Alle Fonds auf einen Blick 31. Dezember 2019 · Alle Fonds auf einen Blick 31. Dezember 2019 ... im Jahr 2019 für signiﬁ kante Wertsteigerungen sowohl an den Aktien- als auch an

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WI R I NVESTI EREN N ICHT I N FON DS –WI R I NVESTI EREN I N FON DSMANAGER

Alle Fonds auf einen Blick31. Dezember 2019

Fact Book

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Bewusst investieren.

Einer der längsten Börsenaufschwünge der Geschichte geht nun bereits ins elfte Jahr und sorgte im Jahr 2019 für signifi kante Wertsteigerungen sowohl an den Aktien- als auch an den Renten-märkten. Der breite Marktaufschwung im vergangenen Jahr führte dazu, dass viele Portfolios unabhängig von den Leistungen der Fondsmanager und der Qualität der Diversifi kation deutli-che Gewinne erzielen konnten. Wir sind jedoch davon überzeugt, dass die reine Vergangenheits-betrachtung keinen geeigneten Maßstab zur Beurteilung der Herausforderungen in der Zukunft darstellt. Wir möchten Ihnen daher drei wesentliche Punkte aufzeigen, die unserer Meinung nach bedeutend sind, wenn Sie Ihre Portfolios bewusst für die Zukunft aufstellen möchten:

1. Alpha-Erzielung: Insbesondere im Aktien-Bereich wird die Erzielung eines Mehrwertes gegenüber der Markt-entwicklung wichtiger. Der Aktienmarktaufschwung der letzten Jahre sorgte für auskömm-liche Renditen, unabhängig davon, ob ein Fondsmanager Mehrwerte generieren konnte oder nicht. Wir sind überzeugt, dass eine sorgfältige Managerselektion zur Erzielung von Mehrwert stark an Bedeutung gewinnen wird. Wir werden daher unsere seit mehr als 20 Jahren bewährte Managerauswahl auch in Zukunft mit höchster Sorgfalt und Qualität fortführen.

2. Defensiver Bereich:Die Rentenmärkte, als klassischer defensiver Portfoliobestandteil, konnten in den letzten elf Jahren massiv von sinkenden Zinsen und sinkenden Kreditrisiken profi tieren und historisch hohe Kursgewinne erzielen. Auf dem jetzigen Renditeniveau ist jedoch absehbar, dass an den Kern-Rentenmärkten in den nächsten Jahren kein Geld zu verdienen sein wird. Daher sind alter-native Lösungswege im defensiven Bereich gefragt. Unserer Meinung nach gehören in jedes Portfolio insbesondere sorgfältig ausgewählte Absolute-Return-Strategien. Auch wenn sich dies in den letzten Jahren nicht bezahlt gemacht hat, sind wir davon überzeugt, dass eine Bei-mischung von Absolute-Return-Strategien in gemischten Portfolios unabdingbar ist und ein wesentlicher Bestandteil für mehr Stabilität für die Portfolios der Zukunft sein wird.

3. Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigen (ESG):In den letzten zehn Jahren spielten Nachhaltigkeitsaspekte bei der Investmentfondsanlage eine untergeordnete Rolle. Dies hat sich in den letzten Monaten geändert und ein neues Bewusst-sein vieler Anleger ist in Bezug auf die Erzielung nachhaltiger Renditen in die Investmentfonds-Branche eingekehrt. Wir sind stolz darauf, mit dem Sauren ESG-Scoring einen einzigartigen Ansatz entwickelt zu haben. Dabei werden die Prozesse der Fondsmanager daraufh in ana-lysiert, wie stark sie Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigen. In diesem Factbook fi nden Sie nun erstmalig nicht nur die Gesamt-ESG-Scores unserer Sauren Dachfonds, sondern auch die Einzel-Scores unserer Zielfonds. Eine ausführliche Beschreibung, wie Sie mit dem Sauren ESG-Scoring Veränderungsprozesse unterstützen können, fi nden Sie nebenstehend sowie auf unserer Homepage.

Unsere Sauren Dachfonds blicken auf ein erfolgreiches Jahr 2019 zurück. Zum Jahreswechsel feierten der Sauren Global Balanced und der Sauren Global Opportunities ihr 20jähriges Jubi-läum, so dass wir den langfristigen Erfolg unserer personenbezogenen Investmentphilosophie inzwischen mit drei Dachfonds über 20 Jahre untermauern können. Mit der aktuellen Portfolio-allokation unserer Dachfonds fühlen wir uns für die oben angeführten Herausforderungen der Zukunft gut aufgestellt und hoff en, gemeinsam mit Ihnen die langfristige Erfolgsgeschichte weiter fortzuschreiben.

Eckhard SaurenFondsmanager der Sauren Dachfonds

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Moderne Multi-Asset-Dachfonds Konservativ Sauren Global Defensiv 4

Ausgewogen Sauren Global Balanced 6

Dynamisch Sauren Global Stable Growth 8

Ausgewogen Schwellenländer Sauren Emerging Markets Balanced 10

Aktienorientierte Dachfonds Wachstumsorientiert Sauren Global Growth 12

Spekulativ Sauren Global Opportunities 14

Absolute-Return-Dachfonds Absolute Return Sauren Stable Absolute Return 16

Sauren Absolute Return 18

Sauren Dynamic Absolute Return 20

Dach-Hedgefonds Sauren Global Hedgefonds 22

Focus-Dachfonds Konservativ Sauren Global Defensiv Focus 24

Ausgewogen Sauren Global Balanced Focus 26

Dynamisch Sauren Select Global Growth Focus 28

Unsere Dachfonds.

Das Sauren ESG-Scoring

Das Sauren ESG-Scoring stellt die Entscheidungs- und Investmentprozesse der Fondsma-nager in den Mittelpunkt der Analyse. Diese werden danach bewertet, welche Bedeutung Nachhaltigkeitsaspekte beim Management des jeweiligen Fondsportfolios einnehmen. Ziel des Sauren ESG-Scorings ist es, aufzuzeigen, in welchem Umfang Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigt werden.

Für Anleger, die bei ihren Geldanlagen auch Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigt wissen wollen, bieten wir drei Focus-Dachfonds an: den Sauren Global Defensiv Focus, den Sauren Global Balanced Focus und den Sauren Select Global Growth Focus. Bei den Focus-Dach-fonds wird das Ergebnis des Sauren ESG-Scoring bei der Fondsauswahl berücksichtigt und eine Investition in einen Zielfonds, der einen unzureichnenden Sauren ESG-Score aufweist, ausgeschlossen.

Nähere Informationen können der Internetseite www.sauren.de entnommen werden.

SaurenESG-Scoring

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Sauren Global Defensiv

Portfoliostruktur

Risikoklasse (Einschätzung der Vertriebsstelle)7

6 Beim Risiko- und Ertragsprofil handelt es sich um eine auf Basis von Volatili-täten ermittelte Kennzahl (siehe Wesentliche Anlegerinformationen/KIID). Dieser Risikoindikator beruht auf historischen Daten; eine Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. 1 steht für geringes Risiko bzw. einen potentiell geringeren Ertrag und 7 für hohes Risiko bzw. einen potentiell höheren Ertrag.

7 Die Risikoklasseneinschätzung der Vertriebsstelle ist nicht gleichbe-deutend mit dem Risikoprofil des Verkaufsprospekts und der Wesent-lichen Anlegerinformation/KIID und erfolgt aus Sicht eines Investors, dessen Heimatwährung derjenigen der Anteilklasse entspricht. Zum Beispiel muss der aus Euro-Sicht investierende Anleger bei einer Investition in die CHF-Anteilklasse berücksichtigen, dass die Investition zu-sätzlich einem Wechselkursrisiko ausgesetzt ist.

Chancen► Partizipation an den Wertsteigerungen der

unterschiedlichen Anlageklassen► Langfristig wird eine attraktive positive

Wertentwicklung in Euro von über 3 % p. a. bei geringer Schwankungsbreite angestrebt

► Mehrwert gegenüber dem Marktdurch-schnitt aufgrund erfolgreicher Fonds- managerselektion

► Aktives Dachfondsmanagement und laufen-de Überwachung der Portfoliopositionen

Risiken► Risiko des Anteilwertrückgangs aufgrund

allgemeiner Marktrisiken (bspw. Kurs-, Währungs- oder Liquiditätsrisiken)

► Risiken aus den für den Dachfonds ausge-wählten Zielfonds und dem Anlageuniver-sum in den Märkten für Aktien, Anleihen, Währungen oder Derivate

► Risiko erhöhter Kursschwankungen des Anteilpreises aufgrund des möglichen Einsatzes von Derivaten

► Besondere Risiken von Absolute- Return-Strategien (bspw. aus Derivaten)

► Risiko, dass die Anlageziele des Dachfonds oder der Zielfonds nicht erreicht werden

Umfassendere Hinweise zu den Chancen und Risiken können dem aktuellen Verkaufs- prospekt entnommen werden. Dort finden sich auch Informationen zu den weiteren Anteil-klassen D, H, 3F und C.

Risiko- und Ertragsprofil (i. S. der Wesentl. Anlegerinformationen)6

Geringes Risiko

Potentiell geringerer Ertrag

Hohes Risiko

Potentiell höherer Ertrag

1 2 4 5 6 73

Geringes Risiko Hohes Risiko

1 2 43 6 75

AnlageprofilDer Sauren Global Defensiv ist ein konservativer vermögensverwaltender Dachfonds. Als moderne Multi-Asset-Strategie bietet er ein breit diversifiziertes und insgesamt defensiv strukturiertes Port-folio. Der Sauren Global Defensiv ist überwiegend in andere Fonds u. a. in Absolute-Return-Fonds, Rentenfonds, Aktienfonds und Multi-Strategy-Fonds investiert. Ausführliche Informationen zu den Anlagemöglichkeiten können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Die Fondsauswahl erfolgt nach der bewährten personenbezogenen Anlagephilosophie des Hauses Sauren mit Fokus auf den Fähigkeiten der Fondsmanager unter Berücksichtigung der Volumen-Rahmenbedingungen.

Fondsdaten – Anteilklasse A

Auflagedatum: 27. Februar 2003

WKN: 214466

ISIN: LU0163675910

Fondsvolumen zum 31.12.20191: 868,97 Mio. Euro

Ausgabeaufschlag: 3 %

Fondsmanagementvergütung2: 0,45 % p. a.

Vertriebsstellenvergütung: 0,35 % p. a.

Verwaltungsvergütung3: bis zu 0,09 % p. a.

Performance Fee: keine

Indikativer Netto-Investitionsgrad in Aktien (Stand: 30.11.2019)4: 14,8 %

Teilfreistellung für Privatanleger: 15 % (Mindestkapitalbeteiligungsquote5 des Fonds: 25 %)

Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 31.12.2019

Bestandspflegeprovisionen der Zielfonds fließen dem jeweiligen Teilfondsvermögen zu. 1 Die Angabe zum Fondsvolumen bezieht sich auf die Summe aller Anteilklassen des Fonds.2 Der hier ausgewiesene Prozentsatz der Fondsmanagementvergütung beinhaltet auch die Vergütung für den Anlageberater. 3 Aus der Vergütung werden die Leistungen der Verwaltungsgesellschaft, der Zentralverwaltungsstelle sowie der Verwahrstelle beglichen.4 Die indikative Netto-Aktienquote im vorgenannten Sinne beschreibt die Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung. Die Netto-

Aktienquote resultiert aus dem Aktien-Investitionsgrad der jeweiligen Zielfonds entsprechend ihrer Gewichtung sowie des Dachfonds und beinhaltet jeweils auch indirekte Positionen, über welche Entwicklungen am Aktienmarkt in das Fondsvermögen einfließen (z. B. über Derivate). Die Berechnung der Netto-Aktien-quote ist von der Datenlieferung, -qualität und dem -lieferungszeitpunkt der jeweiligen Zielfonds abhängig und insofern immer nur als stark verallgemeinernder Schätzwert auf Basis des vorhergehenden Monatsultimos zu verstehen.

5 Die Mindestkapitalbeteiligungsquote ist für die steuerliche Eingruppierung des Fonds im Rahmen der Teilfreistellung von Bedeutung und lässt keine unmittel-baren Rückschlüsse zur Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung zu. Die steuerliche Behandlung ist im Übrigen auch von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers abhängig und kann künftig Änderungen unterworfen sein.

Erläuterungen und Hinweise zur WertentwicklungQuelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 31.12.2019

Weder die Unternehmen der Sauren Financial Group® noch ein Index-Drittanbieter oder ein anderer Datenanbieter geben ausdrückliche oder implizite Garantien oder Zusicherungen hinsichtlich der Anzeige von Performances und der hierin enthaltenen Daten.

