€¦ · 2003/04 2004/05 2005/06 2006/071Mio. EUR 2007/08 2007/08 pro forma 3 vor PPA Umsatz 4.616,3 5.779,1 6.230,6 6.943,8 10.481,2 10.481,2 Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit

www.voestalpine.com

G e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 0 7 / 0 8

Neue Dimensionen erreichen.

Gemeinsame Stärken verbinden

und Perspektiven erweitern.

Führende Positionen ausbauen

und neue Märkte erschließen.

Herausforderungen nutzen,

um Werte zu schaffen.

2003/04 2004/05 2005/06 2006/071 2007/08 2007/08 pro forma vor PPA3

Umsatz 4.616,3 5.779,1 6.230,6 6.943,8 10.481,2 10.481,2

Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit vor Abschreibungen (EBITDA) 557,9 887,7 1.079,0 1.358,6 1.836,5 1.968,5

EBITDA-Marge 12,1 % 15,4 % 17,3 % 19,6 % 17,5 % 18,8 %

Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) 243,7 552,5 724,1 1.011,4 1.152,6 1.503,0

EBIT-Marge 5,3 % 9,6 % 11,6 % 14,6 % 11,0 % 14,3 %

Ergebnis vor Steuern (EBT) 201,9 497,5 674,3 976,4 979,6 1.330,0

Ergebnis der fortgeführten Geschäftsbereiche 141,2 373,5 519,7 755,0 777,1 1.028,8

Ergebnis nach Steuern 130,5 323,5 525,9 764,9 751,9 1.003,6

Gewinn je Aktie (EUR) 0,86 2,36 3,25 4,76 4,69

Bilanzsumme 4.659,9 5.369,2 6.158,6 6.827,5 12.601,8

Cashflow aus der betrieblichen Geschäftstätigkeit 576,5 550,6 860,1 970,2 1.135,8 1.135,8

Investitionen SAV, IAV und Beteiligungen 436,1 564,9 566,3 907,8 3.910,1

Abschreibungen 314,2 335,2 354,9 347,2 683,9 465,5

Eigenkapital 1.853,2 2.124,7 2.547,3 2.882,3 4.289,3

Nettofinanzverschuldung 635,1 683,5 376,9 526,2 3.571,7

Nettofinanzverschuldung in % des Eigenkapitals (Gearing) 34,3 % 32,2 % 14,8 % 18,3 % 83,3 %

Return on Capital employed (ROCE) 7,8 % 15,0 % 21,5 % 26,2 % 13,4 % 21,9 %

Börsenkapitalisierung Ende Geschäftsjahr 1.458,9 2.355,1 4.565,4 8.366,2 7.006,4

Anzahl der ausstehenden Aktien zum 31.03. 157.717.304 158.167.880 158.164.504 154.073.274 159.235.738

Aktienkurs Ende Geschäftsjahr (EUR) 9,25 14,89 28,87 54,30 44,0

Dividende je Aktie (EUR) 0,40 0,53 0,78 1,45 2,12

Mitarbeiter (ohne Lehrlinge) per Jahresende 22.755 22.955 22.918 24.613 41.490

voestalpine-Konzern in Zahlen

1 Geschäftsjahr 2006/07 rückwirkend angepasst.

2 Gemäß Vorschlag an die Hauptversammlung.

3 Die BÖHLER-UDDEHOLM-Gruppe wird seit 1. Juli 2007 als Division Edelstahl der voestalpine AG (und damit im vorliegenden Konzernabschluss im Umfang von neun Monaten) konsolidiert. Im Zuge der Erstkonsolidierung wurde entsprechend den Vorschriften von IFRS 3 eine Kaufpreisallokation (Purchase Price Allocation) durchgeführt. Das bedeutet, dass alle Vermögenswerte und Schulden von BÖHLER-UDDEHOLM entsprechend ihrem Verkehrswert in die Konzern-bilanz der voestalpine AG aufgenommen wurden. Ein unabhängiger Gutachter stellte dabei insbesondere beim Sachanlage- und Vorratsvermögen beträchtliche Aufwertungserfordernisse fest. Weiters wurden im Rahmen der Erstkonsolidierung immaterielle Vermögensgegenstände wie Marken, Auftragsstand, Kunden-beziehungen und Technologie aktiviert.

Auf Grund des Umschlags des Vorratsvermögens bzw. der erhöhten Abschreibung auf die genannten Vermögensgegenstände weicht der im vorliegenden Konzernabschluss des voestalpine-Konzerns ausgewiesene Ergebnisbeitrag der Division Edelstahl vom zeitgleich vorgelegten Ergebnis der BÖHLER-UDDE-HOLM-Gruppe erheblich ab. In den zukünftigen Geschäftsjahren ergibt sich hingegen auf Grund des sukzessiven Wegfalls der kurzfristigen Effekte im Bereich der Vorräte und des Auftragsstandes eine kontinuierlich abnehmende Ergebnisbeeinflussung. Der freie Cashflow der Division Edelstahl wird durch diesen buchtechnischen Effekt nicht beeinflusst.

Da die Aussagekraft über die tatsächliche Entwicklung durch Anwendung der Purchase Price Allocation verzerrt wird, werden in der obigen Kennzahlen tabelle

auch die Pro-forma-Daten der voestalpine-Gruppe ohne Berücksichtigung der PPA und ihrer ausschließlich buchtechnischen Effekte dargestellt.

Mio. EUR

Konzern im Überblick

Stahl Edelstahl Bahnsysteme Profilform Automotive

pro forma vor PPA

Umsatz 3.942,8 2.758,5 2.758,5 2.211,4 1.138,7 947,5

EBIT 684,4 5,8 356,2 315,3 158,7 60,2

EBIT-Marge 17,4 % 0,2 % 12,9 % 14,3 % 13,9 % 6,4 %

Mitarbeiter 9.829 15.453 15.453 7.827 3.794 4.144

voestalpine-Divisionen

Mio. EUR

2007/08 2007/08 pro forma vor PPA

Umsatz 10.481,2 10.481,2

EBIT 1.152,6 1.503,0

EBIT-Marge 11,0 % 14,3 %

Mitarbeiter 41.490 41.490

voestalpine-Konzern

Mio. EUR

Umsatz

Mio. EUR

4.616,3 5.779,1 6.230,6 6.943,8 10.481,2

2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08

EBIT Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit

Mio. EUR * vor PPA

243,7 552,5 724,1 1.011,4 1.152,6 1.503,0*

2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08

557,9 887,7 1.079,0 1.358,6 1.836,5 1.968,5*

2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08

EBITDA Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit vor Abschreibungen

Mio. EUR * vor PPA

7,8 15,0 21,5 26,2 13,4 21,9*

2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08

ROCE Return on Capital employed

in % * vor PPA

3Geschäftsbericht 2007/08

Im erfolgreichsten Geschäftsjahr seit Bestehen erreicht der voestalpine-Konzern neue Dimensionen bei Umsatz, Ergebnis und Mitarbeitern.

Mit dem Kauf der BÖHLER-UDDEHOLM AG erfolgt im vergangenen Geschäftsjahr die größte jemals von einem österreichischen Unternehmen getätigte Akquisition.

Der Umsatz übersteigt erstmals die 10-Mrd.-EUR-Marke.

Das operative Ergebnis (EBIT) vor Anwendung der Purchase Price Allocation (PPA) aus dem BÖHLER-UDDEHOLM-Erwerb steigt um annähernd 50 % auf über 1,5 Mrd. EUR.

Selbst unter Berücksichtigung der (nur buchmäßigen) Effekte der PPA ergibt sich ein Anstieg des EBIT um 14 % auf über 1,15 Mrd. EUR.

Das EBITDA liegt mit nahezu 2,0 Mrd. EUR vor PPA um 45 % über dem Vorjahr. Auch nach Anwendung der PPA weist der Konzern ein um 35 % gestiegenes EBITDA von 1,84 Mrd. EUR aus.

EBITDA- und EBIT-Marge sowie ROCE bleiben auf Grund der PPA unter den Vorjahreswerten. Die leicht rückläufigen Margen bei EBIT und EBITDA vor PPA-Anwendung sind auf das etwas unterschiedliche Margenprofil von BÖHLER-UDDEHOLM zurückzuführen.

Neue Höchstwerte beim Umsatz in allen Divisionen, bei Stahl, Profilform und Automotive auch im Ergebnis; die Division Bahnsysteme erreicht annähernd das hohe Niveau des Vorjahres.

Die seit Juli 2007 konsolidierte Division Edelstahl setzt mit Rekordwerten bei Umsatz, EBIT und EBITDA ihren Wachstumskurs ebenfalls fort.

Von rund 41.500 Mitarbeitern ist mit knapp 22.000 Beschäftigten bzw. 53 % erstmals die Mehrheit an Standorten außerhalb Österreichs tätig.

Trotz des (rein buchtechnischen) PPA-Effekts und der Aufwendungen zur Finan-zierung des Kaufpreises für die BÖHLER-UDDEHOLM AG konnte der Gewinn je Aktie mit 4,69 EUR nahezu auf Vorjahresniveau (4,76 EUR) gehalten werden.

Die Dividende erhöht sich um annähernd 50 % von 1,45 EUR auf 2,1 EUR je Aktie (Vorschlag an die Hauptversammlung).

Investitionen, Forschungsaufwendungen und Umweltausgaben erreichen neue Rekordwerte.

Die Integration der BÖHLER-UDDEHOLM-Gruppe verläuft sehr erfolgreich, die Synergien sind mit 123 Mio. EUR annähernd doppelt so hoch wie ursprünglich erwartet.

1 Vorjahreswerte rückwirkend angepasst.2 Siehe dazu auch die Erläuterungen zur Purchase Price Allocation (PPA) auf der Umschlaginnenseite.

H i g h l i g h t s 1 , 2

4 Geschäftsbericht 2007/08

56 Division Stahl

60 Division Edelstahl

64 Division Bahnsysteme

68 Division Profilform

72 Division Automotive

26 Wirtschaftliches Umfeld

29 Geschäftsverlauf

36 Akquisitionen und Devestitionen

40 Investitionen

42 Mitarbeiter

44 Rohstoffe und Energie

45 Umwelt

49 Forschung und Entwicklung

52 Risikomanagement

53 Rechtliche Angaben

54 Ausblick

Unternehmen Lagebericht

3 Highlights

6 Konzernstruktur

8 Weltweite Standorte

10 Aufsichtsrat

12 Vorstand

14 Brief des Vorstandes

16 Meilensteine des Geschäftsjahres

18 Investor Relations

22 Corporate Governance


I n h a l t s v e r z e i c h n i s

79 Bericht des Aufsichtsrates

80 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

81 Konzern-Kapitalflussrechnung

82 Konzernbilanz

84 Entwicklung des Konzerneigenkapitals

86 Anhang zum Konzernabschluss

146 Uneingeschränkter Bestätigungsvermerk

148 Beteiligungen

164 Adressen

172 Glossar, Kontakt, Impressum

Divisionsberichte Konzernabschluss

Service

56 Division Stahl

60 Division Edelstahl

64 Division Bahnsysteme

68 Division Profilform

72 Division Automotive


Unternehmen

Konzernstruktur

voestalpine AG

Die in diesem Organigramm angeführten Gesellschaften sind wesentliche Beteiligungen des voestalpine-Konzerns; Unternehmensgruppen sind durch die jeweilige Leitgesellschaft dargestellt. Details finden Sie im Anhang dieses Geschäftsberichts (unter „Beteiligungen“).

Division Profilform

Division Automotive

Division Edelstahl

Division Stahl

Division Bahnsysteme


Unternehmen

voestalpine Grobblech GmbH

voestalpine Giesserei Linz GmbH

voestalpine Anarbeitung GmbH

vatron gmbh (66,5 %)1

voestalpine Rohstoffbeschaffungs GmbH1

voestalpine Stahl Service Center GmbH

voestalpine Eurostahl GmbH

Logistik Service GmbH

voestalpine Schienen GmbH

TSTG Schienen Technik GmbH & Co KG

VAE GmbH

voestalpine Railpro B.V. (70 %)

voestalpine Klöckner Bahntechnik GmbH

voestalpine Tubulars GmbH & Co KG (50 %)

voestalpine Stahl Donawitz GmbH & Co KG

voestalpine Austria Draht GmbH

voestalpine Krems GmbH

voestalpine Krems Finaltechnik GmbH

Nedcon Groep N.V.

Sadef N.V.

Metsec plc

Roll Forming Corporation

voestalpine Profilform GmbHvoestalpine Präzisionsprofil GmbH

voestalpine Profilform s.r.o

ZAO voestalpine Arkada Profil

Société Profilafroid

Société Automatique de Profilage

Meincol Distribuidora de Aços S.A. (75 %)

voestalpine Polynorm N.V.

voestalpine Europlatinen GmbH

voestalpine Rotec GmbH

voestalpine Vollmer GmbH & Co KG

voestalpine Automotive GmbHGutbrod Stanz- und Umformtechnik GmbH

voestalpine Hügel GmbH & Co KG

Dancke Stanztechnik GmbH & Co KG (70 %)

1 Einschließlich Minderheitenanteile anderer Konzerngesellschaften.

BÖHLER Edelstahl GmbH & Co. KG

Buderus Edelstahl GmbH

Villares Metals S.A.

BÖHLER-UDDEHOLM Deutschland GmbH

Uddeholm Tooling AB

ASSAB Pacific Pte. Ltd

Eschmann Stahl GmbH & Co. KG

BÖHLER Bleche GmbH & Co. KG

Böhler-Uddeholm Italia S.p.A.

Böhler Schweisstechnik Deutschland GmbH

Buderus Edelstahl Band GmbH

BÖHLER-UDDEHOLM Precision Strip GmbH & Co. KG

BÖHLER Schmiedetechnik GmbH & Co. KG

Buderus Edelstahl Schmiedetechnik GmbH

voestalpine Stahl GmbH

voestalpine Bahnsysteme GmbH & Co KG

BöHLER-UDDEHOLM AG


Unternehmen

Vom österreichischen Unternehmen …1995, im Jahr des Börsengangs der voestalpine AG, beschäftigte der Konzern rund 15.000 Mitarbeiter und erzielte einen Umsatz von 2,4 Mrd. EUR. Mit Ausnahme von Vertriebsnieder- lassungen im Ausland und einer Profilfertigung in Belgien (SADEF N.V.) war die Unternehmensgruppe auf österreichische Standorte beschränkt.

Europastandorte 2008 im Detail


Unternehmen

… zum weltweit erfolgreichen Konzern.2008 – nach dem bisher besten Geschäftsjahr der Geschichte – hat nicht nur der Umsatz der voestalpine-Gruppe mit mehr als 10 Mrd. EUR eine neue Dimension erreicht. Der Konzern beschäftigt heute über 41.000 Mitarbeiter, davon die Mehrheit außerhalb österreichs, und ist in rund 60 Ländern mit über 360 kunden-nahen Produktions- und Vertriebsgesellschaften auf allen Kontinenten vertreten, darunter auf allen globalen Wachstumsmärkten. Und in vielen dieser Regionen ist die voestalpine-Gruppe mit technologie- und Know-how-intensiven Nischen-produkten führend. – Eine Erfolgsgeschichte, die uns von österreich über Europa hinaus in alle Welt geführt hat.


Unternehmen

Der Aufsichtsrat der voestalpine AG

em. o. Univ.-Prof. Dr. h. c. Dr. Rudolf Strasser Ehrenpräsident des Aufsichtsrates – bestellt am 03.07.2001Mitglied des Aufsichtsrates von August 1959 bis 03.07.2001

Dr. Joachim LemppenauVorsitzender des AufsichtsratesErstbestellung: 07.07.1999Vorstandsvorsitzender a. D. der Volksfürsorge Versicherungsgruppe, Hamburg

Mag. Dr. Ludwig ScharingerStellvertretender Vorsitzender des AufsichtsratesErstbestellung: 20.01.1994Generaldirektor der Raiffeisen Landesbank Oberösterreich AG, Linz

Dr. Franz Gasselsberger, MBAMitglied des AufsichtsratesErstbestellung: 01.07.2004 Generaldirektor der Oberbank AG, Linz

Dr. Hans-Peter HagenMitglied des Aufsichtsrates Erstbestellung: 04.07.2007Mitglied des Vorstandes der WiEnER StäDtiScHEn Versicherung AG Vienna insurance Group, Wien

Dr. Stefan KralikMitglied des Aufsichtsrates Erstbestellung: 07.07.1999Öffentlicher notar, Wien

Dr. Josef KrennerMitglied des Aufsichtsrates Erstbestellung: 01.07.2004 Leiter der Direktion Finanzen des Landes Oberösterreich, Linz

Dr. Michael Kutschera MCJ. (NYU)Mitglied des AufsichtsratesErstbestellung: 01.07.2004Rechtsanwalt, Partner bei Binder Grösswang Rechtsanwälte OEG, Wien

Dr. Franz LauerMitglied des Aufsichtsrates bis 04.07.2007Generaldirektor a. D. der WiEnER StäDtiScHEn Versicherung AG Vienna insurance Group, Wien

Univ.-Prof. Dr. Ewald NowotnyMitglied des AufsichtsratesErstbestellung: 05.07.2006Univ.-Prof., Wirtschaftsuniversität Wien

Mag. Dr. Josef PeischerMitglied des AufsichtsratesErstbestellung: 01.07.2004 Direktor der Kammer für Arbeiter und Angestellte für Oberösterreich, Linz


Unternehmen

Dipl.-Ing. Dr. Michael SchwarzkopfMitglied des AufsichtsratesErstbestellung: 01.07.2004 Generaldirektor der Plansee Holding AG, Reutte

Vom Betriebsrat entsandt:

Josef GritzMitglied des AufsichtsratesErstentsendung: 01.01.2000Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates der voestalpine Stahl Donawitz GmbH & co KG, Donawitz

Johann HeiligenbrunnerMitglied des AufsichtsratesErstentsendung: 24.03.2000Vorsitzender des Angestelltenbetriebsrates der voestalpine AG, Linz

Josef KronisterMitglied des Aufsichtsrates bis 31.12.2007Vorsitzender des Konzernbetriebsrates a. D. der voestalpine AG, Linz

Johann PrettenhoferMitglied des AufsichtsratesErstentsendung: 01.01.2008Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates der BÖHLER Edelstahl GmbH & co KG, Kapfenberg, und Vorsitzender des Europäischen Betriebsrates der BÖHLER-UDDEHOLM AG

Hans-Karl SchallerMitglied des AufsichtsratesErstentsendung: 01.09.2005Vorsitzender des Konzernbetriebsrates der voestalpine AG, Linz

Ing. Fritz SulzbacherMitglied des Aufsichtsrates Erstentsendung: 22.12.1993Vorsitzender des Angestelltenbetriebsrates der voestalpine Stahl GmbH, LinzAbgeordneter zum oberösterreichischen Landtag

Sämtliche Aufsichtsratsmandate der Kapitalvertreter enden mit Beendigung der Hauptversammlung der voestalpine AG, die über das Geschäftsjahr 2008/09 beschließt.

Mitglieder des Präsidialausschusses (gleichzeitig Nominierungs- und Vergütungsausschuss im Sinne des Corporate-Governance-Kodex) des Aufsichtsrates:

Dr. Joachim Lemppenau (Vorsitzender); Mag. Dr. Ludwig Scharinger (Stellver tretender Vorsitzender); Josef Kronister (bis 31.12.2007); Hans-Karl Schaller (ab 01.01.2008).

Mitglieder des Prüfungsausschusses des Aufsichtsrates:

Dr. Joachim Lemppenau (Vorsitzender); Mag. Dr. Ludwig Scharinger (Stellvertretender Vorsitzender); Dr. Franz Gasselsberger, MBA; Dr. Josef Krenner; Josef Kronister (bis 31.12.2007); Hans-Karl Schaller (ab 01.01.2008); Ing. Fritz Sulzbacher.

Anzahl der Sitzungen im Geschäftsjahr 2007/08: Aufsichtsrat – 6, Prüfungsausschuss – 3, Präsidialausschuss – 4.


Unternehmen

Mag. Dipl.-Ing. Robert Ottel, MBAMitglied des Vorstandes seit 2004

geboren 1967Eintritt in das Unternehmen 1997

Leitung des Ressorts Finanzen

Zugeordnete Konzernfunktionen: Bilanzen, Controlling, Konzerntreasury, Steuern, Managementinformationssysteme, Risikomanagement

Dipl.-Ing. Franz HirschmannerMitglied des Vorstandes seit 2003


Leitung der Division Automotive

Zugeordnete Konzernfunktion: F&E und Innovationsstrategie

Dkfm. Dr. Claus J. RaidlMitglied des Vorstandes seit 2007

geboren 1942Vorsitzender des Vorstandes der BÖHLER-UDDEHOLM AG seit 1991

Leitung der Division Edelstahl

Der Vorstand der voestalpine AG


Unternehmen

Dr. Wolfgang Eder Vorsitzender des Vorstandes seit 2004

geboren 1952Eintritt in das Unternehmen 1978Mitglied des Vorstandes seit 1995

Leitung der Division Stahl

Zugeordnete Konzernfunktionen: Konzernentwicklung, Corporate Human Resources, Recht und M&A, Konzern-kommunikation und Marktauftritt, Investor Relations, Strategisches Umweltmanagement, Revision

Dipl.-Ing. Josef MülnerMitglied des Vorstandes seit 2003


Leitung der Division Bahnsysteme

Zugeordnete Konzernfunktion: Beschaffungsstrategie einschließlich Rohstoffstrategie

Mag. Wolfgang SpreitzerMitglied des Vorstandes seit 2001


Leitung der Division Profilform

Zugeordnete Konzernfunktion: Informationstechnologie


Unternehmen

im Geschäftsjahr 2007/08 – dem bisher erfolgreichsten in unserer Geschichte – hat der voestalpine-Konzern durch die Akquisition der BÖHLER-UDDEHOLM-Gruppe eine neue Dimension sowohl in Bezug auf die Unternehmensgröße als auch den internationalisierungsgrad erreicht. Gleichzeitig können wir aus heutiger Sicht feststellen, dass die mit dieser Großakquisition verbundenen, ambitionierten Er-wartungen – einerseits was das Ausmaß der Synergien und andererseits auch das tempo der integration betrifft – in der Realität sogar noch deutlich übertroffen wurden. Die BÖHLER-UDDEHOLM-Gruppe ist heute als Division Edelstahl voll in den voestalpine-Konzern integriert und hat schon im abgelaufenen Geschäftsjahr mit ihrer Ertragsstärke wesentlich zum neuerlichen Rekordergebnis beigetragen. Dass sich dies im „offiziellen“ operativen Konzernergebnis – noch – nicht niederschlägt, ist auf die spezifischen Effekte der (in diesem Geschäftsbericht umfassend erläuterten) „Purchase Price Allocation“ – kurz PPA – zurückzuführen.

Das mit der strategischen neuausrichtung des Konzerns 2001/02 erklärte Ziel, nachhaltig wertsteigernd wachsen zu wollen, zu dem wir uns damals gegenüber unseren Kunden, Mitarbeitern und Aktionären verpflichtet haben, beinhaltet neben entsprechend ambitionierten Profitabilitätszielen vor allem das Erreichen der Markt-, Qualitäts- und technologieführerschaft in den Kernsegmenten des Konzerns. Es erfüllt uns mit Freude und auch ein wenig mit Stolz, heute feststellen zu können, dass es uns in den letzten Jahren – und gerade auch BÖHLER-UDDEHOLM entspricht hervorragend diesem Anforderungs-profil – gelungen ist, das Versprechen von damals auch in die Realität umzusetzen.

Wir glauben, dass wir es in den vergangenen Jahren auch geschafft haben, profitables Wachstum mit Verantwortung, nachhaltigem Wirtschaften, innovationsbereitschaft, Umweltbewusstsein und Engagement für die Mitarbeiter zu verbinden. Es ist für uns mehr als nur eine zeitgeistige Laune von PR-Beratern und consultants, unserer Verantwortung als verlässlicher und berechenbarer Partner von Kunden, Mitarbei-tern und Aktionären dauerhaft und ohne Einschränkungen nachzukommen. Die Erfüllung von Ankün-digungen, Klarheit über die strategischen Ziele und der Mut zur Kommunikation auch unerfreulicher oder unpopulärer Ereignisse und Maßnahmen sowie Offenheit und Kalkulierbarkeit sind sowohl nach außen wie auch intern gegenüber den Mitarbeitern Grundanliegen unseres Selbstverständnisses.

Dies auch von jenen einzufordern, die für die Gestaltung der politischen, legistischen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen sowohl auf nationaler als auch auf europäischer Ebene verantwortlich sind, erscheint uns gerade im Hinblick auf anstehende, langfristig wirksame Wachstums- und investitionsentscheidun-gen durchaus legitim. in diesem Zusammenhang geht es neben einer Reihe von anderen Bereichen einmal mehr um das thema Umweltgesetzgebung, wo ganze europäische industriesektoren auf rasche, klare und langfristig verlässliche Entscheidungen der Politik warten. Der voestalpine-Konzern hat sich stets für die Schonung der Umwelt sowie größtmögliche Rohstoff- und Energieeffizienz eingesetzt. Wir haben dabei immer auch Mittel und Wege gefunden, im Rahmen des technisch und ökonomisch Mach-baren der Bedeutung des Schutzes unserer Umwelt gerecht zu werden – und genau dieser Anforderung hat sich auch die Politik zu stellen. im globalen Vergleich überzogene ökologische Forderungen führen zu gravierenden Wettbewerbsnachteilen für große teile der europäischen industrie und damit auf län gere Sicht zwangsläufig zu deren Abwanderung in Regionen mit weniger rigiden Umweltstandards. Die glo-

Sehr geehrte Damen und Herren,


bale Konsequenz für die Umwelt wäre anstelle einer Entlastung eine zusätzliche Belastung, die Konse-quenz für Europa ein Verlust von Millionen von Arbeitsplätzen in der industrie sowie in der Wertschöpfungs-kette nachgelagerten Sektoren und damit ein infragestellen des über sechs Jahrzehnte aufgebauten Wohlstands.

Alleine die tatsache, dass die Klimadiskussion schon in unserem Einleitungsschreiben des vorjährigen Geschäftsberichtes ähnlich breiten Raum eingenommen hat wie heuer und sowohl die Ausgangslage als auch die Argumente mangels Entscheidungen – vor allem mangels alle interessen ausgewogen berück-sichtigender Entscheidungen – völlig ident mit dem Vorjahr sind, macht den enormen Handlungsbedarf der Politik auf allen Ebenen deutlich.

nur zur Erinnerung: Es geht darum, auf Basis weltweit einheitlicher Standards für jeden industriesektor ein Benchmark-System zu installieren, bei dem die umwelteffizientesten Unternehmen einer Branche durch entsprechende Gratiszertifikate von Abgaben freigestellt werden. Jene Unternehmen, denen die Umwelt kein besonderes Anliegen ist, wären – in Abstufungen – massiv zu pönalisieren, um sie auf diesem Wege zu einer entsprechenden Umwelt-„Aufrüstung“ zu veranlassen. im ersten Schritt könnte dieses System ab 2013 in Europa eingeführt und – im Sinne der „Bali-Beschlüsse“ der Vereinten nationen vom Dezember 2007 – ab 2020 weltweit in Geltung gesetzt werden.

Wir sind schon heute in gespannter Erwartung, ob wir diese Ausführungen im Geschäftsbericht 2009/10 zum vierten Mal wiederholen müssen oder ob sich die Politik in Europa bis dahin doch zu einer vernunft-orientierten Entscheidung durchgerungen hat. Sie sollte sich nur über eines im Klaren sein: Auch ge-plante investitionen haben in jeder Region ein Verfallsdatum und können nicht ad infinitum warten.

Linz, im Juni 2008

Der Vorstand

Unternehmen

Wolfgang Eder

Wolfgang Spreitzer

Franz Hirschmanner Josef Mülner

Robert Ottel Claus J. Raidl


Unternehmen

Auszeichnung für Arbeitssicherheit.

Gleich zwei Unternehmen des

voestalpine-Konzerns werden mit dem

österreichischen „Staatspreis für

Arbeitssicherheit 2007“ ausgezeichnet.

Es sind dies die voestalpine Stahl

GmbH, Linz, und – bereits zum dritten

Mal – die VAE Eisenbahnsysteme

GmbH, Zeltweg.

August 2007

Start mit Rekordquartal. Der

voestalpine-Konzern startet (noch

ohne Berücksichtigung der BÖHLER-

UDDEHOLM-Akquisition) mit einem

gegenüber dem 1. Quartal des

Vorjahres um 46 % höheren Ergebnis

in das neue Geschäftsjahr. Die ersten

drei Monate 2007/08 stellen damit

das bis zu diesem Zeitpunkt beste

Einzelquartal in der Unternehmens-

geschichte dar.

September 2007

Ausbau der Marktpräsenz in

Südosteuropa. Die Division Stahl baut

ihre Präsenz in der Wachstumsregion

Südosteuropa weiter aus. Nach der

noch im vergangenen Geschäftsjahr

erfolgten Eröffnung eines neuen Stahl

Service Centers in Polen errichtet sie

nun in Rumänien ein weiteres SSC.

Der Produktionsbeginn am insgesamt

bereits vierten Konzernstandort in

Rumänien ist für das 1. Halbjahr 2009

geplant.

Meilensteine des Geschäftsjahres 2007/081

April 2007

Übernahmeangebot für BÖHLER-

UDDEHOLM. Wie Ende März

überraschend angekündigt, legt die

voestalpine AG nach Erwerb eines

20,95%igen Aktienpakets von einer

privaten Investorengruppe an alle

übrigen Aktionäre der BÖHLER-

UDDEHOLM AG ein öffentliches

Übernahmeangebot.

Mai 2007

Umwelt 1 – Technologieführer-

schaft. Nach Erteilung der behörd-

lichen Genehmigung für den Einsatz

von Altkunststoffen im Hochofen A wird

die voestalpine Stahl GmbH am

Standort Linz künftig pro Jahr bis zu

220.000 Tonnen in Pelletsform

aufbereitete Kunststoffe anstelle von

Heizöl schwer und Koks verwenden

und damit sowohl die Staub- als auch

die CO2- und SO2-Emissionen weiter

reduzieren. Damit wird dieses Verfahren

in der Stahlindustrie weltweit erstmals

im großindustriellen Maßstab ange-

wandt.

Juni 2007

Übernahmeangebot für BÖHLER-

UDDEHOLM erfolgreich. Die

voestalpine AG macht die größte

Akquisition eines österreichischen

Unternehmens perfekt. Sie erwirbt im

Rahmen des im April unterbreiteten

Übernahmeangebots die Mehrheit an

der BÖHLER-UDDEHOLM AG.

Umwelt 2 – EMAS-Auszeichnung.

Die voestalpine Schienen GmbH wird

nach 2005 bereits zum zweiten Mal

mit dem österreichischen EMAS-

Umweltpreis ausgezeichnet. Das

„eco-management and audit scheme“

bewertet Umweltmanagement und

Umweltprüfung eines Unternehmens.

Mit dem EMAS-Preis wurden in

den letzten Jahren bereits mehrere

Gesellschaften des Konzerns aus-

gezeichnet.

Juli 2007

Rekorddividende. Die Hauptver-

sammlung der voestalpine AG

beschließt, einen Betrag von insgesamt

234,8 Mio. EUR an die Aktionäre

auszuschütten. Sie erhalten damit für

das Geschäftsjahr 2006/07 1,45 EUR

je Aktie, annähernd doppelt so viel wie

im Jahr zuvor (0,78 EUR).

06/2007 09/200704/2007


Unternehmen

Februar 2008

voestalpine weiterhin auf Erfolgs-

kurs. Der voestalpine-Konzern legt den

Bericht über die ersten drei Quartale

des Geschäftsjahres 2007/08 vor und

bestätigt mit deutlichen Umsatz- und

Ergebniszuwächsen den Kurs auf ein

neues Alltime-High für das Gesamtjahr.

Automotive Portfoliobereinigung.

Im Februar erfolgt in der Division

Auto motive die Einleitung des

Verkaufsprozesses für drei in der

Herstellung von Kunststoffteilen tätige

Gesellschaften sowie der Beschluss,

den französischen Kleinpressteile-

hersteller Amstutz Levin & Cie. zu

devestieren.

März 2008

Markteinstieg in Mittelamerika.

Die Division Bahnsysteme schließt

die mehrheitliche Übernahme des

mexikanischen Weichenbauunter-

nehmens DAMY Cambios de Vía, S.A.

de C.V., ab.

Neue Division – neues Vorstands-

mitglied. Ebenfalls im September

bestellt der Aufsichtsrat der voestalpine

AG Dkfm. Dr. Claus J. Raidl – zusätz-

lich zu seiner Funktion als Vorsitzender

des Vorstandes der BÖHLER-

UDDEHOLM AG – zum Vorstands-

mitglied der voestalpine AG. Er nimmt

hier die Leitung der neuen, mit 1. Juli

2007 voll konsolidierten Division

Edelstahl wahr.

Oktober 2007

Markteinstieg in Südamerika. Mit

einer Großakquisition in Brasilien baut

der voestalpine-Konzern seine

außereuropäischen Spezialprofilaktivi-

täten aus und vollzieht in diesem

Bereich gleichzeitig den Markteinstieg

in Südamerika. Die Division Profilform

erwirbt mehrheitlich das Unternehmen

Meincol Distribuidora de Aços S.A. in

Caxias do Sul, das auf die Herstellung

hochwertiger Rohr- und Profilerzeug-

nisse spezialisiert ist.

Umwelt 3 – „MEROS“ als Meilen-

stein. Die voestalpine Stahl GmbH

nimmt in Linz die weltweit modernste

und umweltfreundlichste Abgas-

reinigung für Sinteranlagen in Betrieb.

„MEROS“ bewirkt eine 90%ige

Verringerung der Emissionen im

Sinterprozess. Das Unternehmen

unterstreicht damit erneut die inter-

nationale Umwelt-Vorreiterrolle

des voestalpine-Konzerns.

Hybridanleihe erfolgreich platziert.

Zur teilweisen Refinanzierung der

BÖHLER-UDDEHOLM-Übernahme

begibt die voestalpine AG eine

international viel beachtete Hybrid-

an leihe mit einem Emissionsvolumen

von 1 Mrd. EUR. Das Orderbuch ist

nach wenigen Stunden mehrfach

über zeichnet.

November 2007

Neue Dimensionen. Im 1. Halbjahr

2007/08 erzielt der voestalpine-

Konzern ein neuerliches Rekord-

er gebnis. Mit der erstmaligen Konso-

lidierung der Division Edelstahl

(BÖHLER-UDDEHOLM-Gruppe)

erreicht die Gruppe gleichzeitig neue

Dimensionen bei Umsatz und Mit-

arbeitern.

Dezember 2007

Rekordauftrag. Die Division Stahl

erhält für ihren Geschäftsbereich

Grobblech den größten Einzelauftrag

ihrer Geschichte. Dieser umfasst die

Lieferung von rund 200.000 Tonnen

hochwertigen Grobblechen, die zu

Pipelinerohren für den anspruchs-

vollsten Abschnitt des „Nordstream“-

Gasleitungsprojekts in der Ostsee

verarbeitet werden.

1 Ausführliche Informationen zu den einzelnen Ereignissen sind in den betreffenden Kapiteln des Lageberichts dargestellt.

10/2007 12/2007 03/2008


Unternehmen

Kursverlauf der voestalpine-Aktie

Die Entwicklung der internationalen Börsen war seit dem Sommer 2007 von den Folgen der amerikanischen Subprime-Krise und der daraus resultierenden Unsicherheit über den weiteren Verlauf der Weltwirtschaft ge-prägt. Auf Grund von Rezessionsängsten gerieten die Börsen in die stärkste Abwärts-entwicklung seit dem Platzen der „dot.com“-Blase im Jahr 2000. Diesem trend konnten sich – ungeachtet der guten real-wirtschaftlichen Situation, einer positiven Gewinnentwicklung und eines nach wie vor stabilen konjunkturellen Branchenausblicks – auch die Aktien der meisten börsennotier-ten industrieunternehmen nicht entzie-hen.

Der Kursverlauf der voestalpine-Aktie im Geschäftsjahr 2007/08 zeigt daher – erstmals seit vielen Jahren – eine sinkende und damit der Entwicklung der Fundamentaldaten des Unternehmens widersprechende tendenz. nach einem sehr dynamischen Start und einem neuen Alltime-High von 66,11 EUR am 12. Juli 2007 notierte die Aktie – nach einem tiefststand von 38,60 EUR am 11. Februar 2008 – zum 31. März 2008 mit 44,00 EUR, was im Vergleich zum Beginn des Ge-schäftsjahres 2007/08 immer noch einem Kursrückgang um rund 17 % entspricht.

im Frühjahr 2008 setzte jedoch ohne erkenn-bare nennenswerte Veränderung des kon-junkturellen Umfeldes und der Unterneh-mensdaten – beides stellt sich seit Monaten stabil positiv dar – wieder eine Aufwärtsent-

wicklung des Kurses der voestalpine-Aktie ein. Dieser auch dem Gesamtmarkt ent-sprechende trend ist offensichtlich von der Erwartung getrieben, dass die Subprime-Krise in ihren Auswirkungen zwischenzeit-lich weitgehend abschätzbar geworden ist.

Erfolgreiche Platzierung der HybridanleiheZur teilweisen Refinanzierung der BÖHLER-UDDEHOLM-Übernahme1 begab die voest-alpine AG im Oktober 2007 eine Hybrid-anleihe im Volumen von 1 Mrd. EUR. Diese Platzierung fand international nicht nur wegen der im Herbst vergangenen Jahres allgemein schwierigen Lage am Kapital-markt, sondern vor allem auch deshalb gro-ße Beachtung, weil es sich um die größte jemals von einem nicht gerateten Unterneh-men begebene Hybridanleihe handelte.

Der Emissionskurs betrug 99,465 %. Die Hybridanleihe ist nachrangig und stellt daher gemäß iFRS Eigenkapital dar. Sie wird mit einem Kupon von 7,125 % p. a. für die ersten sieben Jahre, danach mit dem 3-Monats-Euribor +5,05 % (einschließlicheines Aufschlags von 2,5 %) verzinst.

AktienrückkaufprogrammBasierend auf der Ermächtigung durch die Hauptversammlung der voestalpine AG vom 4. Juli 2007 hat der Vorstand am 11. Dezem-ber 2007 die Fortsetzung des Rückkaufs voneigenen Aktien des Unternehmens für dasJahr 2008 beschlossen. Damit wurde dasseit Oktober 2006 bestehende und ursprüng-lich bis Ende 2007 laufende Aktienrückkauf-programm verlängert. Der Rückkauf eigener

Investor Relations

1 Siehe dazu auch den betreffenden Abschnitt im Kapitel „Akquisitionen und Devestitionen“.


Unternehmen

voestalpine AG im Vergleich zu internationalen Indizes

Geschäftsjahr 2007/08 Veränderung in %

voestalpine ATX STOXX Index (Europa) DJ Industrial Index

1. April 2007 31. März 2008

130

120

110

100

90

80

70

15,0 %

Nordamerika

3,2 %

Übrige Welt

15,0 %

Großbritannien, Irland

10,8 %Mitarbeiter-beteiligung

Die Beteiligungsverhältnisse an der voestalpine AG stellen sich wie folgt dar (indikativ; Stand Mai 2008):

Beteiligungsstruktur

2,0 %Frankreich

2,0 %Beneluxstaaten

5,0 %

Deutschland

5,0 %

Übriges Europa

42,0 %Österreich

Größte EinzelaktionäreRaiffeisenlandesbank Oberösterreich Invest GmbH & Co OG > 15 %

Mitarbeiterstiftung 10,8 %

Oberbank AG > 5 %

AXA Group > 5 %


Unternehmen

Aktien erfolgt zur allfälligen Bedienung von Mitarbeiterbeteiligungs- und Stock-Option-Programmen des Konzerns sowie zur Bedie-nung der im Juli 2005 begebenen Wandel-schuldverschreibung.

im Geschäftsjahr 2007/08 wurden insgesamt 4.674.144 Aktien im Wert von rund 262 Mio. EUR zurückgekauft.

Wandelschuldverschreibung 2005im Rahmen dieser Wandelschuldverschrei-bung haben im vergangenen Geschäftsjahr weitere inhaber von der Ausübung ihres Wandlungsrechtes Gebrauch gemacht, das zum einen mit eigenen Aktien und zum an-deren mit Aktien aus dem „bedingten Kapital“ bedient wurde. Letzteres machte eine Kapitalerhöhung im Ausmaß von rund 3,8 % des Grundkapitals notwendig. insge-samt befanden sich zum 31. März 2008 noch 28,6 % der Wandelschuldverschreibung im Umlauf.

EigentümerstrukturGegenüber dem Vorjahr hat sich der Anteil der nordamerikanischen Aktionäre an der voestalpine AG – wohl als Folge der Sub- prime-Krise – deutlich verringert. Kompen-siert wurde dieser Rückgang im Wesentlichen von kontinentaleuropäischen investoren, vornehmlich aus Skandina vien, der Schweiz und italien, deren Anteil an der voest alpine AG sich gegenüber dem Geschäftsjahr 2006/07 entsprechend erhöht hat.

Informationen zur Aktie

Analysen über die voestalpine AG werden derzeit von folgenden Investmentbanken/Instituten erstellt:

BHF-BAnK, Frankfurt cantor Fitzgerald, London credit Suisse, London Deutsche Bank, Wien/London Erste Bank, Wien Exane BnP Paribas, Paris Goldman Sachs, London HSBc, London JP Morgan, London Morgan Stanley, London nord LB, Frankfurt Raiffeisen centrobank, Wien Sal. Oppenheim, Frankfurt Steubing AG, Frankfurt UBS, London Unicredit cAiB, Wien


Unternehmen

Aktiennominale 298.756.264,42 EUR,zerlegt in 164.439.033 Stückaktien

Stand der Aktien im Eigenbesitz zum 31. März 2008: 5.203.295 Stk.

Aktiengattung Stammaktien lautend auf Inhaber

Wertpapierkennnummer 93750 (Börse Wien)

ISIN AT0000937503

Reuters VOES.VI

Bloomberg VOE AV

AktiengattungBörsenhöchstkurs April 2007 bis März 2008 66,11 EUR

Börsentiefstkurs April 2007 bis März 2008 38,60 EUR

Kurs zum 31. März 2008 44,00 EUR

Börsenkapitalisierung zum 31. März 2008* 7.006.372.472 EUR

* Basis: Gesamtaktienanzahl abzüglich rückgekaufter Aktien.

Geschäftsjahr 2007/08Gewinn/Aktie 4,69 EUR

Dividende/Aktie 2,1 EUR*

Buchwert/Aktie 25,34 EUR

* Gemäß Vorschlag an die Hauptversammlung

Terminvorschau 2008/09Hauptversammlung 2. Juli 2008

Ex-Dividenden-Tag 7. Juli 2008

Dividenden-Zahltag 14. Juli 2008

Aktionärsbrief zum Verlauf des 1. Quartals 2008/09 27. August 2008

Aktionärsbrief zum Verlauf des 1. Halbjahres 2008/09 20. November 2008

Aktionärsbrief zum Verlauf des 3. Quartals 2008/09 25. Februar 2009

Geschäftsbericht 2008/09 4. Juni 2009

Hauptversammlung 1. Juli 2009


Unternehmen

Mit Oktober 2002 hat der Österreichische corporate-Governance-Kodex Gültigkeit erlangt. Darin wird österreichischen Aktien-gesellschaften ein Ordnungsrahmen für die Führung und Überwachung des Unterneh-mens zur Verfügung gestellt.

Der Kodex verfolgt das Ziel einer verant-wortlichen, auf nachhaltige und langfristige Wertschaffung ausgerichteten Leitung und Kontrolle von Gesellschaften und Konzer-nen. Damit soll ein hohes Maß an transpa-renz für alle Stakeholder des Unternehmens erreicht werden.

Grundlage des Kodex sind die Vorschriften des österreichischen Aktien-, Börse- und Kapitalmarktrechtes sowie in ihren Grund-sätzen die OEcD-Richtlinien für corporate Governance. Er wurde seit 2002 mehrmals überarbeitet, die letzte änderung erfolgte im Juni 2007.

Der Kodex erlangt Geltung durch freiwilli-ge Selbstverpflichtung der Unternehmen. Vorstand und Aufsichtsrat der voestalpine AG haben bereits im Jahr 2003 die Aner-kennung des corporate-Governance-Kodex beschlossen und auch die zwischenzeitig erfolgten Regeländerungen umgesetzt. Die voestalpine AG bekennt sich somit zur Ein-

haltung des Österreichischen corporate- Governance-Kodex in der Fassung 2007, auf die sich auch in diesem Geschäftsbericht enthaltene Verweise beziehen.

neben den verbindlich einzuhaltenden „L-Regeln“1 werden auch die c-Regeln des Kodex mit einer einzigen Ausnahme einge-halten: Entgegen der Regel 57 enthalten weder die Satzung noch die Geschäftsord-nung eine Altersgrenze für die nominierung von Aufsichtsratsmitgliedern der Gesell-schaft.

Zu Regel 49 des Kodex hat der Aufsichtsrat im Geschäftsjahr 2007/08 der tätigkeit der Kanzlei Binder Grösswang Rechtsanwälte, bei der das Aufsichtsratsmitglied Dr. Micha-el Kutschera als Partner tätig ist, als Rechts-berater der voestalpine AG für Fragen im Zusammenhang mit dem Übernahmerecht und für das Übernahmeangebot für die BÖHLER-UDDEHOLM AG, für die Bege-bung einer Hybridanleihe, eines Senior Bond und anderen transaktionen zur Refi-nanzierung der Übernahme der BÖHLER-UDDEHOLM AG, für das Gesellschafter-ausschlussverfahren bei der BÖHLER- UDDEHOLM AG sowie für diverse Einzel-fragen zugestimmt. Die Abrechnung dieser Mandate erfolgte zu den jeweils geltenden

Corporate Governance

1 Im Corporate-Governance-Kodex sind folgende Regeln vorgesehen: „L-Regeln“ (= Legal), das sind gesetzlich vorgeschriebene Maßnahmen; „C-Regeln“ (Comply or Explain) müssen im Falle der Nichteinhaltung begründet werden; „R-Regeln“ (Recommandations) haben nur Empfehlungscharakter, werden aber im Falle der voestalpine AG ebenfalls weitestgehend befolgt.


Unternehmen

allgemeinen Stundensätzen der Kanzlei Binder Grösswang Rechtsanwälte. Diese betrugen zwischen 200 und 420 EUR je Stunde. Das Gesamtvolumen der im Ge-schäftsjahr 2007/08 für die Kanzlei Binder Grösswang Rechtsanwälte angefallenen Ho-norare betrug netto 645.321,08 EUR.

Sämtliche von der Hauptversammlung ge-wählten Mitglieder des Aufsichtsrates haben bestätigt, dass sie sich auf der Grundlage der vom Aufsichtsrat festgelegten Kriterien als unabhängig betrachten (Regel 53). Die vom Aufsichtsrat festgelegten Kriterien für die Unabhängigkeit sind auf der Homepage www.voestalpine.com einsehbar. Zudem sind mit Ausnahme der Herren Dr. Ludwig Scharinger, der den Anteilseigner Raiffeisen-landesbank Oberösterreich invest GmbH & co OG vertritt, und Mag. Dr. Josef Peischer, der die voestalpine – Arbeitnehmer-Privat-stiftung (Mitarbeiterbeteiligung) vertritt, sämtliche von der Hauptversammlung ge-wählten Mitglieder des Aufsichtsrates sol-che Mitglieder, die nicht Anteilseigner mit einer Beteiligung von mehr als 10 % sind oder interessen solcher Anteilseigner ver-treten (Regel 54).

Der corporate-Governance-Kodex sieht eine regelmäßige externe Evaluierung der

Einhaltung des Kodex durch das Unterneh-men vor. Diese wurde im Zuge der Prüfung des Jahresabschlusses 2007/08 durch den Wirtschaftsprüfer des Konzerns durchge-führt. Als Ergebnis der Evaluierung hat der Prüfer festgestellt, dass die von der voestalpine AG abgegebene Erklärung zur Ein-haltung des corporate-Governance-Kodex in der Fassung 2007 unter Berücksichtigung des in der Erklärung enthaltenen Vorbehalts den tatsächlichen Gegebenheiten ent-spricht.

Der Prüfbericht der externen Evaluierung ist auf der Website www.voestalpine.com einsehbar.


NeueDimensionen erreichen.


