AHP Aristoteles Fonds UI - fondsvermittlung24.de fileJahresbericht AHP Aristoteles Fonds UI Das Fondsgeschäftsjahr 2017/18 mit Start zum 1. Oktober 2017 war von deutlich höherer

KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT:

AHP Aristoteles Fonds UI

JAHRESBERICHT

ZUM 30. SEPTEMBER 2018

VERWAHRSTELLE: BERATUNG UND VERTRIEB:

Jahresbericht


Tätigkeitsberichtfür den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2017 bis 30. September 2018

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der AnlagezieleDer AHP Aristoteles Fonds investiert als Mischfonds mit Aktienfokus (Fokus Europa) auf Basis fundamentaler Value-Kriterien im Rahmen eines Private-Equity-orientierten Ansatzes in Aktien von Unternehmen aller Größenklassen (bis zu 100% des Fondsvermögen). Private-Equity orientiert heißt, dass der Fokus der Bewertung der Unternehmen auf absoluten Bewertungsverfahren liegt und relative Bewertungen nur eine sekundäre Rolle spielen. Werden nicht genügend investierbare Unternehmen nach absoluten Kriterien identifiziert, soll der Rentenanteil erhöht werden (bis zu 80% des Fondsvermögens). Dabei findet ein computergestütztes, auf Fair Value Spreads basierendes Auswahlverfahren für Corporate Bonds (oft auch High Yield) Anwendung. Die Strategie führt tendenziell zu einer Verringerung des Aktienanteils je höher die Bewertung der Aktienmärkte insgesamt steigt und damit zu einer impliziten Reduktion des Risikos.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

30.09.2018 30.09.2017

Kurswert % Anteil Kurswert % Anteil

Fondsvermögen Fondsvermögen

Aktien 13.188.702,32 87,26 14.594.938,43 86,53

Optionen 29.175,00 0,19 10.800,00 0,06

Bankguthaben 1.933.345,88 12,79 2.532.474,67 15,01

Zins- und Dividendenansprüche 13.525,27 0,09 9.436,33 0,06

Sonstige Ford./Verbindlichkeiten -50.950,07 -0,34 -280.458,41 -1,66

Fondsvermögen 15.113.798,40 100,00 16.867.191,02 100,00

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Jahresbericht


Das Fondsgeschäftsjahr 2017/18 mit Start zum 1. Oktober 2017 war von deutlich höherer Volatilität geprägt als das Vorjahr. Mit Unterstützung von der Notenbankseite setzte sich im ersten Quartal des Geschäftsjahres der Aufschwung an den Aktienmärkten trotz teilweiser politischer Unsicherheiten (USA-Nordkorea; Jamaikaverhandlungen; Katalonien) fort. Neu gekauft wurden in dieser Phase Aktien von First Sensor, SES und Metso, während die Position in Faurecia veräußert wurde.

Nach der Verabschiedung der US Steuerreform konnten bis Mitte Januar neue historische Höchststände erzielt werden. Auch der AHP Aristoteles Fonds erreichte zu diesem Zeitpunkt sein Jahreshoch. Danach setzte eine empfindliche Abkühlung ein, von welcher auch der Kurs des AHP Aristoteles Fonds in Mitleidenschaft gezogen wurde. Ende Dezember wurde in Folge von Gewinnmitnahmen, insbesondere von zyklischen Werten, eine hohe Cashquote von fast 20% erreicht. Gleichzeitig wurde das Portfolio mit dem Verkauf der Anteile an Wacker Chemie und Philips etwas defensiver umgebaut, zum Beispiel durch den Erwerb von Gesundheitstiteln wie Qiagen. Diese Veränderung des Portfolios sowie eine ergänzende Risikoabsicherung, in deren Folge das Aktienrisiko im Fonds zeitweise unter 40% lag, half auch die Abwärtsbewegung an den Märkten im Februar und März deutlich besser zu überstehen. Die niedrigen Kurse im März wurden genutzt, um mit der Software AG eine Position in einem konservativen Wachstumswert neu aufzubauen. Im Laufe des Geschäftsjahres wurde diese Position weiter verstärkt und zur größten Portfolioposition entwickelt.