Der Anleger möchte für 1.000,-- € Anteile erwerben. Bei einem Ausgabeaufschlag von 3 % muss er dafür 1.030,-- € aufwenden. Die Bruttowertentwicklungsanga-ben (BVI Methode) beruhen auf den veröffentlichten Rücknahmepreisen des Dachfonds, welche bereits die auf Fondsebene anfallenden Kosten beinhalten, die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Da der Ausgabeaufschlag nur zu Beginn anfällt, ist die Wertentwicklung im ersten Jahr reduziert. In den Folgejahren fällt kein Ausgabeaufschlag mehr an, so dass die Nettowertentwicklung nicht mehr gesondert als Balken im Diagramm angeführt wurde, da sie der Bruttowertentwicklung entspricht. Es können zusätzliche, die Wertentwicklung mindernde Kosten auf der Anlegerebene entstehen (z. B. Depot-kosten). Der im Liniendiagramm nicht berücksichtigte Ausgabeaufschlag würde die Wertentwicklung niedriger ausfallen lassen. Der Fonds weist auf Grund seiner Zusammensetzung erhöhte Wertschwankungen auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben oder unten unterworfen sein.

Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Wertentwicklung seit Auflage – Anteilklasse A

27.02.2003

Sauren Global Defensiv A 56,6 %

50 %

40 %

30 %

20 %

10 %

-10 %

70 %

60 %

0 %

31.12.2008 31.12.2010 31.12.201631.12.2004 31.12.2012 31.12.201831.12.2014

Fonds (netto) unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlags Fonds (brutto)

Jährliche Wertentwicklung vom 31.12. bis zum 31.12. – Anteilklasse A10 %

8 %

6 %

4 %

2 %

0 %

-2 %

-6 %

-4 %

2,9 %

2018-

2019

3,5 %

2004 -

20052013

-2014

1,7 %

2012 -

2013

2,7 %

2011 -

2012

5,5 %

2010 -

2011

-2,5 %

2009 -

2010

4,6 %

2008 -

2009

9,3 %

2007 -

2008

-4,3 %

2006 -

2007

4,8 %

2005 -

2006

4,0 %

2014 -

2015

3,4 %

2015-

2016

-3,1 %

6,0 %

2016-

2017

2,3 %

31.12.2006

2017-

2018

-2,6 %

5

Portfolioaufstellung zum 31.12.2019 Sauren Global Defensiv

Sauren ESG-Scoring Auf sämtliche Zielfonds wird der hauseigene Sauren ESG-Scoring Prozess angewendet. Ziel dieses Vorgehens ist es, zu hinterfragen, in welchem Umfang der Zielfondsmanager Umweltaspekte, soziale Aspekte und Grundsätze einer nachhaltigen Unternehmensführung mit in die Investitionsentscheidung einbezieht („ESG Aspekte“ – Environment, Social, Governance), ohne dass dies im Rahmen von Investitionsentscheidungen auf der Dachfondsebene eine unmittelbare Rolle spielt. Das ESG-Scoring Verfahren hat nicht die Funktion eines Qualitätssiegels. Es soll vielmehr bewirkt werden, dass der Zielfondsmanager ein Bewusst-sein hinsichtlich der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien entwickelt. Nähere Informationen zum Verfahren können der Internetseite www.sauren.de entnommen werden. Sauren

ESG-Scoring

+0,6

Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 31.12.2019 Für die markierten Fonds bestehen aktuell Kapazitätsbeschränkungen. Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass die obige Darstellung lediglich einen summarischen Überblick über die Zusammensetzung gibt. Rechtsverbindliche Angaben entnehmen Sie bitte ausschließlich dem Halbjahresbericht bzw. dem

Jahresbericht. Bitte beachten Sie, dass die Gewichtungen der Zielfonds auf eine Nachkommastelle gerundet sind. Aufgrund von Rundungsdifferenzen kann die Kategoriesumme von der Summe der Einzelgewichtungen und die Gesamtsumme von 100% abweichen. In der vereinfachten Zusammenfassung werden insbesondere auch Liquidationssachverhalte und unterschiedlich ausgestaltete Anteilklassen nicht gesondert ausgewiesen.

Fondsmanager Fonds ESG-Scoring Über 5 Jahre im Portfolio

Anteil

Rentenfonds (flexibel) 16,1 %

Nicolas Schmidlin & Marc Profitlich Alternative Fixed Income Fund 1,9 4,2 %

Laurent Kenigswald Butler Credit Opportunities UCITS Fund 0,5 3,6 %

Ariel Bezalel Jupiter Dynamic Bond 0,8 ○ 3,0 %

David Roberts LionTrust Strategic Bond Fund 0,9 3,0 %

Fraser Lundie Hermes Multi Strategy Credit Fund 0,9 2,3 %

Aktienfonds 4,0 %

Stephan Hornung & Christian Struck Squad Value 1,6 ○ 2,6 %

Adriaan de Mol van Otterloo & Julian Gould IVI European Fund 0,3 0,8 %

David Baker & Mark Burridge BakerSteel Precious Metals Fund -2,2 0,6 %

Event Driven Fonds 8,6 %

Jamie Sherman KL Event Driven UCITS Fund 0,1 4,1 %

Ethan Johnson Ramius Merger Arbitrage UCITS Fund 1,0 3,0 %

Mark McKenna BlackRock Global Event Driven Fund 1,0 1,5 %

Aktienfonds Long/Short 5,7 %

Fabrice Vecchioli & Edouard Vecchioli R Parus Fund 0,3 ○ 2,5 %

James Hanbury Odey Absolute Return Fund 0,4 2,4 %

Stefan Böttcher Oaks Emerging and Frontier Opportunities Fund 0,3 0,8 %

Multi-Strategy-Fonds 1,6 %

Nicolas Schmidlin & Marc Profitlich ProfitlichSchmidlin Fonds UI 1,3 ○ 1,6 %

Global Macro Fonds 12,8 %

Mark Dowding & Russel Matthews BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund 0,3 4,1 %

Bruno Crastes & Vincent Chailley H2O Adagio -0,4 ○ 2,8 %

Vince Feng & Will Li KLS Arete Macro Fund 0,0 2,7 %

Crispin Odey Odey Swan Fund 0,3 ○ 1,6 %

George Papamarkakis North MaxQ Macro UCITS Fund 0,0 ○ 0,9 %

Bruno Crastes & Vincent Chailley H2O Allegro -0,8 ○ 0,7 %

Absolute-Return-Fonds (Aktien) 28,2 %

David Tovey BlackRock European Absolute Return Fund 1,0 2,9 %

Charles-Henri Nême Exane Ceres Fund 0,0 2,5 %

Moni Sternbach Man GLG European Mid-Cap Equity Alternative Fund 0,7 2,3 %

Tom Hearn, Christian Fiesser & Leo Perry Ennismore European Smaller Companies Fund 0,7 ○ 2,3 %

Andrew Kurita Heptagon Kettle Hill US L/S Equity Fund 0,3 2,2 %

Andrew Gibbs Maga Smaller Companies UCITS Fund 0,5 2,1 %

Leo Perry, Tom Hearn & Christian Fiesser Ennismore Global Equity Fund 0,8 2,0 %

Jean-Robin Peters Man GLG European Alpha Alternative Fund 0,3 1,9 %

Matthew Smith Majedie Tortoise Fund 1,9 1,8 %

Leopold Arminjon Lazard European Alternative Fund 1,0 1,6 %

Paul Marriage & John Warren Schroder UK Dynamic Absolute Return Fund 1,3 1,5 %

Eric Bendahan Eleva Absolute Return Europe Fund 2,0 1,5 %

Guy Rushton Polar UK Absolute Equity Fund -0,2 1,3 %

Ben Wallace & Luke Newman Janus Henderson UK Absolute Return Fund 1,0 ○ 1,2 %

Dirk Enderlein Wellington Strategic European Equity Long-Short Fund 1,3 1,1 %

Absolute-Return-Fonds (Renten) 10,9 %

Sofiane Gharred Market Neutral Credit Fund 0,0 4,7 %

Barend Pennings Gladwyne Absolute Credit -1,5 1,8 %

Polina Kurdyavko & Anthony Kettle BlueBay Emerging Market Uncontrained Bond Fund 0,2 1,5 %

Paul McNamara GAM Star Emerging Market Rates 0,2 ○ 1,5 %

Mark Dowding & Andrzej Skiba BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund 1,0 ○ 1,4 %

Alpha-Strategie 9,2 %

Sonstiges 2,1 %

Gold (Xetra-Gold) ○ 2,0 %

Immobilienfonds in Abwicklung 0,1 %

Liquidität 1,1 %

6

Sauren Global Balanced

Portfoliostruktur

5 Beim Risiko- und Ertragsprofil handelt es sich um eine auf Basis von Vo-latilitäten ermittelte Kennzahl (siehe Wesentliche Anlegerinformationen/KIID). Dieser Risikoindikator beruht auf historischen Daten; eine Vorher-sage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. 1 steht für geringes Risiko bzw. einen potentiell geringeren Ertrag und 7 für hohes Risiko bzw. einen potentiell höheren Ertrag.

6 Die Risikoklasseneinschätzung der Vertriebsstelle ist nicht gleichbe-deutend mit dem Risikoprofil des Verkaufsprospekts und der Wesent-lichen Anlegerinformation/KIID und erfolgt aus Sicht eines Investors, dessen Heimatwährung derjenigen der Anteilklasse entspricht. Zum Beispiel muss der aus Euro-Sicht investierende Anleger bei einer Investition in die CHF-Anteilklasse berücksichtigen, dass die Investition zu-sätzlich einem Wechselkursrisiko ausgesetzt ist.


unterschiedlichen Anlageklassen► Attraktive Wertentwicklung bei ausge-

wogenem Rendite/Risiko-Profil► Mehrwert gegenüber dem Marktdurch-

schnitt aufgrund erfolgreicher Fonds- managerselektion




► Risiken aus den für den Dachfonds aus-gewählten Zielfonds

► Risiken aus dem Anlageuniversum u.a. aus den Märkten für Aktien, Anleihen, Währungen oder Derivate



Umfassendere Hinweise zu den Chancen und Risiken können dem aktuellen Verkaufs- prospekt entnommen werden. Dort finden sich auch Informationen zu den weiteren Anteilklassen B, D, H und C.


Risiko- und Ertragsprofil(i. S. der Wesentl. Anlegerinformationen)5

Geringes Risiko


Hohes Risiko


1 2 4 5 6 73


1 2 43 6 75

AnlageprofilDer Sauren Global Balanced ist ein ausgewogener vermögensverwaltender Dachfonds. Als moderne Multi-Asset-Strategie bietet er ein breit diversifiziertes Portfolio für Anleger mit lang-fristigem Anlagehorizont. Der Sauren Global Balanced ist überwiegend in andere Fonds u. a. in Aktienfonds, Absolute-Return-Fonds und Rentenfonds investiert. Ausführliche Informationen zu den Anlagemöglichkeiten können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.



Auflagedatum: 31.12.1999

WKN: 930920

ISIN: LU0106280836



Fondsmanagementvergütung: 0,50 % p. a.