Stärken verbinden und Perspektiven erweitern, um zwei führende Unterneh-men gemeinsam noch erfolgreicher zu machen. Mit der integration von BÖHLER-UDDEHOLM erreicht der voestalpine-Konzern nicht nur neue Dimensionen in der Unternehmensgröße, sondern baut gleichzeitig auf den wichtigsten Weltmärkten seine Position als innovativer und qualitativ führen-der nischenplayer aus.


Lagebericht

Wirtschaftliches Umfeld

Anhaltend gute konjunkturelle Entwicklung Die globale Konjunkturentwicklung stellte sich über den gesamten Verlauf des Ge-schäftsjahres 2007/08 stabil positiv dar. neben den anhaltend hohen Wachstums-raten in Asien und Südamerika schloss auch die Europäische Union (EU-27) als für den voestalpine-Konzern wichtigster Wirtschafts-raum mit einer Wachstumsrate von nahezu 3 % an die Dynamik des Vorjahres an. inner-halb der EU erreichten die zwölf jungen Mitgliedsstaaten Zentral- und Osteuropas mit einer Steigerung des Brutto inlands-produkts um rund 6 % das beeindruckends te Wirtschaftswachstum.

Gestiegene Nachfrage aus den wichtigsten KundenbranchenDie Entwicklung der für den voestalpine-Konzern entscheidenden Kundenbranchen entsprach im Wesentlichen dem gesamtwirt-schaftlichen trend. Aus allen für die Unter-nehmensgruppe wesentlichen Abnehmer-segmenten wurde eine gegenüber dem Vorjahr weiter steigende nachfrage ver-zeichnet.

in den, gemessen am Gesamtumsatz, wich-tigsten Branchen ergab sich im Einzelnen folgendes Bild: Die europäische Automobil-

industrie, insbesondere das für den voest-alpine-Konzern maßgebliche Premiumseg-ment, wies im vergangenen Jahr erhebliche Produktions- und Absatzsteigerungen aus. nicht zuletzt auch durch den Aufbau neuer Kapazitäten in Zentral- und Osteuropa er-höhte sich gegenüber dem Vorjahr vor allem der Bedarf an hochwertigem Stahlband (Divi sion Stahl), Qualitätsdraht (Division Bahnsysteme), automotiven Spezialprofilen (Division Profilform), laser geschweißten Platinen, Sicherheitsteilen und Präzisrohren (Division Automotive) sowie Spezial- und Werkzeugstählen (Division Edelstahl) deut-lich.

Anhaltend dynamisch präsentierten sich auch die Nutzfahrzeugindustrie und der Landmaschinenbau, die vor allem für die Division Profilform, welche vorwiegend euro päische und nordamerikanische Kun-den in diesem Segment beliefert, und für den Geschäftsbereich Welding consumables der Division Edelstahl wichtige Branchen darstellen.

Weiterhin expansiv entwickelte sich auch das Geschäftsvolumen mit der Hausgeräte-industrie, die seit Jahren kontinuierlich neue Kapazitäten in Osteuropa aufbaut und für die Division Stahl ein wesentlicher trei-ber der weiter steigenden nachfrage nach beschichteten Blechen ist.

Dieser Lagebericht stellt den Konzernlagebericht dar, da von der Bestimmung des § 267 (4) UGB Gebrauch gemacht wird und der Lagebericht der voestalpine AGsowie der Konzernlagebericht zusammengefasst werden.

Bericht des Vorstandes

Lagebericht 2007/08


Lagebericht

im Bereich der Eisenbahninfrastruktur ver-stärkte sich die Dynamik sowohl im gesam-ten europäischen Raum als auch in den Wachstumsregionen Asiens, in Australien und Südafrika sowie in nord- und Südame-rika weiter. Die forcierten investitionspro-gramme in den Ausbau bzw. die neuerrich-tung von Bahnstrecken, teilweise auch ge-trieben durch die Erschließung neuer Roh-stoffkapazitäten, führten zu einer hervor-ragenden nachfrageentwicklung in den beiden Geschäftsbereichen Schienentech-nik und Weichentechnik der Division Bahn-systeme.

Unter Konjunkturaspekten hervorzuheben ist – wie schon in den Jahren zuvor – auch für das abgelaufene Geschäftsjahr der gesamte Energiebereich (einschließlich Erdöl- /Erdgasförderung, Energieerzeugung, Petrochemie und Kraftwerksanlagenbau). Der anhaltende Boom, vor allem auf Grund der forcierten Realisierung neuer Pipeline-projekte und des Ausbaus der Kraftwerks-kapazitäten, führte zu einer nochmals gestiegenen nachfrage aus diesem Kunden-segment. Das Produktspektrum der voest-alpine-Gruppe reicht dabei von Grobble-chen, insbesondere für technologisch an-

Mio. EUR

Umsatz des voestalpine-Konzerns

4.616,3 5.779,1 6.230,6 6.943,8 10.481,2

2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08


Lagebericht

Umsatz nach Regionen

6 %

Übrige Welt

5 %

Beneluxstaaten

5 %

Frankreich

7 %Asien

in % des GruppenumsatzesGeschäftsjahr 2007/08

12 %Österreich

8 %Italien

7 %Nordamerika

4 %Großbritannien

28 %

Deutschland

18 %

Übriges Europa

Umsatz nach Branchen

13 %

Bau

12 %

Bahnsysteme

2 %

Förder- undLagertechnik

13 %Energie


10 %Sonstige

6 %Haushaltsgeräte

27 %

Automobil

17 %Maschinen-

und Stahlbau

Umsatz nach Divisionen

36 %

Stahl

10 %Profilform


20 %Bahnsysteme

25 %

Edelstahl

9 %Automotive


Lagebericht

1 Vorjahreswerte für voestalpine-Konzern und Division Automotive rückwirkend angepasst.2 Siehe dazu auch die Erläuterungen zur Purchase Price Allocation (PPA) auf der Umschlaginnenseite.

spruchsvollste Pipeline-Offshore-Projekte und den Kesselbau sowie anspruchsvollste Gießereiprodukte (Division Stahl), über Spezialstähle und höchstwertige Kompo-nenten für den turbinenbau und die petro-chemische industrie (Division Edelstahl) bis hin zu hochqualitativen nahtlosrohren für die Erdölförderung (Division Bahnsys-teme).

Ebenfalls für eine Vielzahl von Geschäfts-bereichen des Konzerns von Bedeutung waren im Geschäftsjahr 2007/08:

die sehr dynamische Konjunktur in der Bau- und Bauzulieferindustrie,die starke – überwiegend exportgetriebene – Entwicklung im Stahl- und Maschinen-

bau, der weltweit boomende Bereich Logistik und Lagertechnik sowiedie anhaltend starke nachfrage in der Flugzeugindustrie.

(Das Marktumfeld der einzelnen Divisionen wird in den angeschlossenen Segmentbe-richten ausführlicher dargestellt.)

Auf konzernaler Ebene geringe Auswirkungen der DollarschwächeEin differenziertes Bild ergab sich im Zu-sammenhang mit der anhaltenden Dollar-schwäche gegenüber dem Euro und auch anderen Währungen. Auf Konzernebene resultierten daraus insgesamt keine nen-nenswerten Auswirkungen, da die nach teile bei Direktexporten in die USA durch die teilweise Fakturierung von Rohstoffen in US-Dollar ausgeglichen wurden und ein hoher Anteil des nordamerikageschäftes darüber hinaus direkt aus Produktions-niederlassungen stammt. Einzelne Konzern-

unternehmen – etwa aus der Division Edel-stahl –, die von europäischen Standorten oder auch von Brasilien aus nach nordamerika exportieren, waren allerdings doch spürbar von der verschärften Wechselkursproblema-tik betroffen; die Dollarschwäche und eine gleichzeitig verschärfte Konkurrenzsitua-tion im Geschäftsbereich nahtlosrohre waren auch die Gründe für ein leicht rückläufiges Ergeb nis in der Division Bahnsysteme.

Geschäftsverlauf des voestalpine-Konzerns1, 2

im Geschäftsjahr 2007/08 – dem bisher mit Abstand erfolgreichsten seit Bestehen des Konzerns – erreichte die voestalpine-Gruppe neue Dimensionen bei Umsatz, Ergebnis und Mitarbeitern. Selbst unter Berücksichti-gung der Auswirkungen der Purchase Price Allocation (PPA) im Zusammenhang mit dem Erwerb von BÖHLER-UDDEHOLM (Division Edelstahl) weist der Konzern ge-genüber dem Vorjahr neuerliche Steigerun-gen bei EBit und EBitDA aus.

neben einem weiteren Umsatzanstieg konnte das operative Ergebnis zum bereits sechsten Mal hintereinander deutlich verbessert wer-den, was vor allem von einer weiteren Per-formancesteigerung in den Divisionen Stahl, Profilform und Automotive getragen wurde.

Umsatzanstieg um 50,9 % auf erstmals über 10 Mrd. EURDie Umsatzerlöse des voestalpine-Konzerns erhöhten sich um 50,9 % von 6.943,8 Mio. EUR auf 10.481,2 Mio. EUR und überstie-gen damit erstmals die 10-Mrd.-EUR- Marke. neben dem Umsatzbeitrag der seit 1. Juli 2007 (und damit für neun Monate)


Lagebericht

konsolidierten Division Edelstahl (2.758,5 Mio. EUR) waren für diese Entwicklung auch Zuwächse in allen bisherigen Divi- sionen verantwortlich. Die deutlichste Um-satzausweitung gegenüber dem Vorjahr verzeichnete die Division Automotive, die ihre Erlöse hauptsächlich akquisitions-bedingt, aber auch durch produktionswirk-sam gewordene investitionen der Vergan-genheit um ein Drittel erhöhen konnte. Mit einem Plus von 17,5 % lag auch die Divi sion Profilform, unterstützt vor allem durch die Ausweitung der Geschäftstätigkeit in nord- und Südamerika, ebenfalls deutlich über ihrem Vorjahreswert, während die Divisio-nen Stahl und Bahnsysteme ihre Umsätze jeweils – im Wesentlichen durch wirksam gewordene investitionen – um etwas mehr als 7 % steigern konnten. Der akquisitions-bedingte Umsatzanstieg belief sich im Ge-schäftsjahr 2007/08 in Summe auf etwas mehr als 3,1 Mrd. EUR.

Weiterer Ausbau des VerarbeitungsanteilsDie Übernahme der BÖHLER-UDDEHOLM- Gruppe hat im Geschäftsjahr 2007/08 auch zu einer Erhöhung der Verarbeitungsakti-vitäten am Gesamtumsatz des Konzerns

geführt. Dieser stieg von 51 % im Vorjahr auf nunmehr 54 % und nähert sich somit weiter dem anlässlich der strategischen neuausrichtung der voestalpine-Gruppe im Geschäftsjahr 2001/02 für 2010 angestrebten Zielwert von 60 % an.

Exportquote erneut angestiegenDie Exportquote stieg im Geschäftsjahr 2007/08 von 84 % auf 88 %; mit Abstand wich-tigster Markt blieb Europa, wo insgesamt 80 % des Konzernumsatzes erzielt wurden. Deutschland und italien stellten unverändert die beiden größten Einzelexportmärkte dar. Die neuerliche Steigerung des Auslandsan-teils spiegelt neben der Erstkonsolidierung der sehr exportorientierten Division Edel-stahl auch die seit Jahren konsequent ver-folgte internationalisierung des Konzerns und dessen Ausrichtung auf kundennahe, lokale Fertigungen anspruchsvoller Produk-te insbesondere in langfristigen Wachstums-regionen wider.

EBITDA um 44,9 % auf 1.968 Mio. EUR verbessertin der Ergebnisentwicklung des voestalpine- Konzerns setzte sich im abgelaufenen Ge-

Mio. EUR * vor PPA

EBITDA – Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit vor Abschreibungen

557,9 887,7 1.079,0 1.358,6 1.836,5 1.968,5*

2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08


Lagebericht

Mio. EUR * vor PPA

EBIT – Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit

243,7 552,5 724,1 1.011,4 1.152,6 1.503,0*

2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08

schäftsjahr der erfreuliche trend der Vor-jahre fort. So erhöhte sich das EBITDA (Er-gebnis der betrieblichen tätigkeit vor Ab-schreibungen und Amortisation) vor Berück-sichtigung der (rein buchmäßigen) Effekte der PPA um 44,9 % von 1.358,6 Mio. EUR auf 1.968,5 Mio. EUR bzw. selbst nach Be-rücksichtigung der PPA auf immer noch 1.836,5 Mio. EUR.

Hervorzuheben ist hier vor allem die Ver-besserung um 36,4 % in der Division Auto-motive bzw. um 22,4 % in der Division Stahl. Mit einer Erhöhung um 7,8 % lag auch die Division Profilform klar über ihrem Vor-jahreswert. Einen leichten Rückgang (um 5,2 %) gab es hingegen in der Division Bahnsysteme, der hauptsächlich in der ungünsti gen Euro-/US-Dollar-Relation und in einem etwas schwächeren wirtschaft-lichen Umfeld im Geschäftsbereich naht-losrohre begründet lag.

Die EBITDA-Marge des voestalpine-Kon-zerns reduzierte sich im Geschäftsjahr 2007/08 von 19,6 % auf 18,8 % vor bzw. 17,5 % nach PPA. Das EBitDA der Division Edel-stahl lag in den neun Monaten der Konzern-

zugehörigkeit bei 438,8 Mio. EUR vor bzw. 306,8 Mio. EUR nach PPA. Die EBitDA-Marge betrug 15,9 % vor PPA bzw. 11,1 % nach PPA. Der leichte Rückgang vor PPA ist im Wesentlichen auf die im Vergleich zum voestalpine-Konzern geringfügig schwächere EBitDA-Marge von BÖHLER-UDDEHOLM zurückzuführen. Die Divisi-onen Stahl (Anstieg von 19,8 auf 22,6 %) und Automotive (Anstieg von 11,8 auf 12,1 %) konnten ihre Vorjahreswerte nochmals über-treffen, wogegen der Rückgang in den Divi-sionen Bahnsysteme (von 20,7 auf 18,2 %) und Profilform (von 17,9 auf 16,4 %) in hohem Maße durch die gestiegenen Roh-stoff- und Vormaterialpreise bedingt ist.

Operatives Ergebnis um 48,6 % auf 1.503 Mio. EUR gestiegenDas unbeeinflusste EBIT (Ergebnis der be-trieblichen tätigkeit) des Konzerns erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 48,6 % von 1.011,4 Mio. EUR auf 1.503,0 Mio. EUR. Durch Anwendung der PPA verringert sich der Anstieg allerdings auf 1.152,6 Mio. EUR. Die EBIT-Marge für das Geschäftsjahr 2007/08 lag mit 14,3 % vor PPA bzw. 11,0 % nach PPA unter dem Vorjahreswert von


Lagebericht

EUR

Gewinn je Aktie

0,86 2,36 3,25 4,76 4,69

2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08

Mio. EUR Nettofinanzverschuldung Eigenkapital

— Gearing (in %)

Nettofinanzverschuldung, Eigenkapital, Gearing

635,1 1.853,2 683,5 2.124,7 376,9 2.547,3 526,2 2.882,3 3.571,7 4.289,3

34,3 32,2 14,8 18,3 83,3

2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08

Mio. EUR * vor PPA

Ergebnis nach Steuern

130,5 323,5 525,9 764,9 751,9 1.003,6*

2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08


Lagebericht

EUR * Gemäß Vorschlag an die Hauptversammlung

Dividende je Aktie

0,40 0,53 0,78 1,45 2,1*

2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08

14,6 %. Wie auch beim EBitDA ist der Rück-gang vor PPA auf das etwas schwächere Margenprofil von BÖHLER-UDDEHOLM im Vergleich zum voestalpine-Konzern zu-rückzuführen.

Das EBit der Division Edelstahl für neun Monate lag ohne Berücksichtigung der PPA bei 356,2 Mio. EUR. Auf Grund der buch-technischen Effekte der PPA wird im Kon-zernabschluss der voestalpine AG für die Division Edelstahl jedoch lediglich ein EBit von 5,8 Mio. EUR ausgewiesen.

Mit Ausnahme der Division Bahnsysteme, die – wie auch beim EBitDA – einen leich-ten Rückgang von 337,5 Mio. EUR auf 315,3 Mio. EUR verzeichnete, konnten alle übri-gen Divisionen des voestalpine-Konzerns ihr operatives Ergebnis gegenüber dem Vor-jahr deutlich und auf durchwegs neue Re-kordwerte steigern. Hervorzuheben ist dabei die Ergebnisentwicklung der Division Automotive mit einem Anstieg des EBit um 46,1 % von 41,2 Mio. EUR auf 60,2 Mio. EUR. Hintergrund dafür ist neben neuen, akqui-sitionsbedingten Ergebnisbeiträgen vor allem die konsequente Portfoliostraffung in der Division. Auf Grund eines hervorragen-

den Geschäftsverlaufs lag die Division Stahl mit einer Verbesserung um 25,8 % ebenfalls deutlich über ihrem Vorjahresergebnis, und um 9,0 % verbessert stellt sich auch das EBit der Division Profilform dar.

Mit einer von 14,8 % auf 17,4 % gestiegenen EBit-Marge war die Division Stahl im ab-gelaufenen Geschäftsjahr der profitabelste Bereich des voestalpine-Konzerns. Die EBit-Marge der Division Bahnsysteme blieb mit 14,3 % (nach zuletzt 16,4 %) zwar eben-so wie jene der Division Profilform mit 13,9 % (2006/07: 15,0 %) etwas unter dem Vorjahreswert, aber immer noch auf sehr hohem niveau. Die EBit-Marge der Divi-sion Edelstahl betrug 12,9 % vor PPA bzw. 0,2 % nach PPA.Mit 6,4 % lag die EBit-Marge der Division Automotive erstmals seit der Gründung im Jahr 2001 über der 6 %-Marke und erreich-te somit auch im Branchenvergleich der Automobilzulieferindustrie einen sehr guten Wert.

im Geschäftsjahr 2007/08 wurden – zu- sätzlich zur seit 1. Juli 2007 konsolidierten Division Edelstahl – Umsatz, Ergebnis und Mitarbeiter folgender Unternehmen erst-


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mals, und zwar über eine Periode von zwölf Monaten, konsolidiert: Gutbrod Stanz- und Umformtechnik GmbH, Gutbrod Schmölln GmbH, voestalpine Hügel GmbH & co. KG sowie die Unternehmensgruppe Dancke (jeweils Deutschland, Division Automotive). Weiters wurden die in der Division Profil-form erworbenen Unternehmen Sharon custom Metal Forming inc. (USA) und Meincol Distribuidora de Aços S.A. (Brasi-lien) mit 1. Jänner 2008 erstkonsolidiert.

Hervorragender Geschäftsverlauf in allen DivisionenDie erfreuliche Umsatz- und Ergebnisent-wicklung ist auf einen – abgesehen von Einzelsegmenten – allgemein sehr guten Geschäftsverlauf in sämtlichen Divisionen zurückzuführen und spiegelt neben deutlich gestiegenen Absatzmengen auch ein ten-denziell über dem Vorjahr liegendes Erlös-niveau wider. Auf Grund des guten allge-meinen Konjunkturverlaufs und der starken Marktposition der voestalpine-Gruppe in ihren Kernsegmenten konnten vor allem die erneuten Steigerungen bei den Rohstoff-kosten praktisch zur Gänze an den Markt weitergegeben werden.

Jahresüberschuss um 31,2 % gestiegenAuf Grund des deutlich verbesserten opera-tiven Ergebnisses lagen 2007/08 vor Berück-sichtigung der PPA auch das Ergebnis vor Steuern mit einem Anstieg um 36,2 % von 976,4 Mio. EUR auf 1.330,0 Mio. EUR und der Jahresüberschuss (Ergebnis nach Steuern), der sich gegenüber 2006/07 um 31,2 % von 764,9 Mio. EUR auf 1.003,6 Mio. EUR erhöhte, über den Vorjahreswerten. Durch die Effekte der PPA und die gestie-genen Finanzierungsaufwendungen liegt das Ergebnis vor Steuern mit 979,6 Mio. EUR (2006/07: 976,4 Mio. EUR) nur leicht über bzw. der Jahresüberschuss mit 751,9

Mio. EUR (2006/07: 764,9 Mio. EUR) ge-ringfügig unter dem Vorjahresniveau.

Die Steuerquote betrug im abgelaufenen Geschäftsjahr 20,7 % gegenüber 22,7 % im Jahr davor.

Das Eigenkapital des voestalpine-Konzerns erhöhte sich 2007/08 um 48,8 % von 2.882,3 Mio. EUR auf 4.289,3 Mio. EUR. Dieser An-stieg ist überwiegend durch die im Oktober 2007 zur Refinanzierung der BÖHLER- UDDEHOLM-Übernahme emittierte Hybrid-anleihe mit einem Volumen von 1 Mrd. EUR bedingt, welche im 3. Quartal des Geschäfts-jahres gemäß iAS 32 (Eigenkapitalcharakter von derartigen Anleihen) wirksam wurde. Die Nettofinanzverschuldung erhöhte sich auf Grund der über die Hybridanleihe hi- nausgehenden Finanzierungserfordernisse der BÖHLER-UDDEHOLM-Akquisition von 526,2 Mio. EUR auf 3.571,7 Mio. EUR. Zum Ende des Geschäftsjahres 2007/08 ergab sich somit eine Gearing Ratio (nettofinanz-verschuldung in Prozent des Eigenkapitals) von 83,3 % (Vorjahr: 18,3 %).

Gewinn mit 4,69 EUR je Aktie annähernd auf VorjahresniveauDer Gewinn je Aktie für das Geschäftsjahr 2007/08 beträgt 4,69 EUR. trotz des (rein buchtechnischen) PPA-Effekts der BÖHLER-UDDEHOLM-Akquisition und erhöhter Aufwendungen zur Kaufpreisfinanzierung konnte er damit nahezu auf Vor jahresniveau (4,76 EUR) gehalten werden.

Dividendenvorschlag von 2,1 EUR Vorbehaltlich der Zustimmung der am 2. Juli 2008 stattfindenden ordentlichenHauptversammlung der voestalpine AG wirdan die Aktionäre für das Geschäftsjahr2007/08 eine Dividende von 2,1 EUR je Aktieausgeschüttet. Dies stellt gemessen am


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1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal GJ2007/08 2007/08 2007/08 2007/08 2007/08

Umsatzerlöse 1.931,6 2.763,2 2.752,7 3.033,7 10.481,2

EBITDA 407,1 498,9 455,9 474,6 1.836,5

vor PPA 407,1 545,1 502,1 514,2 1.968,5

EBITDA-Marge 21,1 % 18,1 % 16,6 % 15,6 % 17,5 %

vor PPA 21,1 % 19,7 % 18,2 % 16,9 % 18,8 %

EBIT 314,3 302,2 258,1 278,0 1.152,6

vor PPA 314,3 422,2 378,1 388,4 1.503,0

EBIT-Marge 16,3 % 10,9 % 9,4 % 9,2 % 11,0 %

vor PPA 16,3 % 15,3 % 13,7 % 12,8 % 14,3 %

Mitarbeiter 25.031 40.301 40.575 41.490 41.490

Mio. EUR

Quartalsentwicklung

durchschnittlichen Börsenkurs im Ge-schäftsjahr 2007/08 von 52,59 EUR eine Dividendenrendite von 4,0 % dar. Die vor-geschlagene Dividende liegt um 44,8 % über jener des Vorjahres (1,45 EUR je Aktie). Die Dividendenzahlungen der voestalpine AG an ihre Aktionäre haben sich in den vergan-genen Jahren kontinuierlich von 0,40 EUR je Aktie (GJ 2003/04) auf 2,1 EUR je Aktie (Vorschlag an die Hauptversammlung für das GJ 2007/08) erhöht. Diese Entwicklung untermauert die konsequente Dividenden-politik von Vorstand und Aufsichtsrat, der das Ziel einer mindestens vierprozentigen Verzinsung des eingesetzten Kapitals (ge-messen am Durchschnittskurs des jeweili-gen Geschäftsjahres) zugrunde liegt.

Zusätzlich zu den Dividendenzahlungen flossen im abgelaufenen Geschäftsjahr durch den Rückkauf eigener Aktien weitere 192 Mio. EUR an den Kapitalmarkt.

Rekord-Rohstahlproduktion von erstmals über 7 Mio. TonnenDie Gesamt-Rohstahlproduktion des voestalpine-Konzerns belief sich im Ge-schäftsjahr 2007/08 auf 7,6 Mio. tonnen. Die Steigerung um 13,4 % gegenüber dem Vorjahr (6,7 Mio. tonnen) resultiert sowohl aus der erstmaligen Einrechnung der Divi-sion Edelstahl (knapp 0,7 Mio. tonnen) als auch aus einem Produktionsanstieg am Standort Linz (Division Stahl) um 5,9 % von 5,1 Mio. tonnen auf 5,4 Mio. tonnen. Die am Standort Donawitz (Division Bahn- systeme) erzeugte Rohstahlmenge reduzierte sich auf Grund der Erneuerung (Zustellung) eines Hochofens im Sommer 2007 um 6,2 % von 1,6 Mio. tonnen auf 1,5 Mio. tonnen.

Unterjähriger Quartalsvergleichnachfolgend eine Übersicht über die Entwick-lung der wesentlichen Kennzahlen in den vier Quartalen des Geschäftsjahres 2007/08:


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Übernahme und Integration von BÖHLER-UDDEHOLM

Die Akquisitionstätigkeit der voestalpine AG im Geschäftsjahr 2007/08 war von der erfolgreichen Übernahme der BÖHLER-UDDEHOLM-Gruppe und deren integra-tion als Division Edelstahl in den voest-alpine-Konzern geprägt.

Konsequente Fortsetzung der SpezialisierungsstrategieDie Akquisition erfolgte in konsequenter Fortsetzung der seit 2001 geltenden Spezi-alisierungsstrategie der voestalpine-Grup-pe. Zentrale Elemente sind dabei die Kon-zentration auf nischenprodukte aus Stahl mit höchstem Qualitätsanspruch bei gleich-zeitig führendem Kundenservice, die Etab-lierung jeweils unter den top-3-Anbietern in allen Kernsegmenten, die technologie- und innovationsführerschaft in diesen Be-reichen sowie eine kontinuierliche Verlän-gerung der Wertschöpfungskette. BÖHLER- UDDEHOLM erfüllt diese Voraussetzungen in idealer Art und Weise. Gleichzeitig verstärk-te sich mit der Übernahme auch die inter-nationale Präsenz des voestalpine-Konzerns signifikant, da BÖHLER-UDDEHOLM über mehr als 100.000 Kunden weltweit und da-mit über eine ausgeprägte globale Kunden-präsenz mit intensiver Service- und Bera-tungstätigkeit verfügt; rund ein Drittel der Mitarbeiter ist in über 50 Ländern auf allen Kontinenten allein im Vertrieb tätig. Mit der integration des Unternehmens beschäftigt die voestalpine-Gruppe rund 53 % ihrer Mitarbeiter außerhalb Österreichs. nicht zuletzt erhöht sich durch die Akquisition

der Verarbeitungsanteil im Konzernportfolio weiter auf nunmehr 54 % (gegenüber 46 % an „klassischer“ Stahlproduktion) und nähert sich damit bereits der für 2010 angestrebten Zielgröße von 60 % an.Wesentlich ist in diesem Zusammenhang, dass BÖHLER-UDDEHOLM als wichtiger Bestandteil der voestalpine-Gruppe seine internationale nischenstrategie und das konsequente Wachstum so wie die vier bis-herigen Divisionen weiter fortsetzen wird. So wurde bereits unter der Mehrheitseigen-tümerschaft der voestalpine AG im Dezem-ber 2007 das bisher größte Investitionspro-gramm der BÖHLER-UDDEHOLM-Gruppe beschlossen.

Finanzierung der Übernahmeim Mai 2007 wurde zur vorläufigen Finan-zierung der Übernahme von BÖHLER- UDDEHOLM mit einem internationalen Bankensyndikat eine bis Ende 2008 gültige Zwischenfinanzierung („Bridge Loan“) ver-einbart. Auf Grund der Finanzkraft der voest alpine AG stellen sich die Konditionen dieser Finanzierung für den Konzern durch-aus günstig dar. Zwischenzeitlich wurde zur teilweisen längerfristigen Refinanzierung der Akquisition im Oktober 2007 eine inter-nationale Hybridanleihe mit einem Emis- sionsvolumen von 1 Mrd. EUR erfolgreich am Kapitalmarkt platziert. (Weitere Infor-mationen dazu sind bereits im Kapitel „Investor Relations“ dargestellt.)

Weitere längerfristige Refinanzierungs-instrumente als Ersatz für den Bridge Loan befinden sich derzeit in Vorbereitung bzw. Umsetzung und werden Gegenstand der

Akquisitionen und Devestitionen


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Quartalsberichterstattung des Geschäftsjahres 2008/09 sein.

Beteiligungsverhältnisse/Squeeze-outIn der ersten Phase des Übernahmeangebotes war das Umfeld noch von Gerüchten über mögliche Konkurrenzofferte geprägt, sodass mit Ende der ursprünglichen Angebotsfrist am 4. Juni 2007 erst 54,62 % der BÖHLERUDDEHOLMAktionäre das Offert der voest alpine AG angenommen hatten. Bereits mit Ende der Nachfrist (6. September 2007) lag die Beteiligungsquote jedoch schon bei 79,22 %. Durch weitere sowohl börsliche als auch außerbörsliche Zukäufe, die immer unter dem Angebotspreis von 73 EUR je Aktie und im Schnitt deutlich unter diesem lagen, konnte die voestalpine AG in der Folge ihren Anteil sukzessive weiter erhöhen und erreichte am 20. März 2008 die Stimmrechtsschwelle von 90 %. Zum Ende des Geschäftsjahres 2007/08 hielt sie 90,65 % der Stimmrechte an der BÖHLERUDDEHOLM AG.In Umsetzung ihrer Absicht einer gänzlichen Übernahme des Unternehmens hat die voestalpine AG in der Zwischenzeit die erforderlichen Schritte zur Einleitung eines Squeeze-out-Verfahrens bei der BÖHLERUDDEHOLM AG nach dem Gesellschafterausschlussgesetz gesetzt. Ziel ist es, bereits in der ordentlichen Hauptversammlung des Unternehmens am 23. Juni 2008 eine entsprechende Beschlussfassung herbeizuführen. Die Höhe der Barabfindung für die verbleibenden Aktionäre wurde entsprechend einer am 15. Mai 2008 erfolgten Adhoc Mitteilung der voestalpine AG mit 70,26 EUR je Aktie festgelegt.

Konsequente Umsetzung des Integra-tions- und SynergiefindungsprozessesDie BÖHLERUDDEHOLMGruppe gehört seit 1. Juli 2007 als Division Edelstahl zum Konsolidierungskreis des voestalpineKonzerns. Im 3. Kalenderquartal 2007 wurde sowohl mit dem Synergiefindungs als auch mit dem Integrationsprozess begonnen, wobei der seither sehr erfolgreiche Verlauf beider Prozesse durch die zum Teil gemeinsame Geschichte, die vergleichbare Strategie und eine ähnliche Unternehmenskultur erheblich unterstützt wurde.

Im Zuge der in 15 Arbeitsgruppen gemeinsam festgelegten Synergie und Integra tionsmaßnahmen konnte die Zielgröße des nachhaltig zu realisierenden Synergie-potenzials im Laufe des Geschäftsjahres sukzessive von zunächst 65 Mio. EUR auf ein nunmehr definiertes Zielvolumen von rund 123 Mio. EUR p. a. nahezu verdoppelt werden. 47 % davon entfallen auf die BÖHLERUDDEHOLM AG, 53 % auf die voestalpine AG.

Die Realisierung der Synergiepotenziale wird durch ein straffes Controlling begleitet und soll in den wesentlichen Teilen bis zum Beginn des Geschäftsjahres 2010/11 abgeschlossen sein.

Der Integrationsprozess der Division Edelstahl war mit Ende des Geschäftsjahres 2007/08 planerisch abgeschlossen und bereits auf breiter Basis in Umsetzung. Diesbezüglich sind die Bereiche Forschung und Entwicklung mit der Eingliederung in die konzernale Forschungsorganisation und der


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gemeinsamen Festlegung künftiger F&E-Schwerpunkte sowie Corporate Human Re-sources hervorzuheben, das seine integra-tionsmaßnahmen nach dem Motto „Best of two worlds“ realisierte. So übernahm beispielsweise die voestalpine AG von BÖHLER-UDDEHOLM ein bewährtes in-ternationales Gehaltsvergleichssystem für Exec utives. Umgekehrt wurde die Division Edelstahl sehr rasch in die umfangreichen Aktivitäten des Personalmarketings und des Bewerbungsmanagements des Konzerns einbezogen.Allein innerhalb des Human-Resources-Bereiches wurden insgesamt 24 integra-tionsthemen bearbeitet und großteils bereits abgeschlossen.

Erfolgreich verlief auch die Zusammenfüh-rung der IT-Aktivitäten beider Konzerne. Diese wurden mit Beginn des Geschäfts-jahres 2008/09 in der voestalpine group-it GmbH zusammengeführt, erheblich ge-strafft und neu strukturiert. Die größten Einsparungspotenziale ergaben sich aus der wechselseitigen integration und Abstimmung des Rohstoff-, Legierungs- und Energieeinkaufs. Sie liegen in Summe in einer Größenordnung von rund 50 Mio. EUR. Die nach dem „best practice“-Prinzip erfolgende Anwendung der voestalpine-Kosteneinsparungsprogramme auch bei BÖHLER-UDDEHOLM stellt einen weite-ren nachhaltigen und klar messbaren Vorteil aus dem integrationsprozess dar.

Weitere Akquisitionen

neben der Übernahme von BÖHLER- UDDEHOLM wurden im Geschäftsjahr 2007/08 folgende weitere, strategisch wich-tigen Akquisitionen getätigt:

im Oktober 2007 erwarb die Division Profil-form mehrheitlich das brasilianische Unter-nehmen Meincol Distribuidora de Aços S.A., das auf die Herstellung hochwertiger Er-zeugnisse für den Rohr- und Profilbereich spezialisiert ist, und vollzog damit ihren Markteinstieg in Südamerika. Meincol be-schäftigt rund 300 Mitarbeiter und erzielt einen Jahresumsatz von umgerechnet etwa 110 Mio. EUR. Die Divisionsholding voest-alpine Profilform GmbH hat 75 % am brasi-lianischen Unternehmen mit der Option auf den Kauf der verbliebenen Anteile ab 2011 erworben.

Darüber hinaus erfolgte im abgelaufenen Geschäftsjahr der Erwerb des nordamerika-nischen Unternehmens Sharon Custom Metal Forming Inc., mit dem die US-Aktivi-täten im Bereich des kundenspezifischen Spezialprofilierens um einen dritten Stand-ort bzw. einen jährlichen Umsatz von 15 Mio. EUR verstärkt wurden.

Die Division Bahnsysteme erwarb im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 49 % amniederländischen Unternehmen René Prin-sen Spoorwegmaterialen B.V., das in der


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Verlegung von Eisenbahn-Oberbaukompo-nenten (Schwellen, Schienen und Weichen) mit eigenen Spezialgeräten sowie im Re- cycling von Altgleisen tätig ist. Die Gesell-schaft beschäftigt mehr als 20 Mitarbeiter und erzielt einen Jahresumsatz von rund 9 Mio. EUR.

Zum Ende des Geschäftsjahres 2007/08 wurde die mehrheitliche Übernahme des mexikanischen Weichenbauunternehmens DAMY Cambios de Vía, S.A. de C.V. abge-schlossen; mit dieser 51%igen Beteiligung vollzieht die Division Bahnsysteme in der Weichentechnologie den Markteinstieg in Mittelamerika. Das neue Unternehmen stellt den bereits 37. Produktionsstandort der VAE-Weichenbaugruppe dar, die damit ihre weltweit führende Position in der Wei-chentechnologie weiter ausbaut.

Devestitionen

Alle wesentlichen im Geschäftsjahr 2007/08 eingeleiteten bzw. vollzogenen Devestitio-nen beziehen sich auf die Division Auto-motive. Sie erfolgten durchwegs vor dem Hintergrund einer konsequenten Portfolio-bereinigung in den Automobilzuliefer- ak tivitäten des Konzerns. Zentrales Anlie-gen ist dabei die Optimierung des Produkt-portfolios durch Aufgabe jener Geschäfts-felder, deren Beibehaltung entweder auf Grund zu großer Distanz zu den Kernakti-

vitäten des Konzerns strategisch nicht ziel-führend erscheint oder welche nicht in der Lage sind, nachhaltig die divisionalen Ren-tabilitätsziele zu erreichen. Davon betroffen waren bzw. sind neben den nordamerikani-schen Pressaktivitäten das Kunststoffseg-ment der Division sowie kleinere Press- und Rohrbearbeitungsstandorte.

im Einzelnen wurde bereits im Oktober 2007 das nordamerikanische Pressteil- Zulieferunternehmen voestalpine Polynorm Inc. an eine britische Unternehmensgruppe veräußert. im 4. Quartal 2007/08 erfolgte dann die Einleitung des Verkaufsprozesses für die in der Herstellung von Kunststoff-Kfz-teilen tätigen Gesellschaften voest-alpine Polynorm van Niftrik B.V. und voest-alpine Polynorm Plastics B.V. (beide nieder-lande) sowie der voestalpine Polynorm Plastics Ltd. (Großbritannien). Der Gesamt-umsatz der drei Unternehmen lag im Ge-schäftsjahr 2006/07 bei rund 100 Mio. EUR. Weiters erfolgte zu diesem Zeitpunkt der Beschluss, den französischen Kleinpress-teilehersteller Amstutz Levin & Cie. zu de-vestieren.

Darüber hinaus trat im 2. Halbjahr 2007/08 der Verkauf der beiden Rohrbearbeitungs-Unter nehmen voestalpine Rotec Iberica S.A. (Spanien) und voestalpine Elmsteel Ltd. (Großbritannien) in die entscheidende Phase (Jahresumsatz gesamt rund 30 Mio. EUR).


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Investitionen1

Weiter gestiegene Investitionstätigkeitim Geschäftsjahr 2007/08 betrugen die Ge-samtinvestitionen des voestalpine-Konzerns 3.910,1 Mio. EUR. Davon entfielen 1.871,3 Mio. auf Sachanlagen, 2.006,4 Mio. auf im-materielle Anlagen und 32,4 Mio. EUR auf Beteiligungen.

Die markante Steigerung gegenüber dem Vorjahr ist zum überwiegenden teil auf die Übernahme der BÖHLER-UDDEHOLM AG, jedoch in erheblichem Maß auch auf die forcierten investitionsprogramme in allen anderen Divisionen zurückzuführen.

So erhöhte die Division Stahl ihre investitionen gegenüber dem Vorjahr (469,4 Mio. EUR) um 2,2 % auf 479,9 Mio. EUR. Die Schwerpunkte bildeten dabei zum einen der Abschluss des investitionsprogramms „Linz 2010 – 2. Stufe“ und zum anderen die erste Phase der Realisierung des Folgeprojekts „L6 – teil 1“. im Geschäftsjahr 2007/08 er-folgte im Rahmen von „Linz 2010“ die inbe-triebnahme der Anlagen Hubbalkenofen (Warmbreitbandstraße), Schubbeize, Kalt-walzwerk 3 und Feuerverzinkungsanlage 4. Mit Ausnahme der Feuerverzinkungsanlage 5 (deren Umsetzung in enger Synergie zum Projekt „L 6 – teil 1“ erfolgt und mit deren Errichtung im 4. Kalenderquartal 2007 be-gonnen wurde) ist die 2. Ausbaustufe des 2002 begonnenen, insgesamt einen Auf-wand von mehr als 2 Mrd. EUR umfassen-den investitionsprogramms „Linz 2010“ nunmehr erfolgreich abgeschlossen.

Das Projekt „L6“ steht für die Steigerung der jährlichen Rohstahlproduktion am Standort Linz von derzeit rund 5,4 Mio. tonnen auf mindestens 6,0 Mio. tonnen bis 2011/12. Das investitionsvolumen der auf drei Jahre ausgelegten 1. Ausbaustufe be-trägt rund 1 Mrd. EUR. neben der Er höhung der Kapazitäten für anspruchsvollste Flach-

stahlprodukte (insbesondere für hoch- und höchstfeste Stähle) zielen die investitionen auch auf die weitere Verbesserung der Ener-gieeffizienz und der Umweltverträglichkeit ab. Die wesentlichen Vorhaben der 1. Etappe von „L6“ sind die Erweiterung der Warm-breitbandstraße, die Erhöhung der tiegel-kapazität im Stahlwerk, die neuerrichtung der Stranggießanlage 7, die Erweiterung des unternehmenseigenen Kraftwerks (und damit die langfristige Absicherung der weit-gehenden Stromautarkie am Standort Linz) sowie eine neue DenOx-Anlage zur Redu-zierung von Stickstoffoxidemissionen am Sinterband.

Umfangreiche investitionen wurden auch im Bereich Grobblech getätigt, wo im Ge-schäftsjahr 2007/08 eine Reihe neuer bzw. erweiterter Produktionsanlagen erfolgreich in Betrieb ging.

nach der bereits im vergangenen Geschäfts-jahr erfolgten Eröffnung des neuen Stahl Service Centers in Polen wird derzeit in Rumänien ein weiteres SSc errichtet. Der Produktionsbeginn ist für das erste Halbjahr 2009 vorgesehen.

Darüber hinaus befindet sich im Bereich der Anarbeitungsaktivitäten die Errichtung eines Formzuschnittzentrums in Umsetzung. Der neue Produktionsstandort wird ebenfalls 2009 in Betrieb genommen.

Die Division Edelstahl wies im Zeitraum vom 1. Juli 2007 bis 31. März 2008 investitionenvon 219,4 Mio. EUR aus, deren Schwer-punkt zum einen auf der Beseitigung vonKapazitätsengpässen in der Produktion so-wie zum anderen auf der Modernisierungvon Anlagen lag. Zusätzlich wurden erheb-liche Mittel für den kontinuierlichen Ausbauder weltweiten Vertriebsorganisation undder Logistikinfrastruktur aufgewendet.


Lagebericht

Das größte im vergangenen Jahr realisierte Einzelprojekt der Division bildete die Er-richtung eines neuen Walzwerkes zur Ver-dopplung der Produktionskapazität am bra-silianischen Standort Sumaré. Das investi-tionsvolumen belief sich auf rund 50 Mio. EUR.

Sehr umfangreich stellte sich die investi- tionstätigkeit der Division Edelstahl auch in ihren am Standort Kapfenberg (Öster-reich) ansässigen Unternehmen dar. So wurden um rund 30 Mio. EUR drei neue Anlagen zur Kapazitätserweiterung für Spe-zialwerkstoffe errichtet, die insbesondere in der Luftfahrt- und der Energieindustrie An-wendung finden. im Juni 2007 wurde eben-falls in Kapfenberg die derzeit größte und stärkste Schmiedepresse der Welt in Betrieb genommen, der Aufwand dafür lag bei knapp 30 Mio. EUR. Darüber hinaus wurde auch in eine deutliche Kapazitätssteigerung bei mittel- und hochlegierten Fülldrähten investiert.

An energierelevanten Projekten ist vor allem die Errichtung eines neuen Kleinkraftwer-kes am niederösterreichischen Standort Ybbstal hervorzuheben, mit dem der divi- sionale Eigenversorgungsanteil bei Strom weiter erhöht wird.

Darüber hinaus wurde im Sommer 2007 die erste Produktionseinheit in China in Betrieb genommen. in der nahe Shanghai gelege-nen Fertigungsstätte werden Fülldrähte, Massivdrähte und Stabelektroden für den Bereich Schweißzusatzwerkstoffe herge-stellt.

Die investitionen der Division Bahnsysteme beliefen sich auf 235 Mio. EUR und lagen damit um 36,2 % über jenen des Vorjahres (172,5 Mio. EUR). Die insbesondere am steirischen Standort Donawitz forcierte in-

vestitionstätigkeit umfasst neben (den im Kapitel „Umwelt“ dargestellten) energie- und emissionsrelevanten Maßnahmen vor allem die weitere Steigerung der Rohstahl- und Verarbeitungskapazitäten. Darüber hinaus erfolgte im Geschäftsjahr 2007/08 die Zwischenzustellung des Hochofens 4. Derzeit in Umsetzung befinden sich auch umfassende technologie- und qualitäts-optimierende investitionen in den Berei-chen Schiene (u. a. neue Anlage zur Schie-nenkopfhärtung), Weiche (u. a. neue Gie-ßerei zur Manganherzfertigung in Frank-reich), Draht und nahtlosrohre sowohl an österreichischen als auch internationalen Standorten.

Auf Grund eines umfangreichen, mehrjäh-rigen Sonderinvestitionsprogramms erhöhte die Division Profilform ihre Aufwendungen im Geschäftsjahr 2007/08 gegenüber dem Vorjahr um 138,4 % von 40,9 Mio. EUR auf 97,5 Mio. EUR. Die größten Vorhaben waren dabei die Errichtung einer neuen Sonder-formrohr-Anlage am österreichischen Stand-ort Krems, die nach erfolgreichem Anlaufen bereits voll ausgelastet ist, und erhebliche Erweiterungsinvestitionen am britischen Standort Birmingham.

Die Division Automotive wies im abgelau-fenen Geschäftsjahr investitionen von rund 80 Mio. EUR aus. Der Rückgang resultiert aus dem akquisitionsbedingt hohen Vorjah-resniveau (217,4 Mio. EUR).

Schwerpunkte der investitionstätigkeit wa-ren die Inbetriebnahme von insgesamt sechs neuen Pressen an verschiedenen internationalen Standorten, mit denen eine deutliche Kapazitätssteigerung im Bereich anspruchs-voller Strukturteile und Komponenten er-möglicht wird, sowie laufende Erweiterungs-investitionen vor dem Hintergrund einer guten Auftragslage in allen Bereichen.

1 Vorjahreswerte für voestalpine-Konzern und Division Automotive rückwirkend angepasst.


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Mitarbeiter 1

Anstieg der Mitarbeiterzahl in allen DivisionenZum 31. März 2008 beschäftigte der voest-alpine-Konzern weltweit 41.490 Mitarbeiter (ohne Lehrlinge). Dies entspricht gegenüber dem Vorjahr (24.613) einem Anstieg um 16.877 Personen (oder knapp 69 %), der sich hauptsächlich aus der erstmaligen Kon-solidierung der BÖHLER-UDDEHOLM-Gruppe2 (Division Edelstahl, 15.453 Mit- arbeiter) ergibt. Die Zunahme um weitere rund 1.400 Beschäftigte in den übrigen vier Divisionen resultiert aus den gegenüber dem Vorjahr konsolidierten Akquisitionen in den Verarbeitungsdivisionen Profilform und Automotive sowie investitions- und wachstumsbedingten neueinstellungen in den Divisionen Stahl und Bahnsysteme.

Gegenüber dem Vorjahr weisen alle fünf Divisionen einen – teilweise deutlich – hö-heren Mitarbeiterstand aus, wobei die Di-visionen Profilform (+14,5 %) und Auto - mo tive (+9,4 %) akquisitionsbedingt die größten Steigerungen verzeichneten.

Mehr als die Hälfte der Mitarbeiter außerhalb Österreichs beschäftigtnachdem schon im letzten Geschäftsjahr mit Ausnahme der Division Stahl alle bis-herigen Divisionen die Mehrheit ihrer Mit-arbeiter außerhalb Österreichs beschäftigt hatten, brachte die integration von BÖHLER-UDDEHOLM einen weiteren Internationali-sierungsschub: Mit 21.979 Mitarbeitern – das entspricht einem Anteil von 53 % – sind nun auch auf Konzernebene die Beschäftig-ten an den außerösterreichischen Konzern-standorten in der Mehrheit. 19.511 bzw. 47 % der Mitarbeiter werden an österreichischen Standorten beschäftigt. im Geschäftsjahr 2006/07 betrug das Verhältnis noch 60:40 zugunsten der in Österreich tätigen Mit- arbeiter.

Weiterer Ausbau der Lehrlingsausbildung an nationalen und internationalen StandortenZum Ende des Geschäftsjahres 2007/08 bil-dete die voestalpine-Gruppe konzernweit 1.411 Lehrlinge aus, davon ein Drittel (460) an internationalen und 951 Jugendliche an österreichischen Standorten. Der größte teil des Anstiegs um 60 % gegenüber den ins-gesamt 881 Lehrlingen des Vorjahres ergibt sich zum einen durch die Konsolidierung der Division Edelstahl (437 Lehrlinge) und zum anderen durch den weiteren Ausbau der Lehrlingsausbildung vor allem an den österreichischen Standorten Linz, Kapfen-berg, Krems und traisen.