Die Monate April bis Mitte Mai waren wieder von einer Aufwärtsbewegung in den Märkten geprägt, die aber später durch Unsicherheiten rund um die Regierungsbildung in Italien und wieder aufkeimender Diskussionen um Handelsbarrieren ihren Schwung verlor. Der AHP Aristoteles Fonds legte in der Erholung, bedingt durch eine rund spürbare Absicherung, aber etwas weniger zu. Komplett verkauft wurde in diesem Zeitraum die Position in Ströer. Die im Juni erneut einsetzende Abwärtsbewegung traf dann überraschenderweise auch Unternehmen mit stabilen Geschäftsmodellen wie United Internet, so dass sich der Fondskurs trotz Umsetzung der Absicherungsstrategie in der Abwärtsbewegung nicht so stark von der Marktentwicklung absetzte wie gewöhnlich. Der Umbau des Portfolios in Richtung defensivere Aufstellung wurde im Juni u.a. mit dem Neueinstieg beim französischen Saatguthersteller Vilmorin fortgesetzt. Nachdem sich US Präsident Trump und EU Komissionschef Juncker auf Verhandlungen zum Handelskonflikt geeinigt hatten und damit eine drohende Eskalation vermieden wurde, gelang den Aktienmärkten im Juli wieder ein deutlicher Aufschwung, den der Aristoteles-Fonds absicherungsbedingt nicht komplett mitmachte. Neuinvestments wurden in diesem Monat bei Delticom und Heidelberger Druck vorgenommen, während Datagroup mit einem Komplettverkauf verabschiedet und die Zalando-Positionen rechtzeitig stark reduziert wurden.

Während in den USA im August neue Höchststände markiert wurden, blieben die europäischen Aktienmärkte in einer volatilen Seitwärtsbewegung gefangen. Bedingt durch eine ausgeprägte Schwäche der europäischen Banken im Zuge der aufflammenden Türkeikrise und verstärkten Gewinnwarnungen im Automobilbereich, setzte Ende August eine erneute Abwärtsbewegung der Märkte ein, die sich liquiditätsbedingt insbesondere bei kleineren Unternehmen sehr stark bemerkbar machte. Mit einem Investment in den Maklerpool JDC Group wurde das Depot in dieser Phase mehr in Richtung günstig bewerteter Wachstumsunternehmen ausgerichtet.Eine erneute Marktschwäche der führenden Indizes im September belastete auch den AHP Aristoteles Fonds. Mit Bayer wurde ein hochkapitalisiertes Unternehmen mit niedriger Bewertung ins Depot genommen.Insgesamt ergab sich letztlich eine Jahresverlust des AHP Aristoteles Fonds von 3,4% (I-Klasse, 4% R-Klasse). Sowohl der Dax als auch der Eurostoxx schnitten jedoch im Vergleichszeitraum schwächer ab.

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Jahresbericht


Wesentliche RisikenGemäß der Anlagephilosophie des Fonds als Mischfonds mit Aktienfokus ist das Aktienmarktrisiko die wichtigste Risikokomponente. Das Aktienmarktrisiko soll innerhalb des Fonds durch Selektion der Aktien nach Value-Kriterien und dem Cashflow-Gedanken etwas reduziert werden. Das Währungsrisiko ist überschaubar und wird nicht abgesichert, da die Titelauswahl den Schwerpunkt im Euroraum und angrenzenden Währungsräumen hat. Der Fonds weist kein wesentliches Zinsänderungsrisiko auf. Liquiditätsrisiken waren im Berichtszeitraum überschaubar, da der allergrößte Teil des Portfolios in liquiden Aktien investiert war und kleinere Titel keinen allzu großen Anteil am Portfolio ausmachten. Im Vergleich zu vielen anderen Fonds ist das Portfolio des AHP Aristoteles Fonds UI konzentrierter und weniger stark diversifiziert (im Schnitt befinden sich 20 –30 Titel im Portfolio), um besondere Chancen in Einzelwerten zu nutzen. Allerdings ergibt sich daraus naturgemäß auch ein höheres Einzeltitelrisiko.

FondsergebnisDie wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus inländischen Aktien.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Oktober 2017 bis 30. September 2018)1

Anteilklasse I: -3,38%Anteilklasse R: -4,00%

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

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Jahresbericht


Vermögensübersicht zum 30.09.2018

Anlageschwerpunkte

Tageswert

in EUR % Anteil am Fondsvermögen

I. Vermögensgegenstände 15.165.121,30 100,34

1. Aktien 13.188.702,32 87,26Bundesrep. Deutschland 11.073.652,32 73,27

Finnland 305.400,00 2,02

Frankreich 741.650,00 4,91

Niederlande 1.068.000,00 7,07

2. Derivate 29.175,00 0,19

3. Bankguthaben 1.933.345,88 12,79

4. Sonstige Vermögensgegenstände 13.898,10 0,09

II. Verbindlichkeiten -51.322,90 -0,34

III. Fondsvermögen 15.113.798,40 100,00

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Jahresbericht


Vermögensaufstellung zum 30.09.2018Stück bzw.

Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %

Whg. in 1.000 30.09.2018 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-

im Berichtszeitraum vermögens

Bestandspositionen EUR 13.188.702,32 87,26

Börsengehandelte Wertpapiere EUR 12.866.767,86 85,13

Aktien EUR 12.866.767,86 85,13

Aareal Bank AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005408116 STK 15.000 0 2.000 EUR 36,020 540.300,00 3,57

Bayer AG Namens-Aktien o.N. DE000BAY0017 STK 10.000 10.000 0 EUR 76,510 765.100,00 5,06

CENIT AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005407100 STK 25.000 25.000 0 EUR 16,550 413.750,00 2,74

Delticom AG Namens-Aktien o.N. DE0005146807 STK 40.000 40.000 0 EUR 8,660 346.400,00 2,29

Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. DE0005552004 STK 20.000 4.000 4.000 EUR 30,710 614.200,00 4,06

ECA Actions Port. EO -,50 FR0010099515 STK 9.700 9.700 0 EUR 14,500 140.650,00 0,93

First Sensor AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007201907 STK 16.000 20.000 4.000 EUR 18,000 288.000,00 1,91

GrandVision N.V. Aandelen op naam EO -,02 NL0010937066 STK 35.000 10.000 0 EUR 21,200 742.000,00 4,91

Heidelberger Druckmaschinen AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007314007 STK 300.000 300.000 0 EUR 2,302 690.600,00 4,57

HolidayCheck Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005495329 STK 12.000 12.000 0 EUR 3,200 38.400,00 0,25

Hornbach Holding AG&Co.KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0006083405 STK 9.000 0 0 EUR 60,400 543.600,00 3,60

InVision AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005859698 STK 7.153 10.000 2.847 EUR 17,700 126.608,10 0,84

METRO AG Inhaber-Stammaktien o.N. DE000BFB0019 STK 40.000 0 0 EUR 13,500 540.000,00 3,57

Metso Corp. Registered Shares o.N. FI0009007835 STK 10.000 10.000 0 EUR 30,540 305.400,00 2,02

Nanogate SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0JKHC9 STK 15.000 2.000 2.000 EUR 36,850 552.750,00 3,66

ProSiebenSat.1 Media SE Namens-Aktien o.N. DE000PSM7770 STK 25.000 0 5.000 EUR 22,370 559.250,00 3,70

Qiagen N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0012169213 STK 10.000 20.000 10.000 EUR 32,600 326.000,00 2,16

SAP SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007164600 STK 7.000 2.000 2.000 EUR 106,000 742.000,00 4,91

Sixt Leasing SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0DPRE6 STK 40.058 0 0 EUR 14,220 569.624,76 3,77

Software AG Namens-Aktien o.N. DE000A2GS401 STK 24.000 24.000 0 EUR 39,260 942.240,00 6,23

TOM TAILOR Holding SE Namens-Aktien o.N. DE000A0STST2 STK 50.000 20.000 20.000 EUR 4,032 201.600,00 1,33

TUI AG Namens-Aktien o.N. DE000TUAG000 STK 35.000 0 5.000 EUR 16,555 579.425,00 3,83

United Internet AG Namens-Aktien o.N. DE0005089031 STK 20.000 5.000 0 EUR 40,750 815.000,00 5,39

Vapiano SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0WMNK9 STK 10.000 23.000 13.000 EUR 8,820 88.200,00 0,58

Vilmorin & Cie S.A. Actions Port. EO 15,25 FR0000052516 STK 10.000 10.000 0 EUR 60,100 601.000,00 3,98

Wirecard AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007472060 STK 3.000 0 11.000 EUR 186,700 560.100,00 3,71

Zalando SE Inhaber-Aktien o.N. DE000ZAL1111 STK 7.000 0 13.000 EUR 33,510 234.570,00 1,55

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An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 321.934,46 2,13

Aktien EUR 321.934,46 2,13

JDC Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0B9N37 STK 38.417 38.417 0 EUR 8,380 321.934,46 2,13