Indikativer Netto-Investitionsgrad in Aktien (Stand 30.11.2019)3: 44,0 %


Erläuterungen und Hinweise zur WertentwicklungReferenzindex bis zum 30. November: 2004 60 % EURO STOXX 50 Kursindex und 40 % REX Performanceindex; ab dem 1. Dezember 2004: 50 % REX Performance-index, 25 % MSCI World Kursindex (EUR) und 25 % EURO STOXX 50 Kursindex; Ein Kursindex berücksichtigt keine Dividendenzahlungen und sonstige Erträge bzw. Einnahmen. Der Referenzindex dient nur zum Performancevergleich und ist keine offizielle Benchmark des Dachfonds gemäß Verkaufsprospekt. Weder die Unter-nehmen der Sauren Financial Group® noch ein Index-Drittanbieter oder ein anderer Datenanbieter geben ausdrückliche oder implizite Garantien oder Zusicherun-gen hinsichtlich der Anzeige von Performances und der hierin enthaltenen Daten. Jährliches Rebalancing zum 31.12.; Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 31.12.2019




Sauren Global Balanced A 90,6 % Referenzindex 60,5 %

31.12.1999

50 %

0 %

25 %

-50 %

75 %

-25 %

100 %

31.12.2001 31.12.2003 31.12.201131.12.2007 31.12.2009 31.12.2013


Bestandspflegeprovisionen der Zielfonds fließen dem jeweiligen Teilfondsvermögen zu. 1 Die Angabe zum Fondsvolumen bezieht sich auf die Summe aller Anteilklassen des Fonds.2 Aus der Vergütung werden die Leistungen der Verwaltungsgesellschaft, der Zentralverwaltungsstelle sowie der Verwahrstelle beglichen.3 Die indikative Netto-Aktienquote im vorgenannten Sinne beschreibt die Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung. Die Netto-




31.12.201531.12.2005

Jährliche Wertentwicklung vom 31.12. bis zum 31.12. – Anteilklasse A25 %

20 %

15 %

10 %

5 %

0 %

-5 %

-10 %

-15 %

-30 %

-20 %

-25 %

11,3 %

2018 -

2019

11,1 %

2013 -

2014

4,3 %

2012 -

2013

7,0 %

2011 -

2012

7,5 %

2010 -

2011

-4,9 %

2009 -

2010

11,8 %

2008 -

2009

21,1 %

2007 -

2008

-23,9 %

2006 -

2007

5,7 %

2005 -

2006

7,0 %

2014 -

2015

6,9 %

2015 -

2016

-3,8 %

16,9 %

2004 -

20052016

-2017

7,1 %

31.12.2017

2017 -

2018

-4,2 %

31.12.2019

7

Portfolioaufstellung zum 31.12.2019 Sauren Global Balanced


ESG-Scoring

+0,8


Anteil




Fraser Lundie Hermes Multi Strategy Credit Fund 0,9 2,1 %

Aktienfonds Global 5,6 %

Kurt Kara Maj Invest Global Value Equities 1,0 2,7 %

John Boselli Wellington Global Quality Growth Portfolio 1,6 1,6 %

Raphael Pitoun CQS New City Global Equity Fund 3,0 1,3 %

Aktienfonds Europa 16,6 %

Oliver Kelton Odey European Focus Fund 0,6 ○ 3,2 %

Stephan Hornung Squad Growth 1,6 ○ 2,9 %

Franz Weis Comgest Growth Europe Opportunities 3,0 2,6 %

Nicolas Walewski Alken Small Cap Europe Fund 1,3 2,0 %

Eric Bendahan Eleva Euroland Selection Fund 1,9 1,9 %

Olgerd Eichler MainFirst Top European Ideas Fund -0,1 ○ 1,9 %

Olgerd Eichler MainFirst Germany Fund 0,0 1,3 %


Aktienfonds USA 5,5 %

Cormac Weldon Artemis US Select Fund 1,3 3,8 %

Bill Miller & Samantha McLemore Miller Opportunity Fund 0,3 1,7 %

Aktienfonds Japan 3,0 %

Sophia Li First State Japan Equity Fund 3,0 1,8 %

Jonathan Dobson Coupland Cardiff Japan Alpha Fund 0,3 ○ 1,2 %

Aktienfonds Asien 3,8 %

Martin Lau First State Asia Focus Fund 3,1 2,3 %

James Morton CIM Dividend Income Fund 1,4 1,5 %

Aktienfonds Goldminen 1,4 %






James Hanbury Odey Absolute Return Fund 0,4 ○ 3,0 %






















Liquidität 1,5 %


Jahresbericht. Bitte beachten Sie, dass die Gewichtungen der Zielfonds auf eine Nachkommastelle gerundet sind. Aufgrund von Rundungsdifferenzen kann die Kategoriesumme von der Summe der Einzelgewichtungen und die Gesamtsumme von 100% abweichen. In der vereinfachten Zusammenfassung werden insbesondere auch Liquidationssachverhalte und unterschiedlich ausgestaltete Anteilklassen nicht gesondert ausgewiesen.

8

Sauren Global Stable Growth


Chancen► Partizipation an den Wertsteigerungen

der unterschiedlichen Anlageklassen mit Schwerpunkt in den globalen Aktien- märkten

► Attraktive Wertentwicklung bei einem gegenüber dem Aktienmarkt reduzierten Risiko


► Aktives Dachfondsmanagement und lau-

fende Überwachung der Portfoliopositionen




► Risiko erhöhter Kursschwankungen des Anteilpreises (bspw. aufgrund Investition in Schwellenländer, Nebenwerte und spezifische Branchen)



Umfassendere Hinweise zu den Chancen und Risiken können dem aktuellen Verkaufs- prospekt entnommen werden. Dort finden sich auch Informationen zu den weiteren An-teilklassen B, D und H.

Portfoliostruktur



6 Die Risikoklasseneinschätzung der Vertriebsstelle ist nicht gleichbedeu-tend mit dem Risikoprofil des Verkaufsprospekts und der Wesentlichen Anlegerinformation/KIID und erfolgt aus Sicht eines Investors, dessen Heimatwährung derjenigen der Anteilklasse entspricht.


Geringes Risiko


Hohes Risiko


1 2 4 5 6 73

1 2 53 6 74

AnlageprofilDer Sauren Global Stable Growth ist ein dynamischer vermögensverwaltender Dachfonds. Als moderne Multi-Asset-Strategie bietet er eine Verwaltungslösung zur Abdeckung der globalen Aktienmärkte bei gleichzeitiger Beimischung konservativer Anlagen. Das breit diversifizierte Port-folio hat eine weltweite Ausrichtung und ist überwiegend in Aktienfonds und untergeordnet in Absolute-Return-Fonds und Rentenfonds investiert. Ausführliche Informationen zu den Anlage-möglichkeiten können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.



Auflagedatum: 28.12.2001; seit 15.12.2007 Umsetzung der aktuellen Anlagestrategie

WKN: 791695

ISIN: LU0136335097











Aktienquote resultiert aus dem Aktien-Investitionsgrad der jeweiligen Zielfonds entsprechend ihrer Gewichtung sowie des Dachfonds und beinhaltet jeweils auch indirekte Positionen, über welche Entwicklungen am Aktienmarkt in das Fondsvermögen einfließen (z. B. über Derivate). Die Berechnung der Netto-Aktienquote ist von der Datenlieferung, -qualität und dem -lieferungszeitpunkt der jeweiligen Zielfonds abhängig und insofern immer nur als stark verallgemeinernder Schätz-wert auf Basis des vorhergehenden Monatsultimos zu verstehen.


Erläuterungen und Hinweise zur WertentwicklungReferenzindex: 50 % MSCI World Kursindex (EUR), 25 % EURO STOXX 50 Kursindex und 25 % REX Performanceindex; Ein Kursindex berücksichtigt keine Dividenden-zahlungen und sonstige Erträge bzw. Einnahmen. Der Referenzindex dient nur zum Performancevergleich und ist keine offizielle Benchmark des Dachfonds gemäß Verkaufsprospekt. Weder die Unternehmen der Sauren Financial Group® noch ein Index-Drittanbieter oder ein anderer Datenanbieter geben ausdrückliche oder implizite Garantien oder Zusicherungen hinsichtlich der Anzeige von Performances und der hierin enthaltenen Daten. Jährliches Rebalancing zum 31.12; Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 31.12.2019

Der Anleger möchte für 1.000,-- € Anteile erwerben. Bei einem Ausgabeaufschlag von 5 % muss er dafür 1.050,-- € aufwenden. Die Bruttowertentwicklungsangaben (BVI Methode) beruhen auf den veröffentlichten Rücknahmepreisen des Dachfonds, welche bereits die auf Fondsebene anfallenden Kosten beinhalten, die Netto-wertentwicklung berücksichtigt zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Da der Ausgabeaufschlag nur zu Beginn anfällt, ist die Wertentwicklung im ersten Jahr reduziert. In den Folgejahren fällt kein Ausgabeaufschlag mehr an, so dass die Nettowertentwicklung nicht mehr gesondert als Balken im Diagramm angeführt wurde, da sie der Bruttowertentwicklung entspricht. Es können zusätzliche, die Wertentwicklung mindernde Kosten auf der Anlegerebene entstehen (z. B. Depotkosten). Der im Liniendiagramm nicht berücksichtigte Ausgabeaufschlag würde die Wertentwicklung niedriger ausfallen lassen.

Der Fonds weist auf Grund seiner Zusammensetzung erhöhte Wertschwankungen auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben oder unten unterworfen sein.


Sauren Global Stable Growth A 97,1 % Referenzindex 57,2 %

15.12.2007 31.12.2019

50 %

25 %

0 %

-50 %

125 %

-25 %

75 %

Wertentwicklung seit 15.12.2007 – Anteilklasse A

100 %

Jährliche Wertentwicklung vom 31.12. bis zum 31.12. – Anteilklasse A


40 %

20 %

0 %

-10 %

-30 %

10 %

-20 %

30 %

2007-

2008

-23,7 % -19,9 %

2008 -

2009

32,9 %

2009 -

2010

16,5 %

2010 -

2011

-3,5 %

2011 -

2012

11,0 %

2012 -

2013

10,8 %

2013 -

2014

6,7 %

2014 -

2015

9,5 %

2015 -

2016

-2,8 %

2016 -

2017

9,4 %

2018 -

2019

17,1 %

31.12.2009 31.12.2011 31.12.2013 31.12.2015 31.12.2017

2017 -

2018

-6,8 %

9

Portfolioaufstellung zum 31.12.2019 Sauren Global Stable Growth

SaurenESG-Scoring

+1,0

Sauren ESG-Scoring Auf sämtliche Zielfonds wird der hauseigene Sauren ESG-Scoring Prozess angewendet. Ziel dieses Vorgehens ist es, zu hinterfragen, in welchem Umfang der Zielfondsmanager Umweltaspekte, soziale Aspekte und Grundsätze einer nachhaltigen Unternehmensführung mit in die Investitionsentscheidung einbezieht („ESG Aspekte“ – Environment, Social, Governance), ohne dass dies im Rahmen von Investitionsentscheidungen auf der Dachfondsebene eine unmittelbare Rolle spielt. Das ESG-Scoring Verfahren hat nicht die Funktion eines Qualitätssiegels. Es soll vielmehr bewirkt werden, dass der Zielfondsmanager ein Bewusst-sein hinsichtlich der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien entwickelt. Nähere Informationen zum Verfahren können der Internetseite www.sauren.de entnommen werden.


Anteil




Kurt Kara Maj Invest Global Value Equities 1,0 4,2 %

John Boselli Wellington Global Quality Growth Portfolio 1,6 ○ 2,3 %

Raphael Pitoun CQS New City Global Equity Fund 3,0 2,3%

James Hanbury Odey Allegra Developed Markets Fund 0,5 ○ 1,8 %


Eric Bendahan Eleva Euroland Selection Fund 1,9 ○ 5,1 %


Oliver Kelton Odey European Focus Fund 0,6 4,9 %



Robrecht Wouters JOHCM European Select Values Fund 0,6 3,3 %

Nicolas Walewski Alken Small Cap Europe Fund 1,3 ○ 3,2 %




Bill Miller & Samantha McLemore Miller Opportunity Fund 0,3 ○ 2,5 %

Cormac Weldon Artemis US Smaller Companies Fund 1,3 2,5 %























Leo Perry, Tom Hearn & Christian Fiesser Ennismore Global Equity Fund 0,8 1,8%



Tom Hearn, Christian Fiesser & Leo Perry Ennismore European Smaller Companies Fund 0,7 ○ 1,7%





Liquidität 2,0 %


Jahresbericht. Bitte beachten Sie, dass die Gewichtungen der Zielfonds auf eine Nachkommastelle gerundet sind. Aufgrund von Rundungsdifferenzen kann die Kategoriesumme von der Summe der Einzelgewichtungen und die Gesamtsumme von 100% abweichen. In der vereinfachten Zusammenfassung werden unterschiedlich ausgestaltete Anteilklassen nicht gesondert ausgewiesen.

10

Sauren Emerging Markets Balanced


der unterschiedlichen Anlageklassen der Aktien- und Anleihenmärkte der Schwellenländer

► Höhere Mehrwerterzielungschancen in den ineffizienteren Märkten der Schwellenländer





► Risiken aus den für den Dachfonds aus-gewählten Zielfonds und dem Anlageuni-versum insbesondere der Schwellenländer (politische Risiken, Inflationsrisiken)

► Risiko erhöhter Kursschwankungen des Anteilpreises (bspw. aufgrund Investition in Schwellenländer sowie in Wertpapiere mit geringerer Liquidität)



Umfassendere Hinweise zu den Chancen und Risiken können dem aktuellen Verkaufs- prospekt entnommen werden. Dort finden sich auch Informationen zu der weiteren Anteilklasse C.

Portfoliostruktur


6 Die Risikoklasseneinschätzung der Vertriebsstelle ist nicht gleichbe-deutend mit dem Risikoprofil des Verkaufsprospekts und der Wesent-lichen Anlegerinformation/KIID und erfolgt aus Sicht eines Investors, dessen Heimatwährung derjenigen der Anteilklasse entspricht. Zum Beispiel muss der aus Euro-Sicht investierende Anleger bei einer Investition in die CHF-Anteilklasse berücksichtigen, dass die Investition zusätzlich einem Wechselkursrisiko ausgesetzt ist.