Darüber hinaus kam es auch bei einer Reihe internationaler Konzerngesellschaften zu einer neuerlichen Erweiterung der Aus-bildungskapazitäten. So wurde das in Ös-terreich und Deutschland bewährte duale System – die Kombination von schulischer und betrieblicher Ausbildung – in der jün-geren Vergangenheit erstmals auch an Standorten in Großbritannien, den nieder-landen und den USA implementiert.

Ebenfalls verstärkt wurde in der gesamten voestalpine-Gruppe die Ausbildung von weiblichen Lehrlingen, deren Anzahl sich im abgelaufenen Geschäftsjahr von 162 auf 186 erhöht hat; rund die Hälfte davon wird in technischen Lehrberufen ausgebildet.

Die ständig zunehmende internationalisie-rung des Konzerns und die integration von BÖHLER-UDDEHOLM stellten im abge-laufenen Geschäftsjahr auch die zentralen Schwerpunkte für das HR-Management dar. neben dem weiteren Ausbau der Beteili-gung der Mitarbeiter am eigenen Unterneh-men im Rahmen der letzten Kollektivver-trags-Lohnerhöhung (der bereits 5. Ausbau-


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stufe seit Einführung im Jahr 2000) wurden 2007 auch die rund 4.300 in Österreich be-schäftigten Mitarbeiter der Division Edel-stahl in das Modell der Mitarbeiterbeteili-gung einbezogen.

insgesamt sind nunmehr 16.868 Mitarbeiter des Konzerns an „ihrem“ Unternehmen be-teiligt und halten einen Anteil von 10,8 % an der voestalpine AG3. Dies entspricht ge-genüber dem letzten Geschäftsjahr (10,3 %) einem weiteren Ausbau der Mitarbeiter-beteiligung um 0,5 Prozentpunkte.

Derzeit sind darin auch rund 150 Mitarbei-ter an niederländischen Standorten der Di-vision Automotive enthalten; wenngleich der weitere Ausbau der Mitarbeiterbeteili-gung über Österreich hinaus bislang durch national sehr unterschiedliche legistische Rahmenbedingungen erschwert wird, stellt er doch ein erklärtes Ziel sowohl des Vor-standes als auch des Betriebsrates der voest-alpine AG dar.

Der voestalpine-Konzern wendete im Ge-schäftsjahr 2007/08 rund 44 Mio. EUR für Aus- und Weiterbildungsmaßnahmen auf, das entspricht mehr als 2 % des gesamten Personalaufwandes. Davon entfielen etwa 26 Mio. EUR auf die Lehrlingsausbildung, was einen Aufwand von rund 18.400 EUR pro Lehrling ergibt.

im Bereich der Aus- und Weiterbildung stan-den vor allem die Bereiche „lebenslanges Lernen“ (alleine am Standort Linz werden die Weiterbildungsangebote jährlich von fast 18.000 Personen genutzt), Wissensweiter-

gabe (sowohl zwischen jüngeren und älteren Mitarbeitern als auch bereichsübergreifend) und die gezielte Ausbildung angehender Führungskräfte im Vordergrund. neben einer Reihe von Programmen sind hier ins-besondere das Management Development System (MDS) des „bisherigen“ voestalpine- Konzerns (das im Geschäftsjahr 2007/08 von 90 Mitarbeitern aus vier Ländern absolviert wurde) und die BÖHLER-UDDEHOLM Manage ment Academy (BUMA), die 2007 71 teilnehmer aus 20 Ländern ausgebildet hat, hervorzuheben.

Alle drei Jahre wird eine konzernweite Mitarbeiterzufriedenheitserhebung (MZE) durchgeführt, die einerseits die Evaluierung bestehender Systeme und instrumente er-möglicht und aus der andererseits Hand-lungsfelder für zukünftige Schwerpunkte abgeleitet werden. Bei den Ergebnissen der im vergangenen Jahr durchgeführten MZE sind im Vergleich zu 2004 insbesondere die – trotz Freiwilligkeit – auf den Rekord vonzwei Dritteln gestiegene Rücklaufquote undder zum vierten Mal in Folge gestiegeneZufriedenheitsindex hervorzuheben. nichtzuletzt das bereits 2000/01 eingeleitete kon-zernweite Programm „LiFE“, das auf eine„attraktive Arbeitswelt voestalpine“ für alleMitarbeiter abzielt, dürfte zu überdurch-schnittlich positiven Rückmeldungen inBezug auf selbstständiges Arbeiten, die Si-cherheit am Arbeitsplatz und das Qualitäts-bewusstsein in weitester Form geführt ha-ben. Verbesserungspotenzial besteht offen-sichtlich noch in den Bereichen Wissens-weitergabe sowie Erkennen und Fördernvon talenten.

1 Vorjahreswerte für voestalpine-Konzern und Division Automotive rückwirkend angepasst.2 Siehe dazu auch den betreffenden Abschnitt im Kapitel „Akquisitionen und Devestitionen“.3 Zum 31. März 2008 befanden sich 17,2 Mio. Aktien sowie zusätzlich rund 560.000 Stück an Privataktien,

die von derzeitigen oder ehemaligen Beschäftigten gehalten, aber von der voestalpine – Arbeitnehmer-Privatstiftung verwaltet werden, im Besitz der Mitarbeiter.


Lagebericht

Rohstoffe und Energie

Die Rohstoffsituation stellte sich im Ge-schäftsjahr 2007/08 – sowohl in mengen-mäßiger als auch in preislicher Hinsicht – sehr angespannt dar.

Die nachfrage wurde von einer neuerlichen Rekordproduktion der globalen Stahlindus-trie, im Speziellen in den Schwellenländern china und indien, aber auch in Brasilien und Russland getrieben. Wenngleich auf der Angebotsseite alle maßgeblichen Rohstoff-konzerne durchwegs neue Produktions-rekorde verzeichneten, blieb der Ausbau der weltweiten Förderkapazitäten und der damit verbundenen logistischen infrastruktur unter den Erwartungen und konnte mit der deutlich stärker gestiegenen nachfrage ins-gesamt nicht Schritt halten. Damit setzte sich der bereits seit einigen Jahren andau-ernde trend am Weltrohstoffmarkt, der durch tendenzielle Verknappung bei gleich-zeitig immer wieder sprunghaft steigendem Preis niveau gekennzeichnet ist, unver ändert fort.

im Geschäftsjahr 2007/08 ergab sich für den voestalpine-Konzern gegenüber dem Vor-jahr eine Mehrbelastung durch höhere Roh-stoff- und Energiekosten von rund 255 Mio. EUR. Haupttreiber waren Preissteigerungen bei Eisenerz (um rund 10 %), Kohle (ca. 9 %), Koks (um etwa 14 %), Schrott (um rund

25 %) und Legierungen (um durchschnitt-lich 34 %).

Auch im laufenden Geschäftsjahr zeichnet sich keine Entspannung am Rohstoffmarkt ab; vor allem bei Eisenerz und Kokskohle mussten im Gegenteil weitere massive Preis-erhöhungen hingenommen werden. Die aktuellen Weltmarktpreise laufen gegenüber dem Vorjahr auf eine Verteuerung bei Fein-erzen und Pellets um bis zu rund 90 % hinaus, bei Kokskohle liegt das Preisniveau bei über dem Dreifachen des Vorjahres. Zur Versorgungssituation des voestalpine-Konzerns ist grundsätzlich festzuhalten, dass die Versorgung aller Standorte mit den jeweils erforderlichen Rohstoffen auch wei-terhin in vollem Umfang und zu jedem Zeit-punkt sichergestellt erscheint. Grundlage dafür ist die bereits seit Längerem konse-quent verfolgte Beschaffungsstrategie des Konzerns, mit der etwaige Versorgungsrisi-ken weitgehend minimiert werden. Kern-punkte sind überwiegend langfristige Lie-ferverträge, die kontinuierliche Erweiterung des Lieferantenportfolios und der forcierte Ausbau der Eigenversorgung sowohl bei Rohstoffen als auch insbesondere bei elek-trischer Energie. in Bezug auf die Preissen-sibilität der Rohstoffe sollte der Konzern auch in Zukunft von seinem vergleichs weise breiten Lieferantenportfolio profitieren.


Lagebericht

Auch im Geschäftsjahr 2007/08 wurden die seit den 1980er-Jahren mit großem nach-druck verfolgten Maßnahmen zur kontinu-ierlichen Verbesserung der Umweltstan-dards an allen Produktionsstandorten des Konzerns konsequent weitergeführt. Ziel sind dabei eine laufende Verbesserung der Energie- und Rohstoffeffizienz sowie die weitere Reduktion von Emissionen in Luft und Wasser sowie der Abfallmengen.

Die umweltrelevanten Investitionen des voestalpine-Konzerns betrugen im Ge-schäftsjahr 2007/08 allein in Österreich rund 61 Mio. EUR. Sie erhöhten sich damit gegenüber dem Vorjahr (47 Mio. EUR) um rund ein Drittel, was zum einen auf die erstmals enthaltenen Werte der österreichi-schen BÖHLER-UDDEHOLM-Standorte zurückzuführen ist, zum anderen aber auch aus Großvorhaben vor allem in den Divi- sionen Stahl und Bahnsysteme resultiert.

Aus denselben Gründen erreichte der lau-fende Aufwand für den Betrieb und die Er-haltung der Umweltschutzanlagen allein bei den österreichischen Produktionsgesell-schaften der voestalpine-Gruppe mit rund 206 Mio. EUR einen neuerlichen Höchst-wert. Er übertraf damit den Vorjahresbetrag um rund 9 %.

Sowohl bei Umweltinvestitionen als auch beim laufenden Betriebsaufwand entfiel der größte teil der Aufwendungen auf den Standort Linz der Division Stahl als größten Produktionsstandort des Konzerns. Die Um-weltinvestitionen betrugen hier 49 Mio. EUR (gegenüber 35 Mio. EUR im Vorjahr), die Betriebskosten erhöhten sich von 157 Mio. EUR auf 161 Mio. EUR. Wesentliche Umweltmaßnahmen betrafen etwa eine neue Anlage zur Verringerung der Abwasser-emissionen aus dem Hochofenbetrieb in die Donau oder die inbetriebnahme der welt-weit modernsten Abgasreinigungsanlage am Sinterband. Die entsprechende techno-logie wurde von der voest alpine Stahl GmbH mitentwickelt und kommt erstmals in der Stahlindustrie in großindustriellem Umfang zur Anwendung. Mit dieser innovation wer-den die Emissionen der Sinter anlage um durchschnittlich rund 90 % verringert.

Ebenfalls eine technologische Vorreiterrolle nimmt die zu Beginn des Geschäftsjahres in Betrieb gegangene Anlage zur Eindüsung von Kunststoffpellets in den Hochofen ein. Durch Verwendung von speziell aufbereiteten Altkunststoffen werden fossile Reduktions-mittel (etwa Koks, Kohle und Heizöl schwer) in erheblichem Ausmaß ersetzt. im Vollbetrieb können auf diese Weise die cO2-Emissionen

Umwelt


Lagebericht

am Standort Linz um weitere rund 500.000 tonnen pro Jahr vermindert werden.

Die Division Edelstahl wies in den neun Monaten seit der Erstkonsolidierung (ab 1. Juli 2007) an ihren österreichischenStandorten Umweltinvestitionen von 4 Mio.EUR und einen laufenden Betriebsaufwandvon 7 Mio. EUR auf.Die Schwerpunkte der Maßnahmen bildetensowohl national als auch international ne-ben der weiteren Reduzierung von Emis- sionen die Verbesserung der Energieeffizi-enz, vor allem in Bezug auf die Wärmerück-gewinnung. So wurden etwa in Österreich,Deutschland, Schweden und Brasilien um-fangreiche investitionen vorgenommen,welche die nutzung von Abwärme aus derProduktion (etwa von Abgasen oder Dampf)und damit den Energieaufwand weiter opti-mieren. Damit verbunden werden konntenauch Maßnahmen zum Ausbau der Eigen-stromversorgung.

Die umweltrelevanten investitionen der Divi sion Bahnsysteme am Standort Donawitz lagen im Geschäftsjahr 2007/08 bei 7 Mio. EUR (Vorjahr: 9 Mio. EUR), die laufenden Betriebsaufwendungen bei 36 Mio. EUR (2006/07: 29 Mio. EUR). Auch hier standen neben der weiteren Emissionsverringerung umfassende investitionen in die Verbesse-rung der Energieeffizienz und den Ausbau der Eigenversorgung mit elektrischer Ener-gie im Mittelpunkt. Am Standort Donawitz, der Stahlbasis der Division, wurde in diesem Zusammenhang die Realisierung des neuen Wasserkonzepts vorangetrieben, das eine dauerhafte, umweltschonende Lösung der bisher schwierigen Wasserver- und Abwas-serentsorgung bewirkt. Das Projekt umfasst ein investitionsvolumen von 45 Mio. EUR. Ein weiteres Großvorhaben im abgelaufenen Geschäftsjahr betraf die neuerrichtung eines Kraftwerksblocks am gleichen Standort (in-vestitionsvolumen rund 75 Mio. EUR), mit dem der Anteil der Eigenstromversorgung

Mio. EURBasis: österreichische Konzernstandorte

Umweltinvestitionen Laufende Betriebsaufwendungen für Umweltanlagen

Umweltaufwendungen

19 114 18 128 17 148 36 163 50 169 47 189 61 206

2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08


Lagebericht

durch forcierte nutzung von Hüttengasen auf rund 90 % erhöht wird. Beide Projekte werden bis Dezember 2008 fertig gestellt sein. im abgelaufenen Geschäftsjahr bereits in Betrieb genommen wurde die neue Kohle-einblase-Anlage für die Hochöfen 1 und 4. Durch alternative Einblasung von Fein kohle wird mit dieser Anlage, die ein investitions-volumen von mehr als 27 Mio. EUR um-fasste, eine deutliche Verringerung des Koks-einsatzes erzielt.

Maßgebliche Umweltinvestitionen wurden auch an den steirischen Standorten der Drahtproduktion (Modernisierung der Ab-wasserneutralisationsanlage und der Abluft-reinigung) und der Weichenfertigung (neues Stromversorgungsnetz mit niedrigerem Ver-brauch) getätigt.

Die Division Profilform wies im Geschäfts-jahr 2007/08 am Standort Krems Umwelt-investitionen von rund 0,3 Mio. EUR aus. Der Fokus lag auch hier auf der Energie-einsparung durch verbesserte Wärmerück-gewinnung. Am Standort Krems wurde dazu in der im Herbst 2007 eröffneten Produktions-halle für Sonderrohre und Sonderprofile ein Projekt realisiert, das die herkömmliche Be-heizung durch ein modernes Warmluftkon-zept ersetzt.

Die Umweltaktivitäten der Division Auto-motive waren hauptsächlich auf die weitere Verbesserung des Materialkreislaufes und damit auf die Verringerung von Abfällen konzentriert.

im Bereich Umwelt und Sicherheit wurden die hohen Standards des voestalpine-Kon-zerns im vergangenen Geschäftsjahr erneut mit Auszeichnungen bedacht. So hat die voestalpine Schienen GmbH, Donawitz, im Juni 2007 bereits zum zweiten Mal nach 2005 den österreichische EMAS-Umwelt-

preis (eco-management and audit scheme) erhalten. Die EMAS-Auszeichnung wird dabei für die inhaltliche und gestalterische Qualität der Umwelterklärung sowie für die Verkörperung und Vermarktung von EMAS im Unternehmensauftritt vergeben, wobei die teilnahme auf freiwilliger Basis erfolgt. Weiters wurden die Böhler Ybbstal GmbH mit dem Ökomanagement-Preis des Landes niederösterreich, die VAE Eisenbahnsys-teme GmbH, Zeltweg, mit dem Umwelt-schutzpreis des Landes Steiermark und die voestalpine Stahl GmbH, Linz, für ihr zuvor dargestelltes Kunststoff-Projekt mit dem oberösterreichischen Landespreis für Um-welt und natur ausgezeichnet.

im Juli 2007 wurden die beiden letztge-nannten Unternehmen darüber hinaus mit dem österreichischen „Staatspreis für Arbeits-sicherheit 2007“ prämiert.

Hervorzuheben ist in diesem Zusammen-hang, dass alle wesentlichen Produktions-standorte der voestalpine-Gruppe durch-wegs über Umweltmanagementsysteme nach iSO 14001 bzw. nach EMAS verfügen und entsprechend zertifiziert bzw. validiert sind. in Summe sind, gemessen an der Mit-arbeiterzahl, mehr als 80 % der Konzern-standorte nach iSO 14001 zertifiziert. Darü-ber hinaus besitzen die österreichischen Gesellschaften an den Standorten Linz, Dona witz und Zeltweg eine Validierung nach EMAS.

in legistischer Hinsicht standen im Ge-schäftsjahr 2007/08 vor allem zwei themen im Vordergrund. Mit 1. Juni 2007 trat die EU-Verordnung zur Registrierung, Evaluie-rung, Autorisierung und Beschränkung von chemikalien (REACH) in Kraft, die derzeit konzernweit koordiniert und umgesetzt wird. Sie verpflichtet Hersteller und im-porteure zur Deklaration, dass verwendete


Lagebericht

Stoffe, Zubereitungen und Erzeugnisse kei ne erhebliche Belastung für Umwelt und Ge-sundheit darstellen. Mit der Umsetzung dieser Verordnung, in die auch Lieferanten und Kunden einbezogen werden, ist ein sehr hoher organisatorischer, bürokratischer und auch finanzieller Aufwand für Datensamm-lung und -verwaltung, Studienerstellung und Registrierungsgebühren verbunden. Durch intensive Zusammenarbeit mit stoff-spezifischen europäischen industriekon-sortien und gleichzeitige Etablierung eines eigenen REAcH-netzwerks innerhalb der Unternehmensgruppe versucht der voest-alpine-Konzern, diese Mehrbelastung in einem wirtschaftlich vertretbaren Rahmen zu halten.

in diesem Zusammenhang sei darauf hin-gewiesen, dass der voestalpine-Konzern bereits in der Vergangenheit auf freiwilliger Basis umfassende Maßnahmen gesetzt hat, um den Einsatz problematischer chemika-lien im Produktions- und Verarbeitungspro-zess so gering wie möglich zu halten. So setzt die voestalpine Stahl GmbH als welt-weit erstes Unternehmen der Branche seit 2006 bei Stahlbändern ausschließlich auf chromatfreie Beschichtungstechnologien.

im Jänner 2008 wurden die Klimaschutz-Pläne der EU-Kommission für die Zeit nach Ablauf des mit 2012 befristeten Kyoto- Protokolls veröffentlicht. Sie lassen vor al lem in Bezug auf die künftige Vorgehensweise gegenüber energieintensiven industriebe-reichen so viel interpretationsspielraum, dass sowohl auf nationaler als auch auf euro päischer Ebene in nächster Zeit inten-sive Gespräche mit den politischen Ent-scheidungsträgern notwendig sind. Dabei werden die konkreten inhalte des Klima-pakets bis zur endgültigen Beschlussfas-sung durch das europäische Parlament so zu präzisieren sein, dass internationale bzw. globale Wettbewerbsverzerrungen und Ungleichbehandlungen vermieden werden. Dies ist auch notwendig, um Rahmenbedin-gungen auf europäischer Ebene zu schaffen, die Voraussetzung für langfristig wirksame, industrielle Großinvestitionen und damit die Erhaltung der industrie bzw. zumindest gro-ßer teile davon in Europa sind. Ziel muss die Schaffung eines einheitlichen, branchen-weiten Benchmarksystems in Europa sein, in dessen Rahmen sich die Zuteilung der cO2-Freizertifikate am jeweils umweltfreund-lichsten Unternehmen orientiert und Vorleis-tungen im Klimaschutz anerkannt werden.


Lagebericht

Die Forschungs- und Entwicklungsaufwen-dungen des voestalpine-Konzerns beliefen sich im Geschäftsjahr 2007/08 auf 93 Mio. EUR. Der Anstieg gegenüber dem Vorjahr (66 Mio. EUR) ergibt sich überwiegend aus der integration der BÖHLER-UDDEHOLM-Gruppe1 (Division Edelstahl), die vom 1. Juli 2007 bis zum 31. März 2008 einen F&E-Aufwand von rund 21 Mio. EUR auswies. Gleichzeitig spiegelt die deutliche Zunahme aber auch die seit vielen Jahren kontinuier-lich steigenden Forschungs- und Entwick-lungsmittel der voestalpine-Gruppe wider.

Die Forschungsquote (F&E-Ausgaben ge-messen am Gesamtumsatz) lag daher im abgelaufenen Geschäftsjahr bei knapp 1 % und blieb damit – trotz des überproportio-nalen Umsatzanstiegs – ebenso auf dem Vorjahresniveau wie der Anteil der F&E-Aufwendungen an der Wertschöpfung mit 2,2 %.

insgesamt sind konzernweit rund 570 Be-schäftigte im engeren Bereich Forschung und Entwicklung tätig.

Förderung divisionsübergreifender Kompetenzen im F&E-BereichDie Integration der Division Edelstahl in die Forschungsorganisation des voestalpine-Konzerns konnte bereits im vergangenen Geschäftsjahr erfolgreich abgeschlossen werden. im Mittelpunkt dieses Prozesses standen die Realisierung erheblicher Syn-ergiepotenziale und eine damit verbundene deutliche Effizienzsteigerung im F&E- Bereich sowie die gemeinsame Festlegung der mittel- und längerfristigen Forschungs- und Entwicklungsschwerpunkte.

Als unter Synergieaspekten beispielhaft hervorzuheben ist dabei das Projekt „Wel-ding of high strength steels“. Es wurde in jene Konzernvorhaben aufgenommen, die auf höchstem Anspruchsniveau auf eine noch bessere, breite Verknüpfung des divi-sionsübergreifenden F&E-Know-hows ab-zielen. in dieses Projekt, das die Entwick-lung neuer Schweißtechnologien für Bau-teile aus höchstfesten Stählen betrifft, sind alle fünf Divisionen der voestalpine-Gruppe involviert.

Forschung und Entwicklung

1 Siehe dazu auch den betreffenden Abschnitt im Kapitel „Akquisitionen und Devestitionen“.


Lagebericht

im Zusammenhang mit dem forcierten Wis-sensaustausch und der Know-how-Verknüp-fung quer über alle Konzernbereiche steht auch der „voestalpine-Forschertag“, der im Geschäftsjahr 2007/08 erstmals unter Betei-ligung von mehr als 200 konzernalen For-schungs- und Entwicklungsmitarbeitern aus aller Welt abgehalten wurde. Diese Veran-staltung, die eine zentrale informations-plattform darstellt, aber in erster Linie dem persönlichen Erfahrungsaustausch dient, wird künftig regelmäßig durchgeführt.

F&E-Schwerpunkte im Geschäftsjahr 2007/08Die strategischen Schwerpunkte der kon-zernalen Forschung und Entwicklung lagen auch im abgelaufenen Geschäftsjahr zum einen in der Werkstoff- und Produktentwick-lung und zum anderen in der Prozesstechnik;

der sehr umfassende Bereich der Prozess-technik beinhaltet neue Produktions- und Verarbeitungsverfahren, die neben der Qua-litätsverbesserung vor allem auf die weitere Optimierung des Rohstoff- und Energieein-satzes und die kontinuierliche Verringerung prozessbedingter Emissionen abzielen.

Vor allem umweltrelevante innovationen werden häufig auch mit industriellen Part-nern entwickelt und stellen oft absolute neuerungen dar. Als ein derartiges Projekt wurde etwa in der Division Stahl im vergan-genen Geschäftsjahr das Vorhaben „Kunst-stoffeinsatz im Hochofen“ erfolgreich groß-technisch realisiert1.

Weitere Schwerpunkte stellen in dieser Di-vision bereits seit Jahren vor allem die Ent-wicklung höchstfester Stähle und neuer

Mio. EUR Brutto-F&E-Aufwendungen (ohne F&E-Anlageninvestitionen)

* In den Werten für das Geschäftsjahr 2007/08 ist entsprechend dem Konsolidierungsbeginn am 1. Juli 2007 der F&E-Aufwand der Division Edelstahl (BÖHLER-UDDEHOLM) mit neun Monaten enthalten.

Forschungsaufwendungen des voestalpine-Konzerns*

2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08

36,0 48,4 51,7 57,0 61,5 66,0 93,0


Lagebericht

Oberflächenbeschichtungen dar, die jeweils insbesondere in Produkten für die Auto-mobil- und Hausgeräteindustrie sowie im Energiebereich Anwendung finden.

im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde auch der Ausbau bzw. der teilweise neubau des Forschungszentrums am Standort Linz be-schlossen. Das „innovationscenter Stahl“ wird mit einem investitionsvolumen von annähernd 15 Mio. EUR errichtet und über modernste Forschungseinrichtungen verfü-gen. Fertigstellung und inbetriebnahme sind für Ende 2009 vorgesehen.

Die F&E-Aktivitäten der Division Edelstahl sind derzeit auf die Entwicklung von neuen pulvermetallurgischen Werkzeugstählen, Fülldrähten etwa für Anwendungen im Kraft-werks- und chemieanlagenbau sowie von anspruchsvollen Schmiedeteilen aus inter-metallischen Legierungen für die Luft- und Raumfahrtindustrie konzentriert. Darüber hinaus wird die Weiterentwicklung in den Bereichen metallurgische Verfahrens- und Umformtechnik konsequent vorangetrieben.

Die Division Bahnsysteme arbeitet in der Schienen- und Weichentechnologie am wei-teren Ausbau ihrer weltweiten technologie-führerschaft. Basis dafür sind die Entwick-lung höchstfester Stahlqualitäten und neuer Walzverfahren für Spezialschienen sowie die weitere Optimierung der Weichentech-nologie im Hinblick auf deren Lebenszyklus-kosten. innovationen bei höchstfesten Werk-stoffen und neue Walztechnologien bilden auch die zentralen F&E-Schwerpunkte in den Geschäftsbereichen Walzdraht und nahtlos-rohre.

in der Division Profilform steht ebenfalls die langfristige Absicherung der technolo-

gisch führenden Position im Zentrum der Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten. Schwerpunkte bilden derzeit das Rollformen von höchstfesten Stählen (etwa für die Auto-mobilkarosserie), die Entwicklung neuer Leitschienensysteme und die weitere Opti-mierung vollautomatischer inspektionssys-teme zur verbesserten Qualitätssicherung. Die F&E-tätigkeit der Division Automotive ist derzeit auf Bauteile aus presshärtenden Stählen („phs-ultraform®“-Qualitäten) und die Entwicklung von Sicherheitsteilen aus Spezialrohren, etwa für Airbags, fokussiert. Dabei wird die Forschung und Entwicklung gerade in dieser Division immer stärker kon-zernübergreifend ausgerichtet. im Bereich der presshärtenden Stähle wurde im ver-gangenen Geschäftsjahr bereits erfolgreich mit der Produktion erster Serienteile für die Automobilindustrie begonnen.

Nationale und internationale Forschungszusammenarbeitneben den zahlreichen Kooperationen der voestalpine-Gruppe mit nationalen und in-ternationalen Forschungs- und Ausbildungs-einrichtungen sind auch die neuen Kompe-tenzzentren, die von der österreichischen Bundesregierung im vergangenen Jahr in-itiiert wurden, für die langfristige Weiter-entwicklung des F&E-Bereiches von großer Bedeutung. im Rahmen des Forschungs-förderprogramms „cOMEt“ ist der voest-alpine-Konzern an insgesamt sechs großen und mittleren Kompetenzzentren maßgeb-lich beteiligt, wobei die Schwerpunkte in den Bereichen Metallurgie, Werkstoffent-wicklung und Mechatronik liegen. Diesen Kompetenzzentren stehen – unabhängig von den konzerneigenen F&E-Mitteln – in den nächsten Jahren Forschungsmittel im Ge-samtausmaß von rund 220 Mio. EUR zur Verfügung.

1 Details dazu sind im vorangegangenen Kapitel „Umwelt“ dargestellt.


Lagebericht

Risikomanagement dient sowohl der lang-fristigen Sicherung des Unternehmensbe-standes als auch der Wertsteigerung und stellt somit einen wesentlichen Erfolgsfak-tor für den Konzern dar.

Das bereits seit dem Geschäftsjahr 2000/01 bestehende Risikomanagementsystem der voestalpine-Gruppe wird als ureigenste Managementaufgabe wahrgenommen und bildet somit einen integralen Bestandteil der Geschäftsprozesse. Damit werden opera-tive und strategische Risiken frühzeitig identifiziert, bewertet, geeignete Vorsorge-maßnahmen zur Abwendung von Gefahren eingeleitet und auch chancen rechtzeitig erkannt. in Anlehnung an seine „Strategischen Leit-linien“ verfügt der Konzern auch über risiko-politische Leitsätze. Das Risikomanagement-system in seiner Gesamtheit ist in Form einer allgemeinen, konzernweit gültigen Ver-fahrensanweisung verankert, die den über-arbeiteten Grundsätzen des Risikomanage-ments sowie den Risikostrukturen gemäß cOSO1 entspricht. identifizierte Risiken werden diesem internationalen Standard entsprechend strukturiert, bearbeitet und dokumentiert. Mit dem inkrafttreten des Unternehmens-rechts-Änderungsgesetzes 2008 wird in Öster reich die Bedeutung des internen Kontroll systems („iKS“) und damit des Risikomanagements erhöht sowie dessen Überwachung verstärkt.

Wie das Risikomanagementsystem insge-samt wird auch das interne Kontrollsystem im voestalpine-Konzern als Führungsauf-gabe und integrierter Bestandteil bestehen-der Managementsysteme betrachtet. Die interne Revision überwacht als unabhängi ge unternehmensinterne Abteilung die Be-triebs- und Geschäftsabläufe sowie das iKS;

sie agiert bei der Berichterstattung und der Wertung der Prüfungsergebnisse weisungs-ungebunden.

Die bereits im Geschäftsbericht 2006/07 dargestellten wesentlichen Risikofelder2 sowie die betreffenden Vorsorgemaßnahmen sind unverändert gültig. Es sind dies die Bereiche:

Rohstoffverfügbarkeit/Rohstoffpreis- absicherung

Ausfall von it-SystemenAusfall von ProduktionsanlagenVerfügbarkeit ausreichender, qualifizierter MitarbeiterRisiken aus dem Finanzbereich

Die cO2-thematik nach Ablauf von nAP ii3 (2012) ist im Kapitel „Umwelt“ dieses Ge-schäftsberichtes dargestellt.

Neu erworbene Unternehmen werden spä-testens ein Jahr nach deren Erwerb in das Risikomanagementsystem des voestalpine-Konzerns aufgenommen. So wurde die Ein-führung in der Division Edelstahl im abge-laufenen Geschäftsjahr eingeleitet, sie soll 2008/09 abgeschlossen werden.

Für die in der Vergangenheit im Konzern festgestellten Risiken wurden konkrete Maß-nahmen erarbeitet und weitgehend bereits umgesetzt, wodurch das Risikopotenzial tendenziell kontinuierlich sinkt. Die erar-beiteten Maßnahmen zielten grundsätzlich entweder auf die Senkung der potenziellen Schadenshöhe oder die Verringerung der Ein-trittswahrscheinlichkeit oder auf bei des ab.

Zusammenfassend ist festzuhalten, dass die Risiken im voestalpine-Konzern begrenzt und überschaubar sind und den Fortbestand des Konzerns nicht gefährden.

1 COSO (Committee of Sponsoring Organizations of the Tradeway Commission); eine unabhängige privatwirtschaftliche Organisation, die von den fünf größten mit Finanzberichterstattung befassten Verbänden getragen wird.2 Weitere Informationen zu den genannten Themenbereichen und zu den Finanzinstrumenten sind in den entsprechenden Kapiteln des Lageberichtes sowie im Anhang zum Geschäftsbericht (Kapitel „Finanzinstrumente“) dargestellt.3 Nationaler Allokationsplan II.

Risikomanagement


Lagebericht

Das Grundkapital der voestalpine AG in der Höhe von 298.756.264,42 EUR ist in 164.439.033 auf inhaber lautende Stück-aktien geteilt. Stimmrechtsbeschränkungen oder besondere Kontrollrechte bestehen nicht (1 share = 1 vote). Der voestalpine AG sind keine Vereinbarungen ihrer Aktionäre bekannt, die Stimmrechte oder die Über-tragung von Aktien beschränken.

Die Raiffeisenlandesbank Oberösterreich invest GmbH & co OG, Linz, sowie die voest alpine – Arbeitnehmer-Privatstiftung, Linz, halten jeweils mehr als 10 %, die Ober-bank AG, Linz, und die AXA Group jeweils mehr als 5 % am Grundkapital der Gesell-schaft. Die Stimmrechte der von der voest-alpine – Arbeitnehmer-Privatstiftung für die Arbeitnehmer der an der Mitarbeiterbetei-ligung teilnehmenden Konzerngesellschaf-ten der voestalpine AG treuhändig gehalte-nen Aktien werden durch den Vorstand der voestalpine – Arbeitnehmer-Privatstiftung ausgeübt. Die Art der Ausübung des Stimm-rechts bedarf jedoch der Zustimmung des Beirates der voestalpine – Arbeitnehmer-Privatstiftung. Über die Zustimmung wird im Beirat mit einfacher Mehrheit beschlos-sen. Der Beirat ist paritätisch von je sechs Personen der Arbeitnehmer- und Arbeitge-berseite besetzt. Dem Vorsitzenden des Bei-rates, der von der Arbeitnehmerseite zu besetzen ist, steht ein Dirimierungsrecht zu.

Gemäß § 4 Abs. 2 der Satzung ist der Vorstand der voestalpine AG bis zum 30. Juni 2010 er-mächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu 15.840.000 Stück Stückaktien (ca. 9,63 %) zur Ausgabe von Aktien an Arbeit-nehmer, leitende Angestellte und Mitglieder des Vorstandes sowie um bis zu 31.680.000 Stück Stückaktien (ca. 19,27 %) für sonstige Zwecke zu erhöhen (genehmigtes Kapital). Soweit die Gläubiger der von der Gesellschaft im Juli 2005 begebenen Wandelanleihe vom Umtauschrecht Gebrauch machen, ist der Vorstand gemäß § 4 Abs. 6 der Satzung ferner ermächtigt, das Grundkapital um bis zu 15.840.000 Stück Stückaktien (ca. 9,63 %) zu erhöhen (bedingtes Kapital).

Der Vorstand der voestalpine AG ist gemäß Beschluss der Hauptversammlung vom 4. Juli 2007 bis zum 31. Dezember 2008 er-mächtigt, insgesamt 10 % der Aktien derGesellschaft zurückzukaufen. Von dieserErmächtigung hat der Vorstand der voest-alpine AG am 11. Dezember 2007 Gebrauchgemacht. Zum Ende des Geschäftsjahres2007/08 belief sich die Anzahl der eigenenAktien auf 5.203.295 Stück (3,16 % desGrundkapitals).

Die im Juli 2005 von der voestalpine AG begebene Wandelanleihe sowie die im Oktober 2007 begebene Hybridanleihe ent-halten so genannte „change of control“-Klauseln. Gemäß § 11 der Bedingungen der Wandelanleihe haben inhaber der Anleihe im Falle des Eintritts eines Kontrollwechsels bei der Gesellschaft das Recht, die Rück-zahlung zu verlangen. Gemäß § 3 Abs. 1 lit. b bzw. § 3 Abs. 2 lit. c der Emissionsbedingungen der Hybrid-anleihe erhöht sich der Festzinssatz in der Höhe von 7,125 % bzw. die Marge in der Höhe von 5,05 % 61 tage nach Eintritt eines Kontrollwechsels um 5 %. Der voestalpine AG steht gemäß § 4 Abs. 5 lit. a der Emis- sionsbedingungen der Hybridanleihe ein Kündigungsrecht mit Wirkung bis spätes-tens 60 tage nach Eintritt eines Kontroll-wechsels zu. Eine änderung in der Kontrolle der voest-alpine AG findet gemäß den Bedingungen der Wandelanleihe und den Emissionsbe-dingungen der Hybridanleihe statt, wenn eine kontrollierende Beteiligung im Sinne des österreichischen Übernahmegesetzes erworben wird. Es gibt keine Entschädigungsvereinba- r ungen zwischen der Gesellschaft und ihren Vorstands- und Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern für den Fall eines öffent-lichen Übernahmeangebots.Bestimmungen über die Ernennung und Abberufung der Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtrats und über die änderung der Satzung der Gesellschaft, die sich nicht unmittelbar aus dem Gesetz ableiten lassen, sind keine vorhanden.

Rechtliche Angaben


Lagebericht

Der Beginn des Geschäftsjahres 2008/09 stellt sich von der wirtschaftlichen Entwick-lung her einigermaßen differenziert dar: Während die Lage der Realwirtschaft in Eu-ropa durch eine solide, von stabiler nach-frage getragene Marktentwicklung geprägt ist, verstärken sich die Rezessionsbefürch-tungen in den USA. Gelten china, Südost-asien und indien auch für die nächsten Jahre als verlässliche Motoren des globalen Wachs-tums, wird die weitere Entwicklung in Japan auf Grund offener Strukturbereinigungen in einer Reihe von Branchen, insbesondere im Bankenbereich, eher kritisch eingeschätzt.tatsche ist, dass die europäische Wirtschaft in den vergangenen zwölf Monaten sowohl mit den von den USA ausgegangenen Prob- lemen im Gefolge der Subprime-Krise als auch mit dem nicht nur gegenüber dem US-Dollar, sondern auch einer Reihe anderer Währungen immer stärker werdenden Euro und mit den enorm gestiegenen Rohstoff-preisen überraschend gut zurechtgekom-men ist. Dazu beigetragen haben vor allem eine – im globalen Vergleich – technologisch sehr gute Position in einer Reihe von Bran-chen, eine in den letzten Jahren verbes - serte Kostenposition bzw. Produktivität und eine robuste Binnennachfrage in der EU der 27, die besonders von den jungen Mitgliedsstaaten in Zentral- und Osteuropa getragen wird.

Abgesehen von den nur schwer einschätz-baren Risiken aus der sämtliche bisherigen Vorstellungen sprengenden Ölpreisentwick-lung deuten alle aktuellen indikatoren ein-schließlich des Auftragseingangsgeschehens der vergangenen Monate auch für den wei-teren Verlauf des Kalenderjahres 2008 auf keinen Abschwung in der wirtschaft lichen Entwicklung Europas hin. Konkret zeichnet sich damit für den voestalpine-Konzern eine gut abgesicherte Vollaus lastung in allen Geschäftsbereichen bei tendenziell weiter steigendem Erlösniveau ab.

Vor diesem Hintergrund sollte es der Divi-sion Stahl auch in den kommenden Quar-talen in allen Produktsegmenten möglich sein, allfällige weitere Kostensteigerungen auf der Rohstoffseite an den Markt weiter-zugeben, zumal weder die Lagersituation in Europa noch die Entwicklung der im -porte zur Jahresmitte 2008 Anlass zur Sorge bereiten und sich gleichzeitig der Bedarf aller wichtigen Kundenbranchen als stabil auf hohem niveau darstellt.

Ein sehr ähnliches Bild ergibt sich auf der nachfrageseite für die Division Edelstahl, wo vor allem ein nachhaltiger Bedarf im Energiebereich, im Maschinen- und Anla-genbau, am chemie- und Petrochemiesektor sowie im Flugzeugbau in allen Geschäfts-

Ausblick


Lagebericht

bereichen eine anhaltend positive Entwick-lung erwarten lässt. Lediglich in nordame-rika – und hier wiederum vor allem bei Werkzeugstahl – zeichnet sich nach der deutlichen Konjunkturabkühlung des Vor-jahres noch keine trendumkehr ab, wobei sich hier die Schwäche der US-Währung zusätzlich erschwerend auswirkt.

Die Division Bahnsysteme profitiert weiter-hin von einer global hervorragenden nach-frage in allen Segmenten der Eisenbahn-infrastruktur. Sowohl bei Schienen als auch bei Weichen sollte sich damit die gute Ent-wicklung der letzten Jahre weiter fortsetzen. Gleiches gilt für den Drahtbereich, wo vor allem im hochqualitativen Segment keiner-lei Schwächezeichen am Markt erkennbar sind. Am nahtlosrohrsektor hat sich der Ab-wärtstrend des vergangenen Jahres zuletzt nicht weiter fortgesetzt, hier zeichnet sich vielmehr für die kommenden Monate eine gewisse Entspannung am Markt ab.

Stabilität auf hohem niveau kennzeichnet auch die Erwartungen in der Division Profil-form. Dies gilt vor allem für Europa, wo sich zusätzliche Wachstumsimpulse aus den Märkten Zentral- und Osteuropas abzeich-nen, vor allem getrieben durch einen immer noch enormen nachholbedarf in den Berei-chen infrastruktur sowie transport- und Lager-

technik. Die Konjunkturschwäche in nord-amerika betrifft die für die Division Profil-form wesentlichen Aktivitätsfelder kaum; sie wird jedenfalls durch die sehr erfreuliche Entwicklung am neu erschlossenen brasili-anischen Markt mehr als kompensiert.

in der Division Automotive sollte sich der Aufwärtstrend der letzten Jahre auf Grund eines insgesamt anhaltend freundlichen Marktumfeldes in Europa weiter fortsetzen. Eine offensive Marktbearbeitung bei gleich-zeitiger konsequenter Portfoliobereinigung im Sinne einer Fokussierung auf immer an-spruchsvollere Zulieferteile wird die Positio-nierung der Division zusätzlich stärken. Auf der Kostenseite stellen die für die nächs-ten Quartale schwer abschätzbaren Vorma-terialpreise – ähnlich wie in der Division Profilform – einen gewissen Unsicherheits-faktor dar.

im Hinblick auf die anhaltend günstige Ent-wicklung des konjunkturellen Umfeldes aller fünf Divisionen zeichnet sich aus heu-tiger Sicht für den voestalpine-Konzern trotz enorm gestiegener Rohstoffpreise und einer für das letzte Quartal des Geschäftsjahres noch nicht abschließend überblickbaren Konjunktursituation auch 2008/09 ein opera-tives Ergebnis in der Größenordnung des vergangenen Jahres ab.


Divisionsberichte

2006/07 2007/08

Umsatzerlöse 3.680,1 3.942,8

EBITDA 728,4 891,6

EBITDA-Marge 19,8 % 22,6 %

EBIT 544,1 684,4

EBIT-Marge 14,8 % 17,4 %


Kennzahlen der Division Stahl

Mio. EUR

Kunden der Division Stahl

26 %

Automobilindustrie

7 %

Sonstige

8 %Haushaltsgeräteindustrie

in % des DivisionsumsatzesGeschäftsjahr 2007/08

24 %

Maschinen- und Stahlbau

19 %Bauindustrie

16 %Energieindustrie

3 %

Übrige Welt

14 %

Italien

4 %

Beneluxstaaten

6 %Asien

Märkte der Division Stahl


21 %

Deutschland19 %

Übriges Europa

4 %Polen

29 %

Österreich

Division Stahl


Divisionsberichte

Marktumfeld und Geschäftsverlauf

Die globale Stahlkonjunktur war im Verlauf des Geschäftsjahres 2007/08 von einer nach-frage- und preisseitig weiterhin sehr guten Entwicklung geprägt.Der weltweit steigende Stahlbedarf führte 2007 zu einem Anstieg der Weltrohstahlpro-duktion um 8 % von 1,24 Mrd. tonnen auf den neuen Rekordwert von 1,34 Mrd. ton-nen. treibende Kraft hinter dieser Entwick-lung war nach wie vor der asiatische Raum und hier insbesondere china, das seine Pro-duktion um 15,6 % auf 489 Mio. tonnen steigerte. in den Ländern der Europäischen Union (EU-27) fiel die Produktionssteige-rung mit 1,7 % auf eine Gesamtmenge von 210 Mio. tonnen hingegen vergleichsweise moderat aus. Hauptgrund dafür war ein vor übergehendes, überproportionales An-wachsen der importe im Verlauf der zweiten Jahreshälfte.

Die Kehrseite des Produktionswachstums waren weiterhin steigende Preise auf den Rohstoffmärkten. (Siehe dazu auch das Ka-pitel „Rohstoffe und Energie“ im Lagebe-richt.) Der rohstoffbedingte Kostenanstieg konnte jedoch im Verlauf des Geschäftsjah-res durch entsprechende Preiserhöhungen mehr als kompensiert werden.

Die importbedingt hohen Lagerbestände gegen Jahresende haben sich in den ersten Monaten des Jahres 2008 auf Grund rück-läufiger importe – vor allem aus china – und einer hohen europäischen Binnennachfrage wieder auf ein normales niveau reduziert.

Die konjunkturelle Situation in den einzel-nen Abnehmerbranchen stellte sich im ab-gelaufenen Geschäftsjahr durchwegs güns-tig dar. Die nachfrage nach anspruchsvollen Stahlqualitäten wurde von Produktionszu-

wächsen der europäischen Automobilindus-trie und der Hausgerätehersteller sowie der guten Auftragslage der Bau- und Bauzulie-ferbranche getrieben. Eine sehr positive Entwicklung war auch in den Bereichen Rohre und Profile sowie Radiatoren zu ver-zeichnen. Unverändert stark stellt sich auch der Energiebereich mit anhaltend hohem Bedarf sowohl an hochwertigen Grobble-chen als auch an anspruchsvollen Gießerei-produkten (turbinenbau) dar.

Entwicklung der Kennzahlen

Das sehr gute Marktumfeld und die entspre-chend günstige nachfrage- und Preisent-wicklung in allen Produktbereichen spie-geln sich im Geschäftsverlauf der Division Stahl in einem deutlichen Umsatz- und Er-

Umsatzanstieg um 7 % von 3.680 Mio. EUR auf 3.943 Mio. EUR.

EBIT um rund 26 % von 544 Mio. EUR auf 684 Mio. EUR, EBIT-Marge von 14,8 % auf 17,4 % gesteigert.

Gestiegene Nachfrage und höheres Preisniveau können Rohstoff preissteigerungen mehr als kompensieren.

Umsatz und Ergebnis dank hervorragendem Geschäftsverlauf auf neuem Rekordniveau.

Highlights


Divisionsberichte

gebniszuwachs auf jeweils neue Rekord-werte wider. Die Umsatzerlöse lagen demzufolge mit 3.942,8 Mio. EUR um 7,1 % über jenen des Vorjahres (3.680,1 Mio. EUR). Das opera tive Ergebnis (EBIT) verbesserte sich um knapp 26 % von 544,1 Mio. EUR auf 684,4 Mio. EUR. Mit einem deutlichen Anstieg der EBIT-Marge von 14,8 % auf 17,4 % löste die Division Stahl im Geschäftsjahr 2007/08 die Division Bahnsysteme als profitabelsten Be-reich des voestalpine-Konzerns in den ver-gangenen beiden Jahren ab.Die neuerliche Ergebnisverbesserung wur-de sowohl vom größten Segment, den Band-produkten, als auch vom Produktbereich Grobblech getragen. neben einer weiteren Verbesserung des Produktmix – dem inves-titionsbedingten Ausbau der Kapazitäten in Richtung höchstwertiger Qualitäten mit ent-sprechenem Margenprofil – und konsequent fortgesetzten Kostenoptimierungsmaßnah-men resultiert das überdurchschnittliche Ergebniswachstum vor allem aus einem um rund 8 % über dem Vorjahr liegenden durch-schnittlichen Erlösniveau.

nach einer vorübergehenden Ergebnisab-schwächung im 3. Quartal des Geschäfts-jahres, die vor allem auf einen Mengenrück-gang infolge geplanter Anlagenstillstände zurückzuführen war, konnte im 4. Quartal wieder ein deutlich höheres Ergebnisniveau erzielt werden. Die Gründe dafür waren zum einen die über dem unmittelbaren Vorquar-tal liegenden Produktions- und Absatzmen-gen sowie zum anderen das nach inkraft-treten der zu Jahresbeginn neu abgeschlos-senen Verträge gestiegene Preisniveau.

Per 31. März 2008 waren in der Division Stahl 9.829 Mitarbeiter beschäftigt, das ent-spricht gegenüber dem Vorjahr (9.592) einem Anstieg um 2,5 %, der im Wesent-lichen auf investitionsbedingte neueinstel-lungen zurückzuführen ist. Darüber hinaus wurde im Geschäftsjahr 2007/08 auch die Lehrlingsausbildung weiter forciert: Die Zahl der in der größten und modernsten Lehrwerkstätte Österreichs am Standort Linz für den Eigenbedarf ausgebildeten Jugend lichen stieg gegenüber dem Vorjahr um 12,4 % von 434 auf 488 Lehrlinge.