Summe Wertpapiervermögen EUR 13.188.702,32 87,26

Derivate EUR 29.175,00 0,19

(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)

Aktienindex-Derivate EUR 29.175,00 0,19

Forderungen/Verbindlichkeiten

Optionsrechte EUR 29.175,00 0,19

Optionsrechte auf Aktienindices EUR 29.175,00 0,19

DAX(PERF.-INDEX) PUT 19.10.18 BP 12150,00 EUREX 185 Anzahl 250 EUR 116,700 29.175,00 0,19

Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 1.933.345,88 12,79

Bankguthaben EUR 1.933.345,88 12,79

Guthaben bei Joh. Berenberg, Gossler & Co. Hamburg (V)

Guthaben in Fondswährung

EUR 1.933.345,88 % 100,000 1.933.345,88 12,79

Sonstige Vermögensgegenstände EUR 13.898,10 0,09

Quellensteueransprüche EUR 13.898,10 13.898,10 0,09

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Sonstige Verbindlichkeiten EUR -51.322,90 -0,34

Zinsverbindlichkeiten EUR -372,83 -372,83 0,00

Verwaltungsvergütung EUR -35.740,16 -35.740,16 -0,24

Performance Fee EUR -6.213,55 -6.213,55 -0,04

Verwahrstellenvergütung EUR -3.201,75 -3.201,75 -0,02

Prüfungskosten EUR -5.349,61 -5.349,61 -0,04

Veröffentlichungskosten EUR -445,00 -445,00 0,00

Fondsvermögen EUR 15.113.798,40 100,00 1)

AHP Aristoteles Fonds UI Anteilklasse I

Anteilwert EUR 121,50

Ausgabepreis EUR 121,50

Rücknahmepreis EUR 121,50

Anzahl Anteile STK 114.056

AHP Aristoteles Fonds UI Anteilklasse R





Fußnoten:

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

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Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.

Marktschlüssel

b) Terminbörsen

185 Eurex Deutschland

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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen

Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000

Zugänge Abgänge

Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

Faurecia S.A. Actions Port. EO 7 FR0000121147 STK 0 10.000

HELLA GmbH & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE000A13SX22 STK 3.000 3.000

Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20 NL0000009538 STK 0 22.553

Roche Holding AG Inhaber-Aktien SF 1 CH0012032113 STK 0 2.500

SES S.A. Bearer FDRs (rep.Shs A) o.N. LU0088087324 STK 30.000 50.000

Ströer SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0007493991 STK 0 13.000

Wacker Chemie AG Inhaber-Aktien o.N. DE000WCH8881 STK 0 5.000

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

Aktien

DATAGROUP SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0JC8S7 STK 0 14.000

STEICO SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0LR936 STK 0 10.000

Investmentanteile

KVG - eigene Investmentanteile

Berenb.Euro Enhanced Liquidity Inhaber-Anteile I DE000A1J3N83 ANT 5.000 5.000

Gruppeneigene Investmentanteile

Berenberg EO Money Market(SGB) Inhaber-Anteile AK I o.N. LU0321158882 ANT 5.000 5.000

Derivate(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen

Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000

Zugänge Abgänge

Terminkontrakte

Aktienindex-Terminkontrakte

Verkaufte Kontrakte:

(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 32.535,92

Optionsrechte

Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate

Optionsrechte auf Aktienindices

Gekaufte Verkaufoptionen (Put):

(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 392,22

Verkaufte Kaufoptionen (Call):


Verkaufte Verkaufoptionen (Put):


Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird,

indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das

durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der

Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

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Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.10.2017 bis 30.09.2018insgesamt je Anteil

I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 217.126,48 1,90

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 68.539,31 0,60

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 0,00

6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00

7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 7.349,65 0,06

8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00

9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR -33.746,47 -0,29

10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -10.280,90 -0,09

11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00

Summe der Erträge EUR 248.988,07 2,18

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -0,27 0,00

2. Verwaltungsvergütung EUR -149.633,62 -1,31

- Verwaltungsvergütung EUR -149.633,62

- Beratungsvergütung EUR 0,00

- Asset Management Gebühr EUR 0,00

3. Verwahrstellenvergütung EUR -12.915,43 -0,11

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -7.908,29 -0,07

5. Sonstige Aufwendungen EUR 355,56 0,00

- Depotgebühren EUR -921,77

- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 11.734,60

- Sonstige Kosten EUR -10.457,27

Summe der Aufwendungen EUR -170.102,05 -1,49

III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 78.886,02 0,69

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne EUR 2.915.931,63 25,57

2. Realisierte Verluste EUR -752.810,75 -6,60

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 2.163.120,88 18,97

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Jahresbericht


V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.242.006,90 19,66

1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -1.894.060,39 -16,61

2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -995.973,39 -8,73

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -2.890.033,78 -25,34

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -648.026,88 -5,68

Entwicklung des Sondervermögens 2017/2018I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 16.070.979,65