Geringes Risiko


Hohes Risiko


1 2 4 5 6 73


1 2 53 6 74

AnlageprofilDer Sauren Emerging Markets Balanced ist ein auf alle bedeutenden Anlageklassen der Schwel-lenländer ausgerichteter moderner Multi-Asset-Dachfonds für risikofreudige Investoren mit lang-fristigem Anlagehorizont. Das ausgewogene Portfolio ist überwiegend in andere Fonds u. a. in Aktienfonds, Anleihenfonds und Absolute-Return-Fonds der Schwellenländer investiert. Ausführ- liche Informationen zu den Anlagemöglichkeiten können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.


Fondsdaten – Anteilklasse D


WKN: A1H6AE

ISIN: LU0580224037













Erläuterungen und Hinweise zur WertentwicklungReferenzindex: 40 % MSCI Emerging Markets Kursindex (EUR), 40 % JPMorgan EMBIG Diversified Hedged (EUR) und 20 % HFRX Global Hedge Fund EUR Index; Ein Kursindex berücksichtigt keine Dividendenzahlungen und sonstige Erträge bzw. Einnahmen. Der Referenzindex dient nur zum Performancevergleich und ist keine offizielle Benchmark des Dachfonds gemäß Verkaufsprospekt. Weder die Unternehmen der Sauren Financial Group® noch ein Index-Drittanbieter oder ein anderer Datenanbieter geben ausdrückliche oder implizite Garantien oder Zusicherungen hinsichtlich der Anzeige von Performances und der hierin enthaltenen Daten. Jährliches Rebalancing zum 31.12.; Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 31.12.2019



Wertentwicklung seit Auflage – Anteilklasse D

Sauren Emerging Markets Balanced D 35,5 % Referenzindex 26,6 %

25.07.2011

10 %

0 %

-10 %

-20 %

40 %

31.12.2019

30 %

31.12.2015 31.12.2016 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014

20 %

Jährliche Wertentwicklung – Anteilklasse D


20 %

10 %

0 %

-5 %

-10 %

5 %

31.12.2017

31.12.11 -

31.12.12

6,8 %

12,2 %

31.12.16-

31.12.17

9,7 %

31.12.13 -

31.12.14

1,7 %

31.12.14 -

31.12.15

3,6 %

31.12.15 -

31.12.16

3,5 %

31.12.18-

31.12.19

15,1 %

31.12.12 -

31.12.13

-0,2 %

31.12.17-

31.12.18

-8,5 %

15 %

31.12.2018

11

Portfolioaufstellung zum 31.12.2019 Sauren Emerging Markets Balanced


ESG-Scoring

+0,4


Anteil

Rentenfonds Schwellenländer 16,8 %

Thomas Delabre H2O Multi Emerging Debt -1,4 9,8 %

Denise Simon & Arif Joshi Lazard Emerging Markets Bond Fund -0,7 7,0 %

Rentenfonds Schwellenländer Unternehmensanleihen 13,9 %

Alejandro Arevalo Jupiter Global Emerging Markets Short Duration Bond -1,0 8,6 %

Klaus Blaabjerg & Sune Jensen Absalon EM Corporate Debt -1,4 5,3 %

Aktienfonds Schwellenländer Global 7,0 %

John Malloy RWC Global Emerging Markets Fund 0,5 7,0 %




Niraj Bhagwat Wellington Asian Opportunities Fund 0,1 5,9 %

Martin Lau First State Greater China Growth Fund 3,1 ○ 4,1 %

Elizabeth Soon Pinebridge Asia ex Japan Small Cap Equity Fund 1,3 3,2 %

Aktienfonds Osteuropa 2,6 %

Aziz Unan Mori Ottoman Fund -1,1 ○ 2,6 %

Aktienfonds Lateinamerika 4,2 %

Dominic St George Stewart Investors Latin America Fund 2,5 ○ 4,2 %

Aktienfonds Frontier Markets 2,9 %

Andy Brudenell Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund 1,5 2,9 %

Aktienfonds Schwellenländer Long/Short 6,5 %

Stefan Böttcher Oaks Emerging and Frontier Opportunities Fund 0,3 ○ 6,5 %

Absolute-Return-Fonds (Renten Schwellenländer) 17,8 %

Paul McNamara GAM Star Emerging Market Rates 0,2 ○ 9,8 %


Liquidität 1,2 %



12

Sauren Global Growth


globalen Aktienmärkte► Erzielung eines Mehrwerts gegenüber der

Entwicklung der globalen Aktienmärkte durch gezielte Auswahl erfolgversprechen-der Fondsmanager




► Risiken aus den für den Dachfonds ausge-wählten Zielfonds und dem Anlageuniver-sum insbesondere aus dem Aktienmarkt



Umfassendere Hinweise zu den Chancen und Risiken können dem aktuellen Verkaufs- prospekt entnommen werden. Dort finden sich auch Informationen zu den weiteren Anteilklassen B, D und H.

Portfoliostruktur



Geringes Risiko


Hohes Risiko


1 2 53 6 74

Geringes Risiko Hohes Risiko1 2 3 6 74 5



Fondsdaten – Anteilklasse AAuflagedatum: 01.03.1999

WKN: 989614

ISIN: LU0095335757









Bestandspflegeprovisionen der Zielfonds fließen dem jeweiligen Teilfondsvermögen zu. 1 Die Angabe zum Fondsvolumen bezieht sich auf die Summe aller Anteilklassen des Fonds.2 Aus der Vergütung werden die Leistungen der Verwaltungsgesellschaft, der Zentralverwaltungsstelle sowie der Verwahrstelle beglichen.3 Die Mindestkapitalbeteiligungsquote ist für die steuerliche Eingruppierung des Fonds im Rahmen der Teilfreistellung von Bedeutung und lässt keine unmittel-

baren Rückschlüsse zur Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung zu. Die steuerliche Behandlung ist im Übrigen auch von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers abhängig und kann künftig Änderungen unterworfen sein.

AnlageprofilDer Sauren Global Growth ist ein aktienorientierter vermögensverwaltender Dachfonds zur Abdeckung der globalen Aktienmärkte für Anleger mit längerfristigem Anlagehorizont. Das breit diversifizierte Portfolio hat eine weltweite Ausrichtung und ist überwiegend in Regionen- und Länderaktienfonds investiert. Ausführliche Informationen zu den Anlagemöglichkeiten können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.



Erläuterungen und Hinweise zur WertentwicklungReferenzindex: MSCI World Kursindex (EUR); Ein Kursindex berücksichtigt keine Dividendenzahlungen und sonstige Erträge bzw. Einnahmen. Der Referenzindex dient nur zum Performancevergleich und ist keine offizielle Benchmark des Dachfonds gemäß Verkaufsprospekt. Weder die Unternehmen der Sauren Financial Group® noch ein Index-Drittanbieter oder ein anderer Datenanbieter geben ausdrückliche oder implizite Garantien oder Zusicherungen hinsichtlich der Anzeige von Performances und der hierin enthaltenen Daten. Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 31.12.2019



Sauren Global Growth A 290,1 % MSCI World Kursindex (EUR) 102,9 %

01.03.1999 31.12.2005 31.12.2019

100 %

50 %

-100 %

350 %

-50 %

0 %

31.12.2009 31.12.2013

150 %

200 %

31.12.2003 31.12.2007 31.12.2015


50 %

40 %

30 %

20 %

10 %

0 %

-10 %

-20 %

-50 %

-30 %

-40 %


2013 -

2014

12,8 %

2012 -

2013

16,1 %

2011 -

2012

13,7 %

2010 -

2011

-9,2 %

2009 -

2010

24,6 %

2008 -

2009

37,7 %

2007 -

2008

-40,4 %

2005 -

2006

5,7 %

2004 -

2005

31,2 %25,0 %

2018 -

2019

28,1 %

2006 -

2007

-0,8 %

2014 -

2015

11,7 %

2015 -

2016

5,0 %

2016 -

2017

12,5 %

250 %

31.12.2017

2017 -

2018

-8,6 %

300 %

31.12.201131.12.2001

13

Portfolioaufstellung zum 31.12.2019 Sauren Global Growth


ESG-Scoring

+1,2


Anteil







Adriaan de Mol van Otterloo & Julian Gould IVI European Fund 0,3 ○ 2,8 %

Dirk Enderlein Wellington Strategic European Equity Portfolio 1,7 ○ 2,5 %


Mark Costar JOHCM UK Growth Fund 1,0 2,1 %

Aktienfonds Europa Nebenwerte 10,2 %







Raphael Pitoun CQS New City North American Equity Fund 3,0 2,9 %

Aktienfonds USA Nebenwerte 14,1 %


Jeff James Heptagon Driehaus US Micro Cap Equity Fund 2,0 4,9 %

Christopher Berrier & David Schuster Brown Advisory U.S. Small-Cap Blend Fund 1,3 ○ 2,9 %




Aktienfonds Schwellenländer Global 1,5 %

John Malloy RWC Global Emerging Markets Fund 0,5 1,5 %





Dominic St George Stewart Investors Latin America Fund 2,5 1,3 %


Stefan Böttcher Magna New Frontiers Fund 0,0 1,2 %



Liquidität 3,4 %



14

Sauren Global Opportunities


globalen Aktienmärkte insbesondere durch Anlagen in ineffizienten Marktsegmenten

► Höhere Wertsteigerungschancen gegen-über dem breiten Aktienmarkt durch Aus-nutzung höherer Mehrwerterzielungsmög-lichkeiten in ineffizienten Marktsegmenten




► Risiken aus den für den Dachfonds ausge-wählten Zielfonds und dem Anlageuniver-sum insbesondere aus dem Aktienmarkt

► Risiko erhöhter Kurschwankungen des Anteilpreises (bspw. aufgrund Investition in Schwellenländer, Nebenwerte und spezifische Branchen)


Umfassendere Hinweise zu den Chancen und Risiken können dem aktuellen Verkaufs- prospekt entnommen werden.

AnlageprofilDer Sauren Global Opportunities ist ein aktienorientierter Dachfonds mit spekulativer Ausrichtung für risikofreudige Investoren mit langfristigem Anlagehorizont. Das Portfolio ist überwiegend in Fonds für Marktsegmente mit hohen Ineffizienzen wie Schwellenländer oder Nebenwerte inves-tiert. Untergeordnet wird in Absolute-Return-Fonds investiert. Ausführliche Informationen zu den Anlagemöglichkeiten können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.



WKN: 930921

ISIN: LU0106280919








Portfoliostruktur



Geringes Risiko


Hohes Risiko


1 2 43 6 75



Bestandspflegeprovisionen der Zielfonds fließen dem jeweiligen Teilfondsvermögen zu. 1 Aus der Vergütung werden die Leistungen der Verwaltungsgesellschaft, der Zentralverwaltungsstelle sowie der Verwahrstelle beglichen.2 Die Mindestkapitalbeteiligungsquote ist für die steuerliche Eingruppierung des Fonds im Rahmen der Teilfreistellung von Bedeutung und lässt keine unmittel-








Sauren Global Opportunities A 261,9 % MSCI World Kursindex (EUR) 48,2%

31.12.1999

150 %

50 %

-50 %

-100 %

300 %

200 %

0 %

31.12.2001 31.12.2011

100 %

31.12.201731.12.2003 31.12.2007 31.12.2015



60 %

50 %

30 %

10 %

0 %

-10 %

-20 %

-30 %

-50 %

-40 %

20 %

40 %

2013 -

2014

8,0 %

2011 -

2012

8,1 %

2010 -

2011

-12,0 %

2009 -

2010

24,7 %

2008 -

2009

49,2 %

2007 -

2008

-40,5 %

2005 -

2006

10,4 %

2004 -

2005

31,2 %25,0 %

2018 -

2019

25,1 %

2006 -

2007

7,9 %

2012 -

2013

-1,5 %

2014 -

2015

8,5 %

2015 -

2016

6,5 %

2016 -

2017

14,8 %

2017 -

2018

-10,5 %

250 %

31.12.2005 31.12.2009 31.12.2013 31.12.2019

15

Portfolioaufstellung zum 31.12.2019 Sauren Global Opportunities


ESG-Scoring

+0,9


Anteil


Oliver Kelton Odey European Focus Fund 0,6 2,5 %


David Tovey BlackRock European Opportunities Extension Fund 0,9 1,2 %




Olgerd Eichler MainFirst Germany Fund 0,0 ○ 2,7 %

Paul Marriage & John Warren Tellworth UK Smaller Companies Fund 1,3 2,0 %











Elizabeth Soon PineBridge Asia ex Japan Small Cap Equity Fund 1,3 3,6 %

Martin Lau First State Greater China Growth Fund 3,1 2,6 %

Sashi Reddy Stewart Investors Indian Subcontinent Fund 2,2 ○ 2,2 %

Aktienfonds Osteuropa 2,0 %

Aziz Unan Mori Ottoman Fund -1,1 ○ 2,0 %


Dominic St George Stewart Investors Latin America Fund 2,5 ○ 3,4 %


Andy Brudenell Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund 1,5 1,8 %

Aktienfonds Biotechnologie 3,1 %

Dr. Michael Fischer MEDICAL BioHealth -0,1 ○ 3,1 %



Joseph Foster LO Funds - World Gold Expertise -0,5 ○ 2,0 %


Stefan Böttcher Oaks Emerging and Frontier Opportunities Fund 0,3 ○ 5,1 %






Bruno Crastes & Vincent Chailley H2O Vivace -0,8 3,4 %

Crispin Odey Odey Swan Fund 0,3 1,5 %

Liquidität 0,5 %



16

Sauren Stable Absolute Return


ausgewählter Absolute-Return-Fonds► Langfristig wird eine positive Wertent-

wicklung in Euro von über 2 % p. a. relativ unabhängig von der Marktentwicklung angestrebt







► Besondere Risiken von Absolute- Return-Strategien (bspw. von Derivaten)


Umfassendere Hinweise zu den Chancen und Risiken können dem aktuellen Verkaufs- prospekt entnommen werden. Dort finden sich auch Informationen zu der weiteren Anteilklasse H.