Umsatzerlöse 964,7 949,7 949,0 1.079,4 3.942,8

EBITDA 235,8 234,5 192,2 229,1 891,6

EBITDA-Marge 24,4 % 24,7 % 20,3 % 21,2 % 22,6 %

EBIT 186,8 182,5 139,5 175,6 684,4

EBIT-Marge 19,4 % 19,2 % 14,7 % 16,3 % 17,4 %

Mitarbeiter 9.621 9.650 9.712 9.829 9.829

Mio. EUR

Quartalsentwicklung



Divisionsberichte

Kunden der Division Edelstahl

5 %

Flugzeugindustrie

28 %


16 %Energieindustrie


11 %

Sonstige

5 %Bauindustrie

11 %Haushaltsgeräte/

Konsumgüterindustrie

24 %Automobilindustrie

21 %

Übriges Europa

6 %

Italien

8 %

Brasilien

31 %Deutschland

Märkte der Division Edelstahl


11 %

Asien

5 %Österreich

5 %Übrige Welt

9 %Amerika

4 %

Frankreich

Division Edelstahl1

2007/08 2007/08pro forma

vor PPA


EBITDA 306,8 438,8


EBIT 5,8 356,2

EBIT-Marge 0,2 % 12,9 %


Kennzahlen der Division Edelstahl

Mio. EUR


Divisionsberichte


Das abgelaufene Geschäftsjahr der BÖHLER-UDDEHOLM-Gruppe (Division Edelstahl) war von einem sehr guten Konjunkturver-lauf in allen wesentlichen Produktsegmen-ten und Regionen geprägt. Dabei sind vor allem die europäischen Märkte, insbeson-dere Deutschland, sowie die Wachstums-märkte in Asien und Südamerika hervorzu-heben. Eine Ausnahme bildete lediglich nordamerika, wo sich der Markt für Werk-zeugstahl und einige andere spezielle Pro-duktsegmente weiter abschwächte.

Die Division Edelstahl verzeichnete eine deutlich gestiegene nachfrage aus praktisch allen wichtigen Abnehmerbranchen, insbe-sondere aus dem Energiesektor, dem Ölfeld-ausrüstungsbereich, der chemie und Petro-chemie, dem Anlagen- und Maschinenbau sowie der Luftfahrtindustrie. insgesamt ge-lang der Division gegenüber dem Vorjahr eine weitere Steigerung bei den Auftrags-eingängen und damit eine anhaltende Voll-auslastung sämtlicher (im Jahresverlauf durch umfangreiche investitionen erweiter-ten) Produktionskapazitäten.negativ wirkten sich jedoch die ungünsti-gen Wechselkursrelationen von Fremdwäh-rungen gegenüber dem Euro aus, die sich im Jahresverlauf weiter verschärften. Dies gilt vor allem für den US-Dollar, aber auch für den brasilianischen Real und die schwe-dische Krone. Der teilweise sehr markante Anstieg der Legierungspreise im Berichtszeitraum konnte hingegen über den Mechanismus des „Legierungspreisanhängers“ (direkte Weiterverrechnung von Legierungspreis- erhöhungen an die Kunden) an den Markt weitergegeben werden.

im größten Bereich – High Performance Me-tals – führte die hervorragende Konjunktur im Werkzeug-, Formen- und Maschinenbau zu einer entsprechenden Steigerung der Absatzmengen bei einem stabil guten Preis-niveau und damit insgesamt zu einem deut-lichen Umsatz- und Ergebnisanstieg. Das-selbe gilt für den Geschäftsbereich Welding Consumables, für den der Kraftwerks- und Anlagenbau, die Petrochemie, der landwirt-schaftliche Maschinenbau sowie das Off-shore-Segment die primären nachfragetrei-ber waren.

Ebenso deutlich verbessert stellten sich Um-satz und Ergebnis des Geschäftsbereiches Precision Strip dar, der insbesondere von

Highlights

Der Umsatzbeitrag der seit Juli 2007 konsolidierten Division beläuft sich auf 2.758 Mio. EUR, das EBIT erreicht (auf Stand-alone-Basis) 356 Mio. EUR.

Die Division setzt ihren Wachstums-kurs mit Steigerungen von Umsatz und Ergebnis auf neue Rekordwerte ungebrochen fort.

Sehr gute Konjunkturentwicklung mit stabil hoher Nachfrage in sämtlichen Märkten, Abnehmer-branchen und Produktsegmenten sichern stabile Vollauslastung.

1 Siehe dazu auch die Erläuterungen zur Purchase Price Allocation (PPA) auf der Umschlaginnenseite.


Divisionsberichte

einer sehr dynamischen Entwicklung der europäischen metallverarbeitenden indus-trie profitierte und im abgelaufenen Ge-schäftsjahr die höchste Profitabilität inner-halb der Division Edelstahl auswies.

Auch der Geschäftsbereich Special Forgings, in dem die Schmiedeaktivitäten zusammen-gefasst sind, konnte Umsatz, Ergebnis und Profitabilität gegenüber dem Vorjahr deut-lich steigern. Die gute Mengennachfrage vor allem aus den Sektoren Flugzeugbau, Energieerzeugung und nutzfahrzeugbau sowie ein höheres Preisniveau konnten in diesem Bereich, der rund 40 % seines Um-satzes im Dollarraum erzielt, die Ergebnis-belastung aus der ungünstigen Währungs-relation gegenüber dem Euro damit mehr als kompensieren.


Auf Grund des sehr positiven Marktumfel-des konnten alle vier Unternehmensberei-che der Division Edelstahl signifikante Stei-gerungen bei Umsatz und Ergebnis erzielen. Die Umsatzerlöse erreichten im Konsolidie-rungszeitraum (1. Juli 2007 bis 31. März 2008) mit 2.758,5 Mio. EUR einen neuen 9-Monats-Rekordwert, der einerseits aufdeutlich gestiegene Absatzmengen in sämt-lichen Märkten und andererseits auf ein imDurchschnitt über dem Vorjahr liegendesPreisniveau zurückzuführen ist.

Das EBIT für die neun Monate seit Konso-lidierungsbeginn übertraf (auf Stand-alone-

Basis, d. h. ohne Berücksichtigung der PPA) mit 356,2 Mio. EUR ebenfalls den bisheri-gen 9-Monats-Bestwert und wurde durch deutliche Zuwächse in allen Geschäftsbe-reichen getragen. Auf Grund der buchtech-nischen Effekte der PPA wird im Konzern-abschluss der voestalpine AG für die Divi-sion Edelstahl jedoch lediglich ein EBit von 5,8 Mio. EUR ausgewiesen.Die EBIT-Marge beträgt 12,9 % vor PPA bzw. 0,2 % nach PPA.

Zum Ende des Geschäftsjahres 2007/08 wa-ren in der Division Edelstahl weltweit 15.453 Mitarbeiter beschäftigt, der Großteil (rund 11.100) davon an Standorten außerhalb Ös-terreichs. Darüber hinaus bildeten die Un-ternehmen der BÖHLER-UDDEHOLM-Gruppe – schwerpunktmäßig in Österreich und Deutschland – 437 Jugendliche aus.

Purchase Price Allocation

Der Umschlag des Vorratsvermögens bzw. die erhöhte Abschreibung auf die im Zuge der PPA aktivierten Vermögensgegenstände bewirken eine Minderung des EBit der Divi-sion Edelstahl um rund 350 Mio. EUR, die sich (siehe Grafik) wie folgt zusammensetzen.

in der zweiten Grafik ist die voraussichtliche Ergebnisauswirkung auf die zukünftigen Geschäftsjahre dargestellt. Auf Grund des Wegfalls der kurzfristigen Effekte im Bereich der Vorräte und des Auftragsstandes ist über die Jahre eine stark degressive Ergebnisbe-einflussung zu erwarten.


Divisionsberichte


Umsatzerlöse – 907,6 908,3 942,6 2.758,5

EBITDA – 103,2 106,3 97,3 306,8

vor PPA – 149,4 152,5 136,9 438,8

EBITDA-Marge – 11,4 % 11,7 % 10,3 % 11,1 %

vor PPA – 16,5 % 16,8 % 14,5 % 15,9 %

EBIT – 2,8 4,1 –1,1 5,8

vor PPA – 122,8 124,1 109,3 356,2

EBIT-Marge – 0,3 % 0,5 % –0,1 % 0,2 %

vor PPA – 13,5 % 13,7 % 11,6 % 12,9 %

Mitarbeiter – 15.053 15.217 15.453 15.453

Mio. EUR

Quartalsentwicklung

Mio. EUR

EBIT EBITDA

Voraussichtliche EBIT- und EBITDA-Auswirkungen der PPA auf die zukünftigen Geschäftsjahre

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14

350

132

225

33

116

6745

242

Mio. EUR

Purchase Price Allocation per 31. März 2008

EBIT Sach- Techno- Kunden- Auftrags- Vorräte EBITDiv. Edelstahl anlage- logie beziehungen stand Div. Edelstahl

vor PPA vermögen nach PPA

6

132

60

68

6327356


Divisionsberichte


7 %

Übrige Welt

28 %

Deutschland

12 %

Amerika

12 %Österreich

7 %Beneluxstaaten

Märkte der Division Bahnsysteme


20 %

Übriges Europa

9 %Asien

5 %Italien

2006/07 2007/08


EBITDA 424,7 402,8


EBIT 337,5 315,3

EBIT-Marge 16,4 % 14,3 %


Kennzahlen der Division Bahnsysteme

Mio. EUR

Kunden der Division Bahnsysteme

15 %

Automobilindustrie

15 %

Energieindustrie

2 %

Förder- und Lagertechnik

4 %

Bauindustrie

in % des DivisionsumsatzesGeschäftsjahr 2007/08 4 %


59 %Eisenbahnsysteme

1 %Sonstige


Divisionsberichte


Das Geschäftsjahr 2007/08 war von einer ausgezeichneten Marktsituation sowohl bei den Bahn- und Drahtaktivitäten als auch bei Stahl-Halbzeug (Knüppel, Blooms) ge-prägt. Erkennbar schwächer als in den ver-gangenen Boomjahren, aber immer noch auf gutem niveau verlief die Entwicklung bei nahtlosrohren.

Die sich bereits im vergangenen Geschäfts-jahr abzeichnende Belebung der Bahn-infrastrukturtätigkeit gewann sowohl in Europa als auch auf den internationalen Märkten weiter an Dynamik. So konnte dem steigenden Bedarf nach Premium-Schienen nur durch weitere Produktions- und Produk-tivitätssteigerungen im neuen Schienen-walzwerk (Donawitz) Rechnung getragen werden, während das Wachstum in der Wei-chentechnik von Exportprojekten im Über-seebereich, aber auch vom innovativen Hytronics-Bereich getrieben wurde.

Entsprechend der allgemeinen Branchen-konjunktur lag die nachfrage nach Knüp-peln und Blooms sowohl für die Verarbei-tungsunternehmen der Division als auch den externen Markt im Geschäftsbereich Stahl über der Produktionskapazität. Dies, obwohl die Erzeugungsmenge infolge von produktionssteigernden Maßnahmen trotz der Erneuerung (Zustellung) eines Hoch-ofens im Sommer 2007 annähernd auf Vor-jahresniveau gehalten werden konnte.

Sehr positiv stellte sich das Umfeld auch im Bereich Qualitätsdraht dar. Die Absatzmen-gen konnten gegenüber dem Vorjahr auf Grund der hohen nachfrage nochmals ge-steigert werden, was in Verbindung mit einem anhaltend guten Preisniveau zu einem er-

neut hohen Ergebnis führte. Zusätzlich wirkten sich Synergien zwischen den beiden österreichischen Standorten und dem im Vorjahr akquirierten deutschen Drahtver- arbeitungsunternehmen positiv auf die Ent-wicklung dieses Bereichs aus.

im Segment nahtlosrohre führte die seit Langem anhaltende Attraktivität des Mark-tes zum Eintritt zahlreicher neuer, vorwie-gend asiatischer Anbieter und zu entspre-chendem Preisdruck bei Standardqualitäten. insgesamt verzeichnete dieser Geschäfts-bereich vor diesem Hintergrund einen deut-lichen Umsatz- und Ergebnisrückgang, wobei die Vorjahreswerte ein absolutes All-time-High darstellten. neben neuen Mit-bewerbern war die schwächere Entwicklung auch auf den weiteren Rückgang des US-

Umsatzanstieg um 7,5 % von 2.056 Mio. EUR auf 2.211 Mio. EUR.

EBIT mit 315 Mio. EUR und EBIT-Marge mit 14,3 % trotz leichtem Rückgang weiterhin auf sehr hohem Niveau.

Weitere Mengen- und Ergebnis-steigerungen in den Geschäfts-bereichen Schienentechnik, Weichentechnik und Draht durch sehr gutes Marktumfeld kompen-sieren annähernd die schwächere Entwicklung bei Nahtlosrohren.

Highlights


Divisionsberichte

Dollar-Kurses und eine gesunkene Dynamik in einzelnen Märkten zurückzuführen. Durch die konsequente Fokussierung auf Spezialprodukte konnte dennoch auch im Geschäftsbereich nahtlosrohre ein nach wie vor erfreuliches Ergebnis- und Margen- niveau erreicht werden.


Der unterschiedliche Geschäftsverlauf in den einzelnen Bereichen spiegelt sich in einer differenzierten Umsatz- und Ergeb-nisentwicklung auf Divisionsebene wider. Einer Umsatzsteigerung um 7,5 % von 2.056,3 Mio. auf 2.211,4 Mio. EUR stand ein leichter Rückgang des EBIT um 6,6 % von 337,5 Mio. EUR auf 315,3 Mio. EUR gegenüber. Der Umsatzanstieg war auf höhere Absatz-mengen in den Bereichen Schienentechnik, Weichentechnik und Draht sowie Preis-steigerungen auf Grund der Weitergabe der gestiegenen Rohstoffkosten zurückzuführen.

Beim EBit konnten weitere Steigerungen bei Schienen und Weichen sowie ein stabil hohes niveau beim Draht den Rückgang im Geschäftsbereich nahtlosrohre nicht zur

Gänze kompensieren. Berücksichtigt man die Ergebnisbelastung durch externe Zu-käufe von Vormaterial für die Schienenpro-duktion, die durch den Mengenentfall auf Grund einer Hochofenzustellung erforder-lich waren, so konnte ein nahezu gleiches wirtschaftliches Ergebnis wie im vorherigen Geschäftsjahr erzielt werden.

in Verbindung mit dem Umsatzanstieg führ-te das leicht rückläufige Ergebnis dazu, dass sich die EBIT-Marge der Division Bahnsys-teme im Geschäftsjahr 2007/08 mit 14,3 % etwas schwächer als im Vorjahr (16,4 %) darstellte.

Zum Ende des Geschäftsjahres 2007/08 be-schäftigte die Division 7.827 Mitarbeiter. Der 4%ige Anstieg gegenüber dem Vorjahr (7.523) ergab sich durch eine auftragsbe-dingt sehr gute Beschäftigungslage über-wiegend im Bereich der VAE-Gruppe. Die Mehrheit der Mitarbeiter der Division (4.278 gegenüber 4.078) war zum Bilanzstichtag außerhalb Österreichs beschäftigt.Weiter erhöht hat sich im abgelaufenen Ge-schäftsjahr auch die Anzahl der Lehrlinge (von 210 auf 219 Jugendliche), die überwie-gend an den österreichischen und deutschen Produktionsstandorten ausgebildet werden.


Umsatzerlöse 585,5 543,6 513,9 568,4 2.211,4

EBITDA 115,1 105,4 93,5 88,8 402,8

EBITDA-Marge 19,7 % 19,4 % 18,2 % 15,6 % 18,2 %

EBIT 93,7 83,5 71,6 66,5 315,3

EBIT-Marge 16,0 % 15,4 % 13,9 % 11,7 % 14,3 %

Mitarbeiter 7.656 7.751 7.775 7.827 7.827

Mio. EUR

Quartalsentwicklung



Divisionsberichte

Division Profilform

Kunden der Division Profilform

4 %


20 %

Automobilindustrie

33 %

Bauindustrie

23 %

Sonstige


18 %Förder- und Lagertechnik

2 %Energieindustrie

2006/07 2007/08

Umsatzerlöse 969,5 1.138,7

EBITDA 173,3 186,8


EBIT 145,6 158,7

EBIT-Marge 15,0 % 13,9 %


Kennzahlen der Division Profilform

Mio. EUR

19 %

Deutschland

8 %

Amerika

7 %Übrige Welt

Märkte der Division Profilform


6 %

Österreich

16 %Großbritannien

20 %Übriges Europa

11 %Beneluxstaaten

13 %

Frankreich


Divisionsberichte


Die sehr gute Konjunkturentwicklung, ins-besondere in Europa einschließlich Ost-europa, und die außerordentlich hohe und stabile nachfrage aus allen Abnehmerbran-chen bildeten im Geschäftsjahr 2007/08 die wesentlichen Wachstumstreiber für die Divi-sion Profilform. Sie konnte neben einer deut-lichen Umsatzsteigerung auch eine weitere Verbesserung ihres Ergebnisses erzielen und damit ihre bisherigen Rekordwerte aus dem Vorjahr neuerlich übertreffen.

neben dem positiven Marktumfeld trugen dazu auch die gesteigerten Produktions- und Absatzmengen bei, die durch forcierte investitionen in Kapazitätserweiterungen an fast allen Produktionsstandorten ermög-licht wurden und mit denen der höheren nachfrage sowohl nach anspruchsvollen Spezialprofilen und Sonderrohren als auch nach Lager-Logistiksystemen Rechnung getragen werden konnte.

Die gestiegenen Mengen führten in Verbin-dung mit der starken Marktposition zu ei-nem höheren Erlösniveau, über das die Verteuerung bei den Vormaterialien – ins-besondere Stahl – kompensiert und das Er-gebnis nochmals verbessert werden konnte. Der konsequenten Globalisierungsstrategie der Division wurde im Geschäftsjahr 2007/08 mit Akquisitionen in den USA und Brasilien – und damit dem Einstieg in den wichtigstenWachstumsmarkt Südamerika – Rechnunggetragen. Sie verfügt nunmehr über 16 kun-den nahe Produktionsstandorte in Europa,Russland, den USA und Brasilien.


Die regionale Ausweitung der Geschäfts-tätigkeit in nord- und Südamerika führte zusammen mit höheren Liefermengen und gestiegenen Vormaterialpreisen zu einem gegenüber dem Vorjahr um 17,5 % von 969,5 Mio. EUR auf 1.138,7 Mio. EUR – und damit erstmalig auf über 1 Mrd. EUR – gestiege-nen Umsatz.

Gleichzeitig erreichte die Division im Ge-schäftsjahr 2007/08 mit 158,7 Mio. EUR auch das höchste EBIT ihrer Geschichte.

Umsatzanstieg auf erstmals über 1 Mrd. EUR.

Bisheriges Rekordergebnis aus dem Vorjahr nochmals um 9 % auf 159 Mio. EUR verbessert.

Konjunktur in den für die Division entscheidenden Branchen und Marktregionen führt zu Mengen-steigerungen in allen Produkt-bereichen.

Durch weitere Akquisitionen wird die Marktposition in Nordamerika nachhaltig ausgebaut und der Eintritt in den stark wachsenden südamerikanischen Markt vollzogen.

Highlights


Divisionsberichte

Gegenüber dem Vorjahr (145,6 Mio. EUR) entspricht dies einer Ergebnissteigerung um 9 %. trotz der Verteuerungen beim Vor-material konnte die EBit-Marge mit 13,9 % nahezu auf dem Vorjahresniveau (15,0 %) gehalten werden.

Die beiden im Laufe des Geschäftsjahres erworbenen Unternehmen Sharon custom Metal Forming inc. (USA) und Meincol Dis-tribuidora de Aços S.A. (Brasilien) wurden mit Jänner 2008 erstmalig konsolidiert und trugen zusammen 35 Mio. EUR zum Divi-sionsumsatz bei.

Zum 31. März 2008 beschäftigte die Divi-sion 3.794 Mitarbeiter und damit – überwie-gend akquisitionsbedingt – um 14,5 % mehr als im Jahr zuvor (3.314). Mit 2.927 Perso-nen war der weitaus überwiegende teil der Belegschaft an Standorten außerhalb Öster-reichs tätig. Darüber hinaus standen zum Ende des Geschäftsjahres 2007/08 141 Jugendliche in Ausbildung. Das entspricht einem Anstieg um 14,6 %, der hauptsächlich vom Ausbau der Lehrlingsausbildung an den österreichischen Standorten und durch den Unternehmenserwerb in Brasilien ge-tragen wurde.


Umsatzerlöse 280,6 273,6 268,2 316,3 1.138,7

EBITDA 44,6 46,1 46,6 49,5 186,8

EBITDA-Marge 15,9 % 16,9 % 17,4 % 15,7 % 16,4 %

EBIT 38,1 39,3 40,0 41,3 158,7

EBIT-Marge 13,6 % 14,4 % 14,9 % 13,0 % 13,9 %

Mitarbeiter 3.343 3.383 3.356 3.794 3.794

Mio. EUR

Quartalsentwicklung



Divisionsberichte

Division Automotive1

Kunden der Division Automotive

14 %

Bauindustrie

74 %

Automobilindustrie10 %

Sonstige


2 %Haushaltsgeräteindustrie

2006/07* 2007/08

Umsatzerlöse 714,4 947,5

EBITDA 84,1 114,7


EBIT 41,2 60,2

EBIT-Marge 5,8 % 6,4 %


Kennzahlen der Division Automotive

Mio. EUR

* Rückwirkend angepasst

6 %

Frankreich

Märkte der Division Automotive


17 %

Übriges Europa

59 %Deutschland

4 %Österreich

4 %Übrige Welt

4 %

Beneluxstaaten

6 %

Großbritannien


Divisionsberichte


Sowohl die globale Automobilproduktion als auch der -absatz erhöhten sich 2007 um jeweils etwa 5 % und erreichten damit ein neues Rekordniveau. Europa lag mit einer Produktionssteigerung um 6 % über dem weltweiten Durchschnitt. neben der anhal-tenden Dynamik in Ost- und Südosteuropa (einschließlich Russland und der türkei) mit einem Wachstum von rund 18 % hat dazu auch die trendumkehr in Westeuropa bei-getragen, wo nach der rückläufigen tendenz der vergangenen Jahre (einem Minus von 1,6 % noch im Jahr 2006) wieder eine Pro-duktionssteigerung um fast 2,5 % erzielt wurde.Der guten nachfrageseitigen Entwicklung standen weiter gestiegene Vormaterial preise gegenüber, die aber auf Grund des gleich-zeitig verschärften Kostendrucks seitens der OEM2 nur bedingt an die Kunden weiter-gegeben werden konnten. Unter anderem als Folge dessen hat sich im abgelaufenen Jahr auch die Konsolidierung der Automobil-zulieferindustrie weiter beschleunigt.

Die gute Entwicklung der (für den voest-alpine-Konzern vor allem relevanten) euro-päischen Automobilkonjunktur führte zu entsprechend hohen Auftragseingängen in allen Segmenten der Division Automotive. Anhaltend positiv entwickelten sich im Ver-lauf des Geschäftsjahres 2007/08 insbeson-dere die Bereiche lasergeschweißte Plati-nen, Präzisionsteile und Sicherheitstechnik.


Der Geschäftsverlauf war vom günstigen Marktumfeld und der weiter forcierten Kon-zentration der Aktivitäten auf technologie-intensive Bereiche rund um den Werkstoff Stahl geprägt. Mit jeweils überdurchschnittlichen Steige-rungen gegenüber dem Vorjahr konnte die Division Automotive sowohl ihren bisher höchsten Umsatz als auch das mit Abstand

Umsatz, Ergebnis und EBIT-Marge erreichen höchste Werte seit Gründung der Division.

Umsatz steigt um fast 33 % auf 947,5 Mio. EUR.

EBIT verbessert sich um 46 % auf 60 Mio. EUR – EBIT-Marge mit 6,4 % erstmals über 6 %.

Gute Auftragslage und erfolgreiche Integration neu akquirierter Unter-nehmen.

Konsequente Portfoliobereinigung hebt Profitabilität der Division nachhaltig.

Highlights

1 Vorjahrswerte rückwirkend angepasst.2 Original Equipment Manufacturer, Automobilhersteller.


Divisionsberichte

1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal GJ2007/08* 2007/08* 2007/08* 2007/08 2007/08

Umsatzerlöse 230,6 219,1 228,5 269,3 947,5

EBITDA 28,0 29,3 28,4 29,0 114,7

EBITDA-Marge 12,1 % 13,4 % 12,4 % 10,8 % 12,1 %

EBIT 13,4 15,2 15,3 16,3 60,2

EBIT-Marge 5,8 % 6,9 % 6,7 % 6,1 % 6,4 %

Mitarbeiter 3.987 4.033 4.074 4.144 4.144

* Rückwirkend angepasst Mio. EUR

Quartalsentwicklung

beste Ergebnis seit ihrer Gründung 2001 erzielen. Die Umsatzerlöse stiegen im Geschäftsjahr 2007/08 um 32,6 % von 714,4 Mio. EUR auf 947,5 Mio. EUR. neben organischem Wachs-tum in den Bereichen lasergeschweißte Pla-tinen, Präzisionsteile und Sicherheitstechnik resultiert der Umsatzzuwachs hauptsächlich aus der erstmaligen vollen Konsolidierung der im Vorjahr akquirierten deutschen Unter-nehmen Gutbrod Stanz- und Umformtechnik GmbH, Gutbrod Schmölln GmbH, voestalpine Hügel GmbH & co. KG und der Dancke-Gruppe. Der auf diese Akquisitionen zurück-zuführende Umsatzzuwachs gegenüber dem Vorjahr belief sich auf 191,1 Mio. EUR.in den vorliegenden Ziffern nicht mehr be-rücksichtigt wurden demgegenüber die Kunststoffaktivitäten der Division sowie die französische Gesellschaft Amstutz Levin & cie. Der Beschluss, diese Unternehmen im Zuge der Portfoliobereinigung zu devestie-ren, wurde im 4. Quartal des Geschäfts-jahres 2007/08 getroffen. Die Gesellschaften sind daher im Jahresabschluss 2007/08 als „aufgegebene Geschäftsbereiche“ ausge-wiesen. (Details dazu im Kapitel „Akquisi-tionen und Devestitionen“ bzw. im Aktionärs-brief über die ersten drei Quartale des Ge-schäftsjahres 2007/08.)

Das EBIT der Division Automotive verbes-serte sich gegenüber dem Vorjahr um 46,1 % von 41,2 Mio. EUR auf 60,2 Mio. EUR. Die EBIT-Marge stieg von 5,8 % auf nunmehr 6,4 % und erreichte damit eben-falls einen neuen Höchstwert.

Der interne Aktivitätenschwerpunkt lag im abgelaufenen Geschäftsjahr in der integra-tion der oben erwähnten Akquisitionen. Zum einen wurde mit den erworbenen Un-ternehmen die Serienkompetenz in den Bereichen Karosseriestruktur und sicher-heitsrelevante teile ausgebaut, zum anderen konnten damit gleichzeitig Auslastungs-schwankungen in divisionaler Betrachtung wesentlich geglättet werden.

Per 31. März 2008 beschäftigte die Division Automotive 4.144 Mitarbeiter, das entspricht einem akquisitions- und zu einem wesent-lichen teil auch auftragsbedingten Anstieg gegenüber dem Vorjahr (3.787) um 9,4 %. traditionell ist mit rund 87 % die überwie-gende Mehrheit der Mitarbeiter an interna-tionalen Produktionsstandorten beschäftigt.Darüber hinaus bildete die Division zum Ende des Geschäftsjahres 2007/08 126 Lehr-linge – die Mehrheit davon in Deutschland – aus.



Herausforderungennutzen, um Werte zu schaffen.


Wir lassen Zahlen sprechen und ziehen Bilanz über das beste Geschäftsjahr unserer Geschichte. Erfolg lässt sich jedoch nicht allein an Kennzahlen mes-sen, sondern auch an der Qualität des Wachstums. Daran, wie aus neuen Herausforderungen nachhaltige Werte für unsere Aktionäre, Kunden und Mitarbeiter geschaffen werden.

Herausforderungennutzen, um Werte zu schaffen.

Konzernabschluss


K o n z e r n a b s c h l u s s 2 0 0 7 / 0 8

v o e s t a l p i n e A G

Konzernabschluss Service

Bericht des Aufsichtsrates

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Konzern-Kapitalflussrechnung

Konzernbilanz

Entwicklung des Konzerneigenkapitals

Anhang zum Konzernabschluss

Uneingeschränkter Bestätigungsvermerk

Beteiligungen

Adressen

Glossar, Kontakt, Impressum

79

80

81

82

84

86

146

148

164

172

Konzernabschluss


Bericht des Aufsichtsrates über das Geschäftsjahr 2007/08

Der Aufsichtsrat hat im Geschäftsjahr 2007/08 die ihm nach Gesetz und Satzung zukommenden Aufgaben im Rahmen von acht Sitzungen wahrgenommen. Dabei hat der Vorstand über den Gang der Geschäfte und die Lage der Gesellschaft schriftlich und mündlich umfassend Auskunft gegeben.Der Jahresabschluss und der Konzernab-schluss zum 31. März 2008 wurden von dem nach § 270 UGB gewählten Abschlussprüfer, der Grant Thornton Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungs-GmbH, Wien, ge-prüft.

Die Prüfung ergab, dass die Buchführung, der Jahresabschluss und der Konzernab-schluss den gesetzlichen Vorschriften ent-sprechen und die Bestimmungen der Sat-zung beachtet wurden. Die Prüfung ergab ferner, dass den Bestimmungen des § 269 UGB in vollem Umfang entsprochen wurde, sodass der Abschlussprüfer den uneinge-schränkten Bestätigungsvermerk erteilt hat.

Zu Beanstandungen war kein Anlass gege-ben. Der Jahresabschluss wurde vom Prü-fungsausschuss des Aufsichtsrates in seiner Sitzung am 4. Juni 2008 behandelt und dem Aufsichtsrat zur Genehmigung vorgeschla-gen. Der Aufsichtsrat hat den Jahresab-schluss und den Konzernabschluss sowie den Lagebericht und den Vorschlag für die Gewinnverteilung geprüft und gebilligt. Der Jahresabschluss ist damit gemäß § 125 Ak-tiengesetz festgestellt.

Der Konzernabschluss wurde nach Interna-tional Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Dieser wurde ebenfalls von der Grant Thornton Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungs-GmbH, Wien, geprüft und mit dem uneingeschränkten Bestätigungs-vermerk versehen. Der Aufsichtsrat hat den Konzernabschluss samt Konzernlagebericht zustimmend zur Kenntnis genommen.

Festgestellt wird, dass das Geschäftsjahr 2007/08 mit einem Bilanzgewinn von 354.000.000,00 EUR schließt; es wird vor-geschlagen, eine Dividende von 2,1 EUR je dividendenberechtigter Aktie an die Aktio-näre auszuschütten und den verbleibenden Betrag auf neue Rechnung vorzutragen.

Der Aufsichtsrat

Dr. Joachim Lemppenau(Vorsitzender)

Linz, am 4. Juni 2008

Konzernabschluss


voestalpine AG

Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung 2007/08

Anhang 2006/07 2007/08

Umsatzerlöse 1 6.943.850 10.481.204

Umsatzkosten –5.153.261 –7.977.871

Bruttoergebnis 1.790.589 2.503.333

Sonstige betriebliche Erträge 2 188.063 308.317

Vertriebskosten –462.474 –866.099

Verwaltungskosten –342.666 –468.224

Sonstige betriebliche Aufwendungen 3 –162.063 –324.749

Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) 1.011.449 1.152.578

Ergebnisse von assoziierten Unternehmen 4 16.461 28.707

Finanzerträge 5 65.066 61.204

Finanzaufwendungen 6 –116.543 –262.908

Ergebnis vor Steuern (EBT) 976.433 979.581

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 7 –221.467 –202.485

Ergebnis der fortgeführten Geschäftsbereiche 754.966 777.096

Ergebnis der aufgegebenen Geschäftsbereiche 8 9.930 –25.155

Ergebnis nach Steuern (Jahresüberschuss) 764.896 751.941

Zuzurechnen den:

Anteilseignern des Mutterunternehmens 757.403 718.227

Minderheitsgesellschaftern 7.493 3.806

Vorgesehener Anteil Hybridkapitalbesitzer 0 29.908

Unverwässertes Ergebnis je Aktie der fortgeführten Geschäftsbereiche (EUR) 28 4,76 4,69

Verwässertes Ergebnis je Aktie der fortgeführten Geschäftsbereiche (EUR) 4,41 4,56

Tsd. EUR

Konzernabschluss


voestalpine AG

Konzern-Kapitalflussrechnung 2007/08

Anhang 2006/07 2007/08

Betriebstätigkeit

Ergebnis nach Steuern 764.896 751.941

Nicht zahlungswirksame Aufwendungen und Erträge 24 354.472 646.147

Veränderungen des Working Capital –149.196 –262.333

Cashflow aus der Betriebstätigkeit 970.172 1.135.755

Investitionstätigkeit

Investitionen in andere immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen –583.418 –871.057

Einnahmen aus dem Abgang von Anlagevermögen 24.047 41.064

Cashflow aus der Veränderung des Konsolidierungskreisesund aus Zukauf Minderheiten –47.272 –3.335.866

Investitionen in andere Finanzanlagen 12.172 131.344

Cashflow aus der Investitionstätigkeit –594.471 –4.034.515

Finanzierungstätigkeit

Dividenden –122.743 –234.758

Dividenden an Minderheitsgesellschafter/Sonstige Veränderungen –4.363 859

Rückkauf/Verkauf von eigenen Aktien –225.675 –192.106

Hybridkapital 0 992.096

Aufnahme/Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten –183.695 2.297.869

Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit –536.476 2.863.960

Verminderung/Erhöhung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente –160.775 –34.800

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Jahresanfang 513.228 356.135

Veränderungen von Währungsdifferenzen 3.682 10.557

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Jahresende 16 356.135 331.892

Tsd. EUR

Konzernabschluss


voestalpine AG

Konzernbilanz zum 31.03.2008

Anhang 31.03.2007* 31.03.2008

A. Langfristige Vermögenswerte

Sachanlagen 9 2.660.781 4.001.665

Firmenwert 10 316.714 1.403.387

Andere immaterielle Vermögenswerte 11 103.306 768.408

Anteile an assoziierten Unternehmen 12 85.967 108.002

Andere Finanzanlagen 12 81.250 103.726

Latente Steuern 13 118.000 393.180

3.366.018 6.778.368

B. Kurzfristige Vermögenswerte

Vorräte 14 1.421.717 3.011.079

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen 15 1.293.772 2.232.787

Andere Finanzanlagen 12 389.872 247.666

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 16 356.135 331.892

3.461.496 5.823.424

Summe Aktiva 6.827.514 12.601.792

* Unwesentliche Vermögensgegenstände und Schulden der aufgegebenen Geschäftsbereiche werden im Anhang separiert. Tsd. EUR

Aktiva

Konzernabschluss


Anhang 31.03.2007* 31.03.2008

A. Eigenkapital

Grundkapital 287.784 298.756

Kapitalrücklagen 398.939 470.633

Hybridkapital 0 992.096

Eigene Aktien –181.810 –272.304

Andere Rücklagen –105.449 –188.720

Gewinnrücklagen 2.429.488 2.734.942

Eigenkapital der Anteilseigner des Mutterunternehmens 2.828.952 4.035.403

Minderheitsanteile am Eigenkapital 53.348 253.894

17 2.882.300 4.289.297

B. Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten

Pensionen und andere Arbeitnehmerverpflichtungen 18 566.093 839.348

Rückstellungen 19 20.989 69.038

Latente Steuern 13 85.273 361.049

Finanzverbindlichkeiten 20 739.583 1.262.881

1.411.938 2.532.316

C. Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten

Rückstellungen 19 240.608 403.090

Steuerschulden 175.884 198.650

Finanzverbindlichkeiten 20 629.564 3.031.674

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten 21 1.487.220 2.146.765

2.533.276 5.780.179

Summe Passiva 6.827.514 12.601.792

* Unwesentliche Vermögensgegenstände und Schulden der aufgegebenen Geschäftsbereiche werden im Anhang separiert. Tsd. EUR

Passiva

Konzernabschluss


Andere Rücklagen

Summe Eigen-Versicherungs- kapital der Anteils- Minderheits-

Grund- Kapital- Hybrid- Eigene Währungs- Hedging- mathematische Gewinn- eigner des Mutter- anteile am Summekapital rücklagen kapital Aktien umrechnung Rücklage +Gewinne/–Verluste rücklagen unternehmens Eigenkapital Eigenkapital

2006/07

Hedge Accounting 0 0 0 0 0 –1.428 0 0 –1.428 107 –1.321

Währungsumrechnung 0 0 0 0 –6.048 0 0 0 –6.048 –774 –6.822

Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste 0 0 0 0 0 0 –9.217 0 –9.217 –28 –9.245

Direkt im Eigenkapital erfasstes Ergebnis 0 0 0 0 –6.048 –1.428 –9.217 0 –16.693 –695 –17.388

Ergebnis nach Steuern 0 0 0 0 0 0 0 757.403 757.403 7.493 764.896

Gesamtes Periodenergebnis 0 0 0 0 –6.048 –1.428 –9.217 757.403 740.710 6.798 747.508

2007/08


Währungsumrechnung 0 0 0 0 –64.497 0 0 0 –64.497 –7.188 –71.685

Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste 0 0 0 0 0 0 1.247 0 1.247 –1.251 –4

Direkt im Eigenkapital erfasstes Ergebnis 0 0 0 0 –64.497 –20.022 1.247 0 –83.272 –7.512 –90.784


Gesamtes Periodenergebnis 0 0 0 0 –64.497 –20.022 1.247 748.135 664.863 –3.706 661.157

Stand am 01.04.2006 287.784 470.843 0 –831 4.353 5.084 –98.332 1.817.250 2.486.151 61.138 2.547.289


Rückkauf/Verkauf von eigenen Aktien 0 4.215 0 –180.979 0 0 0 0 –176.764 0 –176.764

Dividendenausschüttung 0 0 0 0 0 0 0 –122.743 –122.743 –4.363 –127.106

Wandelschuldverschreibung 0 –48.910 0 0 0 0 0 0 –48.910 0 –48.910

Anteilsbasierte Vergütungen 0 16.727 0 0 0 0 0 –5.545 11.182 60 11.242

Sonstige Veränderungen 0 –43.936 0 0 147 0 –8 –16.877 –60.674 –10.285 –70.959

Stand am 31.03.2007 = Stand am 01.04.2007 287.784 398.939 0 –181.810 –1.548 3.656 –107.557 2.429.488 2.828.952 53.348 2.882.300


Rückkauf/Verkauf von eigenen Aktien 0 –66.917 0 –90.494 0 0 0 0 –157.411 0 –157.411


Hybridkapital 0 0 992.096 0 0 0 0 0 992.096 0 992.096

Kapitalerhöhung 10.972 90.674 0 0 0 0 0 0 101.646 0 101.646

Anteilsbasierte Vergütungen 0 17.209 0 0 0 0 0 0 17.209 132 17.341

Sonstige Veränderungen 0 30.727 0 0 0 1 0 –207.923 –177.195 206.865 29.670

Stand am 31.03.2008 298.756 470.633 992.096 –272.304 –66.045 –16.365 –106.310 2.734.942 4.035.403 253.894 4.289.297

Tsd. EUR

voestalpine AG Gesamteinkommensrechnung 2007/08

voestalpine AG Entwicklung des Konzerneigenkapitals 2007/08

Konzernabschluss


Andere Rücklagen

Summe Eigen-Versicherungs- kapital der Anteils- Minderheits-

Grund- Kapital- Hybrid- Eigene Währungs- Hedging- mathematische Gewinn- eigner des Mutter- anteile am Summe kapital rücklagen kapital Aktien umrechnung Rücklage +Gewinne/–Verluste rücklagen unternehmens Eigenkapital Eigenkapital

2006/07


Währungsumrechnung 0 0 0 0 –6.048 0 0 0 –6.048 –774 –6.822

Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste 0 0 0 0 0 0 –9.217 0 –9.217 –28 –9.245

Direkt im Eigenkapital erfasstes Ergebnis 0 0 0 0 –6.048 –1.428 –9.217 0 –16.693 –695 –17.388



2007/08


Währungsumrechnung 0 0 0 0 –64.497 0 0 0 –64.497 –7.188 –71.685

Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste 0 0 0 0 0 0 1.247 0 1.247 –1.251 –4

Direkt im Eigenkapital erfasstes Ergebnis 0 0 0 0 –64.497 –20.022 1.247 0 –83.272 –7.512 –90.784



Stand am 01.04.2006 287.784 470.843 0 –831 4.353 5.084 –98.332 1.817.250 2.486.151 61.138 2.547.289


Rückkauf/Verkauf von eigenen Aktien 0 4.215 0 –180.979 0 0 0 0 –176.764 0 –176.764


Wandelschuldverschreibung 0 –48.910 0 0 0 0 0 0 –48.910 0 –48.910

Anteilsbasierte Vergütungen 0 16.727 0 0 0 0 0 –5.545 11.182 60 11.242

Sonstige Veränderungen 0 –43.936 0 0 147 0 –8 –16.877 –60.674 –10.285 –70.959

Stand am 31.03.2007 = Stand am 01.04.2007 287.784 398.939 0 –181.810 –1.548 3.656 –107.557 2.429.488 2.828.952 53.348 2.882.300


Rückkauf/Verkauf von eigenen Aktien 0 –66.917 0 –90.494 0 0 0 0 –157.411 0 –157.411


Hybridkapital 0 0 992.096 0 0 0 0 0 992.096 0 992.096

Kapitalerhöhung 10.972 90.674 0 0 0 0 0 0 101.646 0 101.646

Anteilsbasierte Vergütungen 0 17.209 0 0 0 0 0 0 17.209 132 17.341

Sonstige Veränderungen 0 30.727 0 0 0 1 0 –207.923 –177.195 206.865 29.670

Stand am 31.03.2008 298.756 470.633 992.096 –272.304 –66.045 –16.365 –106.310 2.734.942 4.035.403 253.894 4.289.297

Tsd. EUR

voestalpine AG Gesamteinkommensrechnung 2007/08

voestalpine AG Entwicklung des Konzerneigenkapitals 2007/08

Konzernabschluss


voestalpine AG

Anhang zum Konzernabschluss 2007/08

Unternehmenszweck der voestalpine AG und ihrer Konzerngesellschaften (in wei-terer Folge als „Konzern“ bezeichnet) sind insbesondere Erzeugung, Verarbeitung und der Vertrieb von Werkstoffen aus Stahl, die Forschung und Entwicklung im Bereich der Metallurgie, Metallweiterverarbeitung und Werkstofftechnik.

Die voestalpine AG ist oberstes Mutter-unternehmen, welches einen Konzernab-schluss erstellt. Die Eintragung ins Firmen-buch sowie der Sitz der Gesellschaft sind in Linz. Die Adresse der voestalpine AG lautet voestalpine-Straße 1, 4020 Linz, Österreich. Die Aktien der voestalpine AG sind an der Börse in Wien, Österreich, gelistet.

Der Konzernabschluss zum 31. März 2008 (einschließlich der Vorjahreszahlen zum 31. März 2007) wurde in Übereinstimmungmit den vom International Accounting Stan-dards Board (IASB) verlautbarten Interna-tional Financial Reporting Standards (IFRS),wie sie in der Europäischen Union anzu-wenden sind, erstellt.

Der Konzernabschluss wird in tausend Euro (= funktionale Währung des Mutterunter-nehmens) aufgestellt.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Umsatzkostenverfahren er-stellt.

Der Konzernabschluss wurde am 19. Mai 2008 vom Vorstand der voestalpine AG genehmigt.

A. Allgemeines und Unternehmenszweck

Konzernabschluss


B. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Allgemeine Informationen

Die bisher für den Konzernabschluss gel-tenden Bilanzierungs- und Bewertungs-methoden wurden mit einer Ausnahme un-verändert fortgeführt. Put-Optionen, welche Minderheitsgesellschaftern eingeräumt sind, wurden erstmals in Höhe des Fair Value als Verbindlichkeiten passiviert. Der Konzernabschluss zum 31. März 2007 wur-de entsprechend angepasst.

Weiters wurden die Vorjahreszahlen auf Grund eines Beschlusses zur Devestition von vier Gesellschaften unter Anwendung des IFRS 5 rückwirkend angepasst. Ebenso wurde eine im Geschäftsjahr 2006/07 vor-genommene Kaufpreisallokation innerhalb der nach IFRS 3 vorgeschriebenen 12- Monats-Frist ab dem Akquisitionsdatum angepasst.

Bei der Summierung von gerundeten Beträ-gen und Prozentangaben können durch Verwendung automatischer Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auf-treten.

Konsolidierungsmethoden

Die Jahresabschlüsse aller voll- bzw. quoten-konsolidierten Gesellschaften werden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewer-tungsmethoden aufgestellt. Bei nach der Equity-Methode einbezogenen Gesell-schaften wurden bei Unwesentlichkeit die lokalen Bilanzierungs- und Bewertungs-methoden sowie abweichende Bilanzstich-tage beibehalten.

Bei Erstkonsolidierungen werden die Ver-mögenswerte, Verbindlichkeiten und Even-tualverbindlichkeiten mit dem Marktwert zum Erwerbszeitpunkt bewertet. Der Betrag der Anschaffungskosten, der das Nettover-mögen übersteigt, wird als Firmenwert an-gesetzt. Sind die Anschaffungskosten nied-riger als das Nettovermögen, so wird die Differenz erfolgswirksam in der Erwerbs-periode erfasst. Die auf die Minderheits-gesellschafter entfallenden stillen Reserven bzw. Lasten werden ebenfalls aufgedeckt.

Alle konzerninternen Zwischenergebnisse, Forderungen und Verbindlichkeiten sowie Erträge und Aufwendungen werden elimi-niert.

Konzernabschluss


Währungsumrechnung

Gemäß IAS 21 werden die in den Konzern-abschluss einbezogenen und in auslän-discher Währung aufgestellten Jahresab-schlüsse nach dem Konzept der funktionalen Währung in Euro umgerechnet. Bei sämt-lichen Gesellschaften ist dies die jeweilige Landeswährung, da die Gesellschaften ihr Geschäft in finanzieller, wirtschaftlicher und organisatorischer Hinsicht selbstständig betreiben. Vermögenswerte und Schulden werden mit dem Stichtagskurs am Bilanz-stichtag umgerechnet. Erträge und Aufwen-dungen werden mit dem Durchschnittskurs des Geschäftsjahres umgerechnet.

Das Eigenkapital wird mit dem historischen Umrechnungskurs bewertet. Währungsum-rechnungsdifferenzen werden in der Rück-lage für Währungsumrechnung direkt im Eigenkapital erfasst.

In den Einzelabschlüssen der konsolidierten Gesellschaften werden Fremdwährungs-transaktionen in die jeweilige funktionale Währung der Gesellschaft mit dem Wech-selkurs zum Zeitpunkt der Transaktion um-gerechnet. Wechselkursgewinne bzw. -ver-luste aus der Umrechnung zum Transak-tionszeitpunkt und Bilanzstichtag werden grundsätzlich in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Die Wechselkurse von wesentlichen Wäh-rungen (lt. EZB-Fixing) haben sich wie folgt entwickelt:

Schätzungen

Das Erstellen eines Konzernabschlusses nach IFRS verlangt Schätzungen und An-nahmen, welche Einfluss auf die bilan-zierten Vermögenswerte sowie Rückstel-lungen und Verbindlichkeiten bzw. Erträge und Aufwendungen haben. Die sich tatsäch-lich ergebenden Beträge können von diesen Schätzungen abweichen. Die Schätzungen werden unter Berücksichtigung des Prinzips der Vermittlung eines möglichst getreuen Bildes gemacht.

Die Schätzungen und die zugrunde liegen-den Annahmen werden laufend auf ihre Gültigkeit hinterfragt. Änderungen der

Stichtagskurs 31.03.2007 31.03.2008

USD 1,3318 1,5812

GBP 0,6798 0,7958

Jahresdurch-schnittskurs 2006/07 2007/08

USD 1,2828 1,4179

GBP 0,6779 0,7063

Konzernabschluss


Schätzungen werden in der Periode erfasst, in der diese vorgenommen werden.