1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -237.722,24

2. Zwischenausschüttungen/Steuerabschlag per 31.12.2017 EUR -6.843,36

3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR -1.474.521,55

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 1.033.256,73

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -2.507.778,28

4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 154.027,83

5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -648.026,88

davon nicht realisierte Gewinne EUR -1.894.060,39

davon nicht realisierte Verluste EUR -995.973,39

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 13.857.893,45

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteilinsgesamt je Anteil

I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 4.730.148,42 41,47

1. Vortrag aus Vorjahr EUR 2.089.395,20 18,31

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.242.006,90 19,66

3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 398.746,32 3,50

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 4.474.662,98 39,23

1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 2.395.978,98 21,01

2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 2.078.684,00 18,22

III. Gesamtausschüttung EUR 255.485,44 2,24

1. Zur Verfügung gestellter Steuerabzug **) EUR 6.843,36 0,06

2. Endausschüttung EUR 248.642,08 2,18

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Jahresbericht


*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme

einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

**)Auf Grund der Neuregelung der Investmentbesteuerung wurde zum 31.12.2017 ein Steuerabzugsbetrag ermittelt und an das Finanzamt abgeführt.

Es handelt sich um einen Ergebnisbesteuerungsvorgang ohne investmentrechtliche Ergebnisverwendung.

Der Betrag errechnet sich auf Basis der umlaufenden Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes.

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Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am

Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres

2014/2015 Stück 188.237 EUR 20.066.741,37 EUR 106,60

2015/2016 Stück 183.507 EUR 19.620.932,23 EUR 106,92

2016/2017 Stück 125.788 EUR 16.070.979,65 EUR 127,76

2017/2018 Stück 114.056 EUR 13.857.893,45 EUR 121,50

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für den Zeitraum vom 01.10.2017 bis 30.09.2018insgesamt je Anteil

I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 19.909,51 1,82

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 6.290,95 0,58

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 0,00

6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00

7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 677,70 0,06

8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00

9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR -2.269,85 -0,21

10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -943,64 -0,09

11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00

Summe der Erträge EUR 23.664,67 2,16

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 0,27 0,00

2. Verwaltungsvergütung EUR -9.910,82 -0,90




3. Verwahrstellenvergütung EUR -931,91 -0,09

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -4.523,27 -0,41

5. Sonstige Aufwendungen EUR -8.382,35 -0,77


- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -6.931,31


Summe der Aufwendungen EUR -23.748,08 -2,17

III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -83,41 -0,01


1. Realisierte Gewinne EUR 267.546,49 24,47

2. Realisierte Verluste EUR -69.003,41 -6,31

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 198.543,08 18,16

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Jahresbericht


V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 198.459,67 18,15

1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -59.129,95 -5,41

2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -143.253,72 -13,10

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -202.383,67 -18,51

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -3.924,00 -0,36

Entwicklung des Sondervermögens 2017/2018I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 796.211,37



3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR 527.014,04

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 816.491,97

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -289.477,93

4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR -49.660,91


davon nicht realisierte Gewinne EUR -59.129,95

davon nicht realisierte Verluste EUR -143.253,72


Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteilinsgesamt je Anteil

I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 340.400,06 31,14

1. Vortrag aus Vorjahr EUR 105.458,42 9,65

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 198.459,67 18,15

3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 36.481,97 3,34

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 315.583,30 28,87

1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 127.197,56 11,63

2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 188.385,74 17,24

III. Gesamtausschüttung EUR 24.816,76 2,27

1. Zur Verfügung gestellter Steuerabzug **) EUR 1.202,57 0,11

2. Endausschüttung EUR 23.614,18 2,16

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Jahresbericht


*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme

einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

**)Auf Grund der Neuregelung der Investmentbesteuerung wurde zum 31.12.2017 ein Steuerabzugsbetrag ermittelt und an das Finanzamt abgeführt.