Portfoliostruktur





Geringes Risiko


Hohes Risiko


1 4 5 6 73


1 2 4 5 6 73

AnlageprofilDer Sauren Stable Absolute Return ist ein konservativer vermögensverwaltender Dachfonds mit Absolute-Return-Konzept und eignet sich als Anlagemöglichkeit zur Abdeckung des Absolute- Return-Bereichs bei längerfristigem Anlagehorizont. Das Portfolio ist breit diversifiziert und über-wiegend in Absolute-Return-Fonds unterschiedlicher Anlageklassen und verschiedener Strategien investiert. Bei der Portfoliozusammenstellung soll ein Schwerpunkt bei Absolute-Return-Fonds liegen, die eine vergleichsweise niedrige Schwankungsbreite in der Anteilpreisentwicklung erwar-ten lassen. Ausführliche Informationen zu den Anlagemöglichkeiten können dem aktuellen Ver-kaufsprospekt entnommen werden.




WKN: A2AN1Y

ISIN: LU1525525306







Indikativer Netto-Investitionsgrad in Aktien (Stand 30.11.2019) 4: 9,4 %







Jährliche Wertentwicklung – Anteilklasse A

3 %

2 %

1 %

0 %

-1 %

-2 %

-3 %31.12.16

-31.12.17

-0,1 %

1,9 %

31.12.17 -

31.12.18

-1,7 %

Erläuterungen und Hinweise zur WertentwicklungWeder die Unternehmen der Sauren Financial Group® noch ein Index-Drittanbieter oder ein anderer Datenanbieter geben ausdrückliche oder implizite Garantien oder Zusicherungen hinsichtlich der Anzeige von Performances und der hierin enthaltenen Daten. Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 31.12.2019




30.12.2016

Sauren Stable Absolute Return A 1,9 %

31.12.2019

2,0 %

1,0 %

0 %

-1,0 %

4,0 %

31.12.2017

3,0 %

30.06.2017 30.06.2018

31.12.18 -

31.12.19

1,7 %

2

31.12.2018 30.06.2019

17

Portfolioaufstellung zum 31.12.2019 Sauren Stable Absolute Return


ESG-Scoring

+0,4

Fondsmanager Fonds ESG-Scoring Anteil



Paul McNamara GAM Star Emerging Market Rates 0,2 3,6 %



Tom Hearn, Christian Fiesser & Leo Perry Ennismore European Smaller Companies Fund 0,7 7,5 %





Ben Wallace & Luke Newman Janus Henderson UK Absolute Return Fund 1,0 4,3 %

Leopold Arminjon Lazard European Alternative Fund 1,0 3,8 %






Bruno Crastes & Vincent Chailley H2O Adagio -0,4 8,7 %




Liquidität 3,4 %



18

Sauren Absolute Return


ausgewählter Absolute-Return-Fonds► Langfristig wird eine attraktive positive

Wertentwicklung in Euro von über 3 % p. a. relativ unabhängig von der Marktentwick-lung angestrebt









Umfassendere Hinweise zu den Chancen und Risiken können dem aktuellen Verkaufs- prospekt entnommen werden. Dort finden sich auch Informationen zu den weiteren Anteilklassen D, H und C.

AnlageprofilDer Sauren Absolute Return ist ein konservativer vermögensverwaltender Dachfonds mit Absolute-Return-Konzept und eignet sich als Anlagemöglichkeit zur Abdeckung des Absolute- Return-Bereichs bei längerfristigem Anlagehorizont. Das Portfolio ist breit diversifiziert und über-wiegend in Absolute-Return-Fonds unterschiedlicher Anlageklassen und verschiedener Strate-gien investiert. Ausführliche Informationen zu den Anlagemöglichkeiten können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.




WKN: A0YA5P

ISIN: LU0454070557









Portfoliostruktur







7 Die Risikoklasseneinschätzung der Vertriebsstelle ist nicht gleich-bedeutend mit dem Risikoprofil des Verkaufsprospekts und der Wesentlichen Anlegerinformation/KIID und erfolgt aus Sicht eines Investors, dessen Heimatwährung derjenigen der Anteilklasse ent-spricht. Zum Beispiel muss der aus Euro-Sicht investierende Anleger bei einer Investition in die CHF-Anteilklasse berücksichtigen, dass die Investi-tion zusätzlich einem Wechselkursrisiko ausgesetzt ist.


Geringes Risiko


Hohes Risiko


1 2 4 5 6 73


1 2 4 5 6 73

Erläuterungen und Hinweise zur WertentwicklungReferenzindex: HFRX Global Hedge Fund EUR Index; Der Referenzindex dient nur zum Performancevergleich und ist keine offizielle Benchmark des Dachfonds ge-mäß Verkaufsprospekt. Weder die Unternehmen der Sauren Financial Group® noch ein Index-Drittanbieter oder ein anderer Datenanbieter geben ausdrückliche oder implizite Garantien oder Zusicherungen hinsichtlich der Anzeige von Performances und der hierin enthaltenen Daten. Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 31.12.2019




30.12.2009

Sauren Absolute Return A 9,7 % HFRX Global Hedge Fund EUR Index -3,6 %

31.12.2019

15 %

10 %

5 %

0 %

-5 %

-10 %

20 %

31.12.2010 31.12.2011 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2015 31.12.201731.12.2014



2009 -

2010

8 %

6 %

4 %

2 %

0 %

-2 %

-4 %

-6 %

-8 %

-10 %

-0,5 %

2,5 %

2010 -

2011

-2,3 %

2011 -

2012

4,9 %

2012 -

2013

5,5 %

2013 -

2014

1,4 %

2014 -

2015

4,9 %

2016-

2017

0,7 %

2015 -

2016

-8,8 %

2018-

2019

1,5 %

31.12.2016

2017-

2018

-0,2 %

31.12.2018

19

Portfolioaufstellung zum 31.12.2019 Sauren Absolute Return


ESG-Scoring

+0,4


Anteil



















Fabrice Vecchioli & Edouard Vecchioli R Parus Fund 0,3 4,8 %









Liquidität 1,5 %



20

Sauren Dynamic Absolute Return


ausgewählter Absolute-Return-Fonds

► Langfristig wird eine attraktive positive Wertentwicklung in Euro von über 4 % p. a. bei möglicher erhöhter Volatilität angestrebt









Umfassendere Hinweise zu den Chancen und Risiken können dem aktuellen Verkaufs- prospekt entnommen werden. Dort finden sich auch Informationen zu der weiteren Anteilklasse I.



Geringes Risiko


Hohes Risiko


1 2 3 5 6 74


1 2 4 5 6 73

Portfoliostruktur



AnlageprofilDer Sauren Dynamic Absolute Return ist ein dynamischer Dachfonds mit Absolute-Return- Konzept und bietet eine konzentrierte Anlagemöglichkeit im Absolute-Return-Bereich bei län-gerfristigem Anlagehorizont. Das Portfolio ist überwiegend in Absolute-Return-Fonds investiert, welche möglicherweise eine höhere Volatilität aufweisen. Ausführliche Informationen zu den Anlagemöglichkeiten können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.


Fondsdaten – Anteilklasse D


WKN: A1WZ3Z

ISIN: DE000A1WZ3Z8



Fondsmanagement- und Verwaltungsvergütung: 0,80 % p. a.


Verwahrstellenvergütung: 0,05 % p.a.



Teilfreistellung für Privatanleger: keine (Mindestkapitalbeteiligungsquote3 des Fonds: 0 %)


Bestandspflegeprovisionen der Zielfonds fließen dem Sondervermögen zu. 1 Die Angabe zum Fondsvolumen bezieht sich auf die Summe aller Anteilklassen des Fonds.2 Die indikative Netto-Aktienquote im vorgenannten Sinne beschreibt die Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung. Die Netto-






Wertentwicklung seit Auflage – Anteilklasse D

Sauren Dynamic Absolute Return D -0,4 %

27.12.2013 31.12.2015 31.12.2019

8 %

0 %

-4 %

-12 %

12 %

31.12.2017

HFRX Global Hedge Fund EUR Index -7,9 %

4 %

-8 %

31.12.2014

Jährliche Wertentwicklung – Anteilklasse D


31.12.13 -

31.12.14

8 %

4 %

-6 %

-8 %

-10 %

-12 %

0 %

6 %

2 %

-4 %

-2 %

31.12.14 -

31.12.15

5,7 %

-0,9 %

-2,9 %

31.12.15 -

31.12.16

-11,4 %

31.12.16 -

31.12.17

1,7 %

31.12.2016

31.12.17 -

31.12.18

-0,3 %

31.12.18 -

31.12.19

2,9 %

31.12.2018

21

Portfolioaufstellung zum 31.12.2019 Sauren Dynamic Absolute Return


ESG-Scoring

+0,5


Anteil
















Liquidität 4,1 %



22

Sauren Global Hedgefonds


ausgewählter Hedgefonds► Positiver attraktiver Ertrag in möglichst

geringer Abhängigkeit von der Markt- entwicklung





► Risiken aus den für den Dachfonds aus-gewählten Zielfonds und dem Anlageuni-versum in den Märkten für Aktien, Anleihen, Währungen oder Derivate

► Risiko erhöhter Kursschwankungen des Anteilpreises

► Besondere Risiken von Hedgefonds (bspw. Kredithebel oder Leerverkäufe)


Umfassendere Hinweise zu den Chancen und Risiken können dem aktuellen Verkaufs- prospekt entnommen werden. Dort finden sich auch Informationen zu der weiteren Anteilklasse I.

Der Bundesminister der Finanzen warnt: Dieser Investmentfonds investiert in Hedgefonds,

die keinen gesetzlichen Leverage- oder Risiko- beschränkungen unterliegen.

AnlageprofilDer Sauren Global Hedgefonds ist ein Dach-Hedgefonds und eignet sich zur Abdeckung des Hedgefonds-Segments in einem Portfolio bei längerfristigem Anlagehorizont. Das Portfolio ist überwiegend in Hedgefonds unterschiedlicher Anlagestile, Anlagestrategien und Anlageuniver-sen investiert. Ausführliche Informationen zu den Anlagemöglichkeiten können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.


Fondsdaten – Anteilklasse AAuflagedatum: 27.07.2004WKN: A0CAV2ISIN: LU0191372795Fondsvolumen zum 17.12.20191: 40,21 Mio. EuroAusgabeaufschlag: 5 %Vergütung des Anlageberaters: 1,00 % p. a. Vertriebsstellenvergütung: 0,85 % p. a.Verwaltungsvergütung: bis zu 0,125 % p. a.Verwahrstellenvergütung: bis zu 0,07 % p.a.Performance Fee2: 15 % ab 3 % Wertzuwachs p. a.Indikativer Netto-Investitionsgrad in Aktien (Stand 31.10.2019)3: 9,9 %Teilfreistellung für Privatanleger: keine (Mindestkapitalbeteiligungsquote4 des Fonds: 0 %)


Bestandspflegeprovisionen der Zielfonds fließen dem jeweiligen Teilfondsvermögen zu. 1 Die Angabe zum Fondsvolumen bezieht sich auf die Summe aller Anteilklassen des Fonds.2 Der Fondsmanager erhält eine erfolgsbezogene Zusatzvergütung ("Performance Fee") für die über eine definierte Mindestperformance (Hurdle Rate) hinaus-

gehende Wertentwicklung. Eine Wertminderung oder eine Wertentwicklung unterhalb der Mindestperformance (Hurdle Rate) muss in den folgenden Geschäfts-jahren zunächst wieder aufgeholt werden, bevor eine Performance Fee anfallen kann (High Watermark Berechnung). Hinsichtlich der Einzelheiten zur Berech-nungssystematik wird auf den Verkaufsprospekt verwiesen.