Ertrags- und Aufwandsrealisierung

Erträge aus Lieferungen werden realisiert, wenn alle wesentlichen Risiken und Chan-cen aus dem gelieferten Gegenstand auf den Käufer übergegangen sind. Betriebliche Aufwendungen werden mit der Inanspruch-nahme der Leistung bzw. dem Zeitpunkt ihrer Verursachung erfasst.

Investitionszuschüsse werden passiviert und über die Nutzungsdauer des Anlagegegen-standes aufgelöst. Kostenzuschüsse werden periodengerecht entsprechend den zugehö-rigen Aufwendungen vereinnahmt. In der Berichtsperiode werden Zuwendungen der öffentlichen Hand in Höhe von 11,6 Mio. EUR (2006/07: 22,7 Mio. EUR) für Investi-tionen, Forschung und Entwicklung sowie arbeitsmarktfördernde Maßnahmen erfolgs-wirksam erfasst. Im Geschäftsjahr 2007/08 betrugen die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung 92,9 Mio. EUR (2006/07: 66,0 Mio. EUR).

Fremdkapitalkosten

Fremdkapitalkosten werden ertragswirksam erfasst.

Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter planmäßiger Abschreibungen und Wertmin-derungsaufwendungen bewertet.

Die Herstellungskosten bei selbst erstellten Sachanlagen beinhalten Einzelkosten sowie angemessene Teile der produktionsnotwen-digen Material- und Fertigungsgemein-kosten. Fremdkapitalkosten werden erfolgs-wirksam in der anfallenden Periode erfasst.

Die Abschreibungen werden über die er-wartete Nutzungsdauer linear erfolgsmin-dernd erfasst. Grundstücke werden nicht abgeschrieben. Die erwarteten Nutzungs-dauern betragen:

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien werden mit ihren fortgeführten Anschaf-fungskosten bewertet.

Gebäude 2,0 – 20,0 %

Technische Anlagen und Maschinen 3,3 – 25,0 %

Andere Anlagen, Betriebs-und Geschäftsausstattung 5,0 – 20,0 %

Konzernabschluss


Leasing

Gemietete Vermögenswerte werden als Fi-nanzierungsleasing bewertet, wenn diese wirtschaftlich als Anlagenkäufe mit lang-fristiger Finanzierung anzusehen sind. Alle anderen gemieteten Vermögenswerte wer-den als operatives Leasing behandelt. Miet-zahlungen für operatives Leasing werden als Aufwendungen in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Der erstmalige Ansatz von Vermögenswerten aus Finanzierungsleasing erfolgt als Ver-mögenswerte des Konzerns zum Marktwert oder dem niedrigeren Barwert der Mindest-leasingzahlungen am Beginn der Leasing-vereinbarung. Die korrespondierenden Ver-bindlichkeiten gegenüber den Leasing-gebern werden in der Konzernbilanz unter den Finanzierungsverbindlichkeiten ausge-wiesen.

Die Vermögenswerte aus Finanzierungs-leasing werden über die erwartete Nut-zungsdauer analog den eigenen Vermögens-werten oder die kürzere Leasinglaufzeit abgeschrieben. Der Konzern tritt nicht als Leasinggeber auf.

Firmenwerte

Alle Unternehmenserwerbe werden nach der Erwerbsmethode bilanziert. Firmen-werte entstehen bei Erwerben von Tochter-unternehmen sowie Anteilen an assoziierten Unternehmen.

Firmenwerte werden zahlungsmittelgene-rierenden Einheiten zugeordnet und gemäß IFRS 3 nicht planmäßig abgeschrieben, son-dern zumindest einmal jährlich einem Im-pairmenttest unterzogen. Bei Anteilen an assoziierten Unternehmen beinhaltet der ausgewiesene Buchwert auch den Buchwert des Firmenwertes.

Negative Firmenwerte aus Unternehmens-erwerben werden sofort erfolgswirksam er-fasst.

Bei der Veräußerung von Tochterunter-nehmen sowie assoziierten Unterneh men wird der anteilige Firmenwert bei der Be-rechnung des Veräußerungsgewinnes oder -verlustes berücksichtigt.

Andere immaterielle Vermögenswerte

Forschungsaufwendungen zur Erlangung von neuen wissenschaftlichen oder tech-nischen Erkenntnissen werden sofort er-folgswirksam erfasst. Entsprechend IAS 38.57 werden Entwicklungsaufwendungen bei Erfüllen der Voraussetzungen aktiviert. Aufwendungen für selbst erstellte Firmen-werte und Marken werden sofort erfolgs-wirksam erfasst.

Erworbene andere immaterielle Vermögens-werte werden zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter planmäßiger und außerplanmäßiger Abschreibungen bewer-tet. Die Abschreibungen werden erfolgsmin-dernd linear über die erwartete Nutzungs-dauer (bis zwölf Jahre) erfasst.

Konzernabschluss


Impairmenttest von Firmen-werten, anderen immate- ri ellen Vermögenswerten und Sachanlagen

Zahlungsmittelgenerierende Einheiten, denen Firmenwerte zugeordnet sind, sowie andere immaterielle Vermögenswerte mit einer unbestimmten Nutzungsdauer werden zumindest einmal jährlich einem Impair-menttest unterzogen. Alle anderen Vermö-genswerte und zahlungsmittelgenerierende Einheiten werden bei Vorliegen von An-haltspunkten auf eine Wertminderung da-hingehend überprüft.

Für Zwecke des Impairmenttests werden Vermögenswerte auf der niedrigsten Ebene, die selbstständig Cashflows generiert, zu-sammengefasst (zahlungsmittelgenerie-rende Einheit). Firmenwerte werden jenen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet, von denen erwartet wird, dass diese Nutzen aus Synergien aus dem betreffenden Unternehmenserwerb ziehen und die niedrigste konzernale Ebene der Managementüberwachung der Cashflows darstellen.

Der Wertminderungsaufwand wird in der Höhe erfasst, in der der Buchwert des ein-zelnen Vermögenswertes bzw. der zahlungs-mittelgenerierenden Einheit den erzielbaren Betrag übersteigt. Der erzielbare Betrag ist der höhere der beiden Beträge aus Netto-veräußerungspreis und Nutzungswert. Wert-minderungsaufwendungen bei zahlungs-mittelgenerierenden Einheiten, welchen Firmenwerte zugeordnet sind, verringern vorrangig den Buchwert des Firmenwerts.

Darüber hinausgehende Wertminderungs-aufwendungen reduzieren anteilig die Buchwerte der Vermögenswerte der zah-lungsmittelgenerierenden Einheit.

Mit Ausnahme von Firmenwerten erfolgt eine Wertaufholung im Falle des Wegfalls von früheren Wertminderungsindikatoren.

Anteile an assoziierten Unternehmen

Die anteiligen Ergebnisse sowie das antei-lige Eigenkapital von assoziierten Unter-nehmen, welche nicht von untergeordneter Bedeutung sind, werden nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbe-zogen.

Finanzinstrumente

Derivative Finanzinstrumente werden von der voestalpine AG nur zu Sicherungs-zwecken für Zins-, Währungs- und Rohstoff-preisrisiken (inkl. CO2) gehalten. Derivative Finanzinstrumente werden zum beizu-legenden Zeitwert bewertet. Auf den Groß-teil davon findet Hedge Accounting im Sinne des IAS 39 Anwendung. Gewinne und Verluste bedingt durch Wertänderungen von derivativen Finanzinstrumenten werden entweder im Ergebnis oder direkt im Eigen-kapital abgebildet, je nachdem, ob es sich um einen Fair-Value-Hedge oder um einen Cashflow-Hedge handelt.

Forderungen und Kredite werden zu fortge-führten Anschaffungskosten erfasst. Wert-

Konzernabschluss


papiere werden erfolgswirksam zum Markt-wert bewertet, da die Kriterien gem. IAS 39.9 zur Anwendung der Fair-Value-Option erfüllt werden. Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen sind nicht vorhanden.

Andere Finanzanlagen

Tochterunternehmen, Gemeinschaftsunter-nehmen und Anteile an assoziierten Unter-nehmen, welche in diesem Konzernab-schluss nicht voll- bzw. quotenkonsolidiert oder nach der Equity-Methode einbezogen sind, werden unter den „Anderen Finanz-anlagen“ ausgewiesen und zu Anschaf-fungskosten oder dem niedrigeren Markt-wert bewertet.

Wertpapiere werden zum Marktwert bewer-tet. Von der Fair-Value-Option wird Gebrauch gemacht. Marktwertveränderungen werden ergebniswirksam in der Gewinn- und Ver-lustrechnung erfasst.

Ertragsteuern

Der Ertragsteueraufwand stellt die Summe des laufenden Steueraufwands und der latenten Steuern dar. Der laufende Steuer-aufwand wird auf Basis des zu versteu-ernden Einkommens mit den aktuell gül-tigen Steuersätzen ermittelt.

In Übereinstimmung mit IAS 12 werden alle temporären Bewertungs- und Bilanzierungs-differenzen zwischen der Steuerbilanz und dem Konzernabschluss als latente Steuern erfasst. Aktive latente Steuern auf Verlust-vorträge werden in jener Höhe aktiviert, mit deren Verbrauch innerhalb einer überschau-baren Periode gerechnet werden kann.

Die latenten Steuern werden auf Basis des jeweiligen landesüblichen Ertragsteuer-satzes berechnet. Künftige fixierte Steuer-sätze werden für die Abgrenzung ebenfalls berücksichtigt.

Emissionszertifikate

Emissionszertifikate werden auf Grund der unentgeltlichen Zuteilung mit Anschaf-fungskosten von Null bewertet. In den sonstigen Rückstellungen sind aliquote Vor-sorgen für CO2-Emissionszertifikate für das Kalenderjahr 2008 enthalten, da die voraus-sichtlichen Emissionen die unentgeltlich zugeteilten Zertifikate übersteigen werden. Die Bewertung der notwendigen Zertifikate erfolgt mit dem durchschnittlichen Siche-rungskurs zum Bilanzstichtag.

Vorräte

Vorräte werden mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet. Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Kosten der Fertigstellung und des Ver-triebs.

Die Ermittlung der Anschaffungs- oder Her-stellungskosten für gleichartige Vorräte er-folgt nach dem gewogenen Durchschnitts-preisverfahren bzw. nach einem ähnlichen Verfahren. Die Herstellungskosten beinhal-ten direkt zurechenbare Kosten und alle anteiligen Material- und Fertigungsgemein-kosten auf Basis einer Normalauslastung. Fremdkapitalzinsen sowie allgemeine Ver-waltungs- und Vertriebskosten werden nicht aktiviert.

Konzernabschluss


Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Forderungen

Forderungen aus Lieferungen und Leistun-gen sowie sonstige Forderungen werden mit den fortgeführten Anschaffungskosten an-gesetzt. Erkennbaren Risiken wird durch den Abschluss von Kreditversicherungen Rechnung getragen. Nicht bzw. niedrig ver-zinsliche Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem abgezinsten Barwert angesetzt.

Bei Fertigungsaufträgen wird auf Basis einer verlässlichen Ermittlung von Fertigstel-lungsgrad, Gesamtkosten und Gesamter-lösen eine zeitanteilige Gewinnrealisierung nach dem Leistungsfortschritt („percentage of completion method“) vorgenommen.

Rechnungsabgrenzungen werden unter den sonstigen Forderungen bzw. sonstigen Ver-bindlichkeiten ausgewiesen.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquiva-lente setzen sich aus dem Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten sowie Schecks zusammen und werden zu Marktwerten be-wertet.

Pensionen und andere Arbeitnehmerverpflichtungen

Die Pensionen und anderen Arbeitnehmer-verpflichtungen beinhalten Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen sowie Jubiläumsgelder und werden entsprechend

IAS 19 nach der Barwertmethode („projected unit credit method“) bewertet.

Arbeitnehmer von österreichischen Gesell-schaften, deren Dienstverhältnis vor dem 1. Jänner 2003 begonnen hat, haben imFalle einer Beendigung des Dienstverhält-nisses durch den Arbeitgeber oder Pensio-nierung Anspruch auf eine Einmalzahlung.Die Höhe dieser Zahlung ist abhängig vonder Anzahl der Dienstjahre und dem jewei-ligen Lohn bzw. Gehalt zum Zeitpunkt derBeendigung des Dienstverhältnisses. BeiArbeitnehmern, deren Dienstverhältnis nachdem 31. Dezember 2002 begonnen hat, wirddiese Verpflichtung in ein beitragsorien-tiertes System übertragen. Diese Zahlungenan die externe Mitarbeitervorsorgekassewerden als Aufwendungen erfasst.

Im Konzern bestehen sowohl beitrags- als auch leistungsbezogene Pensionszusagen. Beitragsbezogene Zusagen führen nach Zahlung der Prämien zu keinen weiteren künftigen Verpflichtungen. Leistungsbe-zogene Zusagen garantieren dem Arbeit-nehmer bestimmte Pensionen, welche sich nach einem bestimmten Prozentsatz der Löhne bzw. Gehälter in Abhängigkeit der Dienstjahre oder einem fix valorisierten Betrag pro Dienstjahr berechnen. Leistungs-bezogene Zusagen werden in den Jahres-abschlüssen der jeweiligen Gesellschaften bis zum Erreichen der vertraglichen Unver-fallbarkeit erfasst. Anschließend werden diese Pensionen an eine Pensionskasse übertragen.

Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste bei Abfertigungs- und Pensions-rückstellungen werden gemäß IAS 19.93A im Jahr ihrer Entstehung erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst. Versicherungsmathe-

Konzernabschluss


matische Gewinne und Verluste von Rück-stellungen für Jubiläumsgelder werden sofort erfolgswirksam erfasst.

Die Bewertung des Sozialkapitals erfolgt in den wesentlichen Ländern des Konzerns auf Basis der nachstehenden Parameter:

Zinsaufwendungen resultierend aus dem Sozialkapital werden in der Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung unter den „Finanzaufwendungen“ erfasst.

Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden bei Beste-hen von gegenwärtigen Verpflichtungen resultierend aus vergangenen Ereignissen, welche zu einem Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen führen, mit jenem Betrag angesetzt, der auf Basis zu-verlässiger Schätzungen am wahrschein-lichsten ist. Falls wesentlich, werden diese Rückstellungen abgezinst.

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten (mit Ausnahme von De-rivateverbindlichkeiten) werden zu fort-geführten Anschaffungskosten bilanziert.

Stock-Option-Programm

In der Hauptversammlung vom 5. Juli 2006 wurde ein Stock-Option-Programm be-schlossen.

Diese Optionen können jederzeit – unter Einhaltung der Emittenten-Compliance-Verordnung – zwischen dem 1. Juli 2008 und dem 30. Juni 2011 ausgeübt werden. Die Optionen können ausgeübt werden, wenn der Teilnehmer in einem aufrechten Organverhältnis oder in einem aufrechten Angestelltenverhältnis zur voestalpine AG oder einer Konzerngesellschaft steht.

Liegt der Börsenschlusskurs der voestalpine-Aktie am Tag der Optionsausübung zumin-dest 15 % über dem Ausübungspreis, kann jeder Stock-Option-Programm-Teilnehmer 50 % seiner Optionen ausüben. Der Aus-übungspreis beträgt 29,78 EUR und berech-net sich aus dem Durchschnitt der Börsen-schlusskurse, die sich im Zeitraum vom 1. August 2006 bis 30. September 2006 er-gaben. Der Marktwert dieser Optionen zumZusagezeitpunkt wurde mittels Monte-Carlo-Simulation durch einen unabhän-gigen Gutachter ermittelt.

50 % der Optionen sind ausübbar, wenn der Schlusskurs der voestalpine-Aktie am Aus-

2006/07 2007/08

Zinssatz (%) 4,75 5,25

Lohn-/Gehalts- erhöhungen (%) 3,50 3,50

Pensions- erhöhungen (%) 2,50 2,50

Pensionsalter Männer/Frauen (Jahre) max. 65/60 max. 65/60

Sterbetafeln Heubeck Heubeck1998 1998

Konzernabschluss


übungstag über dem Dow-Jones EURO-STOXX 600 liegt, wobei Ausgangspunkt für die Berechnung der relativen Performance der 1. Juli 2006 ist. Der Marktwert dieser Optionen zum Zusagezeitpunkt wurde an-hand der Binomialmethode durch einen unabhängigen Gutachter ermittelt.

Jede Option ermächtigt den Inhaber nach Erfüllung der Ausübungsbedingungen zum Bezug einer voestalpine-Aktie. Die voest-alpine AG beabsichtigte zum Zusagezeit-punkt die Gegenleistung in Aktien zu er-bringen, ohne Wahlrecht für den Stock-Option-Inhaber. Gemäß IFRS 2 handelt es sich daher um eine „share-based payment transaction“.

Auf Grund der geänderten Rahmenbedin-gungen nach der Akquisition BÖHLER-UDDEHOLM wurde inzwischen vom Vor-stand der voestalpine AG beschlossen, die Stock-Option-Inhaber bei Ausübung in bar abzufinden. Die Bewertung der Option (Per-sonalaufwand) erfolgt mit dem Fair Value zum Zusagezeitpunkt. Die Gegenbuchung erfolgt im Eigenkapital.

Mitarbeiterbeteiligungs-programm

Das Mitarbeiterbeteiligungsprogramm ba-siert auf Vereinbarungen von Kollektivver-tragsverhandlungen von mehreren Ge-schäftsjahren. Im Geschäftsjahr 2001/02 erhielten die Arbeitnehmer als Gegenleis-tung für einen Lohn- und Gehaltsverzicht von 1 % Aktien der voestalpine AG.

In den Geschäftsjahren 2002/03, 2003/04, 2005/06 und 2006/07 wurden jeweils 0,5 % (2007/08 0,3 %) der für die Erhöhung erfor-derlichen Lohn- und Gehaltssumme für die Beteiligung der Mitarbeiter an der voest-alpine AG verwendet. Die tatsächliche Höhe ergibt sich aus dem monatlich ermittelten Lohn- und Gehaltsverzicht auf Basis 1. No-vember 2002, 2003, 2005, 2006 bzw. 2007 unter Anwendung einer jährlichen Erhö-hung von 3,5 %.

Zur Umsetzung des Mitarbeiterbeteiligungs-programms wird eine Vereinbarung zwi-schen dem Betriebsrat und der Gesellschaft geschlossen. Die Aktien werden von der voestalpine – Arbeitnehmer-Privatstiftung erworben und werden von dieser entspre-chend dem jeweiligen Lohn- und Gehalts-verzicht des Mitarbeiters an diesen übertra-gen. Der Wert der Gegenleistung ist nicht von Kursschwankungen abhängig. IFRS 2 kommt für Aktienzuteilungen auf Grund von niedrigeren Kollektivvertragsabschlüssen daher nicht zur Anwendung.

Weiters werden Mitarbeiterprämien zum Teil in Aktien vergütet. Gemäß IFRS 2 wird bei anteilsbasierenden Vergütungen mit Aus-gleich durch Eigenkapitalinstrumente der beizulegende Zeitwert als Personalaufwand erfasst, wobei die Gegenbuchung direkt im Eigenkapital erfolgt.

Zum 31. März 2008 hält die voestalpine – Arbeitnehmer-Privatstiftung treuhändig für die Mitarbeiter rund 10,8 % der Aktien der voestalpine AG.

Konzernabschluss


Der Konsolidierungskreis (siehe Anlage zum Anhang „Beteiligungen“) wird nach den Bestimmungen der IFRS festgelegt. Der Konzernabschluss beinhaltet neben dem Jahresabschluss der voestalpine AG auch die Abschlüsse der von der voestalpine AG (und ihren Tochtergesellschaften) be-herrschten Unternehmen.

Tochterunternehmen sind Gesellschaften, welche vom Konzern beherrscht werden. Beherrschung besteht, wenn der Konzern die direkte oder indirekte Möglichkeit hat, die Finanz- und Geschäftspolitik der Ge-sellschaft zu bestimmen, um aus deren Tä-tigkeit Nutzen zu ziehen. Gemeinschaftsunternehmen werden quotal in den Konzernabschluss miteinbezogen. Die Jahresabschlüsse von Tochterunterneh-men sowie Gemeinschaftsunternehmen

werden in den Konzernabschluss ab dem Erwerbszeitpunkt bis zum Veräußerungs-zeitpunkt einbezogen.

Assoziierte Unternehmen sind Gesell-schaften, auf welche der Konzern einen maßgeblichen Einfluss, aber keine Beherr-schung auf die Finanz- und Geschäftspoli-tik ausüben kann. Die Jahresabschlüsse von assoziierten Unternehmen werden in den Konzernabschluss quotal bzw. nach der Equity-Methode ab dem Erwerbszeitpunkt bis zum Veräußerungszeitpunkt einbezogen. Die assoziierten Unternehmen sind in der Anlage zum Anhang „Beteiligungen“ ange-führt.

Die quotenkonsolidierten Unternehmen sind im Konzernabschluss mit folgenden anteiligen Werten einbezogen:

C. Konsolidierungskreis

31.03.2007 31.03.2008

Langfristiges Vermögen 22,0 26,9

Kurzfristiges Vermögen 155,2 115,9

177,2 142,8

Eigenkapital 29,5 30,9

Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten 11,0 11,7

Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten 136,7 100,2

177,2 142,8

2006/07 2007/08


Ergebnis nach Steuern 82,4 71,7

Mio. EUR

Konzernabschluss


Die nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen zeigen folgende Werte (100 %):

Der Konsolidierungskreis hat sich im Geschäftsjahr wie folgt entwickelt:

Voll- Quoten- Equity- konsolidierung konsolidierung Methode

Stand am 01.04.2007 156 3 12

Änderung der Konsolidierungsmethode

Zugänge 1 1

Abgänge

Umgründungen –5 –1

Abgänge oder Veräußerung –5 –1

Zugänge 175 1 2

Stand am 31.03.2008 322 3 14

davon ausländische Gesellschaften 265 1 5

31.03.2007 31.03.2008

Langfristiges Vermögen 159,6 319,7

Kurzfristiges Vermögen 469,1 722,1

628,7 1.041,8

Eigenkapital 189,1 314,9



628,7 1.041,8

2006/07 2007/08


Ergebnis nach Steuern 64,1 84,9

Mio. EUR

Konzernabschluss


Im Geschäftsjahr 2007/08 wurden folgende Gesellschaften endkonsolidiert:

Name der Gesellschaft Datum der Endkonsolidierung

Im Vorjahr Vollkonsolidierung

voestalpine Stahlbeteiligungs GmbH 31.03.2008

Metal Sections Limited 31.03.2008

Nedcon Logistica Iberica S.A. 31.03.2008

Nedcon Raktártechnikai Kft. 31.03.2008

Uddeholm Technology AB 30.09.2007

Umgründungen

voestalpine Automotive Finanzierungs GmbH 01.04.2007

voestalpine Automotive GmbH 01.04.2007

VAE SA (Pty) Ltd. 01.04.2007

Nedcon Components B.V. 01.04.2007

Intesy Business & IT Solutions Inc. 31.07.2007

Im Vorjahr Quotenkonsolidierung

Nedcon DLS B.V. 31.03.2008

Konzernabschluss


Eine vorläufige Kaufpreisallokation im Rahmen einer Akquisition der Division Auto motive im Geschäftsjahr 2006/07 wurde innerhalb der 12-Monats-Frist im Einklang mit IFRS 3 in der Berichtsperiode angepasst. Die Anpassung stellt sich wie folgt dar:

Im Geschäftsjahr 2007/08 wurde die Mehrheit an der BÖHLER-UDDEHOLM AG über-nommen und samt ihren Tochtergesellschaften zum 1. Juli 2007 als Division Edelstahl im voestalpine-Konzern erstkonsolidiert. Der Anteilsbesitz zum 31. März 2008 beträgt 90,65 %. Für genauere Informationen zu den Gesellschaften der Division Edelstahl wird auf den Anhang „Beteiligungen“ verwiesen (S. 148 ff.).

Daneben wurden folgende Gesellschaften im abgelaufenen Geschäftsjahr im Konzern- abschluss erstmalig einbezogen:

D. Unternehmenserwerbe

Aktiva Passiva

Firmenwert 3.885

Immaterielle Vermögensgegenstände –2.220

Vorräte –930

Aktive latente Steuern 1.940

Rückstellungen 2.675

2.675 2.675

Tsd. EUR

Datum derName der Gesellschaft Anteil in % Erstkonsolidierung

Vollkonsolidierung

Dancke RO s.r.l. 70,000 01.04.2007

Dancke Stanztechnik GmbH&Co. KG 70,000 01.04.2007

Dancke Werkzeugbau GmbH&Co. KG 70,000 01.04.2007

Meincol Distribuidora de Aços S.A. 75,000 01.01.2008

Materiel Ferroviaire d‘Arberats, S.A.S 100,000 16.08.2007

Sharon Custom Metal Forming Inc. 100,000 01.01.2008

BWG Services GmbH & Co KG 100,000 01.04.2007

BWG Services Verwaltungs GmbH 100,000 01.04.2007

At-equity-Konsolidierung

Rene Prinsen Spoorwegmaterialen B.V. 49,000 29.06.2007

APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft 29,192 01.07.2007

Konzernabschluss


Angesetzte Fair-Value-Werte Anpassungen Buchwerte

Langfristiges Vermögen 2.305,0 1.193,9 1.111,1

Kurzfristiges Vermögen 2.376,7 168,5 2.208,2

Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten –1.248,9 –331,8 –917,1

Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten –1.080,9 –0,4 –1.080,5

Nettovermögen 2.351,9 1.030,2 1.321,6

Aufstockung von Mehrheitsbeteiligungen 210,8

Zugang Minderheitenanteile –203,4

Firmenwerte/Badwill 1.101,4

Anschaffungskosten 3.460,7

Erworbene Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente –125,1

Nettozahlungsmittelabfluss 3.335,6

Mio. EUR

Die erstkonsolidierten Gesellschaften haben im Geschäftjahr seit dem Zeitpunkt der Erst-konsolidierung –33,5 Mio. EUR zum Ergebnis nach Steuern beigetragen; davon entfallen –36,2 Mio. EUR auf die Division Edelstahl.

Da bei den oben angeführten Akquisitionen keine separaten Bewertungen zum 1. April 2007 durchgeführt wurden, wird auf die Pro-forma-Angabe der Werte „seit Periodenbeginn“ verzichtet.

Die Unternehmenserwerbe haben folgende Auswirkungen auf den Konzernabschluss:

Die Einbeziehung der akquirierten Gesellschaften in den Konzernabschluss zum 31. März 2008 erfolgt unter Fortführung der gem. IFRS 3 zum Akquisitionsstichtag ermittelten beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden unter Berücksichtigung der entsprechenden Abschreibungen.

Im Rahmen der Erstkonsolidierung der BÖHLER-UDDEHOLM AG und ihrer Tochterge-sellschaften wurden stille Reserven in Höhe von 1.112,1 Mio. EUR aufgedeckt. Weiters wurde ein akquisitionsbedingter Steuervorteil in Höhe von 253,0 Mio. EUR aktiviert, der über die Restlaufzeit von 14 Jahren linear verteilt wird. Der Firmenwert in Höhe von 1.069,6 Mio. EUR teilt sich auf die Divisionen wie folgt auf:

Konzernabschluss


Die Werte der Divisionen Stahl und Bahnsysteme sind aus Synergieeffekten abgeleitet.

Im Firmenwert sind Anschaffungsnebenkosten in Höhe von 14,9 Mio. EUR enthalten. Kaufpreisallokationen sind im Einklang mit IFRS 3 auf Grund ihrer Komplexität als vor-läufig zu erachten.

Die Aufstockung von Mehrheitsbeteiligungen wird als Transaktion zwischen Eigentümern behandelt. Die Differenz zwischen den Anschaffungskosten für die zusätzlichen Anteile und dem anteiligen Buchwert der Minderheitsanteile wird direkt im Eigenkapital erfasst. Bei der Akquisition BÖHLER-UDDEHOLM wurden bis zur gesetzlichen Nachfrist des Übernahmeangebots 79,2 % (Kaufpreis 2.920,6 Mio. EUR) der Anteile erworben. Der aktive Unterschiedsbetrag von Anteilserwerben nach diesem Zeitpunkt wurde mit dem Eigenkapital verrechnet. Bis zum 31. März 2008 wurden weitere Anteile in Höhe von 11,5 % mit einem Kaufpreis von 397,0 Mio. EUR erworben. 166,4 Mio. EUR wurden dabei direkt im Eigenkapital verrechnet.

Ab dem Geschäftsjahr 2007/08 werden Put-Optionen, welche Minderheitsgesellschaftern für ihre Anteile an Konzerngesellschaften eingeräumt wurden, mit ihrem Fair Value als Verbindlichkeit passiviert. Sofern für den Einzelfall ein Übergang der mit dem Eigentum am Minderheitsanteil verbundenen Chancen und Risiken bereits zum Zeitpunkt des Mehrheitserwerbs erfolgt ist, geht man von einem Erwerb von 100 % der Gesellschaft aus. Liegt hingegen kein Chancen- und Risikotransfer vor, werden die Minderheitsanteile weiterhin im Eigenkapital ausgewiesen. Die Verbindlichkeit wird erfolgsneutral aus den Konzernkapitalrücklagen dotiert („double credit approach“).

Der Fair Value der im Eigenkapital verrechneten Put-Optionen beträgt zum 31. März 2008 21,2 Mio. EUR (2006/07: 44,0 Mio. EUR).

2007/08

Division Edelstahl 889,0

Division Stahl 154,8

Division Bahnsysteme 25,8

1.069,6

Mio. EUR

Konzernabschluss


1. Segmentberichterstattung

Die Segmentberichterstattung erfolgt entsprechend den Geschäftssegmenten sowie geografischen Segmenten des Konzerns. Das primäre Segmentberichtsformat – Geschäftssegmente – entspricht der konzernalen Management- und Berichtsstruktur. Intersegmentäre Verrechungspreise basieren auf vergleichbaren marktüblichen Bedin-gungen.

Geografisches SegmentDas sekundäre Segmentberichtsformat – geografische Segmente – entspricht IAS14.69.

E. Erläuterungen und sonstige Angaben

Geschäftssegmente

Österreich Europäische Union Übrige Länder Summe Konzern

2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08

Außenumsätze 1.146,8 1.210,4 4.520,7 6.699,1 1.276,3 2.571,7 6.943,8 10.481,2

Segmentvermögen 5.725,0 9.282,2 943,2 2.396,9 159,3 922,7 6.827,5 12.601,8

Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte 613,4 3.552,4 258,8 184,6 17,6 140,6 889,8 3.877,7

Mio. EUR

Division Stahl Division Edelstahl Division Bahnsysteme Division Profilform Division Automotive Sonstige/Konsolidierung Summe Konzern

2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08

Umsatzerlöse (addiert) 5.302,0 5.769,3 0,0 4.124,3 2.779,2 3.080,8 1.090,9 1.252,8 857,4 1.140,4 77,6 60,9 10.107,1 15.428,5

davon Innenumsätze 1.621,9 1.826,5 0,0 1.365,9 722,9 869,3 121,4 114,2 143,0 192,9 554,1 578,5 3.163,3 4.947,3

Segmentumsätze 3.680,1 3.942,8 0,0 2.758,5 2.056,3 2.211,4 969,5 1.138,7 714,4 947,5 –476,5 –517,6 6.943,8 10.481,2

Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit 544,1 684,4 0,0 5,8 337,5 315,3 145,6 158,7 41,2 60,2 –57,0 –71,9 1.011,4 1.152,6

Ergebnisse von assoziierten Unternehmen 12,4 13,9 0,0 0,0 0,0 0,4 0,4 –0,4 0,0 0,0 3,7 14,8 16,5 28,7

EBITDA 728,4 891,6 0,0 306,8 424,7 402,8 173,3 186,8 84,1 114,7 –51,9 –66,4 1.358,6 1.836,5

Segmentvermögen 3.403,6 3.745,3 0,0 5.203,3 1.806,5 1.885,1 710,6 775,9 1.153,8 1.033,4 –247,1 –41,2 6.827,5 12.601,8

davon Anteile an assoziierten Unternehmen 67,7 74,8 0,0 0,1 0,0 4,7 0,4 0,0 0,0 0,0 17,9 28,4 86,0 108,0

Segmentschulden 1.814,0 2.261,9 0,0 2.139,7 1.320,4 1.402,2 359,1 510,2 824,6 736,8 –372,9 1.261,8 3.945,2 8.312,5

Investitionen in Sach-anlagen und immaterielleVermögenswerte 456,7 474,9 0,0 2.044,5 168,5 223,0 40,9 97,5 217,4 77,7 6,3 960,0 889,8 3.877,7

Abschreibungen auf Sach-anlagen und immaterielleVermögenswerte 184,3 207,3 0,0 301,0 87,2 87,5 27,7 28,1 42,9 54,5 5,1 5,5 347,2 683,9

Mitarbeiter (ohne Lehrlinge) 9.592 9.829 0 15.453 7.523 7.827 3.314 3.794 3.787 4.144 397 443 24.613 41.490

Mio. EUR

Konzernabschluss


Österreich Europäische Union Übrige Länder Summe Konzern

2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08

Außenumsätze 1.146,8 1.210,4 4.520,7 6.699,1 1.276,3 2.571,7 6.943,8 10.481,2

Segmentvermögen 5.725,0 9.282,2 943,2 2.396,9 159,3 922,7 6.827,5 12.601,8

Investitionen in Sachanlagenund immaterielle Vermögenswerte 613,4 3.552,4 258,8 184,6 17,6 140,6 889,8 3.877,7

Mio. EUR

Division Stahl Division Edelstahl Division Bahnsysteme Division Profilform Division Automotive Sonstige/Konsolidierung Summe Konzern

2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08

Umsatzerlöse (addiert) 5.302,0 5.769,3 0,0 4.124,3 2.779,2 3.080,8 1.090,9 1.252,8 857,4 1.140,4 77,6 60,9 10.107,1 15.428,5

davon Innenumsätze 1.621,9 1.826,5 0,0 1.365,9 722,9 869,3 121,4 114,2 143,0 192,9 554,1 578,5 3.163,3 4.947,3

Segmentumsätze 3.680,1 3.942,8 0,0 2.758,5 2.056,3 2.211,4 969,5 1.138,7 714,4 947,5 –476,5 –517,6 6.943,8 10.481,2

Ergebnis derbetrieblichen Tätigkeit 544,1 684,4 0,0 5,8 337,5 315,3 145,6 158,7 41,2 60,2 –57,0 –71,9 1.011,4 1.152,6

Ergebnisse vonassoziierten Unternehmen 12,4 13,9 0,0 0,0 0,0 0,4 0,4 –0,4 0,0 0,0 3,7 14,8 16,5 28,7

EBITDA 728,4 891,6 0,0 306,8 424,7 402,8 173,3 186,8 84,1 114,7 –51,9 –66,4 1.358,6 1.836,5

Segmentvermögen 3.403,6 3.745,3 0,0 5.203,3 1.806,5 1.885,1 710,6 775,9 1.153,8 1.033,4 –247,1 –41,2 6.827,5 12.601,8

davon Anteile an asso-ziierten Unternehmen 67,7 74,8 0,0 0,1 0,0 4,7 0,4 0,0 0,0 0,0 17,9 28,4 86,0 108,0

Segmentschulden 1.814,0 2.261,9 0,0 2.139,7 1.320,4 1.402,2 359,1 510,2 824,6 736,8 –372,9 1.261,8 3.945,2 8.312,5

Investitionen in Sach-anlagen und immaterielleVermögenswerte 456,7 474,9 0,0 2.044,5 168,5 223,0 40,9 97,5 217,4 77,7 6,3 960,0 889,8 3.877,7

Abschreibungen auf Sach-anlagen und immaterielleVermögenswerte 184,3 207,3 0,0 301,0 87,2 87,5 27,7 28,1 42,9 54,5 5,1 5,5 347,2 683,9

Mitarbeiter (ohne Lehrlinge) 9.592 9.829 0 15.453 7.523 7.827 3.314 3.794 3.787 4.144 397 443 24.613 41.490

Mio. EUR

Konzernabschluss


2. Sonstige betriebliche Erträge

3. Sonstige betriebliche Aufwendungen

4. Ergebnisse von assoziierten Unternehmen

Die Erträge aus assoziierten Unternehmen resultieren im Wesentlichen aus der Metalser-vice s.p.a., der Wuppermann Austria GmbH und der VA Intertrading GmbH.

2006/07 2007/08

Gewinne aus dem Abgang von Sachanlagen 6,8 11,1

Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen 38,4 60,1

Übrige betriebliche Erträge 142,9 237,1

188,1 308,3

Mio. EUR

2006/07 2007/08

Steuern, soweit sie nicht unter Steuern vom Einkommen und vom Ertrag fallen 9,1 13,7

Firmenwertabschreibungen 0,0 0,0

Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen 0,8 0,6

Übrige betriebliche Aufwendungen 152,2 310,4

162,1 324,7

Mio. EUR

2006/07 2007/08

Erträge aus assoziierten Unternehmen 18,1 28,7

Aufwendungen aus assoziierten Unternehmen –1,6 0,0

16,5 28,7

Mio. EUR

Konzernabschluss


5. Finanzerträge

6. Finanzaufwendungen

2006/07 2007/08

Aufwendungen aus anderen Finanzanlagen

Aufwendungen aus der Marktwertbewertung 1,7 11,1

Aufwendungen aus verbundenen Unternehmen 0,1 0,0

Sonstige Aufwendungen 0,0 2,0

1,8 13,1

Sonstige Zinsen und ähnliche Aufwendungen 114,8 249,8

davon betreffend verbundene Unternehmen 2,6 1,7

116,6 262,9

Mio. EUR

2006/07 2007/08

Erträge aus Beteiligungen 5,2 5,0

davon von verbundenen Unternehmen 4,9 4,3

Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen 6,8 4,9

davon von verbundenen Unternehmen 0,0 0,5

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 45,0 44,9

davon von verbundenen Unterhnehmen 1,1 0,0

Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibung zu Finanzanlagen und Wertpapieren des Umlaufvermögens 8,1 6,4

65,1 61,2

Mio. EUR

7. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag beinhalten die gezahlten und geschuldeten Ertragsteuern sowie die latenten Steuern.

2006/07 2007/08

Ertragsteuern 211,6 251,5

Latente Steuern 9,9 –49,0

221,5 202,5

Mio. EUR

Konzernabschluss


Die folgende Überleitung zeigt die Differenz zwischen dem österreichischen Körperschaft-steuersatz von 25 % und dem effektiven Konzernsteuersatz:

8. Aufgegebene Geschäftsbereiche

Im 4. Quartal des Geschäftsjahres 2007/08 wurde der Devestitionsprozess für die Kunststoff-Aktivitäten der Polynorm-Gruppe eingeleitet und darüber hinaus die Entscheidung ge-troffen, die französische Gesellschaft Amstutz Levin & Cie aus dem Portfolio der Division Automotive zu nehmen.

Der im Vorjahr aufgegebene Geschäftsbereich (Standardpressteile Nordamerika) wurde mit 1. November 2007 an die britische Caparo-Gruppe übertragen.

Auf Grund der Unwesentlichkeit werden die Vermögenswerte und Schulden sowie die Cashflows der aufgegebenen Geschäftsbereiche lediglich im Anhang separiert. Das Er-gebnis nach Steuern der aufgegebenen Geschäftsbereiche wird in der Gewinn- und Ver-lustrechnung separat dargestellt. Die Vorjahreswerte wurden dementsprechend ange-passt.

2006/07 2007/08

Ergebnis vor Steuern 976,4 979,6

Ertragsteueraufwand auf Basis desösterreichischen Körperschaftsteuersatzes 25,0 % 244,1 25,0 % 244,9

Differenz zu ausländischen Steuersätzen 0,7 % 6,5 1,8 % 17,8

Steuerfreie Erträge und Aufwendungen –0,2 % –1,7 0,7 % 6,5

Steuerfreie Erträge von Beteiligungen –1,0 % –10,1 –0,7 % –7,2

Nutzung bisher nicht aktivierter Verlustvorträge –1,1 % –10,6 –1,9 % –18,5

Steuern aus Vorperioden –0,5 % –5,1 –0,2 % –1,5

Eigene Aktien 0,0 % 0,0 –2,8 % –27,5

Hybridanleihe 0,0 % 0,0 –0,8 % –7,7

Sonstige permanente Differenzen –0,2 % –1,6 –0,4 % –4,3

Effektiver Konzernsteuersatz (%)/-steueraufwand 22,7 % 221,5 20,7 % 202,5

Mio. EUR

Konzernabschluss


In der Bilanz sind Vermögen und Schulden der aufgegebenen Geschäftsbereiche wie folgt enthalten:

In der Konzernkapitalflussrechnung sind folgende Cashflows von aufgegebenen Geschäfts-bereichen wie folgt enthalten:

2006/07 2007/08

Cashflow aus der Betriebstätigkeit 11,0 23,4

Cashflow aus der Investitionstätigkeit –23,5 –2,0

Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 15,4 –26,1

Mio. EUR

2006/07 2007/08


Umsatzkosten –296,4 –127,6

Bruttoergebnis 55,5 8,2

Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) 14,6 –30,1

Ergebnis vor Steuern (EBT) 12,7 –28,7

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag –1,8 3,5

Anteile anderer Gesellschafter am Jahresüberschuss –1,0 0

Ergebnis nach Steuern der aufgegebenen Geschäftsbereiche 9,9 –25,2

Mio. EUR

Das Ergebnis der aufgegebenen Geschäftsbereiche leitet sich wie folgt ab:

2006/07 2007/08

Langfristige Vermögenswerte 45,5 35,3

Kurzfristige Vermögenswerte 60,9 42,2

106,4 77,5



78,1 62,4

Mio. EUR

Konzernabschluss


9. Sachanlagen

Das Ergebnis der aufgegebenen Geschäftsbereiche in Höhe von –25,2 Mio. EUR (2006/07: 9,9 Mio. EUR, davon 24,4 Mio. EUR der Division Stahl) ist der Division Automotive zu-zuordnen.

Firmenwertabschreibungen in Höhe von 15,4 Mio. EUR (davon 12,3 Mio. „Amstutz Levin & Cie“) sind im Ergebnis der aufgegebenen Geschäftsbereiche enthalten.

Dem der Bewertung zugrunde liegende Veräußerungserlös wurde durch eine Unterneh-mensbewertung ermittelt. Das Ergebnis nach Steuern der aufgegebenen Geschäftsbereiche teilt sich auf wie folgt:

2006/07 2007/08

Laufende Geschäftstätigkeit 8,4 –5,9

Bewertung bzw. Veräußerung 1,5 –19,3

Ergebnis nach Steuern der aufgegebenen Geschäftsbereiche 9,9 –25,2

Mio. EUR

AndereGrundstücke, Anlagen, Geleistetegrundstücks- Technische Betriebs- und Anzahlungen

gleiche Rechte Anlagen und Geschäfts- und Anlagenund Bauten Maschinen ausstattung in Bau Summe

Anschaffungs- und Herstellungskosten 1.342,3 4.679,9 495,6 244,6 6.762,4

Kumulierte Abschreibungen –752,8 –3.317,5 –373,0 –0,1 –4.443,4

Buchwerte am 01.04.2006 589,5 1.362,4 122,6 244,5 2.319,0


Kumulierte Abschreibungen –778,2 –3.534,9 –398,2 0,0 –4.711,3

Buchwerte am 31.03.2007 710,4 1.488,6 141,9 319,9 2.660,8


Kumulierte Abschreibungen –1.073,8 –4.803,1 –608,4 0,0 –6.485,3

Buchwerte am 31.03.2008 1.099,3 2.222,5 228,4 451,5 4.001,7

Mio. EUR

Konzernabschluss


Die Buchwerte der Sachanlagen haben sich in den im Konzernabschluss zum 31. März 2008 dargestellten Perioden wie folgt entwickelt:

AndereGrundstücke, Anlagen, Geleistetegrundstücks- Technische Betriebs- und Anzahlungen

gleiche Rechte Anlagen und Geschäfts- und Anlagenund Bauten Maschinen ausstattung in Bau Summe

Buchwerte zum 01.04.2006 589,5 1.362,4 122,6 244,5 2.319,0

Konsolidierungskreisänderungen 16,9 40,0 4,7 4,6 66,2

Zugänge 72,5 247,7 47,8 266,6 634,6

Umbuchungen 71,3 105,6 13,6 –191,4 –0,9

Abgänge –2,5 –5,5 –0,6 –4,1 –12,7

Abschreibungen –36,1 –258,2 –45,8 0,0 –340,1

Währungsdifferenzen –1,2 –3,4 –0,4 –0,3 –5,3

Buchwerte zum 31.03.2007 710,4 1.488,6 141,9 319,9 2.660,8

Konsolidierungskreisänderungen 352,2 459,1 64,2 194,7 1.070,2

Zugänge 85,2 276,5 68,0 371,1 800,8

Umbuchungen 26,1 380,8 16,6 –425,7 –2,2

Abgänge –5,4 –13,2 –2,0 –3,5 –24,1

Abschreibungen –56,1 –351,9 –57,8 0,0 –465,8

Währungsdifferenzen –13,1 –17,4 –2,5 –5,0 –38,0

Buchwerte zum 31.03.2008 1.099,3 2.222,5 228,4 451,5 4.001,7

Mio. EUR

Zum 31. März 2008 bestehen Verfügungsbeschränkungen bei Sachanlagen in Höhe von 33,9 Mio. EUR (31. März 2007: 34,0 Mio. EUR).

In den „Grundstücken, grundstücksgleiche Rechte und Bauten“ sind als Finanzinvesti- tionen gehaltene Immobilien (IAS 40) mit einem Buchwert von 26,8 Mio. EUR (31. März 2007: 6,3 Mio. EUR) enthalten. Diese sind zu Anschaffungskosten bewertet. Im Zugang in der Berichtsperiode sind Konsolidierungskreiszugänge in Höhe von 21,3 Mio. EUR enthalten. Die Abschreibung erfolgt nach den allgemeinen Bilanzierungs- und Bewer-tungsmethoden für Sachanlagen. Der Marktwert basierend auf vergleichbaren Veräuße-rungstransaktionen wird auf 33,1 Mio. EUR (31. März 2007: 13,3 Mio. EUR) geschätzt.

Konzernabschluss


Neben den Finanzierungsleasingvereinbarungen bestehen Verpflichtungen aus operativen Leasingvereinbarungen über Sachanlagen, welche nicht in der Bilanz ausgewiesen sind. Diese Verpflichtungen weisen folgende Laufzeiten aus:

Zahlungen in Höhe von 21,4 Mio. EUR (2006/07: 25,3 Mio. EUR) auf Grund von operativen Leasingvereinbarungen werden als Aufwendungen erfasst.

„Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten“ sowie „Technische Anlagen und Maschinen“ enthalten Vermögenswerte, welchen ein Finanzierungsleasing zugrunde liegt. Im Konzernabschluss sind diese Vermögenswerte wie folgt ausgewiesen:

Die Mindestleasingzahlungen aus Finanzierungsleasing weisen folgende Laufzeiten aus:

2006/07 2007/08

Laufzeit bis zu einem Jahr 9,9 12,4

Laufzeit zwischen einem Jahr und fünf Jahren 27,6 42,0

Laufzeit über fünf Jahre 34,8 35,8

72,3 90,2

Mio. EUR

2006/07 2007/08

Anschaffungskosten 109,7 120,7

Kumulierte Abschreibungen –39,6 –43,7

Buchwert 70,1 77,0

Mio. EUR

2006/07 2007/08

Laufzeit bis zu einem Jahr 20,2 21,8

Laufzeit zwischen einem Jahr und fünf Jahren 52,4 58,0

Laufzeit über fünf Jahre 28,8 52,0

101,4 131,8

Mio. EUR

Konzernabschluss


Aufgliederung der Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände nach Funktionsbereichen

Außerplanmäßige Abschreibungen und nachträgliche AufholungenIm Abschlussjahr wurden außerplanmäßige Abschreibungen auf Sachanlagen (gemäß IAS 36) im Ausmaß von 0,1 Mio. EUR (31. März 2007: 0,5 Mio. EUR) durchgeführt.

