Wo ist das Geld?United Transnational Republics

Georg Zoche

Mission Future Emergency SessionMünchen

14 Oktober 2008

die VTNR sind keine „NGO“ sondern eine „3 GO“

GLOBAL GOVERNMENTALGRASSROOTS

ORGANISATION

Globalisierung und Demokratie

• Demokratie findet nur innerhalb von Nationalstaaten statt

• Globalisierung findet außerhalb der Nationalstaaten statt.

„globale Probleme, aber nur lokale Regierungen“

Kreditkrise

11. September 2001: Anschlag auf das Finanzzentrum der westlichen Welt.

heute: größte Finanzkrise seit 1929

➡ Was ist passiert?

Kreditkrise

Wo kam das Geld her?

Wo ist es hin?

Kreditkrise

Wo kam das Geld her?Es wurde aus Kredit neu geschöpft.

Wo ist es hin?Es landete in den USA und dann zum Teil in der

Welt.

Geldschöpfung 1.0„traditionelle Methode“

Kreditnehmer Bank

gibt Sicherheit erhält Sicherheit

erhält Geld vergibt Kredit

Kredit 1.0: durch Sicherheiten bei der Bank gedeckt und begrenzt

Geldschöpfung 2.0„amerikanisch“

Kreditnehmer Bank Ratingagentur Investor

erhält Geld vergibt Kredit

bündeln Kredite in „Wundertüten“ *)

vergibt „AAA“ auf „Wundertüten“

verkauft „Wundertüten“

kauft „Wundertüten“

erhält Geld gibt Geld

Risiko externalisiert trägt Risiko

Kredit 2.0: schlecht gedeckt und kaum begrenzt

*) mortgage-backed securities (MBS) und collateralized debt obligations (CDO)

Geldschöpfung 2.0„amerikanisch“

• Geld (US-Dollar) wurden neu geschöpft

• Geld floss aus aller Welt in die USA

➡ Wo ist es hin?

Wo ist das Geld?

• es ist nicht „verschwunden“: denn die Kredite wurden nicht zurückbezahlt.

• zunächst landete es in den USA

• finanzierte Hausbau, sorgte für boomende Wirtschaft – auf Pump

• USA kauften Waren in aller Welt– auf Pump

• finanzierte die USA: Defizite und Krieg

Wo ist das Geld?

• geschätzte Kosten des Irakkriegs für die US-Wirtschaft [Studie von J. Stiglitz and L. Bilmes]:

2,000 Milliarden $

➡ 330 $ pro Kopf Weltbevölkerung

Wo ist das Geld?

• Immobilienblase: ca. 12,000 Milliarden $

• Kreditausfälle: ca. 1,000 Milliarden $

• Irakkrieg: ca. 2,000 Milliarden $

11. September 2001➡ Kurssturz an den Börsen

➡ Zinssenkung zur Ankurbelung der Wirtschaft

➡ Krieg gegen Terrorismus, Afghanistan, Irak

➡ weitere Zinssenkungen

➡ zusätzliches Geld wird geschöpft

➡ Immobilienblase

➡ Wertverlust des Dollars

Wertverlust DollarPreise von Öl in Dollar und Gold

Öl in GoldÖl in Dollar

Die KRISE ist: überall, aber anders

USA Welt

Geld geliehen verliehen

Krisekönnen es nicht

zurückzahlenerhalten es nicht

zurück

Wirtschaftsblase Blasenwirtschaft

• USA sind (waren?) Motor der Weltwirtschaft

• US-Blasen waren Motor der US-Wirtschaft (Dotcom, Savings and Loans, Enron ...)

➡ kann die Welt auch ohne US-Blasen wirtschaften? Nachhaltig?

Fazit• USA: Entschuldung durch Inflation?

• postamerikanisches Zeitalter?

• Wer füllt die Lücke? China? Indien? Russland?

• BANCOR oder PAYOLA statt Dollar?

• Klimakrise größer als Finanzkrise.

• globale Standards: Global Governance