3 Die indikative Netto-Aktienquote im vorgenannten Sinne beschreibt die Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung. Die Netto- Aktienquote resultiert aus dem Aktien-Investitionsgrad der jeweiligen Zielfonds entsprechend ihrer Gewichtung sowie des Dachfonds und beinhaltet jeweils auch indirekte Positionen, über welche Entwicklungen am Aktienmarkt in das Fondsvermögen einfließen (z. B. über Derivate). Die Berechnung der Netto-Aktien-quote ist von der Datenlieferung, -qualität und dem -lieferungszeitpunkt der jeweiligen Zielfonds abhängig und insofern immer nur als stark verallgemeinernder Schätzwert auf Basis des vorhergehenden Monatsultimos zu verstehen.

Portfoliostruktur


4 Die Mindestkapitalbeteiligungsquote ist für die steuerliche Eingruppie-rung des Fonds im Rahmen der Teilfreistellung von Bedeutung und lässt keine unmittelbaren Rückschlüsse zur Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung zu. Die steuerliche Behandlung ist im Übrigen auch von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen An-legers abhängig und kann künftig Änderungen unterworfen sein.




1 2 3 6 74 5


Der jeweils zum zwölften Luxemburger Bankarbeitstag des Monats (bis Dezember 2009 der jeweils zum zehnten Luxemburger Bankarbeitstag) festgestellte Anteilpreis des Sauren Global Hedgefonds berücksichtigt die zuletzt zur Verfügung stehenden Anteilpreise der Zielfonds, welche i. d. R. zum Monatsultimo festgestellt werden. Daher spiegelt der festgestellte Anteilpreis des Sauren Global Hedgefonds im Wesentlichen die Marktentwicklung des Vormonats wider. Zur Verbesserung der Ver-gleichbarkeit wird dies in der obigen Darstellung berücksichtigt, indem die mittels der Anteilpreise ermittelten monatlichen Wertentwicklungsangaben des Fonds der Indexentwicklung zum vorhergehenden Monatsultimo gegenüber gestellt werden.

Der Anleger möchte für 1.000,-- € Anteile erwerben. Bei einem Ausgabeaufschlag von 5 % muss er dafür 1.050,-- € aufwenden. Die Bruttowertentwicklungsanga-ben (BVI Methode) beruhen auf den veröffentlichten Rücknahmepreisen des Dachfonds, welche bereits die auf Fondsebene anfallenden Kosten beinhalten, die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Da der Ausgabeaufschlag nur zu Beginn anfällt, ist die Wertentwicklung im ersten Jahr reduziert. In den Folgejahren fällt kein Ausgabeaufschlag mehr an, so dass die Nettowertentwicklung nicht mehr gesondert als Balken im Diagramm angeführt wurde, da sie der Bruttowertentwicklung entspricht. Es können zusätzliche, die Wertentwicklung mindernde Kosten auf der Anlegerebene entstehen (z. B. Depot-kosten). Der im Liniendiagramm nicht berücksichtigte Ausgabeaufschlag würde die Wertentwicklung niedriger ausfallen lassen. >Der Fonds weist auf Grund seiner Zusammensetzung erhöhte Wertschwankungen auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben oder unten unterworfen sein.


Sauren Global Hedgefonds A 49,4 % HFRX Global Hedge Fund EUR Index -4,6 %

27.07.2004

30 %

0 %

10 %

-10 %

-20 %

40 %

30.11.2005 30.11.2007

20 %

30.11.2017

60 %

30.11.2011 30.11.2013 30.11.2015

50 %

30.11.2009


Jährliche Wertentwicklung – Anteilklasse A


15 %

10 %

0 %

-5 %

-10 %

-15 %

5 %

14.12.04 -

14.12.05

6,0 %

11,2 %

14.12.05 -

14.12.06

4,2 %

14.12.06 -

14.12.07

6,2 %

14.12.07 -

12.12.08

-13,7 %

12.12.08 -

14.12.09

9,0 %

14.12.09 -

16.12.10

7,1 %

16.12.10-

16.12.11

-1,9 %

16.12.11 -

18.12.12

2,9 %

18.12.12 -

17.12.13

9,1 %

18.12.18 -

17.12.19

0,7 %

17.12.13 -

16.12.14

1,4 %

16.12.14 -

16.12.15

4,7 %

16.12.15 -

16.12.16

-5,8 %

16.12.16 -

18.12.17

8,1 %

18.12.17 -

18.12.18

-3,3 %

30.11.2019

23

Portfolioaufstellung zum 31.12.2019 Sauren Global Hedgefonds


ESG-Scoring

+0,2


Anteil

Hedgefonds Long/Short Equity (long bias) 5,9 %

Andrew Gibbs Maga Smaller Companies Fund 0,5 ○ 5,9 %

Hedgefonds Long/Short Equity (flexibel) 22,8 %

Tom Hearn, Christian Fiesser & Leo Perry Ennismore European Smaller Companies Hedge Fund 0,7 ○ 10,4 %

Fabrice Vecchioli & Edouard Vecchioli Parus Fund 0,3 ○ 7,0 %

Rob Gurner Polar European Forager Fund 1,0 ○ 5,4 %

Hedgefonds Event Driven 16,3 %

Jamie Sherman KL Special Opportunities Fund 0,0 9,5 %

Ethan Johnson Ramius Merger Arbitrage Fund 1,0 6,8 %

Hedgefonds Global Macro 22,9 %

Bruno Crastes & Vincent Chailley H2O Global Alpha Fund -0,6 9,0 %

Vince Feng & Will Li Arete Macro Fund 0,0 8,8 %

George Papamarkakis North MaxQ Macro Fund 0,0 ○ 5,1 %

Hedgefonds Long/Short Credit 22,2 %

Geraud Charpin BlueBay Credit Alpha Long Short Fund 0,7 ○ 10,6 %

Sofiane Gharred Selwood AM Liquid Credit Strategy 0,0 9,6 %

Barend Pennings Gladwyne Fund -1,5 ○ 2,0 %

Liquidität 9,8 %



24

Sauren Global Defensiv Focus

Portfoliostruktur




unterschiedlichen Anlageklassen► Langfristig wird eine attraktive positive

Wertentwicklung in Euro von über 3 % p. a. bei geringer Schwankungsbreite ange-strebt









Umfassendere Hinweise zu den Chancen und Risiken können dem aktuellen Verkaufs-prospekt entnommen werden. Dort finden sich auch Informationen zu der weiteren Anteilklasse A.



Geringes Risiko


Hohes Risiko


1 2 4 5 6 73


1 2 43 6 75

AnlageprofilDer Sauren Global Defensiv Focus ist ein konservativer vermögensverwaltender Dachfonds. Als moderne Multi-Asset-Strategie bietet er ein breit diversifiziertes und insgesamt defensiv struktu-riertes Portfolio. Der Sauren Global Defensiv Focus ist überwiegend in andere Fonds u. a. in Absolute- Return-Fonds, Rentenfonds, Aktienfonds und Multi-Strategy-Fonds investiert. Ausführliche Informa-tionen zu den Anlagemöglichkeiten können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Die Auswahl der Zielfonds berücksichtigt auch die Frage, in welchem Umfang ein Zielfonds Um-weltaspekte, soziale Aspekte bzw. Grundsätze einer nachhaltigen Unternehmensführung mit in die Investitionsentscheidungen einbezieht („ESG Aspekte“ – Environment, Social, Governance). Die Fondsauswahl erfolgt nach der bewährten personenbezogenen Anlagephilosophie des Hauses Sauren mit Fokus auf den Fähigkeiten der Fondsmanager unter Berücksichtigung der Volumen- Rahmenbedingungen.

Fondsdaten – Anteilklassen A und X

Anteilklasse: A X (Die Ausgabe der Anteile dieser Anteilklasse wurde eingestellt.)

Auflagedatum: 20.12.2017 18.02.20081

WKN: A2H7ER A0MX7L

ISIN: LU1717046426 LU0313461773


Ausgabeaufschlag: 3 % 5 %

Fondsmanagementvergütung3: 0,45 % p. a. 0,45 % p. a.

Vertriebsstellenvergütung: 0,55 % p. a. 0,70 % p. a.

Verwaltungsvergütung4: bis zu 0,09 % p. a. bis zu 0,09 % p. a.

Performance Fee: keine keine

Indikativer Netto-Investitionsgrad in Aktien (Stand: 30.11.2019)5: 12,9 %







14 %

12 %

10 %

8 %

6 %

4 %

2 %

0 %

-6 %

-2 %

-4 %

2013 -

2014

2,2 %

2012 -

2013

3,8 %

2011 -

2012

6,6 %

2010 -

2011

-2,4 %

2009 -

2010

7,2 %

2014 -

2015

3,8 %

Jährliche Wertentwicklung vom 31.12. bis zum 31.12. – Anteilklasse X1

16 %

2008 -

2009

9,4 %

14,9 %

2015 -

2016

-4,1 %

2,7 %

2018 -

2019

2,2 %

2016 -

2017

-3,0 %

2017 -

2018

Erläuterungen und Hinweise zur WertentwicklungWeder die Unternehmen der Sauren Financial Group® noch ein Index-Drittanbieter oder ein anderer Datenanbieter geben ausdrückliche oder implizite Garantien oder Zusicherungen hinsichtlich der Anzeige von Performances und der hierin enthaltenen Daten. Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 31.12.2019


1 Die Klasse des Fonds wurde 2008 aufgelegt. Die Wertentwicklung des Fonds wurde vor dem 14.10.2019 unter Umständen erzielt, welche nicht mehr gültig sind: Insbesondere handelt es sich seit dem 01.07.2014 um einen richtlinienkonformen Fonds (sog. OGAW-Fonds). Zudem wurde die Anlagepolitik am 01.01.2018, die Anlageziele des Fonds am 16.12.2017 (bis dahin unter dem Namen „Sauren Zielvermögen 2020“) sowie am 14.10.2019 geändert. Die Ausgabe der Anteile der Anteilklasse X wurde eingestellt.


Wertentwicklung seit Auflage – Anteilklasse X1

Sauren Global Defensiv Focus X 29,4 %

18.02.2008 31.12.2019

40 %

20 %

30 %

10 %

-10 %

-20 %

0 %

31.12.2009 31.12.2011 31.12.201531.12.2013 31.12.2017

25

Portfolioaufstellung zum 31.12.2019 Sauren Global Defensiv Focus

SaurenESG-Scoring

+0,7

Sauren ESG-Scoring Die Auswahl der Zielfonds berücksichtigt auch die Frage, in welchem Umfang ein Zielfonds Umweltaspekte, soziale Aspekte bzw. Grundsätze einer nach-haltigen Unternehmensführung mit in die Investitionsentscheidung einbezieht („ESG“ – Environment, Social, Governance). Alle Zielfonds durchlaufen daher vor einer Investitionsentscheidung den Sauren ESG-Scoring-Prozess. Das ESG-Scoring Verfahren hat nicht die Funktion eines Qualitätssiegels. Das Verfahren ist vielmehr ein Messverfahren und hat ausschließlich das Ziel zu zeigen, in welcher Intensität ESG Aspekte bei dem jeweiligen Fonds Niederschlag bzw. Berücksichtigung gefunden haben. Bei dem Sauren Global Defensiv Focus wird das Ergebnis des Verfahrens bei den Anlageentscheidungen berücksichtigt und eine Investition in einen Zielfonds, der einen unzureichenden Sauren ESG-Score aufweist, ausgeschlossen. Nähere Informationen zum Verfahren können der Internetseite www.sauren.de entnommen werden.