10. Firmenwert

31.03.2006 31.03.2007 31.03.2008

Anschaffungs- und Herstellungskosten 247,2 316,7 1.418,8

Kumulierte Abschreibungen 0,0 0,0 –15,4

Buchwert 247,2 316,7 1.403,4

Mio. EUR

2006/07 2007/08

Umsatzkosten 315,3 564,9

Vertriebskosten 6,3 82,9

Verwaltungskosten 17,7 25,0

Sonstige betriebliche Aufwendungen 7,9 11,1

347,2 683,9

Mio. EUR

Die Buchwerte der Firmenwerte haben sich in den im Konzernabschluss zum 31. März 2008 dargestellten Perioden wie folgt entwickelt:

Firmenwert

Buchwerte zum 01.04.2006 247,2

Konsolidierungskreisänderungen 72,9

Abgänge –3,4

Buchwerte zum 31.03.2007 316,7

Konsolidierungskreisänderungen 1.102,1

Abschreibungen –15,4

Buchwerte zum 31.03.2008 1.403,4

Mio. EUR

Konzernabschluss


Innerhalb der Divisionen werden Firmenwerte auf mehrere zahlungsmittelgenerierende Einheiten zugeordnet. Diese Firmenwerte wurden im Hinblick auf den zukünftigen wirt-schaftlichen Nutzen unter Anwendung der Discounted-Cash-Flow-Methode auf Werthal-tigkeit überprüft. Die Berechnung erfolgte auf Basis einer 3-Jahres-Mittelfristplanung unter Heranziehung eines Kapitalkostensatzes (WACC) von 9,5 % vor Steuern. Die Wert-haltigkeit aller Firmenwerte wurde dadurch bestätigt.

11. Andere immaterielle Vermögenswerte


GeleisteteRechte Anzahlungen Summe

Anschaffungs- und Herstellungskosten 240,1 2,9 243,0

Kumulierte Abschreibungen –184,9 0,0 –184,9

Buchwerte am 01.04.2006 55,2 2,9 58,1

Anschaffungs- und Herstellungskosten 302,5 2,7 305,2

Kumulierte Abschreibungen –201,9 0,0 –201,9

Buchwerte am 31.03.2007 100,6 2,7 103,3

Anschaffungs- und Herstellungskosten 1.244,2 2,3 1.246,5

Kumulierte Abschreibungen –477,9 –0,2 –478,1

Buchwerte am 31.03.2008 766,3 2,1 768,4

Mio. EUR

Impairmenttest von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten mit FirmenwertenDie folgenden Divisionen beinhalten wesentliche Buchwerte von Firmenwerten:

2006/07 2007/08

Division Stahl 0,0 154,8

Division Edelstahl 0,0 902,3

Division Bahnsysteme 142,6 170,3

Division Automotive 121,6 118,7

Division Profilform 52,5 57,3

316,7 1.403,4

Mio. EUR

Konzernabschluss


Die Buchwerte der anderen immateriellen Vermögenswerte haben sich in den im Kon-zernabschluss zum 31. März 2008 dargestellten Perioden wie folgt entwickelt:


GeleisteteRechte Anzahlungen Summe

Buchwerte zum 01.04.2006 55,2 2,9 58,1

Konsolidierungskreisänderungen 56,2 0,0 56,2

Zugänge 11,4 1,9 13,3

Umbuchungen 3,2 –1,9 1,3

Abgänge –0,3 –0,2 –0,5

Abschreibungen –25,0 0,0 –25,0

Währungsdifferenzen –0,1 0,0 –0,1

Buchwerte zum 31.03.2007 100,6 2,7 103,3

Konsolidierungskreisänderungen 870,9 0,0 870,9

Zugänge 27,2 2,3 29,5

Umbuchungen 4,7 –2,9 1,8

Abgänge –2,0 0,0 –2,0

Abschreibungen –230,7 0,0 –230,7

Währungsdifferenzen –4,4 0,0 –4,4

Buchwerte zum 31.03.2008 766,3 2,1 768,4

Mio. EUR

Konzernabschluss


12. Anteile an assoziierten Unternehmen und andere Finanzanlagen

Anteile an Anteile anverbunde- assoziier- Sonstige Geleistetenen Unter- ten Unter- Beteili- Wert- Aus- Anzah-

nehmen nehmen gungen papiere leihungen lungen Summe

Anschaffungs- und Herstellungskosten 13,5 66,4 26,3 75,2 9,6 0,0 191,0

Kumulierte Abschreibungen –4,1 –2,6 –16,3 –3,5 –0,3 0,0 –26,8

Buchwerte am 01.04.2006 9,4 63,8 10,0 71,7 9,3 0,0 164,2



Buchwerte am 31.03.2007 6,5 86,0 8,4 58,6 7,7 0,0 167,2



Buchwerte am 31.03.2008 18,2 108,0 9,4 60,6 13,2 2,3 211,7

Mio. EUR

Konzernabschluss


Anteile an Anteile anverbunde- assoziier- Sonstige Geleistetenen Unter- ten Unter- Beteili- Wert- Aus- Anzah-

nehmen nehmen gungen papiere leihungen lungen Summe

Buchwerte zum 01.04.2006 9,4 63,8 10,0 71,7 9,3 0,0 164,2

Konsolidierungskreis-änderungen 1,4 18,7 –0,1 –0,1 0,1 0,0 20,0

Zugänge 1,3 18,1 2,7 5,4 0,6 0,0 28,1

Umbuchungen –2,7 0,0 0,6 0,0 –1,7 0,0 –3,8

Abgänge –2,8 –14,2 –3,9 –17,0 –0,5 0,0 –38,4

Abschreibungen –0,1 0,0 –0,8 –1,4 –0,1 0,0 –2,4

Zuschreibungen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,1

Währungsdifferenzen 0,0 –0,4 –0,1 0,0 –0,1 0,0 –0,6

Buchwerte zum 31.03.2007 6,5 86,0 8,4 58,6 7,7 0,0 167,2

Konsolidierungskreis-änderungen 8,8 0,1 3,7 20,1 1,7 0,0 34,4

Zugänge 7,6 24,7 7,3 28,1 6,4 2,3 76,4

Umbuchungen –2,8 8,8 –7,6 –2,4 –0,3 0,0 –4,3

Abgänge –1,4 –11,6 –2,4 –43,4 –1,0 0,0 –59,8

Abschreibungen –0,5 0,0 0,0 –2,3 –0,1 0,0 –2,9

Zuschreibungen 0,0 0,0 0,0 1,9 0,1 0,0 2,0

Währungsdifferenzen 0,0 0,0 0,0 0,0 –1,3 0,0 –1,3

Buchwerte zum 31.03.2008 18,2 108,0 9,4 60,6 13,2 2,3 211,7

Mio. EUR

31.03.2006 31.03.2007 31.03.2008

Ausleihungen an verbundenen Unternehmen 1,2 0,2 1,4

Ausleihungen an assoziierte Unternehmen 0,6 0,0 0,0

Ausleihungen an sonstige Beteiligungen 0,4 0,0 0,0

Sonstige Ausleihungen 7,1 7,5 10,0

Sonstige Forderungen Finanzierung 0,0 0,0 1,8

9,3 7,7 13,2

Mio. EUR

Die Ausleihungen setzen sich wie folgt zusammen:

Konzernabschluss


Die kurzfristigen anderen Finanzanlagen beinhalten mit 217,0 Mio. EUR (31. März 2007: 364,9 Mio. EUR) Anteile am V54-Investmentfonds und mit 30,7 Mio. EUR (31. März 2007: 25,0 Mio. EUR) andere Wertpapiere.

Kurzfristige und langfristige Wertpapiere in Höhe von 7,3 Mio. EUR (31. März 2007: 15,2 Mio. EUR) sind für Investitionskredite der Europäischen Investitionsbank verpfändet.

13. Latente Steuern

Latente Steuern auf Grund von Differenzen aus Anteilen an Tochterunternehmen werden in Übereinstimmung mit IAS 12.39 nicht angesetzt.

Die zeitlichen Differenzen zwischen den Werten der Steuerbilanz und dem Konzern-abschluss verteilen sich wie folgt:

Aktiva Passiva

31.03.2007 31.03.2008 31.03.2007 31.03.2008

Langfristiges Vermögen 106,8 93,8 135,6 272,7

Kurzfristiges Vermögen 47,6 63,2 84,4 152,4

Langfristige Rückstellungenund Verbindlichkeiten 254,0 321,0 68,0 70,0

Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten 43,2 36,8 17,6 88,8

451,6 514,8 305,6 583,9

Konsolidierung

Zwischengewinneliminierungen 58,7 124,9 0,0 0,0

Stille Reserven 0,0 0,0 77,2 899,7

Sonstige 7,6 55,2 4,4 22,0

517,9 694,9 387,2 1.505,6

Körperschaftsteuersatz 25,0 % 25,0 % 25,0 % 25,0 %

Latente Steuern 129,5 173,7 96,8 376,4

Akquisitionsbedingter Steuervorteil 0,0 234,9 0,0 0,0

Saldierung der latenten Steuerngegenüber derselben Steuerbehörde –11,5 –15,4 –11,5 –15,4

Saldierte latente Steuern 118,0 393,2 85,3 361,0

Mio. EUR

Konzernabschluss


Der Steuervorteil aus der Akquisition BÖHLER-UDDEHOLM wird über eine Restlaufzeit von 14 Jahren mit einem Betrag von 18,1 Mio. EUR pro Jahr aufgelöst. Dem steht eine tatsächliche Steuerersparnis gegenüber.

Im Berichtsjahr wurden aktive/passive latente Steuern in Höhe von 0,8 Mio. EUR (31. März 2007: 4,3 Mio. EUR) auf direkt im Eigenkapital verbuchte Positionen ebenfalls erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst.

14. Vorräte

2006/07 2007/08

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 671,2 993,5

Unfertige Erzeugnisse 303,4 757,3

Fertige Erzeugnisse 395,3 973,7

Handelswaren 38,2 239,7

Noch nicht abrechenbare Leistungen 9,3 21,4

Geleistete Anzahlungen 4,3 25,5

1.421,7 3.011,1

Mio. EUR

Wertberichtigungen auf den niedrigeren Nettoveräußerungswert sind in Höhe von 39,2 Mio. EUR (31. März 2007: 16,8 Mio. EUR) im Konzernabschluss enthalten. Vorräte in Höhe von 4,2 Mio. EUR (31. März 2007: 8,0 Mio. EUR) sind als Sicherheiten für Ver-bindlichkeiten verpfändet. 5.767,9 Mio. EUR (31. März 2007: 3.668,8 Mio. EUR) wurden als Materialaufwand erfasst.

Konzernabschluss


15. Forderungen aus Lieferungen und Leistungenund sonstige Forderungen

Davon DavonRestlaufzeit Restlaufzeit

von mehr von mehr 31.03.2007 als 1 Jahr 31.03.2008 als 1 Jahr

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 973,4 0,4 1.754,6 4,7

Forderungen gegenüberverbundenen Unternehmen 12,2 0,0 31,5 0,0

Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 25,3 0,0 43,8 0,0

Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 282,9 10,7 402,9 12,4

1.293,8 11,1 2.232,8 17,1

Mio. EUR

In den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind Forderungen aus Fertigungs-aufträgen wie folgt enthalten:

31.03.2007 31.03.2008

Bis zum Bilanzstichtag angefallene Kosten 102,4 120,1

Bis zum Bilanzstichtag angefallene Gewinne 38,0 13,5

Bis zum Bilanzstichtag angefallene Verluste –1,2 –2,5

Bruttoforderungen 139,2 131,1

Abzüglich erhaltene Anzahlungen –111,0 –85,6

Forderungen aus der Auftragsfertigung 28,2 45,5

Mio. EUR

16. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

2006/07 2007/08

Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks 356,1 331,9

Mio. EUR

Konzernabschluss


17. Eigenkapital

GrundkapitalGemäß § 4 Abs. 6 der Satzung ist der Vorstand ermächtigt, das Grundkapital um bis zu 28.778.442,33 EUR durch Ausgabe von bis zu 15.840.000 Stückaktien zu erhöhen, soweit Gläubiger der im Juli 2005 begebenen Wandelanleihe von ihrem Recht auf Wandlung in Aktien Gebrauch machen (bedingte Kapitalerhöhung).

Der Vorstand hat zwischen 2. Juli und 4. Juli 2007 von dieser Ermächtigung Gebrauch gemacht und das Grundkapital der voestalpine AG durch Ausgabe von 6.039.033 auf den Inhaber lautende Stückaktien an Gläubiger der im Juli 2005 begebenen Wandelanleihe um 3,81 % erhöht. Das Grundkapital beträgt somit zum 31. März 2008 298.756.264,42 EUR (31. März 2007: 287.784.423,33 EUR) und ist in 164.439.033 Stückaktien zerlegt (31. März 2007: 158.400.000). In der Berichtsperiode wurden Wandelanleihen mit einer Nominale von 113,2 Mio. EUR durch die Kapitalerhöhung und 38,2 Mio. EUR mit zurückgekauften eigenen Aktien bedient.

Der Vorstand ist gemäß § 4 (2) der Satzung bis 30. Juni 2010 ermächtigt, das Grundkapi-tal der Gesellschaft durch Ausgabe von bis zu 31.680.000 auf den Inhaber lautende Stück-aktien gegen Bareinzahlung oder Sacheinlage, in letzterem Fall insbesondere durch Einbringung von Beteiligungen, Unternehmen, Betrieben und Betriebsteilen, und auch unter teilweisem oder gänzlichem Ausschluss des Bezugsrechtes der Aktionäre zu erhöhen. Ferner ist der Vorstand gemäß § 4 (2) der Satzung bis 30. Juni 2010 ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft durch Ausgabe von bis zu 15.840.000 auf den Inhaber lautende Stückaktien an Arbeitnehmer, leitende Angestellte und Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsprogramms oder eines Aktien-optionsprogramms unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre um weitere bis zu 28.778.442,33 EUR zu erhöhen.

In der Hauptversammlung vom 4. Juli 2007 wurde der Vorstand für die Dauer von 18 Monaten zum Erwerb von eigenen Aktien in Höhe von bis zu 10 % des Grundkapitals ermächtigt. Der Rückkaufspreis darf max. 20 % unter und max. 10 % über dem durch-schnittlichen Börsenkurs der dem Rückerwerb vorhergehenden drei Börsentage liegen. Mit Beschluss vom 11. Dezember 2007 hat der Vorstand beschlossen, von dieser Ermäch-tigung beginnend mit 2. Jänner 2008 Gebrauch zu machen.

Die Kapitalrücklagen beinhalten im Wesentlichen das Agio (abzüglich Kosten der Eigen-kapitalbeschaffung), die Eigenkapitalkomponente der Wandelschuldverschreibung, Ge-winne/Verluste aus dem Verkauf von eigenen Aktien sowie anteilsbasierte Vergütungen.

HybridkapitalDie voestalpine AG hat am 16. Oktober 2007 eine gegenüber allen sonstigen Gläubigern nachrangige unbefristete Anleihe (Hybridanleihe) im Umfang von 1 Mrd. EUR begeben. Der Kupon beträgt 7,125 %, welcher bei Entfall der Dividende auch ausgesetzt werden kann. Nach sieben Jahren Laufzeit hat die voestalpine AG, nicht aber die Gläubiger, erst-malig die Möglichkeit zur Tilgung der Anleihe oder der Fortsetzung zu einem höheren, aber variablen Zinssatz (3-Monats-EURIBOR plus 5,05 %).

Konzernabschluss


Anteil am Anteil am Eigene Aktien Buchwert Grundkapital Grundkapital

Tsd. Stück Tsd. EUR % Tsd. EUR

Stand am 01.04.2007 4.327 181.810 2,63 7.861

Zugänge 4.674 262.356 2,84 8.492

Abgänge –3.798 –171.862 –2,31 –6.900

Stand am 31.03.2008 5.203 272.304 3,16 9.453

Eigene Aktien

Minderheitsanteile am EigenkapitalDie Minderheitsanteile am Eigenkapital zum 31. März 2008 resultieren im Wesentlichen aus Fremdanteilen bei der BÖHLER-UDDEHOLM AG, VAE-Gruppe, Railpro B.V. und den Danube-Equity-Gesellschaften.

18. Pensionen und andere Arbeitnehmerverpflichtungen

2006/07 2007/08

Abfertigungsrückstellung 359,8 447,8

Pensionsrückstellung 111,4 278,9

Jubiläumsgeldrückstellung 94,9 112,6

566,1 839,3

Mio. EUR

Der Erlös aus der Begebung der Hybridanleihe wird als Teil des Eigenkapitals ausgewie-sen, da dieses Instrument die Kriterien von Eigenkapital nach IAS 32 erfüllt. Entsprechend werden auch die zu zahlenden Kupons als Teil der Ergebnisverwendung dargestellt. Die Begebungskosten der Anleihe und das Disagio belaufen sich auf 10,5 Mio. EUR; darauf entfallende Steueransprüche in Höhe von 2,6 Mio. EUR wurden aktiviert. Das Eigen- kapital erhöht sich deshalb um einen Wert von 992,1 Mio. EUR.

Konzernabschluss


2006/07 2007/08

Barwert der Abfertigungsverpflichtungen (DBO) zum 01.04.2007 337,6 359,8

Dienstzeitaufwand der Periode 10,6 11,7

Zinsaufwand der Periode 14,5 20,0

Konsolidierungskreisänderungen –8,3 87,2

Abfertigungszahlungen –18,0 –25,8

Versicherungsmathematische +Gewinne/–Verluste 23,4 –5,1

Barwert der Abfertigungsverpflichtungen (DBO) zum 31.03.2008 359,8 447,8

Mio. EUR

Rückstellungen für Abfertigungen

2006/07 2007/08

Barwert der Pensionsverpflichtungen (DBO) zum 01.04.2007 377,0 381,4




Pensionszahlungen –13,9 –36,9

Kursdifferenzen 0,0 –9,5

Versicherungsmathematische +Gewinne/–Verluste –0,3 –23,5

Barwert der Pensionsverpflichtungen (DBO) zum 31.03.2008 381,4 616,8

Pensionskassenvermögen zum 31.03.2008 –270,0 –337,9

Rückstellungen für Pensionen zum 31.03.2008 111,4 278,9

Mio. EUR

Rückstellungen für Pensionen

31.03.2004 31.03.2005 31.03.2006 31.03.2007 31.03.2008

Versicherungs-mathematische +Gewinne/–Verlusteaus Parameter-änderungen in % 6,6 % –3,6 % –11,1 % –3,0 % 2,7 %

Konzernabschluss


2006/07 2007/08

Pensionskassenvermögen zum 01.04.2007 253,7 270,0

Erwarteter Pensionskassenertrag der Periode 14,9 19,5


Kursdifferenzen 0,0 –8,6

Konsolidierungskreisveränderungen –6,0 80,4

Arbeitgeberbeiträge 10,2 24,1

Pensionszahlungen –8,5 –31,0

Pensionskassenvermögen zum 31.03.2008 270,0 337,9

Mio. EUR

2006/07 2007/08

Barwert der Jubiläumsgeldverpflichtungen (DBO) zum 01.04.2007 90,7 94,9




Jubiläumsgeldzahlungen –5,9 –7,1


Barwert der Jubiläumsgeldverpflichtungen (DBO) zum 31.03.2008 94,9 112,6

Mio. EUR

Rückstellungen der Jubiläumsgelder

31.03.2004 31.03.2005 31.03.2006 31.03.2007 31.03.2008

Barwert der Pensionsver-pflichtungen (PBO) 284,2 311,4 377,0 381,4 616,8

Pensionskassen-vermögen –187,4 –212,9 –253,7 –270,0 –337,9

96,8 98,5 123,3 111,4 278,9

Versicherungs-mathematische +Gewinne/–Verlusteaus Parameter-änderungen in % 0,0 % 0,0 % –12,4 % 1,1 % 1,3 %

Mio. EUR

Die Berechnung der Rückstellungen für Pensionen erfolgte auf Basis einer erwarteten Verzinsung des Pensionskassenvermögens von 6 %. Die tatsächliche Verzinsung lag bei 1,1 %.

Konzernabschluss


19. Rückstellungen

Konsoli-Stand dierungs- Stand01.04. kreisände- Währungs- Auf- Zu- 31.03.

2007 rungen differenzen Verbrauch lösungen weisungen 2008

Langfristige Rückstellungen

Sonstige Personal- aufwendungen 10,2 8,8 –0,2 –3,5 –0,1 6,3 21,5

Garantien und sonstige Wagnisse 3,0 14,3 –0,4 –1,0 –3,3 2,4 15,0

Übrige langfristige Rückstellungen 7,8 16,0 0,0 –0,9 –1,4 11,0 32,5

21,0 39,1 –0,6 –5,4 –4,8 19,7 69,0

Kurzfristige Rückstellungen

Nicht konsumierte Urlaube 78,3 36,6 –0,9 –66,9 –4,5 79,8 122,4

Sonstige Personal- aufwendungen 41,5 39,0 –1,2 –50,2 –15,2 76,7 90,6

Garantien und sonstige Wagnisse 26,4 21,0 –0,2 –15,5 –9,3 28,6 51,0

Drohende Verluste 13,9 0,4 –0,2 –4,3 –1,8 6,3 14,3

Übrige kurzfristige Rückstellungen 80,5 59,5 –0,7 –71,7 –22,0 79,2 124,8

240,6 156,5 –3,2 –208,6 –52,8 270,6 403,1

261,6 195,6 –3,8 –214,0 –57,6 290,3 472,1

Mio. EUR

Die Rückstellungen für Personalaufwendungen enthalten insbesondere Prämien und Bo-nifikationen. Die Rückstellungen für Garantien und sonstige Wagnisse sowie die drohende Verlustrückstellung betreffen die laufende Geschäftstätigkeit. Die übrigen Rückstellungen beinhalten insbesondere Rückstellungen für Vertriebsprovisionen, Prozess-, Rechts- und Beratungskosten sowie Umweltschutzverpflichtungen.

Konzernabschluss


20. Finanzverbindlichkeiten

Restlaufzeit bis zu Restlaufzeit voneinem Jahr mehr als einem Jahr

31.03.2007 31.03.2008 31.03.2007 31.03.2008

Anleihen und Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 445,6 2.919,5 686,2 1.200,9

Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing 6,2 6,4 53,1 60,5

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 11,4 21,1 0,0 0,0

Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 96,3 68,0 0,0 0,0

Sonstige Verbindlichkeiten 70,1 16,7 0,3 1,5

629,6 3.031,7 739,6 1.262,9

Mio. EUR

Am 21. Juli 2005 wurden Wandelschuldverschreibungen mit einem Nominalwert von 250 Mio. EUR und einer Laufzeit von fünf Jahren emittiert. Die Verzinsung beträgt 1,5 %.

Die Einnahmen aus der Begebung der Wandelschuldverschreibung wurden in eine Schuld- sowie eine Eigenkapitalkomponente aufgeteilt. Die Eigenkapitalkomponente spiegelt den Marktwert des Optionsrechts wider, die Verbindlichkeit in Eigenkapital umzuwandeln.

Die Zinsaufwendungen der Wandelschuldverschreibung wurden anhand der Effektivzins-methode mit einem Zinssatz von 4,0 % berechnet.

Konzernabschluss


Schuldkomponente zum 31.03.2006 225,3

Wandlung –0,5

Rückkauf –24,1

Zinsabgrenzung 5,0


Wandlung –137,5

Rückkauf 0,0

Zinsabgrenzung –0,6


Mio. EUR

Die Schuldkomponente zum 31. März 2008 berechnet sich folgt:

21. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungenund sonstige Verbindlichkeiten

31.03.2007 31.03.2008

Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen 37,3 70,4

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 870,2 1.291,9

Verbindlichkeiten aus der Annahme gezogener Wechsel und der Ausstellung eigener Wechsel 224,4 203,4

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 8,6 9,2

Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen,mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 3,6 4,9

Sonstige Verbindlichkeiten 343,1 567,0

1.487,2 2.146,8

Mio. EUR

Konzernabschluss


22. Eventualverbindlichkeiten

31.03.2007 31.03.2008

Verbindlichkeiten aus der Begebung und Übertragung von Wechseln 21,3 0,2

Bürgschaften, Garantien 7,9 4,8

Sonstige vertragliche Haftungsverhältnisse 1,9 1,3

31,1 6,3

Mio. EUR

23. Finanzinstrumente

Allgemeines Die wesentlichen durch den voestalpine-Konzern verwendeten Finanzinstrumente um-fassen Bankdarlehen und kurzfristige Vorlagen, eine Wandelschuldverschreibung und Schulden aus Lieferungen und Leistungen. Der Hauptzweck der Finanzinstrumente ist die Finanzierung der Geschäftstätigkeit des Konzerns. Der Konzern verfügt über verschie-dene finanzielle Vermögenswerte wie zum Beispiel Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie kurzfristige Einlagen und langfristige Veranlagungen, die unmittelbar aus seiner Geschäftstätigkeit resultieren.

Des Weiteren nutzt der Konzern auch derivative Finanzinstrumente. Hierzu gehören vor allem Zinsswaps und Devisentermingeschäfte. Zweck dieser derivativen Finanzinstrumente ist die Absicherung gegen Zins- und Währungsrisiken sowie gegen Risiken auf Grund der Schwankungen von Rohstoff- und CO2-Preisen, welche aus der Geschäftstätigkeit des Konzerns und seinen Finanzierungsquellen resultieren.

Konzernabschluss


KapitalmanagementVorrangiges Ziel der Kapitalsteuerung des Konzerns ist es, sicherzustellen, dass er neben der Verfügbarkeit über die notwendige Liquidität zur Unterstützung seiner Geschäfts-tätigkeit und zur Maximierung des Shareholder Value eine angemessene Bonität und eine ausreichende Eigenkapitalquote aufrechterhält.

Der voestalpine-Konzern steuert sein Kapital mithilfe der Kennzahlen Nettofinanzver-schuldung/EBITDA sowie der Gearing Ratio, dem Verhältnis von Nettofinanzverschuldung zum Eigenkapital. Die Nettofinanzverschuldung umfasst verzinsliche Verbindlichkeiten abzüglich Finanzierungsforderungen, Ausleihungen, Wertpapiere sowie Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Das Eigenkapital inkludiert Minderheitsanteile an Kon-zernunternehmen, die Eigenkapitalkomponente der Wandelschuldverschreibung sowie das Hybridkapital.

Finanzielles Risikomanagement – Corporate-Finance-OrganisationDas finanzielle Risikomanagement umfasst auch den Bereich Rohstoffrisikomanagement. Betreffend Richtlinienkompetenz, Strategiefestsetzung und Zieldefinition ist das finan-zielle Risikomanagement zentral organisiert. Das bestehende Regelwerk beinhaltet Ziele, Grundsätze, Aufgaben und Kompetenzen sowohl für das Konzern-Treasury als auch für die einzelnen Konzerngesellschaften. Weiters werden die Themen Pooling, Geldmarkt, Kredit- und Wertpapiermanagement, Fremdwährungs-, Zins- und Liquiditätsrisiko sowie das Berichtswesen geregelt. Für die Umsetzung ist das Konzern-Treasury verantwortlich, das als Dienstleistungscenter fungiert. Geschäftsabschluss, Abwicklung und Verbuchung erfolgen in drei organisatorisch getrennten Einheiten, was ein Sechsaugenprinzip gewährleistet. Die Richtlinien und deren Einhaltung sowie die gesamten Geschäftsprozesse werden einmal jährlich durch einen zusätzlichen externen Auditor überprüft.

Teil unserer Unternehmenspolitik ist es, die finanziellen Risiken ständig zu beobachten, zu quantifizieren und – wo sinnvoll – abzusichern. Die Risikobereitschaft ist eher gering. Bestandsgefährdende Risiken müssen abgesichert werden, ansonsten zielt die Strategie auf eine Verminderung der Schwankungen der Cashflows und Erträge. Die Absicherung der Marktrisiken erfolgt zu einem hohen Anteil mit derivativen Finanzinstrumenten.

Die voestalpine AG verwendet zur Quantifizierung des Zins-, Währungs- und Rohstoff-risikos das „@ risk“-Konzept. Mit einer 95%igen Wahrscheinlichkeit wird das maximale Verlustpotenzial innerhalb eines Jahres ermittelt. Es wird das Risiko auf die offene Posi-tion berechnet, wobei als offene Position die budgetierte Menge für die nächsten zwölf Monate abzüglich der bereits abgesicherten Menge definiert ist.

Konzernabschluss


Die Berechnung im Zins- und Fremdwährungsbereich erfolgt anhand des Varianz- Kovarianz-Ansatzes. Das Cashflow-Risiko, das sich aus der Schwankung von Rohstoff-preisen ergibt, wird mittels Monte-Carlo-Simulation kalkuliert.

Liquiditätsrisiko – FinanzierungDas Liquiditätsrisiko bezeichnet das Risiko, sich jederzeit Finanzmittel beschaffen zu können, um eingegangene Verbindlichkeiten zu begleichen.

Wesentliches Instrument zur Steuerung des Liquiditätsrisikos ist eine exakte Finanzpla-nung, die quartalsweise revolvierend von den operativen Gesellschaften direkt an das Konzern-Treasury der voestalpine AG abgegeben wird. Anhand der konsolidierten Ergeb-nisse wird der Bedarf an Finanzierungen und Kreditlinien bei Banken ermittelt.

Die Betriebsmittelfinanzierung erfolgt über das Konzern-Treasury. Durch ein zentrales Clearing wird ein täglicher konzerninterner Finanzausgleich durchgeführt. Gesellschaften mit Liquiditätsüberschüssen stellen diese indirekt Gesellschaften mit Liquiditätsbedarf zur Verfügung. Die Spitze wird vom Konzern-Treasury bei ihren Hausbanken positioniert. Dadurch werden eine Verminderung des Fremdfinanzierungsvolumens und eine Optimie-rung des Zinsergebnisses erreicht.

Finanzierungen erfolgen zur Vermeidung von Wechselkursrisiken zumeist in der lokalen Währung des jeweiligen Kreditnehmers oder sind durch Cross-Currency-Swaps währungs-gesichert.

Derzeit bestehen bei in- und ausländischen Banken jederzeit kündbare Kreditlinien in ausreichender Höhe, die nur geringfügig ausgenutzt sind. Neben der Möglichkeit der Ausschöpfung dieser Finanzierungsrahmen steht zur Überbrückung eventueller konjunk-turbedingter Tiefs eine vertraglich vereinbarte unkündbare Liquiditätsreserve im Ausmaß von 350 Mio. EUR zur Verfügung.

Die Finanzierungsquellen werden nach dem Grundsatz der Bankenunabhängigkeit ge-steuert. Derzeit bestehen Finanzierungen bei etwa 25 unterschiedlichen in- und auslän-dischen Banken. Darüber hinaus wird der Kapitalmarkt als Finanzierungsquelle genutzt. So wurde im Geschäftsjahr 2007/08 ein Hybrid Bond in einem Volumen von 1 Mrd. EUR begeben.

Konzernabschluss


Eine Fälligkeitsanalyse aller zum Bilanzstichtag bestehenden Verbindlichkeiten stellt sich wie folgt dar:

Mit diesen bestehenden Verbindlichkeiten korrespondieren folgende (prospektive) Zins-belastungen, wie sie zum Bilanzstichtag geschätzt wurden:

Restlaufzeit Restlaufzeit Restlaufzeit< 1 Jahr > 1 und < 5 Jahre > 5 Jahre

2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08

Anleihen 0,5 0,3 206,1 67,8 – –

Bankverbindlichkeiten 445,1 2.919,2 431,9 1.055,9 48,2 77,2

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 869,9 1.291,5 0,3 0,4 – –

Verbindlichkeiten aus Finance Lease 6,2 6,4 25,9 39,5 27,3 21,0

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 70,1 16,7 0,3 1,5 – –

Summe Verbindlichkeiten 1.391,8 4.234,1 664,4 1.165,1 75,4 98,2

Mio. EUR

Verbindlichkeiten

für Fälligkeit für Fälligkeit für Fälligkeit<= 1 Jahr > 1 und < 5 Jahre > 5 Jahre

2006/07 2007/08 2006/07 2007/08 2006/07 2007/08

Zinsen für Anleihen – – 13,4 3,2 – –

Zinsen für Bankverbindlichkeiten 20,3 33,5 40,0 73,0 2,1 4,4

Zinsen für Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen – – – – – –

Zinsen für Verbindlichkeiten aus Finance Lease 3,8 2,7 12,1 10,1 13,0 10,2

Zinsen für Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten – – – – – –

Summe Zinslast 24,1 36,2 65,5 86,3 15,1 14,6

Mio. EUR

Konzernabschluss


Kredit-/Bonitätsrisiko Das Bonitätsrisiko bezeichnet Vermögensverluste, die aus der Nichterfüllung von Ver-tragsverpflichtungen einzelner Geschäftspartner entstehen können.

Das Bonitätsrisiko der Grundgeschäfte wird durch ein exaktes Debitorenmanagement gering gehalten. Ein hoher Prozentsatz der Liefergeschäfte ist durch Kreditversicherungen abgesichert. Darüber hinaus bestehen bankmäßige Sicherheiten, wie Garantien und Ak-kreditive.

Die Fälligkeitsstruktur des Kreditportfolios weist im Detail folgendes Rückzahlungsprofil über die nächsten Jahre aus. Die Bridgefinanzierung im Ausmaß von 2.189 Mio. EUR für die Akquisition BÖHLER-UDDEHOLM mit Fälligkeit im Geschäftsjahr 2008/09 wird län-gerfristig refinanziert werden.

Mio. EUR

Kreditstand (enthält 365 Mio. EUR revolvierende Exportkredite) Tilgungen

3.967 1.575 1.131 949 842 511 457 408 408

0 –2.392 –444 –182 –107 –331 –54 –49 0

31.03.2008 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16

Kreditportfolio-Fälligkeitsstruktur

Konzernabschluss


Zum Bilanzstichtag bestehen folgende Forderungen, welche überfällig und noch nicht wertberichtigt sind:

Auf Forderungen im Portfolio der voestalpine AG erfolgten in der Berichtsperiode folgende Wertberichtigungen:

Da der Großteil der Forderungen versichert ist, ist das Forderungsausfallsrisiko als gering einzustufen. Das maximale theoretische Ausfallsrisiko entspricht den in der Bilanz ange-setzten Forderungen.

Im Rahmen von ABS-Transaktionen wurden Forderungen in Höhe von 58,0 Mio. EUR (31. März 2007: 59,9 Mio. EUR) verkauft, wobei ein Delkredereabschlag in Höhe von 7,1 Mio. EUR (31. März 2007: 9,3 Mio. EUR) einbehalten wird und somit für diesen die Kriterien für eine Ausbuchung nicht erfüllt werden.

2006/07 2007/08

Weniger als 30 Tage überfällig 180,5 212,8

Mehr als 30 Tage, aber weniger 60 Tage überfällig 19,0 54,0



Mehr als 120 Tage überfällig 21,1 31,8

Summe 228,8 332,5

Mio. EUR

Überfällige und nicht wertberichtigte Forderungen

2006/07 2007/08

Anfangsbestand 27,8 28,8

Zugang 7,3 19,5

Währungsdifferenz 0,0 1,0

Konsolidierungskreisänderung –0,1 19,0

Auflösung –5,4 –7,5

Verbrauch –0,9 –8,3

Endbestand 28,8 52,4

Mio. EUR

Wertberichtigungen für Forderungen

Konzernabschluss


Das Management des Bonitätsrisikos von Veranlagungs- und Derivatgeschäften wird in internen Richtlinien reglementiert. Es sind alle Veranlagungen und Derivatgeschäfte je Kontrahent limitiert, wobei die Höhe des Limits vom Rating und der Höhe der Eigen-mittel der Bank abhängig ist.

Bei den derivativen Finanzinstrumenten beschränkt sich das Bonitätsrisiko auf Geschäfte mit positivem Marktwert und bei diesen auf die Wiederbeschaffungskosten. Aus diesem Grund werden Derivatgeschäfte nur mit dem positiven Marktwert auf das Limit angerech-net. Derivate werden fast ausschließlich auf Grundlage von standardisierten Rahmenver-trägen für Finanztermingeschäfte abgeschlossen.

WährungsrisikoDie größte Währungsposition im Konzern entsteht durch Einkäufe von Rohstoffen in USD, aber auch in geringem Ausmaß durch Exporte in den „Nicht-EUR-Raum“.

Eine Absicherung ergibt sich zunächst auf Grund von natürlich geschlossenen Positionen, bei denen z. B. Forderungen in USD aus Lieferungen und Leistungen Verbindlichkeiten für Rohstoffeinkäufe gegenüberstehen (USD-Netting). Eine weitere Möglichkeit ergibt sich aus der Nutzung von derivativen Sicherungsinstrumenten. Die voestalpine AG sichert die budgetierten Fremdwährungszahlungsströme (netto) der nächsten zwölf Monate ab. Längerfristige Absicherungen werden nur bei kontrahierten Projektgeschäften durchge-führt. Die Sicherungsquote liegt zwischen 50 % und 100 %. Je weiter der Cashflow in der Zukunft liegt, desto geringer ist die Sicherungsquote. Ein indirektes Währungsrisiko besteht nicht.

Der Nettobedarf an USD lag im Geschäftsjahr 2007/08 bei 665 Mio. Der deutliche Anstieg gegenüber dem Vorjahr (263 Mio. USD) begründet sich durch die Mengen- und Preisstei-gerung im Rohstoffeinkauf. Der polnische Zloty ist die zweitgrößte Fremdwährungsposi-tion im Konzern, da die Fakturierung von Rohstoffeinkäufen teilweise auf PLN umgestellt wurde. Das restliche Fremdwährungsexposure, das insbesondere aus Exporten in den „Nicht-EUR-Raum“ resultiert, ist deutlich geringer als das USD-Risiko.

AAA AA A NR

Bond 58 113 35 33

Geldmarktveranlagungen exkl. Habensalden auf Konten 0 53 30 66

Derivate 4 17 0 1

Sonstige Veranlagungen 0 119 0 0

Mio. EUR

Gliederung der Veranlagungen bei Finanzinstitutionen in Ratingklassen

Konzernabschluss


Anhand der Value-at-Risk-Rechnung ergeben sich per 31. März 2008 auf alle offenen Positionen folgende Risiken für das nächste Geschäftsjahr:

Unter Berücksichtigung der Korrelationen der einzelnen Währungen untereinander er-rechnet sich ein Portfoliorisiko von 28,3 Mio. EUR.

ZinsrisikoDie voestalpine AG unterscheidet zwischen dem Cashflow-Risiko (Risiko, dass sich der Zinsaufwand bzw. Zinsertrag zum Nachteil verändert) bei variabel verzinsten Finanz-instrumenten und dem Barwertrisiko bei fix verzinsten Finanzinstrumenten. Der darge-stellte Bestand umfasst alle zinsreagiblen Finanzinstrumente (Kredite, Money Market, begebene und gekaufte Wertpapiere).

Durch den akquisitionsbedingten Anstieg der Passivseite musste die globale Zinsstrategie neu überdacht werden. Als primäres Ziel wurde die Optimierung des Zinsaufwandes gewählt. Das Business-Profil erlaubt der voestalpine eine Übergewichtung der floatend verzinsten Finanzierungen. Feste Zinsbindungen werden zur Ausnutzung von Extrem-situationen (Zyklustief) eingegangen.

Fremdwährungsportfolio 2007/08 (netto)

76 %USD

Im USD und PLN überwiegen die Ausgänge, in allen anderen Währungen die Eingänge.

1 %

CHF

10 %

PLN

3 %

CAD

3 %

Sonstige

4 %GBP

3 %AUD

USD PLN CAD GBP CHF Sonstige

Position –240,90 –41,50 15,88 6,80 4,33

Risiko undiversifiziert 27,98 3,77 2,55 0,68 0,35 0,68

Mio. EUR

Konzernabschluss


Das anhand der Value-at-Risk-Rechnung per 31. März 2008 ermittelte Barwertrisiko beträgt bei einer 1%igen Zinsänderung auf der Aktivseite 4,7 Mio. EUR (2006/07: 5,7 Mio. EUR) sowie auf der Passivseite 33,8 Mio. EUR (2006/07: 11,1 Mio. EUR). Im Falle eines 1%igen Zinsrückganges verbleibt somit für die voestalpine AG ein kalkulatorischer (nicht bilanzwirksamer) Nettobarwertverlust von 29,1 Mio. EUR (2006/07: 5,4 Mio. EUR).

Die Bestände der Aktivseite sind in einem Ausmaß von 286,5 Mio. EUR (Vorjahr 429,8 Mio. EUR) in den Wertpapierdachfonds V47 und V54 veranlagt. 93,5 % des Fonds-vermögens sind in Anleihen und Geldmarktpapieren in EUR oder in Cash in den drei Subfonds V101, V102, V103 sowie in drei Spezialfonds wie folgt investiert:

Der Aktienanteil in den Dachfonds beträgt 18,5 Mio. EUR (6,5 % des Fondsvermögens) und ist in drei globale Aktienfonds mit unterschiedlichem Investmentansatz aufgeteilt.

Die variabel verzinsten Bestände der Passivseite übersteigen die Bestände der Aktivseite deutlich, sodass ein Anstieg der Geldmarktzinsen um 1 % das Zinsergebnis um 24,2 Mio. EUR belastet (im Vorjahr waren die variabel verzinsten Bestände der Aktivseite und der Passivseite ausgeglichen).

Bei einer Zinsbindung von 1,1 Jahren (inklusive Money-Market-Veranlagungen) liegt der gewichtete Durchschnittszinssatz aktivseitig bei 4,28 % und auf der Passivseite bei einer Zinsbindung von 0,7 Jahren bei 4,37 %.

Gewichteter Durchschnitt- Sensitivität Durchschnitts- liche Kapital- bei 1 % Zins- Cashflow-

Bestand zinssatz Duration bindung änderung Risiko

aktiv 587 4,28 % 1,1 Jahre 2 Jahre –6,0 –4,6

passiv –4.026 4,37 % 0,7 Jahre 1,7 Jahre* 24,8 28,8

netto –3.439 18,8 24,2

* exkl. revolvierender Exportkredite in Höhe von 365 Mio. EUR Mio. EUR

Fonds Anlagewährung

Subfonds V101 101 Mio. EUR mit einer mod. Duration von 0,34



Spezialfonds 13,6 Mio. EUR (sind nur im V54 enthalten)

Konzernabschluss


Auf Grund der Finanzmarktkrise, die sich im letzten Geschäftsjahresquartal negativ aus-wirkte, wurden sowohl beim Anleiheanteil als auch beim Aktienanteil für das Geschäftsjahr nur geringe Performancezuwächse erzielt:

Wertpapiere werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet; Nettogewinne in Höhe von 0,2 Mio. EUR (2006/07: 13,3 Mio. EUR) werden unter Anwendung der Fair-Value-Option erfolgswirksam erfasst.

Derivative Finanzinstrumente

Bestand an derivativen Finanzinstrumenten per 31. März 2008:

Nettoverluste in Höhe von 46,4 Mio. EUR werden im Berichtszeitraum erfolgswirksam erfasst. Bei den derivativen Geschäften erfolgt täglich eine Bewertung nach der „Mark to Market“-Methode. Dabei wird jener Wert ermittelt, der erzielt werden würde, wenn das Sicherungsgeschäft glattgestellt wird (Liquidationsmethode).

Hedge Accounting wird in der voestalpine für einen wesentlichen Teil der derivativen Finanzinstrumente angewendet. Gewinne bzw. Verluste werden direkt im Eigenkapital erfasst. Bei Verbuchung des Grundgeschäfts werden die in vergangenen Perioden direkt im Eigenkapital verbuchten kumulierten Gewinne bzw. Verluste zunächst bei den betref-fenden Vermögenswerten und in weiterer Folge erfolgswirksam erfasst.

Dachfonds Performance

V47 0,36 %

V54 0,68 %

Davon im Nominale Eigenkapital

(Mio. EUR) Fair Value berücksichtigt Laufzeit

Devisentermingeschäfte (inkl. Devisenswap) 618,5 –31,8 –18,4 100 % < 1 Jahr

Devisenoptionen 13,5 –0,4 –0,3 100 % < 1 Jahr

Zinsderivate 1.904,9 –43,8 –2,8 100 % <= 5 Jahre

Commodity Swap 115,0 –2,3 0,0 100 % < 1 Jahr

Summe 2.651,9 –78,3 –21,5

Konzernabschluss


Im Geschäftsjahr 2007/08 wurde Hedge Accounting gemäß IAS 39 zur Absicherung von Fremdwährungszah-lungsströmen, von zinstragenden Forderungen und Verbindlichkeiten sowie für die Sicherung von Rohstoff-bezugsverträgen angewandt. Die Zins- und Währungssicherungen stellen Cashflow-Hedges dar, während die Rohstoffsicherungen als Fair-Value-Hedge eingestuft wurden. Aus der Rücklage für Währungssicherungen wurden in der Berichtsperiode 0,8 Mio. EUR entnommen und ertragswirksam erfasst; negative Marktwerte in Höhe von 18,7 Mio. EUR der Rücklage zugeführt. Die Rücklage für Zinssicherungen wird auf Grund von Marktwertveränderungen um 5,7 Mio. EUR vermindert.

Klassen Finanzinstrumente, welche zu (fortgeführten) Finanzinstrumente,

Anschaffungskosten die zum Zeitwert bewertet werden bewertet werden

Kategorien Zur Veräußerung

verfügbare Darlehen und finanzielle Ver- Forderungen mögenswerte

Derivate FV-Option Summe

Aktiva – 2006/07

Andere Finanzanlagen lfr. 22,6 1,5 – 57,1 81,2

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen 1.292,9 – 0,9 – 1.293,8

Finanzanlagen kfr. – 25,0 – 364,9 389,9

Liquide Mittel 356,1 – – – 356,1

Buchwerte 1.671,6 26,5 0,9 422,0 2.121,0

Zeitwerte 1.671,6 26,5 0,9 422,0 2.121,0

Aktiva – 2007/08

Andere Finanzanlagen lfr. 43,1 1,7 – 58,9 103,7

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen 2.224,4 – 8,4 – 2.232,8

Finanzanlagen kfr. – 21,9 – 225,8 247,7

Liquide Mittel 331,9 – – – 331,9

Buchwerte 2.599,4 23,6 8,4 284,7 2.916,1

Zeitwerte 2.599,4 23,6 8,4 284,7 2.916,1

Mio. EUR

Einteilung von Finanzinstrumenten

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte

Konzernabschluss


Klassen Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Finanzielle Verbindlichkeiten

Anschaffungskosten zu Zeitwerten

Kategorien Zu fortgeführten Erfolgswirksam zum beizu-Anschaffungskosten legenden Zeitwert bewertete

bewertete Verbindlichkeiten finanzielle Verbindlichkeiten Summe

Passiva – 2006/07

Finanzverbindlichkeiten lfr. 739,6 – 739,6

Finanzverbindlichkeiten kfr. 629,6 – 629,6

Verbindlichkeiten ausLieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten 1.483,1 4,1 1.487,2

Buchwerte 2.852,3 4,1 2.856,4

Zeitwerte 3.296,0 4,1 3.300,1

Passiva – 2007/08

Finanzverbindlichkeiten lfr. 1.262,9 – 1.262,9

Finanzverbindlichkeiten kfr. 3.031,7 – 3.031,7

Verbindlichkeiten ausLieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten 2.060,1 86,7 2.146,8

Buchwerte 6.354,7 86,7 6.441,4

Zeitwerte 6.454,6 86,7 6.541,3

Mio. EUR

Konzernabschluss


24. Konzern-Kapitalflussrechnung

Die Konzern-Kapitalflussrechnung wurde nach der indirekten Methode erstellt. Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente beinhalten den Kassenbestand, die Gut-haben bei Kreditinstituten sowie Schecks. Die Auswirkungen von Konsolidierungs kreis-ände rungen wurden eliminiert und sind im Cashflow aus der Investitionstätigkeit aus-gewiesen.

2006/07 2007/08

Erhaltene Zinsen 52,0 44,8

Gezahlte Zinsen 87,1 208,5

Gezahlte Steuern 233,9 286,3

Mio. EUR

2006/07 2007/08

Abschreibungen 367,1 709,4

Ergebnis aus dem Abgang von Anlagevermögen –13,9 –13,4

Veränderung von Pensionen und anderen Arbeitnehmer-verpflichtungen, langfristiger Rückstellungen sowie latenter Steuern 8,7 –54,9

Sonstige unbare Erträge und Aufwendungen –7,4 5,0

354,5 646,1

Mio. EUR

Nicht zahlungswirksame Aufwendungen und Erträge

Die Wandlung der Wandelschuldverschreibung in Höhe von 136,4 Mio. EUR wirkt erhö-hend im Eigenkapital. Die Wandlung hat keine Auswirkung auf die Kapitalflussrech-nung.

Im Cashflow aus der Veränderung des Konsolidierungskreises sind –0,3 Mio. EUR aus dem Abgang von im Vorjahr vollkonsolidierten Unternehmen enthalten.