Es handelt sich um einen Ergebnisbesteuerungsvorgang ohne investmentrechtliche Ergebnisverwendung.

Der Betrag errechnet sich auf Basis der umlaufenden Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes.

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Jahresbericht



Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am

Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres

2016/2017 *) Stück 6.547 EUR 796.211,37 EUR 121,61

2017/2018 Stück 10.932 EUR 1.255.904,95 EUR 114,88

*) Auflagedatum 01.11.2016

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Jahresbericht



für den Zeitraum vom 01.10.2017 bis 30.09.2018insgesamt

I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 237.035,99

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 74.830,26

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00

6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00

7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 8.027,35

8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00

9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR -36.016,32

10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -11.224,54

11. Sonstige Erträge EUR 0,00

Summe der Erträge EUR 272.652,74

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 0,00

2. Verwaltungsvergütung EUR -159.544,44




3. Verwahrstellenvergütung EUR -13.847,34

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -12.431,56

5. Sonstige Aufwendungen EUR -8.026,79


- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 4.803,29


Summe der Aufwendungen EUR -193.850,13

III. Ordentliches Nettoergebnis EUR 78.802,61


1. Realisierte Gewinne EUR 3.183.478,12

2. Realisierte Verluste EUR -821.814,16

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 2.361.663,96

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Jahresbericht


V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.440.466,57

1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -1.953.190,34

2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -1.139.227,11

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -3.092.417,45

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -651.950,88

Entwicklung des Sondervermögens 2017/2018I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 16.867.191,02



3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR -947.507,51

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 1.849.748,70

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -2.797.256,21

4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 104.366,92


davon nicht realisierte Gewinne EUR -1.953.190,34

davon nicht realisierte Verluste EUR -1.139.227,11


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Jahresbericht


Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilklasse Mindestanlagesumme in

Währung

Ausgabeaufschlag bis

zu 5,00%, derzeit

(Angabe in %)

Verwaltungsvergütung bis

zu 2,000% p.a., derzeit

(Angabe in % p.a.)

AHP Aristoteles Fonds UI Anteilklasse I 20.000 0,000 0,900

AHP Aristoteles Fonds UI Anteilklasse R keine 5,000 1,400

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Jahresbericht


Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 1.349.261,52

die Vertragspartner der Derivate-GeschäfteJoh. Berenberg, Gossler & Co. (Broker) DE

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 87,26

Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,19

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 01.10.2014 den

qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen

wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer

unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.

Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 0,91 %

größter potenzieller Risikobetrag 1,84 %

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,30 %

Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,12

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained (FactSet: MLHEC0) 20,00 %

DAX 30 Index (Bloomberg: DAX INDEX) 80,00 %

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Jahresbericht



Sonstige Angaben











Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind,

wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind

oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt,

die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen

sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Seite 24

Jahresbericht



Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote


Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,05 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen

(ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 0,07 %


Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 2,04 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen

(ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung

wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den

an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im

Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von

Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00

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Jahresbericht



Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz

p.a. in %

Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

KVG - eigene Investmentanteile

Berenb.Euro Enhanced Liquidity Inhaber-Anteile I DE000A1J3N83 0,225

Gruppeneigene Investmentanteile

Berenberg EO Money Market(SGB) Inhaber-Anteile AK I o.N. LU0321158882 0,050

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen


Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00

Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00


Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00

Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Seite 26

Jahresbericht



Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 31.690,63

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen

bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im Zeitraum vom 01.10.2016 bis 30.09.2017 gezahlten Mitarbeitervergütung *) in Mio. EUR 55,2davon feste Vergütung in Mio. EUR 47,2

davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,0

Zahl der Mitarbeiter der KVG 545,5

Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0

Gesamtsumme der im Zeitraum vom 01.10.2016 bis 30.09.2017 gezahlten Vergütung an Risktaker *) in Mio. EUR 10,3davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 9,5

davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,8

*) der angegebene Zeitraum umfasst zur besseren Vergleichbarkeit gegenüber dem Vorjahr die Rumpfgeschäftsjahre vom 01.10.2016 bis 31.01.2017 und 01.02.2017 bis 30.09.2017

Seite 27

Jahresbericht



Vergütungssystem der KapitalverwaltungsgesellschaftDie Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung

ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik

unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit

und die Einhaltung aller rechtlichen Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist

gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht.

Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft

und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben ( Risk Taker ) gelten besondere Regelungen.

So wird für diese risikorelevanten Mitarbeiter zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der

Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden.

Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Frankfurt am Main, den 1. Oktober 2018 Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Seite 28

Jahresbericht


VERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens

AHP Aristoteles Fonds UI für das Geschäftsjahr vom 01.10.2017 bis 30.09.2018 zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschlussprüfers

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.

Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger

Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich

auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens

sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems

und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt.

Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter

der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 01.10.2017 bis 30.09.2018 den gesetzlichen Vorschriften.

Frankfurt am Main, den 21. Dezember 2018 KPMG AG

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Hintze Rodriguez Gonzalez

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

Seite 29

Halbjahresbericht


Anteilklassen im Überblick

Erstausgabedatum Erfolgsabhängige Vergütung

Anteilklasse I 1. Oktober 2014 Anteilklasse I 10,00 % der positiven absoluten Wertentwicklung in der Abrechnungspe-

Anteilklasse R 1. November 2016 riode über einem Schwellenwert von 5 % p.a., aber nur bei neuem

Höchststand des Anteilwerts im Vergleich zu denen am Ende der letzten

fünf Abrechnungsperioden

Erstausgabepreise

Anteilklasse I € 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse R 10,00 % der positiven absoluten Wertentwicklung in der Abrechnungspe-

Anteilklasse R € 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag riode über einem Schwellenwert von 5 % p.a., aber nur bei neuem

Höchststand des Anteilwerts im Vergleich zu denen am Ende der letzten

fünf Abrechnungsperioden

Ausgabeaufschlag Währung

Anteilklasse I 0,00% Anteilklasse I Euro

Anteilklasse R 5,00% Anteilklasse R Euro

Mindestanlagesumme Ertragsverwendung

Anteilklasse I € 20.000,00 (bei Erstanlage) Anteilklasse I Ausschüttung

Anteilklasse R keine Anteilklasse R Ausschüttung

Verwaltungsvergütung Wertpapier-Kennnummer / ISIN:

Anteilklasse I 0,90% Anteilklasse I A1111G / DE000A1111G8

Anteilklasse R 1,40% Anteilklasse R A2ARN9 / DE000A2ARN97

Verwahrstellenvergütung

Anteilklasse I 0,07%

Anteilklasse R 0,10%

Seite 30

Halbjahresbericht


Kurzübersicht über die Partner

1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle 4. Anlageausschuss

Universal-Investment-Gesellschaft mbH Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG Frank Ackermann

AHP Capital Management GmbH, Frankfurt am Main

Hausanschrift: Hausanschrift:

Theodor-Heuss-Allee 70 Neuer Jungfernstieg 20 Frank Rothauge

60486 Frankfurt am Main 20354 Hamburg AHP Capital Management GmbH, Frankfurt am Main

Postanschrift: Postanschrift: Kai-Uwe Dohne

Postfach 17 05 48 Postfach 30 05 47 AHP Capital Management GmbH, Frankfurt am Main

60079 Frankfurt am Main 20302 Hamburg

Telefon: 069 / 710 43-0 Telefon: 040 / 350 60-0

Telefax: 069 / 710 43-700 Telefax: 040 / 350 60-900

www.universal-investment.com www.berenberg.de

Gründung: 1968 Rechtsform: Kommanditgesellschaft

Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: € 265 Mio. (Stand: Dezember 2016)

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10.400.000,–

Eigenmittel: EUR 58.194.000,– (Stand: Dezember 2017)

Geschäftsführer: 3. Beratungs- und Vertriebsgesellschaft

Frank Eggloff, München AHP Capital Management GmbH

Markus Neubauer, Frankfurt am Main

Michael Reinhard, Bad Vilbel Hausanschrift:

Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Hochstrasse 29

Alexander Tannenbaum, Mühlheim am Main 60313 Frankfurt am Main

Bernd Vorbeck, Elsenfeld

Telefon: 069 / 2475 19681

Aufsichtsrat: www.ahp-cm.com

Prof. Dr. Harald Wiedmann (Vorsitzender), Berlin

Dr. Axel Eckhardt, Düsseldorf

Daniel Fischer, Bad Vilbel

Daniel F. Just, Pöcking

Seite 31

http://www.ahp-cm.com/

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AHP Aristoteles Fonds UI - fondsvermittlung24.de fileJahresbericht AHP Aristoteles Fonds UI Das Fondsgeschäftsjahr 2017/18 mit Start zum 1. Oktober 2017 war von deutlich höherer