Anteil




Ariel Bezalel Jupiter Dynamic Bond 0,8 4,0 %

David Roberts LionTrust Strategic Bond Fund 0,9 3,5 %

Aktienfonds 4,1 %




Fabrice Vecchioli & Edouard Vecchioli R Parus Fund 0,3 3,2 %





Global Marco Fonds 10,2 %










Charles-Henri Nême Exane Ceres Fund 0,0 2,6%









Sonstiges 4,0 %

Gold (Xetra-Gold) 4,0 %

Liquidität 1,6 %



26

Sauren Global Balanced Focus

Portfoliostruktur




unterschiedlichen Anlageklassen► Attraktive Wertentwicklung bei ausge-

wogenem Rendite/Risiko-Profil► Mehrwert gegenüber dem Marktdurch-

schnitt aufgrund erfolgreicher Fonds- managerselektion




► Risiken aus den für den Dachfonds aus-gewählten Zielfonds

► Risiken aus dem Anlageuniversum u.a. aus den Märkten für Aktien, Anleihen, Währungen oder Derivate






Geringes Risiko


Hohes Risiko


1 2 4 5 6 73


1 2 43 6 75

AnlageprofilDer Sauren Global Balanced Focus ist ein ausgewogener vermögensverwaltender Dachfonds. Als moderne Multi-Asset-Strategie bietet er ein breit diversifiziertes Portfolio für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont. Der Sauren Global Balanced Focus ist überwiegend in andere Fonds u. a. in Aktienfonds, Absolute-Return-Fonds und Rentenfonds investiert. Ausführliche Informationen zu den Anlagemöglichkeiten können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Die Auswahl der Zielfonds berücksichtigt auch die Frage, in welchem Umfang ein Zielfonds Um-weltaspekte, soziale Aspekte bzw. Grundsätze einer nachhaltigen Unternehmensführung mit in die Investitionsentscheidungen einbezieht („ESG Aspekte“ – Environment, Social, Governance). Die Fondsauswahl erfolgt nach der bewährten personenbezogenen Anlagephilosophie des Hauses Sauren mit Fokus auf den Fähigkeiten der Fondsmanager unter Berücksichtigung der Volumen-Rahmenbedingungen.


WKN: A0MX7N

ISIN: LU0313462318










Bestandspflegeprovisionen der Zielfonds fließen dem jeweiligen Teilfondsvermögen zu. 2 Aus der Vergütung werden die Leistungen der Verwaltungsgesellschaft, der Zentralverwaltungsstelle sowie der Verwahrstelle beglichen.3 Die indikative Netto-Aktienquote im vorgenannten Sinne beschreibt die Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung. Die Netto-



Erläuterungen und Hinweise zur WertentwicklungReferenzindex: 50% REX Performanceindex (bis Ende 2009 30%, bis Ende 2012 35%, bis Ende 2014 40%, bis Ende 2016 45%), 25% Euro STOXX 50 Kursindex und 25% MSCI World Kursindex (EUR) (bis Ende 2009 45%, bis Ende 2012 40%, bis Ende 2014 35%, bis Ende 2016 30%). Ein Kursindex berücksichtigt keine Dividenden-zahlungen und sonstige Erträge bzw. Einnahmen. Der Referenzindex dient nur zum Performancevergleich und ist keine offizielle Benchmark des Dachfonds gemäß Verkaufsprospekt. Weder die Unternehmen der Sauren Financial Group® noch ein Index-Drittanbieter oder ein anderer Datenanbieter geben ausdrückliche oder implizite Garantien oder Zusicherungen hinsichtlich der Anzeige von Performances und der hierin enthaltenen Daten. Jährliches Rebalancing zum 31.12.; Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 31.12.2019


1 Die Klasse des Fonds wurde 2008 aufgelegt. Die Wertentwicklung des Fonds wurde vor dem 14.10.2019 unter Umständen erzielt, welche nicht mehr gültig sind: Insbesondere handelt es sich seit dem 01.07.2014 um einen richtlinienkonformen Fonds (sog. OGAW-Fonds). Zudem wurde die Anlagepolitik am 01.01.2018, die Anlageziele des Fonds (sowie dessen Name, vormals „Sauren Zielvermögen 2040“) am 16.12.2017 sowie am 14.10.2019 geändert..


Sauren Global Balanced Focus A 76,7 % Referenzindex 51,0 %

18.02.2008 31.12.2019

60 %

40 %

20 %

-20 %

-40 %

80 %

0 %

31.12.2009 31.12.2013 31.12.2011

Wertentwicklung seit Auflage – Anteilklasse A1

31.12.2015

Jährliche Wertentwicklung vom 31.12. bis zum 31.12. – Anteilklasse A1


2008 -

2009

35 %

30 %

25 %

20 %

15 %

10 %

5 %

-10 %

0 %

-5 %

22,7 %

28,8 %

2009 -

2010

15,7 %

2010 -

2011

-6,1 %

2011 -

2012

10,1 %

2012 -

2013

8,9 %

2013 -

2014

4,3 %

2014 -

2015

7,1 %

2015-

2016

-3,3 %

2016-

2017

6,9 %

2018-

2019

10,7 %

31.12.2017

2017-

2018

-4,7 %

27

Portfolioaufstellung zum 31.12.2019 Sauren Global Balanced Focus

SaurenESG-Scoring

+1,1

Sauren ESG-Scoring Die Auswahl der Zielfonds berücksichtigt auch die Frage, in welchem Umfang ein Zielfonds Umweltaspekte, soziale Aspekte bzw. Grundsätze einer nach-haltigen Unternehmensführung mit in die Investitionsentscheidung einbezieht („ESG“ – Environment, Social, Governance). Alle Zielfonds durchlaufen daher vor einer Investitionsentscheidung den Sauren ESG-Scoring-Prozess. Das ESG-Scoring Verfahren hat nicht die Funktion eines Qualitätssiegels. Das Verfahren ist vielmehr ein Messverfahren und hat ausschließlich das Ziel zu zeigen, in welcher Intensität ESG Aspekte bei dem jeweiligen Fonds Niederschlag bzw. Berücksichtigung gefunden haben. Bei dem Sauren Global Balanced Focus wird das Ergebnis des Verfahrens bei den Anlageentscheidungen berücksichtigt und eine Investition in einen Zielfonds, der einen unzureichenden Sauren ESG-Score aufweist, ausgeschlossen. Nähere Informationen zum Verfahren können der Internetseite www.sauren.de entnommen werden.


Anteil




Ariel Bezalel Jupiter Dynamic Bond 0,8 ○ 2,4 %


Raphael Pitoun CQS New City Global Equity Fund 3,0 5,7 %
































Sonstiges 2,4 %

Gold (Xetra-Gold) 2,4 %

Liquidität 2,3 %



28

Sauren Select Global Growth Focus

AnlageprofilDer Sauren Select Global Growth Focus ist ein aktienorientierter vermögensverwaltender Dachfonds zur Abdeckung der globalen Aktienmärkte für Anleger mit längerfristigem Anlage- horizont. Das breit diversifizierte Portfolio hat eine weltweite Ausrichtung und ist überwiegend in Regionen- und Länderaktienfonds investiert. Ausführliche Informationen zu den Anlagemöglich- keiten können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Die Auswahl der Zielfonds berücksichtigt auch die Frage, in welchem Umfang ein Zielfonds Um-weltaspekte, soziale Aspekte bzw. Grundsätze einer nachhaltigen Unternehmensführung mit in die Investitionsentscheidungen einbezieht („ESG Aspekte“ – Environment, Social, Governance). Die Fondsauswahl erfolgt nach der bewährten personenbezogenen Anlagephilosophie des Hauses Sauren mit Fokus auf den Fähigkeiten der Fondsmanager unter Berücksichtigung der Volumen-Rahmenbedingungen.

FondsdatenAuflagedatum: 23.08.20001

WKN: 940641

ISIN: LU0115579376








Portfoliostruktur



Geringes Risiko


Hohes Risiko


1 2 53 6 74



Bestandspflegeprovisionen der Zielfonds fließen dem jeweiligen Teilfondsvermögen zu. 2 Aus der Vergütung werden die Leistungen der Verwaltungsgesellschaft, der Zentralverwaltungsstelle sowie der Verwahrstelle beglichen.3 Die Mindestkapitalbeteiligungsquote ist für die steuerliche Eingruppierung des Fonds im Rahmen der Teilfreistellung von Bedeutung und lässt keine unmittel-


4 Beim Risiko- und Ertragsprofil handelt es sich um eine auf Basis von Volatilitäten ermittelte Kennzahl (siehe Wesentliche Anlegerinforma-tionen/KIID). Dieser Risikoindikator beruht auf historischen Daten; eine Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. 1 steht für geringes Risiko bzw. einen potentiell geringeren Ertrag und 7 für hohes Risiko bzw. einen potentiell höheren Ertrag.



globalen Aktienmärkte► Erzielung eines Mehrwerts gegenüber der

Entwicklung der globalen Aktienmärkte durch gezielte Auswahl erfolgversprechen-der Fondsmanager




► Risiken aus den für den Dachfonds aus- gewählten Zielfonds und dem Anlage- universum insbesondere aus dem Aktien-markt




Jährliche Wertentwicklung vom 31.12. bis zum 31.12.1


50 %

40 %

30 %

20 %

10 %

0 %

-10 %

-20 %

-40 %

-30 %

2013 -

2014

12,8 %

2012 -

2013

15,6 %

2011 -

2012

12,7 %

2010 -

2011

-8,4 %

2009 -

2010

24,4 %

2008 -

2009

38,3 %

2007 -

2008

-36,1 %

2005 -

2006

5,3 %

2004 -

2005

31,0 %24,8 %

2018 -

2019

27,9 %

2006 -

2007

-1,9 %

2014 -

2015

11,5 %

2015 -

2016

4,9 %

2016 -

2017

12,1 %

2017 -

2018

-8,9 %


Der Anleger möchte für 1.000,-- € Anteile erwerben. Bei einem Ausgabeaufschlag von 5 % muss er dafür 1.050,-- € aufwenden. Die Bruttowertentwicklungs-angaben (BVI Methode) beruhen auf den veröffentlichten Rücknahmepreisen des Dachfonds, welche bereits die auf Fondsebene anfallenden Kosten beinhalten, die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Da der Ausgabeaufschlag nur zu Beginn anfällt, ist die Wertentwicklung im ersten Jahr reduziert. In den Folgejahren fällt kein Ausgabeaufschlag mehr an, so dass die Nettowertentwicklung nicht mehr gesondert als Balken im Diagramm an-geführt wurde, da sie der Bruttowertentwicklung entspricht. Es können zusätzliche, die Wertentwicklung mindernde Kosten auf der Anlegerebene entstehen (z. B. Depotkosten). Der im Liniendiagramm nicht berücksichtigte Ausgabeaufschlag würde die Wertentwicklung niedriger ausfallen lassen. Der Fonds weist auf Grund seiner Zusammensetzung erhöhte Wertschwankungen auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben oder unten unterworfen sein.

1 Die Klasse des Fonds wurde 2000 aufgelegt. Im Jahr 2001 wurde die Anlagepolitik des Fonds umgestellt, sodass die Wertentwicklung vor diesem Zeitpunkt nicht aussagekräftig ist. Die Wertentwicklung des Fonds wurde vor dem 14.10.2019 unter Umständen erzielt, welche nicht mehr gültig sind: Insbesondere wurden die Gebührenstruktur des Fonds am 16.12.2017 (der bis dahin unter dem Namen „Sauren Select Global Growth Plus“ existierte), die Anlagepolitik am 01.01.2018 sowie die Anlageziele am 14.10.2019 geändert.


Wertentwicklung seit 30.09.20011

Sauren Select Global Growth Focus 255,2 % MSCI World Kursindex (EUR) 106,6 %

30.09.2001 31.12.2019

100 %

50 %

0 %

-100 %

250 %

150 %

31.12.2011 31.12.201531.12.200731.12.2005 31.12.201331.12.200931.12.2003

200 %

-50 %

31.12.2017

250 %

29

Portfolioaufstellung zum 31.12.2019 Sauren Select Global Growth Focus

SaurenESG-Scoring

+1,5

Sauren ESG-Scoring Die Auswahl der Zielfonds berücksichtigt auch die Frage, in welchem Umfang ein Zielfonds Umweltaspekte, soziale Aspekte bzw. Grundsätze einer nach-haltigen Unternehmensführung mit in die Investitionsentscheidung einbezieht („ESG“ – Environment, Social, Governance). Alle Zielfonds durchlaufen daher vor einer Investitionsentscheidung den Sauren ESG-Scoring-Prozess. Das ESG-Scoring Verfahren hat nicht die Funktion eines Qualitätssiegels. Das Verfahren ist vielmehr ein Messverfahren und hat ausschließlich das Ziel zu zeigen, in welcher Intensität ESG Aspekte bei dem jeweiligen Fonds Niederschlag bzw. Berücksichtigung gefunden haben. Bei dem Sauren Select Global Growth Focus wird das Ergebnis des Verfahrens bei den Anlageentscheidungen berücksichtigt und eine Investition in einen Zielfonds, der einen unzureichenden Sauren ESG-Score aufweist, ausgeschlossen. Nähere Informationen zum Verfahren können der Internetseite www.sauren.de entnommen werden.


Anteil







Adriaan de Mol van Otterloo & Julian Gould IVI European Fund 0,3 ○ 3,0 %








Raphael Pitoun CQS New City North American Equity Fund 3,0 5,6 %










Dominic St George Stewart Investors Latin America Fund 2,5 1,8 %

Liquidität 2,0 %



30

20 Jahre Sauren DachfondsBedeutende Meilensteine in der Unternehmensgeschichte

2001 2003 2005 2007 20091999 2000 2002 2004 2006 2008

Die im Rahmen des Zeitstrahles angeführten Auszeichnungen, Beurteilungen und Pressezitate sind – entsprechend „der Natur eines Zeitstrahles“ ggf. nicht aktuell und veraltet. Sie beziehen sich auf den entsprechenden Zeitpunkt der Firmen-geschichte, wie er im Zeitstrahl dargestellt ist und sind möglicherweise sogar durch nachfolgende Auszeichnungen, Beurteilungen oder Zitate überholt bzw. entsprechen nicht mehr dem aktuellen Stand.

Aufl age des Sauren Global

Balanced am 31. Dezember 1999

Aufl age des Sauren Global Opportunities

am 31. Dezember 1999

Erstmals mehr als 100 Mio. Euro

gemanagtes Vermögen(September 2000)

Umzug in neue Büroräumlichkeiten im

KölnTurm, Mediapark, Köln (1. Juli 2001)

Erste Sauren Golden Awards in Frankfurt(24. September 2003)

„Als wahre Stars in diesem Segment entpuppen sich allerdings Dachfonds-Manager wie Eckhard Sauren.“ (Juli 2002)

Publikation des 1. Sauren Fondsmanager-Ratings(24. Januar 2002)

Erstmals mehr als 1 Mrd. Euro gemanagtes Vermögen

(Sommer 2006)

Eckhard Sauren, Tagesschau (10. Februar 2007)

FinanzBuch Verlagwww.finanzbuchverlag.de

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Eckhard Sauren gründete im Jahr 1991 die Sauren Finanzdienst-leistungen und spezialisierte sich auf die unabhängige Analyse von Fondsmanagern und deren Pro-dukten. Herr Sauren verantwortet als Fondsmanager die Dachfonds der Sauren-Gruppe. In seiner Tätig-keit als Fondsmanager wurden ihm selbst und den Sauren-Dachfonds eine Vielzahl von Auszeichnungen verliehen.

Ansgar Guseck schloss sein Studi-um der Volkswirtschaftslehre an der Universität zu Köln und dem Asien Institute of Management in Manila ab. Bereits im Jahr 2000 begann Herr Guseck für die Sau-ren-Gruppe zu arbeiten und ist seit März 2004 als Fondsanalyst bei der Sauren Fonds-Research AG tätig. Im Januar 2006 wurde Herr Guseck in den Vorstand der Sauren-Fonds Research AG berufen.

Hermann-Josef Hall schloss sein Studium der Wirtschafts-wissenschaften und der Informa-tik an der RWTH Aachen im Jahr 1996 als Diplom-Kaufmann und Diplom-Informatiker ab. Seit dem Jahr 1997 arbeitet Herr Hall bei der Sauren-Gruppe neben Herrn Sauren als Portfoliomanager. Seit Gründung im Jahr 2001 ist Herr Hall als Vorstand der Sauren-Fonds Research AG tätig.

Der Autor

Aus dem Inhalt

»An der Börse verdient man bestenfalls Geld - mehr nicht! Börse ist für mich kei-ne Weltanschauung oder Ideologie, kei-ne Ersatzbefriedigung, kein wirklicher Lebensinhalt, keine Philosophie, sondern ausschließlich das eine, aber zugegebe-nermaßen ziemlich spannende Mittel zu dem einen Zweck: Geld verdienen! (…) Meine persönlichen Erfahrungen nach mehr als einem Jahrzehnt intensiver Analysen, Prognosen und Publikationen, des Erfahrungsaustauschs, Zockens und sonstiger Auseinandersetzung mit der Börse lehrt immer wieder aufs Neue: An den Märkten scheitern die allerwenigs-ten an einer schlechten Analyse oder mangelhaften Prognosen, seien sie selbst erstellt oder eingekauft. Wer scheitert, der scheitert im Regelfall vor allem an der sensationell katastrophalen Umsetzung dieser Prognosen! Und genau deshalb besteht der Schwerpunkt dieses Buches darin, Hilfestellungen für eine dauerhaft gute Umsetzung zu geben.«

• Technische Analyse leicht verständlich aufbereitet

• Profi tieren Sie von den Erfahrungen des Technische-Analyse-Experten

EC KHAR D SAU R EN | ANSGAR GUSEC K | H ERMAN N-JOSEF HALL

WIR INVESTIEREN NICHT IN FONDS –WIR INVESTIEREN IN FONDSMANAGER

FinanzBuch Verlag

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ISBN 978-3-89879-312-4

EC KHAR D SAU R EN | ANSGAR GUSEC K | H ERMAN N-JOSEF HALL

DAS SAUREN FONDS-KONZEPT

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Dieses Buch gibt einen tiefen Einblick in die Welt der Investmentfonds, die sich in diesem Buch insbeson-dere um den Fondsmanager dreht. Eckhard Sauren beschreibt die einzigartige, personenbezogene Invest-mentphilosophie „Wir investieren nicht in Fonds - wir investieren in Fondsmanager“, die aus einer Praxi-sanalyse entstand. Gemeinsam mit seinen langjäh-rigen Kollegen und Co-Autoren Ansgar Guseck und Hermann-Josef Hall, werden die wichtigsten Gedan-ken zur erfolgreichen Investmentanlage und die inte-ressantesten Recherchen in diesem Buch zusammen-gefasst.

Warum die Fähigkeiten des Fondsmanagers das wich-tigste Kriterium bei der Analyse von Investmentfonds sind und warum das Volumen eines Investmentfonds eine sehr hohe Bedeutung hat, wird anhand von Pra-xisbeispielen ansehnlich verdeutlicht. Dieses Buch gibt dem Anleger konkrete Hinweise für den langfris-tigen Investmenterfolg, was insbesondere im Hinblick auf die anstehende Einführung der Abgeltungssteuer von enormer Bedeutung ist.

”Eckhard Sauren zur Zeit Deutschlands erfolgreichsterDach-Hedgefonds-Manager.”

”Der beste Fondspicker: Eckhard Sauren.”n-tv

”Dachfonds-Pionier Eckhard Sauren managt denderzeit besten Dach-Hedgefonds.”

”Neuer Fonds des Dachfonds-Stars Eckhard Sauren.”

”Als wahre Stars in diesem Segement entpuppensich allerdings Dachfonds-Manager wie Eckhard Sauren.”

€uro Finanzen

”Der Erfolg gibt ihm Recht. Alle Dachfonds, die er verantwortet, landen inden Performancerankings auf den ersten Plätzen.”

”Eckhard Sauren. Der Dachfondsmanagerüberzeugt mit kontinuierlich hohen Renditen.”

”Bisher überzeugte Sauren durch das hohe Maß an Unabhängigkeit bei der Auswahlder Manager und die gute Wertentwicklung seiner Dachfonds.”

Capital

”Eckhard Saurens Expertise ist nicht nur bei Anlegernheiß begehrt. Unlängst gab er zur besten Sendezeit in der Tagesschau sein

Statement zur Transparenz-Diskussion bei Hedgefonds ab.” €uro Fondsxpress

DAS SAUREN

FinanzBuch

Verlag

FONDS KONZEPT

SaurenUmschlag145x227.indd 1 08.11.2007 11:41:35 Uhr

Herausgabe des Buches

„Das Sauren Fonds-Konzept“

(Dezember 2007)

„Eckhard Sauren. Deutschlands erfolgreichster

Dachfondsmanager.“ (12. Februar 2008)

„Der Kölner Dachfondsmanager Eckhard Sauren ist ein Star der deutschen Fondsszene. Kaum ein anderer

kennt die Fondsmanager so genau wie er.“ (23. September 2009)

Aufl age des Sauren Global

Growtham

1. März 1999

31

2011 2013 2015 2017 20192010 2012 2014 2016 2018

„Die Köpfe des Jahrzehnts. Die besten Fondsmanager der zurückliegenden Dekade […] Eckhard Sauren […].“ (Februar 2011)

Auszeichnung des Sauren Absolute Return zur Fonds-Innovation des Jahres 2011

„Experten wie Fondsmanager Sauren […]“

(26. Juni 2015)

20 Jahre Sauren Global Growth

Sauren Global Growth A – 1. Platz,

Zeitraum 10 Jahre

„Top-Fondsgesellschaft“Höchstnote 5 Sterne(März 2016)

Entwicklung und Implementierung

Sauren ESG-Scoring

SaurenESG-Scoring

20 Jahre Sauren Global Balanced€uro Fonds Note 1

20 Jahre Sauren Global Opportunities€uro Fonds Note 1

Service-Qualität „Herausragend“2013

DeuTScherFondspreis

2013

M E D I E N P A R T N E R :

Frankfurter Allgemeine Zeitung GmbH

»Herausragend«Sauren Fonds-Service AG

Service-Qualität der FondsgesellschaftenIm Test: 98 KAGs

4

Diese Information stellt kein Angebot und keine Auff orderung zum Kauf von Investmentfondsanteilen dar. Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufs-prospekt. Verbindliche Grundlage für den Kauf eines Fonds sind die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der jeweils gültige Verkaufsprospekt mit den Vertragsbedingungen bzw. dem Verwaltungsreglement/der Satzung, der zuletzt veröff entlichte und geprüfte Jahresbericht und der letzte veröff entlichte ungeprüfte Halbjahresbericht, die in deutscher Sprache kostenlos bei der Vertriebsstelle Sauren Fonds-Service AG, Postfach 10 28 54 in 50468 Köln (siehe auch www.sauren.de), erhältlich sind.Quelle der in dieser Broschüre enthaltenen Informationen: Sauren Fonds-Research AG.

SAUREN FONDS-SERVICE AGIm MediaPark 8 (KölnTurm) | 50670 Köln Postfach 10 28 54 | 50468 Kölnwww.sauren.de

Diese Information dient der Produktwerbung.

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Die 1991 gegründete Sauren Gruppe ist heute der führende un-abhängige Spezialist für qualitative Fondsanalysen, bei denen die persönlichen Fähigkeiten des Managers im Mittelpunkt stehen. Mit 32 Mitarbeitern und über 2 Mrd. Euro verwaltetem Vermögen hat sich Sauren einen festen Platz unter den erfolgreichsten Dach-fonds-Managern Europas erobert. Die einzigartige personenbasier-te Investmentphilosophie ist seit 20 Jahren bewährt. Die 13 Sauren Dachfonds decken alle wichtigen Anlagesegmente ab und wurden für ihre nachhaltig überdurchschnittliche Performance wiederholt ausgezeichnet.

Sauren hat mit dem ersten in Deutschland zugelassenen Dach-fonds sowie dem ersten Absolute-Return-Dachfonds immer wieder eine Pionier-Rolle übernommen – und gehört auch bei dem Thema „Moderne Multi-Asset-Fonds“ zu den Vorreitern. Mit dem Sauren ESG-Scoring, bei dem die Entscheidungs- und Investmentprozesse der Fondsmanager im Mittelpunkt der Analysen stehen, wurde zu-dem eine einzigartige systematische Bewertung für die Berücksich-tigung von Nachhaltigkeitsaspekten etabliert.

Chancen► Partizipation an den Wertsteigerungen der im Portfolio enthal-

tenen Anlageklassen ► Attraktive Wertentwicklung im Rahmen des jeweiligen Rendite/

Risiko-Profi ls ► Mehrwert gegenüber dem Marktdurchschnitt aufgrund erfolg-

reicher Fondsmanagerselektion ► Aktives Dachfondsmanagement und laufende Überwachung

der Portfoliopositionen

Risiken► Risiko des Anteilwertrückgangs aufgrund allgemeiner Markt-

risiken (bspw. Kurs-, Währungs- oder Liquiditätsrisiken) ► Risiken aus den für den Dachfonds ausgewählten Zielfonds und

dem Anlageuniversum in den Märkten für Aktien, Anleihen, Währungen oder Derivate

► Risiko erhöhter Kursschwankungen des Anteilpreises (bspw. auf-grund Investition in Schwellenländer, Nebenwerte und spezifi -sche Branchen oder des möglichen Einsatzes von Derivaten)

► Besondere Risiken von Absolute-Return-Strategien (bspw. aus Derivaten)


Umfassendere Hinweise zu den Chancen und Risiken können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Managerpersönlichkeiten als Schlüssel zum Erfolg

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Alle Fonds auf einen Blick 31. Dezember 2019 · Alle Fonds auf einen Blick 31. Dezember 2019 ... im Jahr 2019 für signiﬁ kante Wertsteigerungen sowohl an den Aktien- als auch an