Konzernabschluss


25. Angaben zu nahestehenden Personen,Organen der Gesellschaft sowie Arbeitnehmern

Geschäftsbeziehungen zwischen dem Konzern und nicht konsolidierten Tochterunterneh-men sowie equitykonsolidierten Gesellschaften werden zu fremdüblichen Bedingungen abgeschlossen und sind in folgenden Posten des Konzernabschlusses enthalten:

Im Geschäftsjahr 2007/08 wurden 818 Leiharbeitskräfte (2006/07: 741) von einem Betei-ligungsunternehmen zur Abdeckung von kurzfristigen Personalengpässen beschäftigt.

Die Nichteinbeziehung der nicht konsolidierten Gesellschaften hat keinen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns.

VorstandVoraussetzung für die Gewährung einer Bonifikation ist das Bestehen einer Zielverein-barung, welche mit dem Präsidialausschuss des Aufsichtsrates abzuschließen ist. 80 % der möglichen Bonifikation orientieren sich an quantitativen, 20 % an qualitativen Zielen. Zielgrößen für die quantitativen Ziele sind das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) und der „Return on Capital Employed“ (ROCE). Die konkreten Zielgrößen werden peri-odisch vom Präsidialausschuss in Abstimmung mit dem Vorstand festgelegt. Die qualita-tiven Ziele bestehen aus zwei bis vier Einzelzielen, die insbesondere die Bereiche Strate-gie, Kostenmanagement und Organisation betreffen. Die Bonifikationen sind mit 150 % des Jahresbruttogehalts begrenzt.

2006/07 2007/08


Materialaufwand 35,1 156,4

Sonstiger betrieblicher Aufwand 44,8 43,4

31.03.2007 31.03.2008

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen 44,5 38,1

Finanzverbindlichkeiten/Verbindlichkeiten aus Lieferungenund Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten 32,7 35,2

Eventualverbindlichkeiten 0,1 0,1

Mio. EUR

Konzernabschluss


Die Höhe der vertraglich zugesagten Firmenpension bemisst sich nach der Dauer der Dienstzeit. Pro Dienstjahr beträgt die Höhe der jährlichen Pension 1,2 % des letzten Jah-resbruttogehalts. Maximal kann die Pensionsleistung jedoch nur 40 % des letzten Jahres-bruttogehalts (ohne variable Bezüge) erreichen.

Die Vorstandsmitglieder erhalten bei Beendigung des Anstellungsverhältnisses eine Ab-fertigung in sinngemäßer Anwendung des Angestelltengesetzes.

Die Bezüge der aktiven Mitglieder des Vorstandes der voestalpine AG setzen sich wie folgt zusammen:

2006/07 2007/08

Fixe Bezüge 2,4 2,9

Variable Bezüge 3,4 5,7

5,8 8,6

Mio. EUR

An Mitglieder des Vorstandes der voestalpine AG wurden keine Vorschüsse oder Kredite gewährt.

AufsichtsratIn der Hauptversammlung der Gesellschaft am 5. Juli 2006 wurde beschlossen, die bereits für das Geschäftsjahr 2004/05 angewandte Regelung für die Vergütung der Aufsichtsrats-mitglieder in die Satzung der Gesellschaft aufzunehmen. Gemäß § 15 der Satzung erhal-ten die Aufsichtsratsmitglieder demnach als Vergütung einen Betrag von 1 Promille des Jahresüberschusses gemäß festgestelltem Konzern-Jahresabschluss. Die Aufteilung des Gesamtbetrages erfolgt unter Zugrundelegung eines Aufteilungsschlüssels von 100 % für den Vorsitzenden, 75 % für die stellvertretenden Vorsitzenden und 50 % für alle anderen Mitglieder, wobei dem Vorsitzenden jedenfalls eine Mindestvergütung von 20.000 EUR, dem stellvertretenden Vorsitzenden eine Mindestvergütung von 15.000 EUR und allen anderen Mitgliedern des Aufsichtsrates eine Mindestvergütung von 10.000 EUR zustehen. Begrenzt ist die Aufsichtsratsvergütung mit dem Vierfachen der genannten Beträge. Das Sitzungsgeld beträgt 500 EUR pro Sitzung.

Die jährliche Vergütung der Mitglieder des Aufsichtsrates ist somit abschließend in der Satzung festgelegt. Eine Beschlussfassung in der Hauptversammlung ist nicht mehr erforderlich.

Konzernabschluss


Die Aufsichtsratsvergütungen sowie sonstige Aufwendungen für den Aufsichtsrat betrugen im Geschäftsjahr 2007/08 insgesamt 0,5 Mio. EUR (2006/07: 0,5 Mio. EUR). An Mitglieder des Aufsichtrates der voestalpine AG wurden keine Vorschüsse oder Kredite gewährt.

Die Kanzlei Binder Grösswang Rechtsanwälte, bei der Herr Dr. Michael Kutschera als Partner tätig ist, erbrachte als Rechtsberater der voestalpine AG im Geschäftsjahr 2007/08 Beratungsleistungen für Fragen im Zusammenhang mit dem Übernahmerecht und für das Übernahmeangebot für die BÖHLER-UDDEHOLM AG, für die Begebung einer Hybrid-anleihe und für andere Transaktionen zur Finanzierung der Übernahme der BÖHLER-UDDEHOLM AG, für das Gesellschafterausschlussverfahren bei der BÖHLER-UDDEHOLM AG sowie für diverse Einzelfragen. Die Abrechnung dieser Mandate erfolgte zu den jeweils geltenden allgemeinen Stundensätzen der Kanzlei Binder Grösswang Rechtsanwälte. Das Gesamtvolumen der im Geschäftsjahr 2007/08 für die Kanzlei Binder Grösswang Rechts-anwälte angefallenen Honorare betrug netto 645.321,08 EUR.

ArbeitnehmerangabenDie gesamten Personalaufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

2006/07 2007/08

Löhne 575,5 819,7

Gehälter 445,3 703,4

Aufwendungen für Abfertigungen 18,7 17,1

Aufwendungen für Pensionen 10,5 19,3

Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge 239,3 356,2

Sonstige Sozialaufwendungen 23,0 44,7

1.312,3 1.960,4

Mio. EUR

Mitarbeiterstand

Bilanzstichtag Durchschnitt

31.03.2007 31.03.2008 2006/07 2007/08

Arbeiter 16.135 26.350 15.152 25.632

Angestellte 8.478 15.140 8.026 14.849

Lehrlinge 881 1.411 875 1.451

25.494 42.901 24.053 41.932

Konzernabschluss


26. Anteilsbasierte Vergütungen

Stock-Option-ProgrammIm Geschäftsjahr 2006/07 wurde ein Stock-Option-Programm beschlossen. Die Sperrfrist endet am 30. Juni 2008. Mitgliedern des Vorstandes (mit Ausnahme des im Geschäftsjahr 2007/08 neu bestellten Vorstandsmitglieds) wurden insgesamt 900.000 Optionen und leitenden Angestellten 3.309.795 Optionen eingeräumt, die zum Ende des Geschäftsjahres alle ausstehen. Die Optionen und die Rechte zur Ausübung der Optionen sind nicht über-tragbar. Die Optionen können ausgeübt werden, wenn der Teilnehmer in einem aufrechten Organverhältnis oder in einem aufrechten Angestelltenverhältnis zur voestalpine AG oder einer Konzerngesellschaft steht.

Der Marktwert der Optionen zum Gewährungszeitpunkt beträgt 5,26 EUR pro Option und wird über einen Zeitraum von 22 Monaten bis zum Ende der Sperrfrist linear verteilt. Im Konzernabschluss 2007/08 ist ein Aufwand in Höhe von 12,1 Mio. EUR ausgewiesen. Folgende Berechnungsparameter wurden zur Bewertung zum Gewährungszeitpunkt herangezogen:

Die erwartete Volatilität wurde aus der historischen Volatilität der letzten drei Jahre er-mittelt. Auf Grund der zu erwartbaren früheren Ausübung von Stock Options gegenüber herkömmlichen Optionen wurde analog ein „early exercise“ nach zwei bzw. drei Jahren berücksichtigt. Die Bedingung, dass die relative Performance der voestalpine-Aktie über derjenigen des Dow-Jones EUROSTOXX 600 liegen muss, fließt durch einen Abschlag von 7 % in die Bewertung ein.

MitarbeiterprämienZum Ende des Geschäftsjahres 2007/08 wurden Mitarbeiterprämien in Form von eigenen Aktien (123,4 Tsd. Stück) mit einem Gesamtwert von 5,2 Mio. EUR gewährt. Gemäß IFRS 2 erfolgt die Bewertung mit dem Kurs zum Gewährungszeitpunkt. Dieser Betrag wird im Personalaufwand erfasst. Die Gegenbuchung erfolgt direkt im Eigenkapital.

Ausübungspreis EUR 29,78

Aktienkurs bei Gewährung EUR 30,16

Erwartete Volatilität % 28,90

Risikoloser Zins % 3,60

Dividendenrendite % 4,00

Konzernabschluss


27. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Die voestalpine AG hat durch entsprechende Aktienkäufe der BÖHLER-UDDEHOLM AG die Stimmrechtsschwelle von 90 % überschritten und hält per 31. März 2008 90,65 % der Aktien. Die voestalpine AG stellt in der ordentlichen Hauptversammlung der BÖHLER- UDDEHOLM AG am 23. Juni 2008 den Antrag, die Aktien aller von der Hauptgesellschaf-terin voestalpine AG verschiedenen Aktionäre gemäß dem Gesellschafter-Ausschlussgesetz gegen Gewährung einer angemessenen Barabfindung auf die Hauptgesellschafterin voestalpine AG zu übertragen („Squeeze-out“).

Die angemessene Barabfindung wurde mit 70,26 EUR pro Stückaktie vom Vorstand der BÖHLER-UDDEHOLM AG und der Hauptgesellschafterin voestalpine AG in einem gemeinsamen Bericht festgesetzt. Die Barabfindung enthält den auf jede Stückaktie ent-fallenden Bilanzgewinn des Geschäftsjahres 2007 und des Rumpfgeschäftsjahres 2008 (01.01.–31.03.2008) der Gesellschaft. Die gesonderte Ausschüttung einer Dividende ist daher nicht vorgesehen.

28. Ergebnis je Aktie

Das unverwässerte Ergebnis je Aktie berechnet sich wie folgt:

2006/07 2007/08

Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnendes Ergebnis 757.403 718.227

Durchschnittlich ausgegebene Aktien 158.400.000 162.929.275

Durchschnittlich gehaltene eigene Aktien –1.187.818 –4.461.144

Durchschnittliche gewichtete Anzahl der ausstehenden Aktien 157.212.182 158.468.131

Unverwässertes Ergebnis je Aktie (EUR) 4,82 4,53

Ergebnis der fortgeführten Geschäftsbereiche, welchesden Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen ist 748.545 743.382

Unverwässertes Ergebnis je Aktie (fortgeführte Bereiche) (EUR) 4,76 4,69

Tsd. EUR

Das unverwässerte Ergebnis je Aktie für die aufgegebenen Geschäftsbereiche beträgt –0,16 EUR (2006/07: +0,06 EUR).

Konzernabschluss


2006/07 2007/08

Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnendes Ergebnis 757.403 718.227

Zinsaufwand der Wandelschuldverschreibung (netto) 6.320 2.691

Basis für das verwässerte Ergebnis pro Aktie 763.723 720.918

Durchschnittliche gewichtete Anzahl der ausstehenden Aktien 157.212.182 158.468.131

Gewichtete, potenzielle Aktien 13.797.503 5.178.134

Durchschnittliche gewichtete Anzahl von Aktien für das verwässerte Ergebnis pro Aktie 171.009.685 163.646.265

Verwässertes Ergebnis je Aktie (EUR) 4,47 4,41

Basis für das verwässerte Ergebnis pro Aktie (fortgeführte Bereiche) 754.865 746.073

Verwässertes Ergebnis je Aktie (fortgeführte Bereiche) (EUR) 4,41 4,56

Tsd. EUR

Das verwässerte Ergebnis je Aktie stellt sich wie folgt dar:

Das verwässerte Ergebnis je Aktie für die aufgegebenen Geschäftsbereiche beträgt –0,15 EUR (2006/07: +0,06 EUR).

29. Gewinnverwendung

Basis für die Gewinnverwendung ist entsprechend dem österreichischen Aktiengesetz der Jahresabschluss der voestalpine AG zum 31. März 2008. Der darin ausgewiesene Bilanzgewinn beträgt 354,0 Mio. EUR. Der Vorstand schlägt eine Dividende in Höhe von 2,10 EUR (2006/07: 1,45 EUR) je Aktie vor.

Konzernabschluss


30. Erklärung des Vorstands gem. § 82 (4) Z3 BörseG

Der Vorstand der voestalpine AG bestätigt nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte Konzernabschluss ein mög-lichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und dass der Konzernlagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist.

Linz, 19. Mai 2008

Der Vorstand

Der Konzernabschluss der voestalpine AG wird samt den zugehörigen Unterlagen beim Firmenbuch des Handelsgerichtes Linz unter der Firmenbuchnummer FN 66209 t einge-reicht.

Anlage zum Anhang: Beteiligungen

Wolfgang Eder

Wolfgang Spreitzer

Franz Hirschmanner Josef Mülner

Robert Ottel Claus J. Raidl

Konzernabschluss


Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers

Uneingeschränkter Bestätigungsvermerk

Bericht zum Konzernabschluss

Wir haben den beigefügten Konzernab-schluss der voestalpine AG, Linz, für das Geschäftsjahr vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 geprüft. Dieser Konzernabschluss um-fasst die Konzernbilanz zum 31. März 2008, die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, die Konzernkapitalflussrechnung und die Konzern-Eigenkapitalveränderungsrech-nung für das am 31. März 2008 endende Geschäftsjahr sowie eine Zusammenfassung der wesentlichen angewandten Bilanzie-rungs- und Bewertungsmethoden und sons-tige Anhangangaben.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den KonzernabschlussDie gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind für die Aufstellung eines Konzernab-schlusses verantwortlich, der ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns in Übereinstim-mung mit den International Financial Re-porting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, vermittelt. Diese Verant-wortung beinhaltet: Gestaltung, Umsetzung und Aufrechterhaltung eines internen Kon-trollsystems, soweit dieses für die Aufstel-lung eines Konzernabschlusses und die Vermittlung eines möglichst getreuen Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von Bedeutung ist, damit die-ser Konzernabschluss frei von wesentlichen Fehldarstellungen, sei es auf Grund beab-sichtigter oder unbeabsichtigter Fehler, ist; die Auswahl und Anwendung geeigneter Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden; die Vornahme von Schätzungen, die unter Berücksichtigung der gegebenen Rahmen-bedingungen angemessen erscheinen.

Verantwortung des AbschlussprüfersUnsere Verantwortung besteht in der Ab-gabe eines Prüfungsurteils zu diesem Kon-zernabschluss auf der Grundlage unserer Prüfung. Wir haben unsere Prüfung unter Beachtung der in Österreich geltenden ge-setzlichen Vorschriften und der vom Inter-national Auditing and Assurance Standards Board (IAASB) der International Federation of Accountants (IFAC) herausgegebenen International Standards on Auditing (ISAs) durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern, dass wir die Standesregeln einhalten und die Prüfung so planen und durchführen, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob der Konzernabschluss frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist.

Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen hinsichtlich der Be-träge und sonstigen Angaben im Konzern-abschluss. Die Auswahl der Prüfungshand-lungen liegt im pflichtgemäßen Ermessen des Abschlussprüfers, unter Berücksichti-gung seiner Einschätzung des Risikos eines Auftretens wesentlicher Fehldarstellungen, sei es auf Grund beabsichtigter oder unbe-absichtigter Fehler. Bei der Vornahme dieser Risikoeinschätzungen berücksichtigt der Abschlussprüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung eines Konzern-abschlusses und die Vermittlung eines mög-lichst getreuen Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von Bedeutung ist, um unter Berücksichtigung der Rahmenbedingungen geeignete Prü-fungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Konzerns abzugeben. Die Prüfung umfasst ferner die

Konzernabschluss


Wien, am 19. Mai 2008

GRANT THORNTONWirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungs-GmbH

Beurteilung der Angemessenheit der ange-wandten Bilanzierungs- und Bewertungs-methoden und der von den gesetzlichen Vertretern vorgenommenen, wesentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtaussage des Konzernabschlusses.

Wir sind der Auffassung, dass wir ausrei-chende und geeignete Prüfungsnachweise erlangt haben, sodass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unser Prüfungsurteil darstellt.

PrüfungsurteilUnsere Prüfung hat zu keinen Einwen-dungen geführt. Auf Grund der bei der Prü-fung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss nach unserer Beur-teilung den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. März 2008 sowie der Ertragslage

und der Zahlungsströme des Konzerns für das Geschäftsjahr vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 in Übereinstimmung mit denInternational Financial Reporting Standards(IFRSs), wie sie in der EU anzuwendensind.

Bericht zum Konzernlagebericht

Der Konzernlagebericht ist auf Grund der in Österreich geltenden gesetzlichen Vor-schriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob die sonstigen Angaben im Konzernlage-bericht nicht eine falsche Vorstellung von der Lage des Konzerns erwecken.

Der Konzernlagebericht steht nach unserer Beurteilung in Einklang mit dem Konzern-abschluss.

Eine von den gesetzlichen Vorschriften abweichende Offenlegung, Veröffentlichung und Vervielfältigung im Sinne des § 281 Abs. 2 UGB in einer von der bestätigten Fassung abweichenden Form, in der unser

Bestätigungsvermerk beigefügt wird, ist nicht zulässig. Falls in diesem Fall auf unsere Prüfung hingewiesen wird, bedarf das unserer vorherigen schriftlichen Zustimmung.

Mag. Josef Töglhofer MMag. Dr. Sascha Berkovec

Wirtschaftsprüfer und Steuerberater

Konzernabschluss


voestalpine AG

Beteiligungen

voestalpine Stahl GmbH AUT 100,000 % voestalpine AG

Importkohle Gesellschaft m.b.H. AUT 66,000 % voestalpine Rohstoffbeschaffungs GmbH

Importkohle Gesellschaft m.b.H. AUT 1,000 % Böhler Edelstahl GmbH & Co KG

Logistik Service GmbH AUT 100,000 % voestalpine Stahl GmbH

vatron gmbh AUT 61,500 % voestalpine Stahl GmbH

vatron gmbh AUT 5,000 % voestalpine Bahnsysteme GmbH & Co KG

voestalpine Anarbeitung GmbH AUT 100,000 % voestalpine Stahl GmbH

voestalpine Eurostahl GmbH AUT 100,000 % voestalpine Stahl GmbH

voestalpine Giesserei Linz GmbH AUT 100,000 % voestalpine Stahl GmbH

voestalpine Giesserei Traisen GmbH AUT 100,000 % voestalpine Giesserei Linz GmbH

voestalpine Grobblech GmbH AUT 100,000 % voestalpine Stahl GmbH

voestalpine Personalberatung GmbH AUT 100,000 % voestalpine Stahl GmbH

voestalpine Rohstoffbeschaffungs GmbH AUT 75,100 % voestalpine Stahl GmbH

voestalpine Rohstoffbeschaffungs GmbH AUT 24,900 % voestalpine Stahl Donawitz GmbH & Co KG

voestalpine Stahl Service Center GmbH AUT 100,000 % voestalpine Stahl GmbH

voestalpine Steel Service Center Polska Sp. z o.o. POL 100,000 % voestalpine Stahl Service Center GmbH

GEORG FISCHER FITTINGS GmbH2 AUT 49,000 % voestalpine Stahl GmbH

Herzog Coilex GmbH2 DEU 25,100 % voestalpine Stahl Service Center GmbH

Industrie-Logistik-Linz GmbH & Co KG2 AUT 37,000 % voestalpine Stahl GmbH

Kühne + Nagel Euroshipping GmbH2 DEU 49,000 % Logistik Service GmbH

METALSERVICE S.P.A.2 ITA 40,000 % voestalpine Stahl Service Center GmbH

Ningxia Kocel Steel Foundry Co. Ltd.2 CHN 49,000 % voestalpine Giesserei Linz GmbH

Scholz Austria GmbH2 AUT 28,250 % voestalpine Stahl GmbH

Scholz Austria GmbH2 AUT 5,160 % voestalpine Stahl Donawitz GmbH & Co KG

Scholz Austria GmbH2 AUT 3,712 % Böhler Edelstahl GmbH & Co KG

voestalpine Stahlhandel GmbH2 AUT 25,100 % voestalpine Stahl GmbH

Wuppermann Austria Gesellschaft m.b.H.2 AUT 30,000 % voestalpine Stahl GmbH

„Sport-Kultur-Aktiv“ registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung1 AUT 28,750 % voestalpine Stahl GmbH

Austrian Center of Competence in Mechatronics GmbH1 AUT 33,330 % vatron gmbh

B-Zone Projektentwicklungs- und -vermarktungsgesellschaft mbH1 AUT 82,500 % voestalpine Stahl GmbH

Sitz derGesellschaft Anteilshöhe Obergesellschaft

Division Stahl

Konzernabschluss


Cargo Service GmbH1 AUT 100,000 % Logistik Service GmbH

Caseli GmbH1 AUT 100,000 % voestalpine Stahl GmbH

GWL Gebäude- Wohnungs- und Liegenschafts-Verwaltungsgesellschaft m.b.H.1 AUT 76,000 % voestalpine Stahl GmbH

Hot Vision Research GmbH1 AUT 100,000 % vatron gmbh

Industrie-Logistik-Linz Geschäftsführungs-GmbH1 AUT 37,000 % voestalpine Stahl GmbH

Kontext Druckerei GmbH1 AUT 64,800 % voestalpine Stahl GmbH

Linzer Schlackenaufbereitungs- undvertriebsgesellschaft m.b.H.1 AUT 33,333 % voestalpine Stahl GmbH

Stahlservice Rauschenberger Verwaltungs-GmbH1 DEU 100,000 % voestalpine Stahl GmbH

VA OMV Personalholding GmbH1 AUT 50,000 % voestalpine Personalberatung GmbH

voestalpine Belgium NV/SA1 BEL 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine CR, s.r.o.1 CZE 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine d.o.o.1 HRV 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine d.o.o.1 SCG 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine d.o.o.1 SVN 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine Danmark ApS.1 DNK 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine Deutschland GmbH1 DEU 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine France SAS1 FRA 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine Hungaria Kft.1 HUN 99,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine Hungaria Kft.1 HUN 1,000 % Donauländische Baugesellschaft m.b.H.

voestalpine Italia S.r. l.1 ITA 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine Nederland B.V.1 NLD 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine Polska Sp.z o.o.1 POL 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine Romania S.R.L1 ROU 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine Scandinavia AB1 SWE 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine Schweiz GmbH1 CHE 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine Slovakia S.r.o.1 SVK 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine Steel Service Center Romania SRL1 ROU 100,000 % voestalpine Stahl Service Center GmbH

voestalpine UK LTD1 GBR 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine USA Corp.1 USA 100,000 % voestalpine Eurostahl GmbH

Werksgärtnerei Gesellschaft m.b.H.1 AUT 100,000 % voestalpine Stahl GmbH


1 Keine Konsolidierung. 2 Equity-Konsolidierung. Für alle weiteren Konzerngesellschaften trifft zu: Vollkonsolidierung.

Konzernabschluss


Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft AUT 90,650 % voestalpine AG

Aceros Boehler de Colombia S.A. COL 0,189 % BÖHLER Bleche GmbH & Co KG

Aceros Boehler de Colombia S.A. COL 0,189 % Böhler Edelstahl GmbH & Co KG

Aceros Boehler de Colombia S.A. COL 90,390 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Aceros Boehler de Colombia S.A. COL 9,232 % Böhler Ybbstalwerke GmbH

Aceros Boehler del Ecuador S.A. ECU 1,750 % Aceros Boehler de Colombia S.A.

Aceros Boehler del Ecuador S.A. ECU 98,250 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Aceros Boehler del Peru S.A. PER 2,500 % Böhler Edelstahl GmbH & Co KG

Aceros Boehler del Peru S.A. PER 95,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Aceros Boehler del Peru S.A. PER 2,500 % Handelsgesellschaft für Industrie- und Hüttenprodukte m.b.H.

Aceros Boehler Uddeholm S.A. ARG 95,500 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Aceros Boehler Uddeholm S.A. ARG 4,500 % Handelsgesellschaft für Industrie- und Hüttenprodukte m.b.H.

Aceros Bohler Uddeholm, S.A. de C.V. MEX 100,000 % Uddeholms Aktiebolag

Acos Bohler Uddeholm do Brasil Ltda. BRA 99,99997 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Acos Bohler Uddeholm do Brasil Ltda. BRA 0,00003 % Gebrüder Böhler & Co. AG

Aktiebolaget Finansa SWE 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag

Aktiebolaget Uddeholmsagenturen SWE 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag

ASSAB Steels (China) Ltd. CHN 100,000 % ASSAB Steels (HK) Ltd.

ASSAB Steels (HK) Ltd. CHN 95,000 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

ASSAB Steels (Korea) Co., Ltd. KOR 85,000 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

ASSAB Steels (Malaysia) Co., Ltd. MYS 95,000 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

ASSAB Steels (Taiwan) Ltd. TWN 82,500 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

ASSAB Steels (Thailand) Ltd. THA 95,000 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

ASSAB Steels Singapore (Pte) Ltd. SGP 90,000 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

ASSAB Technology (Malaysia) Sdn Bhd MYS 95,000 % ASSAB Steels (Malaysia) Co., Ltd.

ASSAB Tooling (Beijing) Co., Ltd. CHN 100,000 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

ASSAB Tooling (Dongguan) Co., Ltd. CHN 95,000 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

ASSAB Tooling (Qing Dao) Co., Ltd. CHN 100,000 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

ASSAB Tooling (Xiamen) Co., Ltd. CHN 95,000 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

ASSAB Tooling Technology (Chongqing) Co., Ltd. CHN 95,000 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

ASSAB Tooling Technology (Ningbo) Co., Ltd. CHN 95,000 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

ASSAB Tooling Technology (Shanghai) Co., Ltd. CHN 95,000 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

ASSAB CELIK VE ISIL ISLEM SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI TUR 69,891 % ASSAB International Aktiebolag

ASSAB CELIK VE ISIL ISLEM SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI TUR 0,036 % Böhler Grundstücks GmbH & Co KG

ASSAB CELIK VE ISIL ISLEM SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI TUR 0,036 % BÖHLER-UDDEHOLM Immobilien GmbH


Division Edelstahl

Konzernabschluss


ASSAB CELIK VE ISIL ISLEM SANAYI VE TICARET TUR 0,036 % Handelsgesellschaft für Industrie- ANONIM SIRKETI und Hüttenprodukte m.b.H.

ASSAB CELIK VE ISIL ISLEM SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI TUR 30,000 % Uddeholms Aktiebolag

ASSAB International Aktiebolag SWE 100,000 % Uddeholms Aktiebolag

ASSAB Pacific Pte.Ltd. SGP 100,000 % Uddeholms Aktiebolag

ASSAB SRIPAD Steels Private Ltd IND 70,000 % ASSAB International Aktiebolag

Associated Swedish Steels Aktiebolag SWE 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag

Associated Swedish Steels Phils., Inc. PHL 84,970 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

Avesta Welding Aktiebolag SWE 100,000 % Böhler Schweißtechnik Austria GmbH

Avesta Welding LLC USA 100,000 % Bohler Welding Group USA Inc.

BÖHLER Bleche GmbH AUT 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

BÖHLER Bleche GmbH & Co KG AUT 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler Tecnica de Soldagem Ltda. BRA 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Bohler Uddeholm Polska s.p.z.o.o POL 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler Uddeholm CZ s.r.o. CZE 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

BOHLER WELDING GROUP ITALIA s.p.a. ITA 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Böhler Welding Group Norway AS NOR 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Böhler Welding Holding GmbH DEU 94,500 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler Welding Holding GmbH DEU 5,500 % Böhler Uddeholm Härtereitechnik GmbH

Böhler Welding Technololgy (China) Co. Ltd. CHN 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Böhler Welding Trading (Shanghai) Co. Ltd. CHN 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Böhler Aktiengesellschaft DEU 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler Bleche Multilayer GmbH DEU 100,000 % BÖHLER Bleche GmbH & Co KG

Böhler Edelstahl GmbH AUT 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler Edelstahl GmbH & Co KG AUT 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler Grundstücks Beteiligungs GmbH DEU 100,000 % Böhler Aktiengesellschaft

Böhler Grundstücks GmbH & Co KG4 DEU 100,000 % Böhler Schweisstechnik GmbH

Böhler International GmbH AUT 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler Kereskedelmi Kft. HUN 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler Lastechniek Groep Nederland B.V. NLD 100,000 % Hilarius Holding B.V.

Böhler Schmiedetechnik GmbH AUT 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler Schmiedetechnik GmbH & Co KG AUT 99,999 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler Schmiedetechnik GmbH & Co KG AUT 0,001 % Böhler Schmiedetechnik GmbH

Böhler Schweißtechnik Austria GmbH AUT 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Böhler Schweisstechnik Deutschland GmbH DEU 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Böhler Schweisstechnik GmbH DEU 100,000 % Böhler Aktiengesellschaft


4 Der vorliegende Konzernabschluss gilt im Sinne des § 264b dHGB für die Böhler Grundstücks GmbH & Co KG als befreiend. Für alle weiteren Konzerngesellschaften trifft zu: Vollkonsolidierung.

Konzernabschluss


Böhler Soldaduras S.A. de C.V. MEX 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Bohler Uddeholm (Australia) Pty Ltd. AUS 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Bohler Uddeholm Africa (Pty) Ltd. ZAF 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler Uddeholm Deutschland GmbH DEU 100,000 % Böhler-Uddeholm Holding GmbH

Böhler Uddeholm Härtereitechnik GmbH DEU 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler Uddeholm Precision Strip AB SWE 100,000 % Uddeholms Aktiebolag

Bohler Uddeholm Romania s.r.l. ROU 99,907 % Böhler International GmbH

Bohler Uddeholm Romania s.r.l. ROU 0,093 % Handelsgesellschaft für Industrie- und Hüttenprodukte m.b.H.

Böhler Verwaltungs GmbH DEU 100,000 % Böhler Aktiengesellschaft

Böhler Wärmebehandlung GmbH AUT 51,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler Welding Group Schweiz AG CHE 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Bohler Welding Group Canada Ltd. CAN 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Böhler Welding Group GmbH AUT 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Böhler Welding Group Greece S.A. GRC 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Bohler Welding Group UK Ltd GBR 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Bohler Welding Group USA Inc. USA 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Böhler Ybbstalwerke GmbH AUT 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhlerstahl Vertriebsgesellschaft m.b.H. AUT 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Bohler-Uddeholm (UK) Ltd. GBR 100,000 % Bohler-Uddeholm Holdings (UK) Ltd.

Böhler-Uddeholm B.V. NLD 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler-Uddeholm Bearbeitung GmbH DEU 100,000 % Böhler-Uddeholm Holding GmbH

Bohler-Uddeholm Corporation USA 100,000 % Uddeholms Aktiebolag

Böhler-Uddeholm France S.A.S. FRA 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler-Uddeholm Holding GmbH DEU 100,000 % Böhler Aktiengesellschaft

Bohler-Uddeholm Holdings (UK) Ltd. GBR 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler-Uddeholm Iberica S.A. ESP 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler-Uddeholm Italia S.p.A. ITA 99,250 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler-Uddeholm Italia S.p.A. ITA 0,750 % Handelsgesellschaft für Industrie- und Hüttenprodukte m.b.H.

Böhler-Uddeholm LLC RUS 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler-Uddeholm Ltd. CAN 100,000 % Uddeholms Aktiebolag

Böhler-Uddeholm Precision Strip GmbH & Co KG AUT 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler-Uddeholm Precision Strip GmbH AUT 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Bohler-Uddeholm Services, LLC USA 100,000 % Bohler-Uddeholm Corporation

Böhler-Uddeholm SLOVAKIA, s.r.o. SVK 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Bohler-Uddeholm Specialty Metals, Inc. USA 100,000 % Bohler-Uddeholm Corporation

Bohler-Uddeholm Strip Steel, LLC USA 100,000 % Bohler-Uddeholm Corporation

Böhler-Ybbstal Profil GmbH AUT 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft


Konzernabschluss


BTF S.p.A. ITA 51,000 % Böhler Welding Holding GmbH

BU Beteiligungs- und Vermögensverwaltung GmbH AUT 100,000 % Böhler Edelstahl GmbH

Buderus Edelstahl Zerspanungstechnik GmbH DEU 100,000 % Buderus Edelstahl GmbH

Buderus Edelstahl Band GmbH DEU 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Buderus Edelstahl GmbH DEU 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Buderus Edelstahl Schmiedetechnik GmbH DEU 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Compania de Industria y Comercio, S.D. de C.V. MEX 0,001 % Böhler-Uddeholm Precision Strip GmbH & Co KG

Compania de Industria y Comercio, S.D. de C.V. MEX 99,999 % Martin Miller GmbH

D.I.N. Acciai S.p.A. ITA 0,043 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

D.I.N. Acciai S.p.A. ITA 99,957 % Böhler-Uddeholm Italia S.p.A.

DAN Spray A/S DNK 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag

Densam Industrial Co. Ltd. TWN 51,000 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

Densam Industrial Co. Ltd. TWN 49,000 % ASSAB Steels (Taiwan) Ltd.

Deville Rectification S.A.S. FRA 100,000 % Buderus Edelstahl GmbH

EDRO Engineering, Inc. USA 80,000 % Bohler-Uddeholm Corporation

EDRO Specialty Steels GmbH4 DEU 75,000 % EDRO Specialty Steels, Inc.

EDRO Specialty Steels, Inc. USA 80,000 % Bohler-Uddeholm Corporation

ENPAR Sonderwerkstoffe GmbH DEU 85,000 % Böhler Aktiengesellschaft

Eschmann Stahl GmbH & Co KG DEU 51,000 % Böhler-Uddeholm Holding GmbH

Eschmann Stahl GmbH & Co KG DEU 49,000 % Eschmann Vermögensverwaltung GmbH

Eschmann Stal S.p.z.o.o. POL 100,000 % Eschmann Stahl GmbH & Co KG

Eschmann Textura Internacional Lda. PRT 99,000 % Eschmann Textures International GmbH

Eschmann Textura Internacional Lda. PRT 1,000 % Eschmann Stahl GmbH & Co KG

Eschmann Textures International GmbH DEU 100,000 % Eschmann Stahl GmbH & Co KG

Eschmann Vermögensverwaltung GmbH DEU 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Eschmann-Stahl Portugal-Acos Finos e Transformacao de Ferramentas, Lda PRT 80,800 % Eschmann Stahl GmbH & Co KG

Eschmann-Stahl Portugal-Acos Finos e Transformacao de Ferramentas, Lda PRT 17,500 % Eschmann Textures International GmbH

Flotek (International) Ltd. GBR 52,010 % Eschmann Stahl GmbH & Co KG

Fontargen Gesellschaft mit beschränkter Haftung DEU 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Gebrüder Böhler & Co. AG CHE 99,833 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

GMV Eschmann International SAS FRA 100,000 % Eschmann Stahl GmbH & Co KG

Grabados Eschmann International S.L. ESP 100,000 % Eschmann Stahl GmbH & Co KG

Gravutex Eschmann International Ltd. GBR 75,500 % Eschmann Stahl GmbH & Co KG

Groupe Bohler Soudage France S.A.S. FRA 100,000 % Böhler Schweißtechnik Austria GmbH


4 Der vorliegende Konzernabschluss gilt im Sinne des § 264b dHGB für die EDRO Specialty Steels GmbH als befreiend. Für alle weiteren Konzerngesellschaften trifft zu: Vollkonsolidierung.

Konzernabschluss


Grupo Bohler Soldadura Espana S.A. ESP 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Hagfors Tooling Center Aktiebolag SWE 100,000 % Uddeholms Aktiebolag

Handelsgesellschaft für Industrie- und Hüttenprodukte m.b.H. AUT 100,000 % Böhler Edelstahl GmbH & Co KG

Helmold LLC USA 100,000 % Böhler-Uddeholm Precision Strip GmbH & Co KG

Hilarius Haarlem Holland B.V. NLD 100,000 % Hilarius Haarlem Holland Beheer B.V.

Hilarius Haarlem Holland Beheer B.V. NLD 100,000 % Hilarius Holding B.V.

Hilarius Holding B.V. NLD 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Integrated Systems 4 e-Business AB SWE 100,000 % Intesy Business & IT Solutions GmbH

Intesy Business & IT Solutions GmbH AUT 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Intesy Business & IT Solutions GmbH DEU 100,000 % Intesy Business & IT Solutions GmbH

Intesy Business & IT Solutions Pte. Ltd. SGP 100,000 % Intesy Business & IT Solutions GmbH

Intesy Tecnologia da Informacao Ltda. BRA 100,000 % Intesy Business & IT Solutions GmbH

IS Intersteel Stahlhandel GmbH DEU 100,000 % Böhler Aktiengesellschaft

Jing Ying Industrial Co. Ltd. TWN 100,000 % Densam Industrial Co. Ltd.

Kestra Schweißtechnik GmbH DEU 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

LEED Steel LLC USA 100,000 % Bohler-Uddeholm Corporation

Martin Miller GmbH AUT 100,000 % Böhler-Uddeholm Precision Strip GmbH & Co KG

Nordmark-Klarälvens Järnvägsaktiebolag SWE 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag

OOO Böhler Welding Group Russia RUS 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Oy Uddeholm Ab FIN 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag

PT Assab Steels Indonesia IDN 100,000 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

PT Avesta Welding Products IDN 100,000 % Avesta Welding Aktiebolag

Sacma Acciai Speciali S.p.A. ITA 0,040 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Sacma Acciai Speciali S.p.A. ITA 99,960 % Böhler-Uddeholm Italia S.p.A.

Schoeller-Bleckmann (UK) Ltd. GBR 100,000 % Bohler-Uddeholm (UK) Ltd.

Servitroquel – Notting, S.A., Unipersonal ESP 100,000 % Böhler-Uddeholm Precision Strip GmbH & Co KG

Soudokay S.A. BEL 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Soudometal S.A. BEL 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

T-P.U.T Welding India (Pvt) Ltd. IND 75,100 % Böhler Welding Holding GmbH

Uddeholm Eiendom AS NOR 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag

Uddeholm Granmelt Aktiebolag SWE 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag

Uddeholm International Aktiebolag SWE 100,000 % Uddeholms Aktiebolag

Uddeholm K.K. JPN 100,000 % ASSAB Pacific Pte.Ltd.

Uddeholm Strip Steel Aktiebolag SWE 100,000 % Uddeholms Aktiebolag

Uddeholm Trading Aktiebolag SWE 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag

Uddeholm A/S DNK 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag


Konzernabschluss


Uddeholm AS NOR 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag

Uddeholm Machining Aktiebolag SWE 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag

Uddeholm Svenska Aktiebolag SWE 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag

Uddeholm Tooling Aktiebolag SWE 100,000 % Uddeholms Aktiebolag

Uddeholms Forskningsaktiebolag SWE 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag

Uddeholms Aktiebolag SWE 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

UTP Schweißmaterial GmbH DEU 100,000 % Böhler Welding Holding GmbH

Viking Tools (M) Sdn. Bhd. MYS 95,000 % ASSAB Steels (Malaysia) Co., Ltd.

Villares Metals International B.V. NLD 100,000 % Villares Metals S.A.

Villares Metals S.A. BRA 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Villares Metals Suomi Oy FIN 100,000 % Villares Metals International B.V.

ZAO Uddeholm Tooling RUS 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

GBT Gedik Böhler Technology Kaynak Sanayi ve Ticaret A. S.3 TUR 50,000 % Böhler Welding Holding GmbH

BÖHLER-UDDEHOLM Immobilien GmbH2 AUT 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Aceros Boehler Bolivia S.A.1 BOL 98,000 % Aceros Boehler del Peru S.A.

Aceros Boehler Bolivia S.A.1 BOL 1,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Aceros Boehler Bolivia S.A.1 BOL 1,000 % Handelsgesellschaft für Industrie- und Hüttenprodukte m.b.H.

Bohlasia Steels Sdn. Bhd.1 MYS 53,300 % Böhler International GmbH

Bohler High Performance Metal Private Limited1 IND 100,000 % Böhler International GmbH

Böhler-Uddeholm (UK) Pension Trustees Ltd.1 GBR 100,000 % Bohler-Uddeholm Holdings (UK) Ltd.

Böhler-Uddeholm Solidaritätsfonds Privatstiftung1 AUT 100,000 % Böhler Edelstahl GmbH & Co KG

Böhler-Uddeholm Toplinska Obrada d.o.o.1 HRV 85,000 % Böhler International GmbH

Böhler-Uddeholm Ukraine LLC1 UKR 100,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Böhler-Uddeholm Wärmebehandlung GmbH1 DEU 100,000 % Böhler Uddeholm Deutschland GmbH

Böhler-Uddeholm Zagreb d.o.o.1 HRV 85,036 % Böhler International GmbH

Böhler Welding Group Nordic Sales AB1 SWE 100,000 % Avest Welding Aktiebolag

DEGECANDOR Grundstücksverwaltungs-gesellschaft mbH & Co Immobilien-Vermietungs KG1 DEU 95,000 % Böhler Aktiengesellschaft

Edelstahlwerke Buderus Nederland B.V.1 NLD 100,000 % Buderus Edelstahl GmbH

EDRO Limited1 CHN 100,000 % EDRO Specialty Steels, Inc.

Eschmann Beteiligungsgesellschaft mbH1 DEU 51,000 % Böhler-Uddeholm Holding GmbH

Eschmann Beteiligungsgesellschaft mbH1 DEU 49,000 % Eschmann Vermögensverwaltung GmbH

Eschmann Textures India Private Limited1 IND 70,000 % Eschmann Textures International GmbH

Euracier1 FRA 20,000 % Martin Miller GmbH

Grundstück-Verwaltungsgesellschaft Gewerbehof Sendling mbH & Co. KG1 DEU 58,124 % Böhler Aktiengesellschaft


1 Keine Konsolidierung. 2 Equity-Konsolidierung. 3 Quotenkonsolidierung. Für alle weiteren Konzerngesellschaften trifft zu: Vollkonsolidierung.

Konzernabschluss


Grundstück-Verwaltungsgesellschaft Gewerbehof Sendling mbH & Co. KG1 DEU 4,792 % Böhler Schweisstechnik GmbH

Hotel Böhlerstern Gesellschaft m.b.H.1 AUT 99,000 % Böhler Edelstahl GmbH & Co KG

Hotel Böhlerstern Gesellschaft m.b.H.1 AUT 1,000 % Böhler Schmiedetechnik GmbH & Co KG

Industriegleiskonsortium Birgi1 CHE 24,958 % Gebrüder Böhler & Co. AG

Inter Stal Centrum Property Holding Sp.z.o.o.1 POL 100,000 % Bohler Uddeholm Polska s.p.z.o.o

Intesy Business & IT Solutions Pty Ltd1 AUS 100,000 % Intesy Business & IT Solutions GmbH

Martin Miller Blansko, spol.s.r.o. (in Liquidation)1 CZE 100,000 % Martin Miller GmbH

Martin Miller North America Inc.1 USA 100,000 % Martin Miller GmbH

Munkfors Värmeverk Aktiebolag1 SWE 40,000 % Böhler Uddeholm Precision Strip AB

Osaühing Uddeholm Tooling Eesti1 EST 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag

Uddeholm Tooling Latvia, SIA1 LVA 100,000 % Uddeholm Tooling Aktiebolag

voestalpine Bahnsysteme GmbH & Co KG AUT 100,000 % voestalpine AG

Advanced Railway Systems GmbH AUT 100,000 % VAE Eisenbahnsysteme GmbH

BWG Services GmbH & Co KG4 DEU 100,000 % voestalpine BWG GmbH & Co. KG

BWG Services Verwaltungs GmbH DEU 100,000 % BWG Services GmbH & Co KG

CONTEC GmbH Transportation Systems DEU 51,000 % VAE Eisenbahnsysteme GmbH

Digvijay Steels Private Limited IND 50,100 % VAE GmbH

HBW Light Rail B.V. NLD 51,400 % voestalpine BWG GmbH & Co. KG

JEZ Sistemas Ferroviarios S.L. ESP 50,000 % VAE GmbH

Materiel Ferroviaire d‘Arberats, S.A.S. FRA 100,000 % JEZ Sistemas Ferroviarios S.L.

Rahee Track Technologies (Pvt) Ltd IND 51,000 % VAE GmbH

SST Signal & System Technik GmbH DEU 80,000 % VAE Eisenbahnsysteme GmbH

TENS Spolka z.o.o. POL 80,000 % VAE Eisenbahnsysteme GmbH

TSTG Beteiligungs GmbH & Co. KG4 DEU 100,000 % voestalpine Bahnsysteme Beteiligungsverwaltung Deutschland GmbH

TSTG Schienen Technik GmbH & Co KG4 DEU 100,000 % TSTG Beteiligungs GmbH & Co. KG

TSTG Schienen Technik Verwaltungs GmbH DEU 100,000 % voestalpine Bahnsysteme Beteiligungsverwaltung Deutschland GmbH

VAE Africa (Pty) Ltd. ZAF 100,000 % VAE GmbH

VAE APCAROM SA ROU 88,700 % VAE GmbH

VAE Brasil Produtos Ferroviarios Ltda. BRA 59,000 % VAE GmbH




Konzernabschluss


VAE Eisenbahnsysteme GmbH AUT 100,000 % VAE GmbH

VAE Geschäftsführung (Deutschland) GmbH DEU 100,000 % VAE GmbH

VAE GmbH AUT 100,000 % voestalpine Bahnsysteme GmbH & Co KG

VAE Holding (Deutschland) GmbH DEU 100,000 % VAE GmbH

VAE Italia S.r.l. ITA 100,000 % VAE GmbH

VAE Legetecha UAB LTU 66,000 % VAE GmbH

VAE NORTRAK LTD. CAN 100,000 % VAE Nortrak North America Incorporation

VAE Nortrak North America Incorporation USA 100,000 % VAE GmbH

VAE Perway (Pty) Ltd. ZAF 69,000 % VAE Africa (Pty) Ltd.

VAE Polska Sp.z.o.o. POL 100,000 % VAE GmbH

VAE Railway Systems Pty.Ltd. AUS 100,000 % VAE GmbH

VAE Riga SIA LVA 100,000 % VAE GmbH

VAE Sofia OOD BGR 51,000 % VAE GmbH

VAE UK Ltd. GBR 100,000 % VAE GmbH

VAE VKN Industries Private Limited IND 6,000 % JEZ Sistemas Ferroviarios S.L.

VAE VKN Industries Private Limited IND 51,000 % VAE GmbH

VAMAV Vasúti Berendezések Kft. HUN 50,000 % VAE GmbH

voestalpine Austria Draht GmbH AUT 100,000 % voestalpine Bahnsysteme GmbH & Co KG

voestalpine Bahnsysteme Beteiligungsverwaltung Deutschland GmbH DEU 100,000 % voestalpine Bahnsysteme GmbH & Co KG

voestalpine Bahnsysteme Vermögensverwaltungs GmbH AUT 100,000 % voestalpine Bahnsysteme GmbH & Co KG

voestalpine BWG GmbH & Co. KG4 DEU 99,997 % VAE Holding (Deutschland) GmbH

voestalpine BWG GmbH & Co. KG4 DEU 0,003 % VAE Geschäftsführung (Deutschland) GmbH

voestalpine Draht Finsterwalde GmbH DEU 100,000 % voestalpine Austria Draht GmbH

voestalpine Klöckner Bahntechnik GmbH DEU 100,000 % voestalpine Bahnsysteme Beteiligungsverwaltung Deutschland GmbH

voestalpine Rail Center Duisburg GmbH DEU 75,171 % voestalpine Bahnsysteme Beteiligungsverwaltung Deutschland GmbH

voestalpine Railpro B.V. NLD 70,000 % voestalpine Bahnsysteme GmbH & Co KG

voestalpine Schienen GmbH AUT 100,000 % voestalpine Bahnsysteme GmbH & Co KG

voestalpine Stahl Donawitz GmbH & Co KG AUT 100,000 % voestalpine Bahnsysteme GmbH & Co KG

voestalpine Stahl Donawitz Immobilien GmbH AUT 100,000 % voestalpine Bahnsysteme Vermögensverwaltungs GmbH

WBG Weichenwerk Brandenburg GmbH4 DEU 100,000 % voestalpine BWG GmbH & Co. KG

Weichenwerk Wörth GmbH AUT 70,000 % VAE Eisenbahnsysteme GmbH


1 Keine Konsolidierung. 4 Der vorliegende Konzernabschluss gilt im Sinne des § 264b dHGB für die BWG Services GmbH & Co KG, TSTG Beteiligungs GmbH & Co. KG, TSTG Schienen Technik GmbH & Co KG, voestalpine BWG GmbH & Co. KG und WBG Weichenwerk Brandenburg GmbH als befreiend. Für alle weiteren Konzerngesellschaften trifft zu: Vollkonsolidierung.

Konzernabschluss


Wisselbouw Nederland B.V. NLD 100,000 % VAE GmbH

voestalpine Tubulars GmbH3 AUT 50,000 % voestalpine Bahnsysteme Vermögensverwaltungs GmbH

voestalpine Tubulars GmbH & Co KG3 AUT 49,985 % voestalpine Bahnsysteme Vermögensverwaltungs GmbH

voestalpine Tubulars GmbH & Co KG3 AUT 0,010 % voestalpine Tubulars GmbH

Rene Prinsen Spoorwegmaterialen B.V.2 NLD 49,000 % voestalpine Railpro B.V.

AJA UTE1 ESP 33,000 % JEZ Sistemas Ferroviarios S.L.

Burbiola S.A.1 ESP 50,000 % JEZ Sistemas Ferroviarios S.L.

Chinese New Turnout Technologies Co. Ltd.1 CHN 29,070 % VAE GmbH

Draht & Stahl GmbH1 DEU 30,000 % voestalpine Draht Finsterwalde GmbH

Draht + Stahl – Polska spolka z.o.o.1 POL 100,000 % voestalpine Draht Finsterwalde GmbH

Drahtwerk Finsterwalde GmbH1 DEU 100,000 % voestalpine Draht Finsterwalde GmbH

Gerfer Lda1 PRT 60,000 % VAE GmbH

gibSoft GmbH1 DEU 75,000 % SST Signal & System Technik GmbH

JAFA (JEZ, Alegria, Felguera, Amurrio) Suministros Ferroviarios1 ESP 25,000 % JEZ Sistemas Ferroviarios S.L.

Liegenschaftsverwaltungs GmbH1 AUT 100,000 % voestalpine Bahnsysteme Vermögensverwaltungs GmbH

Rail Group – Firmengruppe Bahntechnik Brandenburg1 DEU 16,670 % WBG Weichenwerk Brandenburg GmbH

VAE Murom LLC1 RUS 50,000 % VAE GmbH

VAENR Railway Systems Kairo1 EGY 51,000 % VAE GmbH

voestalpine Bahnsysteme GmbH (Komplementär)1 AUT 100,000 % voestalpine AG

VOEST-ALPINE SOUTH AMERICA, C.A.1 VEN 100,000 % voestalpine Tubulars GmbH

voestalpine Stahl Donawitz GmbH (Komplementär)1 AUT 100,000 % voestalpine Bahnsysteme GmbH & Co KG

VOEST-ALPINE TUBULAR CORP.1 USA 100,000 % voestalpine Tubulars GmbH

voestalpine Tubulars Middle East FZE1 UAE 100,000 % voestalpine Tubulars GmbH


Konzernabschluss


voestalpine Profilform GmbH AUT 100,000 % voestalpine AG

Global Rollforming Corporation USA 41,927 % SADEF N.V.

Global Rollforming Corporation USA 58,073 % voestalpine Profilform GmbH

Meincol Distribuidora de Aços S.A. BRA 75,000 % voestalpine Profilform GmbH

Metsec plc GBR 100,000 % VOEST-ALPINE KREMS U.K. plc

Nedcon Bohemia s.r.o. CZE 100,000 % Nedcon Groep N.V.

Nedcon France S.A.S FRA 100,000 % Nedcon Groep N.V.

Nedcon Groep N.V. NLD 100,000 % voestalpine Profilform GmbH

Nedcon Lagertechnik GmbH DEU 100,000 % Nedcon Groep N.V.

Nedcon Magazijninrichting B.V. NLD 100,000 % Nedcon Groep N.V.

Nedcon N.V. BEL 100,000 % Nedcon Groep N.V.

Nedcon UK Ltd. GBR 100,000 % Nedcon Groep N.V.

Nedcon USA Inc. USA 100,000 % Nedcon Groep N.V.

Roll Forming Corporation USA 100,000 % Global Rollforming Corporation

SADEF N.V. BEL 100,000 % voestalpine Profilform GmbH

Sharon Custom Metal Forming Inc. USA 100,000 % Global Rollforming Corporation

Société Automatique de Profilage FRA 100,000 % voestalpine Profilform GmbH

Société Profilafroid FRA 100,000 % voestalpine Profilform GmbH

Stratford Joists Limited GBR 100,000 % Metsec plc

voestalpine Krems Finaltechnik GmbH AUT 100,000 % voestalpine Profilform GmbH

voestalpine Krems GmbH AUT 100,000 % voestalpine Profilform GmbH

VOEST-ALPINE KREMS U.K. plc GBR 100,000 % voestalpine Profilform GmbH

voestalpine Präzisionsprofil GmbH DEU 10,000 % voestalpine Profilform GmbH

voestalpine Präzisionsprofil GmbH DEU 90,000 % voestalpine Profilform Beteiligung GmbH

voestalpine Profilform Beteiligung GmbH AUT 100,000 % voestalpine Profilform GmbH

voestalpine PROFILFORM s.r.o. CZE 100,000 % voestalpine Profilform GmbH

ZAO voestalpine Arkada Profil RUS 80,000 % voestalpine Profilform Beteiligung GmbH

ZAO Nedcon – SE Group2 RUS 49,000 % Nedcon Magazijninrichting B.V.

OOO Arkada Yug1 RUS 100,000 % ZAO voestalpine Arkada Profil

voestalpine Arkada Zapad IP1 BLR 100,000 % ZAO voestalpine Arkada Profil

Gemeinnützige Donau-Ennstaler Siedlungs-Aktiengesellschaft1 AUT 33,333 % voestalpine Krems GmbH

SADEF FRANCE S.A.R.L.1 FRA 90,000 % SADEF N.V.

SADEF FRANCE S.A.R.L.1 FRA 10,000 % voestalpine Krems GmbH


Division Profilform

1 Keine Konsolidierung. 2 Equity-Konsolidierung. 3 Quotenkonsolidierung. Für alle weiteren Konzerngesellschaften trifft zu: Vollkonsolidierung.

Konzernabschluss


voestalpine Automotive GmbH AUT 100,000 % voestalpine AG

Amstutz Levin & Cie FRA 99,999 % Coriolis

Bauer & Dittus Verwaltungs Gesellschaft mit beschränkter Haftung DEU 100,000 % Flamco STAG Behälterbau GmbH

Bauer und Dittus GmbH & Co. KG DEU 75,000 % Wemefa Horst Christopeit GmbH

Coriolis FRA 99,999 % Stamptec France SAS

Dancke RO s.r.l. ROU 100,000 % Dancke Stanztechnik GmbH&Co.KG

Dancke Stanztechnik GmbH&Co.KG4 DEU 70,000 % voestalpine Automotive GmbH

Dancke Werkzeugbau GmbH&Co.KG4 DEU 70,000 % voestalpine Automotive GmbH

Flamco AG CHE 100,000 % Flamco Holding B.V.

Flamco BV NLD 100,000 % Flamco Holding B.V.

Flamco Flexcon B.V. NLD 100,000 % Flamco Holding B.V.

Flamco Flexcon Ltd. GBR 100,000 % Flamco Holding B.V.

Flamco Flexcon Sarl FRA 100,000 % Flamco Holding B.V.

Flamco Heating Accessories (Changshu) Co., Ltd. CHN 100,000 % Flamco Holding B.V.

Flamco Holding B.V. NLD 100,000 % voestalpine Polynorm N.V.

Flamco IMZ B.V. NLD 100,000 % Flamco BV

Flamco Pipe Support B.V. NLD 100,000 % Flamco BV

Flamco Polska Sp. z o.o. POL 100,000 % Flamco Holding B.V.

Flamco STAG Behälterbau GmbH DEU 94,000 % Flamco Holding B.V.

Flamco STAG Behälterbau GmbH DEU 6,000 % Polynorm GmbH

Flamco STAG GmbH DEU 100,000 % Flamco STAG Behälterbau GmbH

Flamco UK Ltd. GBR 100,000 % Flamco Flexcon Ltd.

Flamco WEMEFA GmbH DEU 100,000 % Flamco STAG Behälterbau GmbH

Gutbrod Schmölln GmbH DEU 100,000 % Gutbrod Stanz- und Umformtechnik GmbH

Gutbrod Stanz- und Umformtechnik GmbH DEU 100,000 % Stamptec Holding GmbH

voestalpine Hügel GmbH & Co KG4 DEU 100,000 % voestalpine Hügel Holding GmbH

voestalpine Hügel Holding GmbH DEU 100,000 % Stamptec Holding GmbH

Kadow und Riese Laser- und Umformtechnik GmbH DEU 100,000 % voestalpine Hügel Holding GmbH

Polynorm Automotive Holding USA Inc. USA 100,000 % voestalpine Polynorm N.V.

Polynorm GmbH DEU 100,000 % voestalpine Polynorm N.V.

Polynorm Immobilien GmbH & Co. KG4 DEU 100,000 % voestalpine Polynorm N.V.

Production Tube Cutting France (PTC) S.A. FRA 100,000 % voestalpine Rotec GmbH


Division Automotive

Konzernabschluss


Retrospective Limited GBR 100,000 % voestalpine Rotec GmbH

ROTEC Zug AG CHE 100,000 % voestalpine Rotec GmbH

Société Civile Immobiliere Jean Monnet en liquidation FRA 100,000 % voestalpine Rotec Vertriebs GmbH

Stamptec France SAS FRA 100,000 % Stamptec Holding GmbH

Stamptec Holding GmbH DEU 100,000 % voestalpine Automotive GmbH

voestalpine Hügel Verwaltungsgesellschaft mbH DEU 100,000 % voestalpine Hügel Holding GmbH

voestalpine Automotive Netherlands Holding B.V. NLD 100,000 % voestalpine Automotive GmbH

voestalpine Elmsteel Group Limited GBR 100,000 % voestalpine Rotec GmbH

voestalpine Elmsteel Incorporated USA 100,000 % voestalpine Elmsteel Group Limited

voestalpine Elmsteel Limited GBR 100,000 % voestalpine Elmsteel Group Limited

voestalpine Elmsteel Polska Sp. z.o.o POL 99,999 % voestalpine Elmsteel Group Limited

voestalpine Elmsteel Polska Sp. z.o.o POL 0,001 % voestalpine Elmsteel Limited

voestalpine Elmsteel Romania SRL ROU 99,500 % voestalpine Elmsteel Group Limited

voestalpine Elmsteel Romania SRL ROU 0,500 % voestalpine Elmsteel Limited

voestalpine Europlatinen GmbH AUT 100,000 % voestalpine Automotive GmbH

voestalpine Euroweld S.r.l. ITA 92,000 % voestalpine Europlatinen GmbH

voestalpine HTI Beteiligungs GmbH AUT 100,000 % voestalpine Rotec GmbH

voestalpine HTI GmbH & Co KG4 DEU 99,000 % voestalpine HTI Beteiligungs GmbH

voestalpine HTI GmbH & Co KG4 DEU 1,000 % voestalpine Rotec GmbH

voestalpine Polynorm B.V. NLD 100,000 % voestalpine Polynorm N.V.

voestalpine Polynorm Grau GmbH & Co. KG4 DEU 100,000 % Polynorm GmbH

voestalpine Polynorm Inc. USA 100,000 % Polynorm Automotive Holding USA Inc.

voestalpine Polynorm N.V. NLD 100,000 % voestalpine Automotive Netherlands Holding B.V.

voestalpine Polynorm Plastics B.V. NLD 100,000 % voestalpine Polynorm N.V.

voestalpine Polynorm Plastics Limited GBR 100,000 % voestalpine Polynorm N.V.

voestalpine Polynorm van Niftrik B.V. NLD 100,000 % voestalpine Polynorm N.V.

voestalpine Präzisrohrtechnik GmbH AUT 100,000 % voestalpine Rotec GmbH

voestalpine Rotec AB SWE 100,000 % voestalpine Rotec GmbH

voestalpine Rotec GmbH AUT 100,000 % voestalpine Automotive GmbH

voestalpine ROTEC Iberica S.A. ESP 100,000 % voestalpine Rotec GmbH

voestalpine Rotec Vertriebs GmbH DEU 100,000 % voestalpine Rotec GmbH

voestalpine Vollmer GmbH & Co KG4 DEU 0,333 % voestalpine Automotive GmbH


4 Der vorliegende Konzernabschluss gilt im Sinne des § 264b dHGB für die Dancke Stanztechnik GmbH&Co.KG, Dancke Werkzeugbau GmbH&Co.KG, voestalpine Hügel GmbH & Co KG, Polynorm Immobilien GmbH & Co. KG, voestalpine HTI GmbH & Co KG, voestalpine Polynorm Grau GmbH & Co. KG und voestalpine Vollmer GmbH & Co KG als befreiend. Für alle weiteren Konzerngesellschaften trifft zu: Vollkonsolidierung.

Konzernabschluss


voestalpine Vollmer GmbH & Co KG4 DEU 99,667 % voestalpine Vollmer Holding GmbH

voestalpine Vollmer Holding GmbH AUT 100,000 % voestalpine Automotive GmbH

voestalpine Vollmer Pfaffenhofen GmbH & Co KG4 DEU 0,067 % voestalpine Automotive GmbH

voestalpine Vollmer Pfaffenhofen GmbH & Co KG4 DEU 99,933 % voestalpine Vollmer Holding GmbH

Wemefa Horst Christopeit GmbH DEU 100,000 % Flamco STAG Behälterbau GmbH

DS-Beteiligungs-GmbH1 DEU 100,000 % Dancke Stanztechnik GmbH&Co.KG

DW-Beteiligungs-GmbH1 DEU 100,000 % Dancke Werkzeugbau GmbH&Co.KG

Entwicklungsgesellschaft Gügling Ost GmbH & Co. KG1 DEU 6,000 % Polynorm GmbH

Entwicklungsgesellschaft Gügling Verwaltungs GmbH1 DEU 100,000 % Polynorm GmbH

Polynorm Immobilien Beteiligungs GmbH1 DEU 100,000 % voestalpine Polynorm N.V.

voestalpine Polynorm Beteiligungsgesellschaft m.b.H.1 DEU 100,000 % voestalpine Polynorm Grau GmbH & Co. KG


Konzernabschluss


Danube Beteiligungs Invest MF-AG AUT 100,000 % Danube Equity Invest AG

Danube Equity Invest AG AUT 71,373 % voestalpine AG

Danube Equity Invest Management GmbH AUT 100,000 % voestalpine AG

voestalpine Dienstleistungs- und Finanzierungs GmbH DEU 100,000 % voestalpine Treasury Holding GmbH

voestalpine Finanzierungs GmbH AUT 100,000 % voestalpine Treasury Holding GmbH

voestalpine Informationstechnologie GmbH AUT 100,000 % voestalpine AG

voestalpine Treasury Holding GmbH AUT 100,000 % voestalpine AG

VA Intertrading Aktiengesellschaft2 AUT 38,500 % voestalpine AG

APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft2 AUT 19,110 % voestalpine AG

APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft2 AUT 7,233 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft2 AUT 0,406 % BÖHLER Bleche GmbH & Co KG

APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft2 AUT 1,459 % Böhler Edelstahl GmbH & Co KG

APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft2 AUT 0,013 % Böhler International GmbH

APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft2 AUT 0,219 % Böhler Schmiedetechnik GmbH & Co KG

APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft2 AUT 0,145 % Böhler Schweißtechnik Austria GmbH

APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft2 AUT 0,217 % Böhler Ybbstalwerke GmbH

APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft2 AUT 0,062 % Böhlerstahl Vertriebsgesellschaft m.b.H.

APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft2 AUT 0,222 % Böhler-Uddeholm Precision Strip GmbH & Co KG

APK-Pensionskasse Aktiengesellschaft2 AUT 0,105 % Böhler-Ybbstal Profil GmbH

IVM Industrieversicherungsmakler GmbH1 AUT 50,000 % voestalpine AG

IVM Industrieversicherungsmakler GmbH1 AUT 50,000 % Böhler-Uddeholm Aktiengesellschaft

Donauländische Baugesellschaft m.b.H.1 AUT 100,000 % voestalpine AG


Sonstige Gesellschaften

1 Keine Konsolidierung. 2 Equity-Konsolidierung. 4 Der vorliegende Konzernabschluss gilt im Sinne des § 264b dHGB für die voestalpine Vollmer GmbH & Co KG und voestalpine Vollmer Pfaffenhofen GmbH & Co KG als befreiend. Für alle weiteren Konzerngesellschaften trifft zu: Vollkonsolidierung.

Service


voestalpine Eurostahl GmbHvoestalpine-Straße 1A-4020 LinzT. +43/50304/15-4289F. +43/50304/[email protected]/eurostahl

voestalpine Belgium NV/SAJozef Van Elewijckstraat 59B-1853 Strombeek-BeverT. +32/2/770 08 52F. +32/2/770 02 [email protected]/eurostahl

voestalpine Nederland BVWillem Witsenplein 4NL-2596 BK Den HaagT. +31/70/314 16 66F. +31/70/328 20 [email protected]/eurostahl

voestalpine Schweiz GmbHSiewerdtstraße 105CH-8050 Zürich-OerlikonT. +41/44/318 65-65F. +41/44/318 [email protected]/eurostahl

voestalpine CR, s.r.o.Karlovo námestí 31CZ-120 00 Praha 2T. +420/224/908-105F. +420/224/[email protected]/eurostahl

voestalpine Deutschland GmbHWilhelm-Wagenfeld-Straße 26D-80807 MünchenT. +49/89/578 35-270F. +49/89/578 [email protected]/eurostahl

Verbindungsbüro Düsseldorf:Giesserallee 33D-47877 WillichT. +49/2154/95 30-12F. +49/2154/95 30-10www.voestalpine.com/eurostahl

voestalpine Scandinavia ABNybrogatan 44, P.O.Box 5270S-10246 StockholmT. +46/8/54 58 94-50F. +46/8/54 58 [email protected]/eurostahl

voestalpine Danmark ApS.Frederiksborggade 3/2. salDK-1360 København T. +45/354/318 44F. +45/354/336 [email protected]/eurostahl

voestalpine France s.a.s.61, Allée de la RobertsauF-67000 StrasbourgT. +33/3/88 21 23 81F. +33/3/88 25 03 [email protected]/eurostahl

voestalpine UK LTD.Albion Place, voestalpine HouseHammersmithGB-W6 OQT LondonT. +44/20/86 00 58 00F. +44/20/87 41 30 [email protected]/eurostahl

voestalpine Hungária Kft.Alkotás u. 39/CH-1123 BudapestT. +36/1/48 95-500F. +36/1/48 [email protected]/eurostahl

voestalpine Italia S.r.l.Via F. Turati 29I-20121 MilanoT. +39/02/29 08 11F. +39/02/65 55 [email protected]/eurostahl

voestalpine Eurostahl GmbH

voestalpine Eurostahl GmbH ist die internationale Vertriebsorganisation des voestalpine-Konzerns. Sie verfügt über weltweite Vertriebsniederlassungen und Repräsentanzen. Dieses internationale Netz gewährleistet

die Präsenz und die kompetente Betreuung der Kunden auf allen wichtigen Märkten.

Service

Service


voestalpine Polska Sp.z o.o.ul. Oswiecimska 403PL-43-100 TychyT. +48/32/32 79-150F. +48/32/32 [email protected]/eurostahl

voestalpine Eurostahl GmbHRepräsentanz MoskauBolshaya Ordynka Street, 44, Building 4RF-119017 Moskau T. +7/495/72 11-997F. +7/495/72 [email protected]/eurostahl

ab 01.08.2008:4, Dobryninskiy per., 8/10RF-119049 MoskauT. +7/495/72 11-997F. +7/495/72 [email protected]/eurostahl

voestalpine d.o.o.Heinzelova 60HR-10000 ZagrebT. +385/1/618 58-81F. +385/1/618 [email protected]/eurostahl

voestalpine d.o.o.Jarška cesta 10bSLO-1000 LjubljanaT. +386/1/523 37-30F. +386/1/523 [email protected]/eurostahl

voestalpine d.o.o.Ulica proleterske solidarnosti 18/1SCG-11070 BeogradT. +381/11/31 18-754F. +381/11/21 [email protected]/eurostahl

voestalpine USA Corp.500 Mamaroneck Ave, Suite 310US-Harrison, NY 10528T. +1/914/89 93-700F. +1/914/38 [email protected]/eurostahl

voestalpine Romania S.R.L.Av. Mircea Zorileanu Str. No. 181st Floor, District 1RO-BucharestT. +40/21/22 41-003F. +40/21/22 [email protected]/eurostahl

voestalpine Eurostahl GmbH BeijingRepresentative OfficeNo. 01-01, Liang Ma Qiao Diplomatic Compound No. 22 Dong Fang Dong RoadChao Yang DistrictCN-100600 BeijingT. +86/10/85 32 17 78F. +86/10/85 32 17 [email protected]/eurostahl

voestalpine Slovakia s.r.o.Námestie SNP 3SK-917 01 TrnavaT. + 421/33/53 41-284F. + 421/33/53 [email protected]/eurostahl

voestalpine Eurostahl GmbHIstanbul Liaison OfficeEbulula Mardin Caddesi, Maya Park Towers 2, Kat.1TR-34335 Akatlar, IstanbulT. +90/212/350 90 60F. +90/212/351 61 [email protected]/eurostahl

Service


voestalpine Stahl GmbHvoestalpine-Straße 3A-4020 LinzT. +43/50304/15-DWF. +43/50304/[email protected]/stahl

voestalpine Stahl Service Center GmbHIndustriezeile 28A-4020 LinzT. +43/50304/19-DWF. +43/50304/[email protected]/stahlservicecenter

voestalpine Steel Service Center Polska Sp. z o.o.ul. Oswiecimska 403PL-43-100 TychyT. +48/32/32 79-101F. +48/32/32 [email protected]/steelservicecenterpolska

Division Stahl

voestalpine Grobblech GmbHvoestalpine-Straße 3A-4020 LinzT. +43/50304/15-DWF. +43/50304/[email protected]/grobblech

voestalpine Giesserei Linz GmbHvoestalpine-Straße 3A-4020 LinzT. +43/50304/15-DWF. +43/50304/[email protected]/giesserei

voestalpine Giesserei Traisen GmbHMariazeller Straße 75A-3160 TraisenT. +43/50304/13-DWF. +43/50304/[email protected]/giesserei_traisen

Logistik Service GmbHLunzer Straße 41A-4031 LinzT. +43/732/65 98-2000F. +43/732/69 [email protected]

vatron gmbhvoestalpine-Straße 3A-4020 LinzT. +43/732/65 85-8902F. +43/732/69 [email protected]

voestalpine Rohstoffbeschaffungs GmbHStahlstraße 21A-4020 LinzT. +43/50304/17-DWF. +43/50304/57-8183management.rawmaterials@voestalpine.comwww.voestalpine.com/rohstoffbeschaffung

voestalpine Anarbeitung GmbHvoestalpine-Straße 3A-4020 LinzT. +43/50304/15-DWF. +43/50304/55-DWwww.voestalpine.com/anarbeitung

voestalpine Personalberatung GmbHStahlstraße 30A-4031 LinzT. +43/50304/15-2500F. +43/50304/[email protected]/personalberatung

Service


BÖHLER-UDDEHOLM AGModecenterstraße 14/A/3A-1030 WienT. +43/1/798 69 01www.bohler-uddeholm.com

ASSAB Pacific (Pte.) Ltd.171 Chin Swee Road, No. 07-02, San CentreSIN-169877 SingaporeT. +65/6534/56 00www.assabsteels.com

BÖHLER Bleche GmbH & Co KGBleckmanngasse 10A-8680 MürzzuschlagT. +43/3852/55 50www.bohler-bleche.com

BÖHLER Edelstahl GmbH & Co KGMariazeller Straße 25A-8605 KapfenbergT. +43/3862/200www.bohler-edelstahl.com

Böhler International GmbHNordwestbahnstraße 12–14A-1200 Wienwww.bohler-international.com

BÖHLER Schmiedetechnik GmbH & Co KGMariazeller Straße 25A-8605 KapfenbergT. +43/3862/20www.bohler-forging.com

Division Edelstahl

BÖHLER Schweißtechnik Austria GmbHBöhler-Welding-Straße 1A-8605 KapfenbergT. +43/3862/301-0F. +43/3862/[email protected]

Böhler Schweisstechnik Deutschland GmbHUnionstraße 1D-59067 HammT. +49/2381/271-02F. +49/2381/271-402www.boehler-thyssen.com

Bohler Uddeholm (Australia) Pty Ltd129–135 McCredie RdAU-2161 GuildfordT. +61/2/96 81-3100www.bohler-uddeholm.com.au

BOHLER-UDDEHOLM (UK) LIMITEDEuropean Business Park, Taylors LaneGB-B69 2BN OldburyT. +44/121/62 79-200F. +44/121/62 79-DWwww.bohler-uddeholm.co.uk

Bohler-Uddeholm Corporation2505 Millennium DriveUS-60124 ElginT. +1/630/883-3000F. +1/630/883-3111www.bucorp.com

BÖHLER-UDDEHOLM DEUTSCHLAND GMBHHansaallee 321D-40549 DüsseldorfT. +49/211/522-2226F. +49/211/[email protected]

BÖHLER-UDDEHOLM France S.A.S.12 Rue MercierF-77297 Mitry-MoryT. +33/1/60 93 80www.bohler-uddeholm.fr

Böhler-Uddeholm Italia S.p.A.Via Palizzi 90I-20157 MilanT. +39/02/357 97-DWF. +39/02/357-DWwww.bohler-uddeholm.it

Böhler-Uddeholm Precision Strip ABUddeholmsvägenS-684 28 MunkforsT. +46/563-DWwww.uddeholm-strip.com

BÖHLER-UDDEHOLM Precision Strip GmbH & Co KGWaidhofner Straße 3A-3333 BöhlerwerkT. +43/74 42-600www.bohler-strip.com

Bohler-Uddeholm Specialty Metals, Inc.2306 Eastover DriveUS-24592 South BostonT. +1/434/575 79 94www.busmi.com

Buderus Edelstahl Band GmbHBuderusstraße 25D-35576 WetzlarT. +49/6441/374-0F. +49/6441/374-3368www.buderus-strip.com

Service


Buderus Edelstahl GmbHBuderusstraße 25D-35576 WetzlarT. +49/6441/37 42-0F. +49/6441/37 42-882www.buderus-steel.com

Buderus Edelstahl Schmiedetechnik GmbHBuderusstraße 25D-35576 WetzlarT. +49/6441/374-0F. +49/6441/374-4571www.buderus-forging.com

Deville Rectification S.A.S.Zi DesforangesF-43330 Pont Salomonwww.deville-rectif.com

Eschmann Stahl GmbH & Co. KGDieringhauser Straße 161–183D-51645 GummersbachT. +49/2261/706-270F. +49/2261/[email protected]

Gebrüder Böhler & Co. AGGüterstraße 4CH-8304 WallisellenT. +41/1/832 88 11www.edelstahl-schweiz.ch

IS Intersteel Stahlhandel GmbHBöhler Weg 1D-40667 MeerbuschT. +49/211/522-0www.intersteel.de

Soudokay S.A.2 Rue de l‘YserB-7180 SeneffeT. +32/645/200 30F. +32/645/200 31www.soudokay.com

Uddeholm Tooling AktiebolagVärmlands Län Nr. 83S-683 85 HagforsT. +46/563/17000F. +46/563-DWwww.uddeholm-tooling.com

UTP Schweißmaterial GmbHElsässer Straße 10D-79189 Bad KrozingenT. +49/7633/409-1F. +49/7633/[email protected]

Villares Metals International B.V.Nieuwe Haven 15NL-3311 AP DordrechtT. +31/78/632 07 93F. +31/78/614 65 96www.villaresmetalsinternational.com

Villares Metals S.A.Rua Alfredo Dumont Villares, 155BRA-13178-902 SumareT. +55/19/33 03-8000F. +55/19/33 03-8696www.villaresmetals.com.br

Division Edelstahl

Service



voestalpine Bahnsysteme GmbH & Co KGKerpelystraße 199A-8700 Leoben-DonawitzT. +43/50304/26-0F. +43/50304/[email protected]

voestalpine Draht Finsterwalde GmbHGrenzstraße 45D-03238 FinsterwaldeT. +49/3531/786-0F. +49/3531/[email protected]/finsterwalde

voestalpine Schienen GmbHKerpelystraße 199A-8700 Leoben-DonawitzT. +43/50304/26-0F. +43/50304/[email protected]/schienen

TSTG Schienen Technik GmbH & Co KGKaiser-Wilhelm-Straße 100D-47166 DuisburgT. +49/203/52 24-693F. +49/203/52 [email protected]

VAE GmbHRotenturmstraße 5–9A-1010 WienT. +43/50304/28-0F. +43/50304/[email protected]/vae

VAE Eisenbahnsysteme GmbHAlpinestraße 1A-8740 ZeltwegT. +43/50304/28-0F. +43/50304/[email protected]/vaee

voestalpine Klöckner Bahntechnik GmbHAlboinstraße 96–110D-12103 BerlinT. +49/30/754 84-110F. +49/30/754 [email protected]/kloecknerbahntechnik

voestalpine Stahl Donawitz GmbH & Co KGKerpelystraße 199A-8700 Leoben-DonawitzT. +43/50304/25-0F. +43/50304/[email protected]/stahldonawitz

voestalpine Austria Draht GmbHBahnhofstraße 2A-8600 Bruck/MurT. +43/50304/26-0F. +43/50304/[email protected]/austriadraht

voestalpine Tubulars GmbH & Co KGAlpinestraße 17A-8652 Kindberg-AumühlT. +43/50304/23-0F. +43/50304/[email protected]/tubulars

voestalpine Railpro B.V.Nieuwe Crailoseweg 8NL-1222 AB Hilversum T. +31/35/688-9600F. +31/35/[email protected]/railpro

Service


Roll Forming Corporation1070 Brooks Industrial ParkP.O.Box 369US-40066-0369 Shelbyville, KentuckyT. +1/502/663-4435F. +1/502/[email protected]/rfc

voestalpine Präzisionsprofil GmbHFranz-Tilgner-Straße 10D-50354 HürthT. +49/2233/61 16-0F. +49/2233/61 [email protected]/praezisionsprofil

SADEF N.V.Bruggesteenweg 60B-8830 Hooglede-GitsT. +32/51/261-211F. +32/51/[email protected]/sadef

voestalpine Profilform s.r.o.Továrni 4CZ-68223 VyskovT. +420/517/333-700F. +420/517/[email protected]/profilform-cz

Metsec plcBroadwell Road, OldburyUK-B69 4HE West MidlandsT. +44/121/601-6000F. +44/121/[email protected]/metsec

Division Profilform

voestalpine Krems GmbHSchmidhüttenstraße 5, Postfach 43A-3500 KremsT. +43/50304/14-0F. +43/50304/[email protected]/krems

voestalpine Krems Finaltechnik GmbHSchmidhüttenstraße 5, Postfach 42A-3500 KremsT. +43/50304/14-0F. +43/50304/[email protected]/finaltechnik

voestalpine Profilform GmbHSchmidhüttenstraße 5, Postfach 45A-3500 KremsT. +43/50304/14-0F. +43/50304/[email protected]

Nedcon Groep N.V.Nijverheidsweg 26, Postfach 35NL-7000 AA DoetinchemT. +31/314/33 44 55F. +31/314/34 58 [email protected]

ZAO voestalpine Arkada ProfilKarl-Marx-Straße 12RF-214000 SmolenskT. +7/4812/32 99 29F. +7/4812/38 27 [email protected]

Profilafroid S.A.2, Rue de BeauvaisF-60930 Bailleul-Sur-TherainT. +33/3/44 07 51 11F. +33/3/44 07 65 [email protected]

Société Automatique de Profilage (SAP) S.A.SRoute de ParisF-27140 GisorsT. +33/2/32 27 64 27F. +33/2/32 27 04 [email protected]

Meincol Distr. de Aços S.A.Rua Marechal Floriano, 1229BRA-95020-371 Caxias do Sul – RS BrazilT. +55/54/32 20-9000F. +55/54/91 [email protected]

Service


voestalpine Automotive GmbH voestalpine-Straße 1A-4020 LinzT. +43/50304/15-6871F. +43/50304/[email protected]/automotive

voestalpine Europlatinen GmbHStahlstraße 47A-4020 LinzT. +43/50304/15-8341F. +43/50304/[email protected]/europlatinen

voestalpine Euroweld S.r.l.Via I° Maggio, 99I-10040 Rivalta (Torino)T. +39/11/225 09-11F. +39/11/225 [email protected]

voestalpine Polynorm NVAmersfoortseweg 9NL-3751 LJ BunschotenT. +31/33/298 95 11F. +31/33/298 90 [email protected]/polynorm

voestalpine Polynorm BVAmersfoortseweg 9NL-3751 LJ BunschotenT. +31/33/298 95 11F. +31/33/298 90 [email protected]/polynorm

voestalpine Polynorm Grau GmbH & Co. KGPolynormstraße 1Gewerbepark GüglingD-73529 Schwäbisch GmündT. +49/7171/972-0F. +49/7171/972-321www.voestalpine.com/polynorm

Division Automotive

voestalpine Rotec GmbHGruberstraße 2A-4020 LinzT. +43/50304/20-6F. +43/50304/[email protected]/rotec

voestalpine Präzisrohrtechnik GmbH(Produktion)Eisenhammerstraße 15A-8670 KrieglachT. +43/50304/24-DWF. +43/50304/[email protected]/praezisrohrtechnik

voestalpine Präzisrohrtechnik GmbH(Vertrieb)Gruberstraße 2A-4020 LinzT. +43/50304/18-DWF. +43/50304/[email protected]/rotec

voestalpine Elmsteel Inc. 3709 US 52 South LafayetteUS-47905 IndianaT. +1/765/471-2808F. +1/765/[email protected]/rotec

voestalpine Elmsteel Polska Sp.z o.o.Komorniki, UL. Polna 7PL-55-300 Sroda SlaskaT. +48/71/39 60-400F. +48/71/39 [email protected]/rotec

voestalpine HTI Maschinen- und Apparatebau GmbH & Co. KGIn der Bruchwiesen 11–13D-76855 AnnweilerT. +49/6346/964 20F. +49/6346/16 [email protected]/rotec

voestalpine Vollmer GmbH & Co. KGGraf-Zeppelin-Straße 29D-72202 NagoldT. +49/7452/84 81-0F. +49/7452/84 [email protected]/vollmer

Gutbrod Stanz- und Umformtechnik GmbH Daimlerstraße 29 D-72581 Dettingen/ErmsT. +49/7123/97 87-0F. +49/7123/97 [email protected]/gutbrod

voestalpine Hügel GmbH & Co KG Walter-Hügel Straße 1 D-55765 BirkenfeldT. +49/6782/99 59-0F. +49/6782/99 [email protected]/huegel

Dancke Stanztechnik Gmbh & Co KGBuchenstraße 3 D-89558 BöhmenkirchT. +49/7332/9622-0F. +49/7332/[email protected]/dancke

Flamco Holding BVAmersfoortseweg 9NL-3751 LJ BunschotenT. +31/33/298 94 00F. +31/33/298 90 [email protected]

Service


Akquisition. Übernahme oder Kauf von Unternehmen bzw. Unternehmensteilen.

Assembling. Zusammenbau von Einzel- modulen zu Karosserien.

Asset Deal. Firmenübernahme durch Kauf der einzelnen Wirtschaftsgüter (anstelle der Anteile).

ATX. „Austrian Traded Index“, Leitindex der Wiener Börse, der die 20 wichtigsten Aktien des Fließhandels beinhaltet.

Beschichten. Überziehen des Stahls mit einem anderen Material (Zinn, Chrom, Zink), vornehmlich zur Verbesserung der Korro- sionsbeständigkeit.

Bruttoergebnis. Umsatz abzüglich Herstel-lungskosten.

Capital Employed. Das gesamte eingesetzte verzinsliche Kapital.

Cashflow• ausInvestitionstätigkeit:Abfluss/Zuflussflüssiger Mittel aus Investitionen/Desinvesti- tionen;• ausderBetriebstätigkeit:Abfluss/Zuflussflüssiger Mittel, soweit nicht durch Investi-tions-, Desinvestitions- oder Finanzierungs-tätigkeit beeinflusst.

Corporate Governance. Bezeichnung im internationalen Sprachgebrauch für die ver-antwortliche, auf langfristige Wertschöpfung ausgerichtete Unternehmensleitung und -kontrolle.

Custom Roll Forming. Profil, das exakt den Vorgaben des Kunden entspricht.

E-Procurement. Materialeinkauf unter Nut-zung moderner elektronischer Medien, insbe-sondere des Internets.

EBIT (Earnings before Interest, Taxes). Der Betriebserfolg: Ergebnis vor Steuern, Anteilen anderer Gesellschafter und Finanz-ergebnis.

EBIT-Marge. EBIT/Umsatz.

EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization). Ergebnis vor Steuern, Anteilen anderer Gesellschafter, Zinsergebnis und Abschreibungen.

EBITDA-Marge. EBITDA/Umsatz.

EGT (Ergebnis der gewöhnlichen Ge-schäftstätigkeit), auch EBT (Earnings before Taxes). Das Ergebnis vor Steuern und Anteilen anderer Gesellschafter.

Eigenkapital. Mittel, die dem Unternehmen von den Eigentümern durch Einzahlung und/oder Einlage bzw. aus einbehaltenen Gewin-nen zur Verfügung gestellt werden.

Eigenkapitalquote. Bilanzielles Eigenkapital/Bilanzsumme.

Eigenkapitalrentabilität. Ergebnis nach Steuern (Jahresüberschuss)/Eigenkapital der Vorperiode.

Elektrolytische Verzinkung. Beschich-tungsverfahren, bei dem die von der positiv

geladenen Zinkanode abgegebenen Zinkionen auf dem negativ geladenen, als Kathode fun-gierenden Stahlblech niedergeschlagen wer-den. Bei Erhöhung der Stromdichte etwa oder bei langsamerem Durchlaufen des Verzin-kungsbereichs steigt die Stärke der Beschich-tung.

Endogenes Wachstum. Wachstum inner-halb des bestehenden Unternehmensver-bundes.

Exogenes Wachstum. Wachstum, das durch Akquisitionen „zugekauft“ wird.

Feuerverzinkung. Der Stahl läuft durch ein Beschichtungsbad von flüssigem Zink und wird danach mit einem Luftstrom „abgetrock-net“, über den sich auch die Dicke der Zink-schicht kontrollieren lässt.

Free Float (oder Streubesitz). Teil des Ak-tienkapitals, der sich im Streubesitz befindet, d. h. an der Börse frei gehandelt wird.

Fremdkapital. Zusammenfassende Bezeich-nung für die auf der Passivseite der Bilanz auszuweisenden Rückstellungen, Verbindlich-keiten und passivischen Rechnungsabgren-zungsposten.

Fremdkapitalquote. Bilanzielles Fremdka-pital/Bilanzsumme (je höher die Kennzahl, desto höher der Verschuldungsgrad).

Gearing (Ratio). Nettofinanzverschuldung/Eigenkapital.

Grobblech. Stahlblech mit einer Breite von bis zu vier Metern und einer Dicke von min-

Glossar

Service


destens fünf Millimetern. Findet hauptsächlich Verwendung am Bau, für schweres Gerät, im Schiffsbau und für Rohre mit großem Durch-messer.

Grundkapital. Das bei Gründung einer Ak-tiengesellschaft oder Kommanditgesellschaft auf Aktien von den Gesellschaftern mindestens aufzubringende und in Aktien zerlegte Kapital als Teil des Eigenkapitals.

Hochofen. Schachtförmiger Ofen, der mit hitzebeständigen (feuerfesten) Steinen aus-gemauert ist und von integrierten Stahlwerken eingesetzt wird, um Eisen aus dem Erz zu erschmelzen.

IFRS („International Financial Reporting Standards“). Rechnungslegungsnormen, die eine international vergleichbare Bilanzierung und Publizität gewährleisten sollen.

Jointventure. Kooperationen von mindestens zwei Unternehmen, die voneinander unab-hängig bleiben, aber gemeinsames Kapital zusammenführen, um ein bestimmtes Ziel, etwa die Eroberung eines Auslandsmarktes, zu verfolgen.

Kaltwalzen. Umformverfahren bei niedrigen Temperaturen (oftmals auch bei Raumtempe-ratur), das im Anschluss an das Warmwalzen erfolgt.

Koks. Der Brennstoff, der im Hochofen beim Erschmelzen des Eisens verbraucht wird.

Kurzfristige Vermögenswerte. Jene Ver-mögensgegenstände, die nicht dauernd dem Geschäftsbetrieb einer Unternehmung dienen

sollen. Zum Beispiel Vorräte, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen oder Wert-papiere.

Lasergeschweißte Platinen. Zwei oder mehrere Stahlbleche, die zu einem einzigen „Rohling“ zusammengeschweißt werden. Die in erster Linie für die Automobilindustrie wich-tigen Vorteile sind die Gewichtseinsparung durch den Einsatz von höherfesten Feinble-chen (mit geringeren Wanddicken) exakt an jenen Stellen, wo höhere Festigkeit benötigt wird.

Liquiditätsgrad. Der Liquiditätsgrad gibt an, in welchem Ausmaß ein Unternehmen seinen kurzfristigen Zahlungsverpflichtungen nach-kommen kann.

Marktkapitalisierung. Die Marktkapitalisie-rung spiegelt den aktuellen Börsenwert einer börsennotierten Firma wider.

Materialaufwand. Fasst alle Aufwendungen zusammen, die für den Ankauf von Roh- materialien und Hilfsstoffen zur eigenen Ver-arbeitung benötigt werden.

Nahtlosrohre. Rohre, die aus Knüppeln oder Vorblöcken hergestellt werden, indem Letz-tere erhitzt und unter hohem Druck in Rota-tion versetzt werden.

Nettofinanzverschuldung. Verzinsliche Ver-bindlichkeiten abzüglich verzinsliches Ver- mögen.

Oberflächenbeschichtete Stahlerzeug-nisse. Produkte, die nach bestimmten Ver-fahren mit einer metallischen oder organischen

Oberflächenschicht versehen wurden, zum Beispiel durch Feuerverzinken, galvanisches Verzinken und Lackieren.

Organische Beschichtung (Bandbe-schichtung). Aufbringen einer gefärbten organischen Schicht auf dünnem Blech höchster Oberflächenqualität unter Bildung eines Hightech-Verbundmaterials. Damit er-reicht man eine glatte, gleichmäßige Oberflä-che, ausgezeichnete Verformbarkeit, hervor-ragenden Schutz vor Korrosion sowie gute Beständigkeit gegenüber chemischen Einflüs-sen und erhöhten Temperaturen.

Platine. Zwischenprodukt bei der Weiterver-arbeitung von flachgewalztem Stahl zum End-produkt. Eine Platine ist ein Stahlstück, das die gleichen Abmessungen hat wie das her-zustellende Teil (z. B. Autotür, Motorhaube), aber noch nicht gestanzt bzw. gepresst wor-den ist.

Plattieren. Aufbringen einer Schicht von rost-freiem Stahl auf Kohlenstoffstahl oder niedrig legierten Stahl. Wird durchgeführt, um Kor-rosionsbeständigkeit zu geringeren Material-kosten sicherzustellen als bei der Verwendung von durchgehend rostfreiem Stahl.

Profile. Zur Herstellung von Profilen werden Blöcke oder Knüppel auf einer Walzstraße zu „L“-, „U“-, „T“-, „I“- und noch anderen Quer-schnitten ausgewalzt. Profile lassen sich auch durch Zusammenschweißen von Flachstählen herstellen. Sie werden für ein breites Spekt- rum von Anwendungen eingesetzt (z. B. Bau, Maschinenbau, Transportindustrie).

Service


Purchase Price Allocation (PPA), auch Kaufpreisallokation. Im Rahmen einer Un-ternehmensakquisition wird der Kaufpreis den übernommenen Vermögensgegenständen und Schulden zugeordnet, welche folglich mit ihrem Fair Value (Verkehrswert) in die Kon-zernbilanz aufgenommen werden.

Rating. Eine auf den internationalen Kapital-märkten anerkannte Einstufung der Kredit-würdigkeit eines Unternehmens.

Rippenplatte. Unterlagsplatte aus Flachstahl mit aufgeschweißten Rippen oder auch aus Stahlguss zur Befestigung von Schienen auf Holz-, Stahl- oder Betonschwellen.

ROCE (Return on Capital Employed). EBIT/Capital Employed, die Rendite auf das eingesetzte Kapital.

Schrott (Eisenschrott). Eisenhaltiges Abfall- bzw. Altmaterial, das im Allgemeinen wieder eingeschmolzen und zu neuem Stahl vergos-sen wird.

Simultaneous Engineering. Integrierte Pro-duktentwicklung; bedeutet zeitgleiches Ent-wickeln und Konstruieren unter Berücksich-tigung allen herstellungsrelevanten Wissens.

Sonderprofile. Spezielle Profile, die auf der Grundlage von Spezifikationen des Kunden hergestellt werden.

Sonderrohre. Breite Palette von qualitativ hochwertigen Spezialröhrenprodukten.

Stahlblech. Dünner Flachstahl, der im Warm-walzwerk durch Auswalzen von Vorbrammen hergestellt wird.

Stranggießen. Als Stranggießen bezeichnet man ein Gießverfahren, bei dem der flüssige Stahl über ein Verteilergefäß in eine offene kurze Kokille (Gießform) gegossen wird.

Supply Chain Management (SCM). Ver-sucht die effiziente Integration von Lieferanten, Produzenten, Verteilern und Einzelhändlern, sodass Waren in den richtigen Mengen, an den richtigen Orten und zur richtigen Zeit be-reitgestellt werden. SCM zielt auf eine Mini-mierung der systemweiten Kosten bei Errei-chung einer hohen Lieferzuverlässigkeit ab.

Tuchfilteranlage. Anlage zur Abscheidung von Staubpartikeln aus der Sinteranlage. Die Funktion gleicht der eines riesigen Staubsau-gers, wobei physikalische und chemische Prozesse wirken.

Verbundene Unternehmen. Unternehmen, die direkt oder indirekt unter einheitlicher Lei-tung – in diesem Fall der voestalpine AG – stehen oder bei denen der voestalpine AG direkt oder indirekt die Mehrheit der Stimm-rechte zusteht bzw. auf die sie bestimmenden Einfluss ausübt.

Verzinkter Stahl. Stahl, der mit einer dünnen Schicht aus Zink überzogen ist, um die Kor-rosionsbeständigkeit sicherzustellen.

Volatilität. Intensität der Kursschwankungen von Aktien und Devisen bzw. der Preisände-rungen von Massengütern im Vergleich zur Marktentwicklung.

WACC (Weighted Average Cost of Capi-tal). Durchschnittliche Kapitalkosten für Fremd- und Eigenkapital.

Walzdraht. Runde dünne Halbfertigerzeug-nisse, die aus einem Knüppel gewalzt und zur Weiterverarbeitung aufgewickelt werden. Aus Walzdraht werden vor allem Drahtprodukte, aber auch Schrauben und Nägel hergestellt.

Warmband. Produkt, das ohne weitere Ver-arbeitungsschritte im „Walzzustand“ ab Warmwalzwerk verkauft wird.

Warmwalzwerk. Werk, in dem die heißen Brammen zu Coils bestimmter Dicke herun-tergewalzt werden. Die Bearbeitung erfolgt bei hohen Temperaturen, bei welchen der Stahl noch rotglühend ist.

Zustellung (Neuzustellung). Auskleidung des Hochofens mit Feuerfestmaterial. Nach einer „Ofenreise“, die rund 15 Jahre dauert, muss eine Neuzustellung erfolgen.

Kommunikation & Information

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€¦ · 2003/04 2004/05 2005/06 2006/071Mio. EUR 2007/08 2007/08 pro forma 3 vor PPA Umsatz 4.616,3 5.779,1 6.230,6 6.943,8 10.481,2 10.481,2 Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit