CREDITREFORM BILANZRATING 2016 · CREDITREFORM BILANZRATING 2016 Leiße & Söhne GmbH & Co. KG Hochsauerlandstr. 59 59955 Winterberg Informationstableau Neuss, 09.02.2018 Rechnungslegung:

CREDITREFORM BILANZRATING 2016

Leiße & Söhne GmbH & Co. KG

Hochsauerlandstr. 5959955 Winterberg

Informationstableau Neuss, 09.02.2018

Rechnungslegung: HGB Creditreformnummer: 4270004068

Jahresabschlussart: Einzelabschluss Handelsregisternummer: HRA3250

Analysezeitraum: 2016/2015/2014/2013 Anzahl Mitarbeiter: 85

Bilanzstichtag: 31.12.2016

Prüfer:

Wirtschaftszweig: 28000 / Maschinenbau

Ratingmodellversion: 2.1

Creditreform Bilanzrating #102357039 72 2.1

Inhalt Seite

1. Bilanzratingergebnisse 5

2. Qualitative Bonitätsinformationen 5

3. Ratingnotationen 6

4. Ausfallwahrscheinlichkeiten 6

5. Strukturierter Jahresabschluss 7

6. Kennzahlenauswertung 11

7. Sensitivitätsanalyse 12

8. Kapitalflussrechnung 13

9. Vergleichsanalysen (WZ & Gesamtwirtschaft) 14

9.1 Vermögen 14

9.2 Kapital 15

9.3 Finanzkraft 16

9.4 Rentabilität 17

9.5 Liquidität 19

10. Anhang 20

11. Allgemeine Geschäftsbedingungen 24

Kontakt

Telefon: 0 21 31 / 109-4900

E-Mail: [email protected]

Internet: www.creditreform-rating.de

Creditreform Rating AG

Hellersbergstraße 11

41460 Neuss

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4270004068 Leiße & Söhne GmbH & Co. KG/Einzelabschluss


Tabellenverzeichnis Seite

Tab. 1: Gewinn- und Verlustrechnung 7

Tab. 2: Aktivseite der Bilanz 8

Tab. 3: Passivseite der Bilanz (Teil 1) 9

Tab. 4: Passivseite der Bilanz (Teil 2) 10

Tab. 5: Kennzahlen des Unternehmens 11

Tab. 6: Kapitalflussrechnung des Unternehmens 13

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Abbildungsverzeichnis Seite

Abb. 1: Entwicklung der Bilanzbonität 5

Abb. 2: Bonitätscheck 5

Abb. 3: Beschreibung der Ratingklassen 6

Abb. 4: Ausfallwahrscheinlichkeiten 6

Abb. 5: Sensitivitätsanalyse I 12

Abb. 6: Sensitivitätsanalyse II 12

Abb. 7: Anlagenintensität (%) 14

Abb. 8: Deckungsgrad Anlagevermögen (%) 14

Abb. 9: Eigenkapitalquote (%) 15

Abb. 10: Verschuldungsgrad 15

Abb. 11: Cash Flow zur Gesamtleistung (%) 16

Abb. 12: dynamische Entschuldungsdauer (Jahre) 16

Abb. 13: Gesamtkapitalrentabilität (%) 17

Abb. 14: Umsatzrentabilität (%) 17

Abb. 15: Personalaufwandsquote (%) 18

Abb. 16: Materialaufwandsquote (%) 18

Abb. 17: Liquidität I. Grades (%) 19

Abb. 18: Liquidität III. Grades (%) 19

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Creditreform Bilanzrating

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1. Bilanzratingergebnisse

Im Rahmen der insolvenzdiagnostischen Jahresabschlussauswertung der Creditreform Rating AG wurde für das Unternehmen

Leiße & Söhne GmbH & Co. KG

nachstehendes Bilanzratingergebnis ermittelt.

Ratingnote

PD*(%)

2013

CR2

0,10

2014

CR2

0,11

2015

CR2

0,09

2016

CR1

0,08

Abb. 1: Entwicklung der Bilanzbonität

Auf der Basis des letzten Jahresabschlusses verfügt das Unternehmen über eine

erstklassige Bilanzbonität. Das Insolvenzrisiko ist geringfügig

*Probability of Default (Ausfallwahrscheinlichkeit)

2. Qualitative Bonitätsinformationen

Im Rahmen des Negativabgleiches mit der Creditreform Unternehmensdatenbank wurde für das betrachtete Unternehmennachstehendes Ergebnis ermittelt:

Abb. 2: Bonitätscheck

Zum Ende des letzten Quartals lagen Creditreform über dasbetrachtete Unternehmen keine negativen Bonitätsangabenvor.

Grundlage für das ausgewiesene Ergebnis sind die zum Zeitpunkt der Bilanzratingerstellung vorliegenden CreditreformBonitätsinformationen, jeweils zum Ende des letzten Quartals.

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3. Ratingnotationen

Das Creditreform Rating unterscheidet insgesamt 19 Ratingklassen. Diese lassen sich in neun Hauptbilanzratingklasseneinordnen.

Abb. 3: Beschreibung der Ratingklassen

4. Ausfallwahrscheinlichkeiten

Die ausgewiesenen einjährigen Ausfallwahrscheinlichkeiten sind direkt aus dem Ratingmodell abgeleitet. Die nachfolgendeGrafik ermöglicht einen Überblick der durchschnittlichen einjährigen Ausfallwahrscheinlichkeiten (in %) der verschiedenenRatingklassen.

Abb. 4: Ausfallwahrscheinlichkeiten

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5. Strukturierter Jahresabschluss

strukturierte GuV 2013 TEUR

2014 TEUR

2015 TEUR

2016 TEUR

Umsatzerlöse 10.712,36 11.015,75 12.687,16 12.541,54Bestandsveränderung (+ / -) 0,00 0,00 0,00 0,00andere aktivierte Eigenleistungen 0,00 0,00 0,00 0,00Gesamtleistung 10.712,36 11.015,75 12.687,16 12.541,54Aufwand für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 4.491,41 4.185,50 4.527,60 4.452,51Aufwand für bezogene Leistungen 752,83 12,00 1.361,97 98,64Rohertrag 5.468,12 6.818,24 6.797,60 7.990,40sonstige betriebliche Erträge 665,23 273,87 458,96 118,04 davon sonstige nicht operative Erträge 648,95 2,60 2,60 81,24 davon betriebsfremd 7,76 2,60 2,60 15,90 davon periodenfremd 643,78 0,00 0,00 65,34 davon Zuschreibungen 0,00 0,00 0,00 0,00Löhne und Gehälter 3.181,87 3.511,77 3.774,31 3.884,48 davon Vergütungen ggü.Gesellschafter-Geschäftsführern

0,00 0,00 0,00 0,00

soziale Abgaben, Altersversorgung 599,08 637,92 706,49 768,32Abschreibungen inkl. Firmenabschreibung 363,86 586,40 720,94 757,92sonstige betriebliche Aufwendungen 1.048,44 1.261,96 1.111,02 1.651,65 davon sonstige nicht operative Aufwendungen 10,30 0,00 0,00 39,18 davon betriebsfremd 0,51 0,00 0,00 13,55 davon periodenfremd 9,79 0,00 0,00 25,64 davon Einstellung in SoPo 0,00 0,00 0,00 0,00Betriebsergebnis 940,11 1.094,07 943,80 1.046,06Erträge / Aufwendungen aus Beteiligungen 0,13 0,13 0,17 0,09Erträge aus anderen Wertpapieren 0,00 0,00 0,00 0,00sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 6,38 4,19 7,98 3,53Abschreibungen auf Finanzanlagen 0,00 0,00 0,00 0,00Zinsen und ähnliche Aufwendungen 11,65 12,10 17,74 18,13Finanzergebnis -5,14 -7,78 -9,58 -14,51Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 934,97 1.086,29 934,22 1.031,55außerordentliche Erträge 0,00 0,00 0,00 0,00außerordentliche Aufwendungen 0,00 0,00 0,00 0,00außerordentliches Ergebnis 0,00 0,00 0,00 0,00Gesamtergebnis 934,97 1.086,29 934,22 1.031,55Steuern vom Einkommen und Ertrag 138,91 161,51 139,29 160,20sonstige Steuern 0,00 0,00 0,00 -3,88Jahresüberschuss / -fehlbetrag 796,06 924,78 794,93 875,24Gewinn-/Verlustabführung 0,00 0,00 0,00 0,00Jahresüberschuss / -fehlbetrag nach Gewinn- /Verlustabführung

796,06 924,78 794,93 875,24

2013 2014 2015 2016Anzahl Mitarbeiter: -- -- -- 85

Tab. 1: Gewinn- und Verlustrechnung

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strukturierte Aktiva 2013 TEUR

2014 TEUR

2015 TEUR

2016 TEUR

Konzessionen, Schutzrechte, Lizenzen 10,20 118,99 89,14 104,66Anzahlungen auf immaterielles Vermögen 0,00 5,43 7,93 7,93sonstige immaterielle Vermögensgegenstände 0,00 0,00 0,00 0,00bereinigtes immaterielles Vermögen 10,20 124,43 97,08 112,60Grundstücke, Bauten 1.515,42 1.448,29 1.364,49 1.301,29Maschinen, technische Anlagen 496,33 1.705,76 2.187,69 1.671,52Betriebs- und Geschäftsausstattung, Anlagen 260,52 356,79 367,19 382,86Anzahlungen und Anlagen im Bau 0,00 0,00 0,00 303,89sonstige Sachanlagen 0,00 0,00 0,00 0,00Korrekturposten im Rahmen der Umgliederung vonIAS(IFRS)-/US-GAAP-Positionen (AV)

0,00 0,00 0,00 0,00

Sachanlagevermögen 2.272,27 3.510,84 3.919,37 3.659,55Anteile an verbundenen Unternehmen 0,00 0,00 0,00 0,00Ausleihungen an verbundenen und assoziiertenUnternehmen sowie an Unternehmen, mit denen einBeteiligungsverhältnis besteht

0,00 0,00 0,00 0,00

Beteiligungen 0,00 0,00 0,00 0,00Wertpapiere des Anlagevermögens 0,00 0,00 0,00 0,00sonstige Ausleihungen und Finanzanlagen 0,00 0,00 0,00 0,00Finanzanlagen 0,00 0,00 0,00 0,00Summe Anlagevermögen 2.282,47 3.635,27 4.016,45 3.772,15Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 641,16 745,33 735,70 944,18fertige und unfertige Erzeugnisse und Handelswaren 0,00 0,00 0,00 0,00Geschäfts- und Vorführwagen 0,00 0,00 0,00 0,00geleistete Anzahlungen 0,00 37,50 0,00 0,00sonstige Vorräte 0,00 0,00 0,00 0,00Vorräte 641,16 782,83 735,70 944,18Forderungen aus Lieferungen und Leistungen RLZ bis 1Jahr

1.443,28 928,34 636,09 804,66

Forderungen gegen verbundene und assoziierteUnternehmen sowie gegen Unternehmen, mit denen einBeteiligungsverhältnis besteht RLZ bis 1 Jahr

0,00 0,00 0,00 0,00

sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände RLZbis 1 Jahr

11,55 0,00 0,00 0,00

Wertpapiere des Umlaufvermögens 0,00 0,00 0,00 0,00 davon sonstige Wertpapiere des Umlaufvermögens 0,00 0,00 0,00 0,00flüssige Mittel 627,89 545,86 790,40 1.818,82aktive Rechnungsabgrenzung (ohne Disagio) 0,00 0,00 0,00 3,16Korrekturposten im Rahmen der Umgliederung vonIAS(IFRS)-/US-GAAP-Positionen (UV)

0,00 0,00 0,00 0,00

monetäres (kurzfristiges) Umlaufvermögen 2.082,71 1.474,20 1.426,49 2.626,65Forderungen aus Lieferungen und Leistungen RLZ über 1Jahr

0,00 0,00 0,00 0,00

Forderungen gegen verbundene und assoziierteUnternehmen sowie gegen Unternehmen, mit denen einBeteiligungsverhältnis besteht RLZ über 1Jahr

0,00 0,00 0,00 0,00

sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände RLZüber 1 Jahr

0,00 15,59 69,12 29,87

mittelfristiges Umlaufvermögen 0,00 15,59 69,12 29,87Summe Umlaufvermögen 2.723,87 2.272,61 2.231,31 3.600,70bereinigte Bilanzsumme Aktiva 5.006,33 5.907,88 6.247,76 7.372,85

Tab. 2: Aktivseite der Bilanz

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strukturierte Passiva 2013 TEUR

2014 TEUR

2015 TEUR

2016 TEUR

Nennkapital, Kapitalkonto I 1.918,50 3.175,28 3.466,27 500,00+ Kapitalkonto II 0,00 0,00 0,00 3.141,67- ausstehende (eingeforderte) Einlagen auf dasgezeichnete Kapital

0,00 0,00 0,00 0,00

+ Kapitalrücklage 0,00 0,00 0,00 0,00+ Gewinnrücklagen / Rücklagen beiPersonengesellschaften

583,21 675,69 755,18 842,71

nachrichtlich: Korrekturposten nach BilMoG 0,00 0,00 0,00 0,00- Aufwendungen für Ingangsetzung und Erweiterung des Geschäftsbetriebes und für die Eigenkapitalbeschaffung

0,00 0,00 0,00 0,00

- aktivierter Geschäfts- oder Firmenwert 0,00 0,00 0,00 0,00- selbst erstellte immaterielle Vermögensgegenstände 0,00 0,00 0,00 0,00- Ausleihungen an / Forderungen gegen Gesellschafter 0,00 0,00 0,00 0,00- sonstige Korrekturposten im Rahmen der Umgliederungvon IAS(IFRS)-/US-GAAP-Positionen (EK)

0,00 0,00 0,00 0,00

- Disagio 0,00 0,00 0,00 0,00- aktivische latente Steuern 0,00 0,00 0,00 0,00+ passivische latente Steuern 0,00 0,00 0,00 0,00+ Zuschüsse (inkl. 2/3 Baukostenzuschüsse) 0,00 0,00 0,00 0,00+ Aufwandsrückstellungen 0,00 0,00 0,00 0,00+ 1/2 Sonderposten mit Rücklagenanteil 8,28 6,98 5,68 4,38+ Ausgleichsposten zur Konzernbilanz 0,00 0,00 0,00 0,00+ Verbindlichkeiten gegen Gesellschafter mitEK-Charakter (Rangrücktritt)

0,00 0,00 0,00 0,00

+ Genussrechtskapital 0,00 0,00 0,00 0,00+ Minderheitsanteile am Eigenkapital 0,00 0,00 0,00 0,00+ sonstiges Eigenkapital 0,00 0,00 0,00 0,00+ Gewinnvortrag / Verlustvortrag 0,00 0,00 0,00 0,00+ Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag 0,00 0,00 0,00 0,00+ Bilanzgewinn / Bilanzverlust 0,00 0,00 0,00 0,00- eigene Anteile 0,00 0,00 0,00 0,00- Ausgleichsposten für Eigenmittelförderung 0,00 0,00 0,00 0,00bereinigtes Eigenkapital 2.509,98 3.857,95 4.227,13 4.488,76Pensionsrückstellungen und ähnliche längerfristigeRückstellungen

0,00 0,00 0,00 0,00

nachrichtlich: Verrechnung Rückdeckungsversicherung 0,00 0,00 0,00 0,00Verbindlichkeiten gegen Gesellschafter ohne RangrücktrittRLZ über 5 Jahre

0,00 0,00 0,00 0,00

Anleihen RLZ über 5 Jahre 0,00 0,00 0,00 0,00Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten RLZ über 5Jahre

0,00 0,00 0,00 0,00

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen RLZüber 5 Jahre

0,00 0,00 0,00 0,00

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen undassoziierten Unternehmen sowie gegenüberUnternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnisbesteht RLZ über 5 Jahre

0,00 0,00 0,00 0,00

steuerpflichtige Zuschüsse (inkl. 1/3Baukostenzuschüsse)

0,00 0,00 0,00 0,00

sonstige Verbindlichkeiten und SteuerverbindlichkeitenRLZ über 5 Jahre

0,00 0,00 0,00 0,00

langfristiges Fremdkapital 0,00 0,00 0,00 0,00

Tab. 3: Passivseite der Bilanz (Teil 1)

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strukturierte Passiva 2013 TEUR

2014 TEUR

2015 TEUR

2016 TEUR

1/2 Sonderposten mit Rücklagenanteil 8,28 6,98 5,68 4,38Verbindlichkeiten gegen Gesellschafter RLZ 1 bis 5 Jahre 0,00 0,00 0,00 0,00Anleihen RLZ 1 bis 5 Jahre 0,00 0,00 0,00 0,00Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten RLZ 1 bis 5Jahre

0,00 0,00 393,00 157,86

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen RLZ 1bis 5 Jahre

0,00 0,00 0,00 0,00

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen undassoziierten Unternehmen sowie gegenüberUnternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnisbesteht RLZ 1 bis 5 Jahre

0,00 0,00 0,00 0,00

Wechselverbindlichkeiten RLZ 1 bis 5 Jahre 0,00 0,00 0,00 0,00erhaltene Anzahlungen RLZ 1 bis 5 Jahre 0,00 0,00 0,00 0,00sonstige Verbindlichkeiten und SteuerverbindlichkeitenRLZ 1 bis 5 Jahre

0,00 0,00 0,00 0,00

mittelfristiges Fremdkapital 8,28 6,98 398,68 162,24Steuerrückstellungen und sonstige Rückstellungen 980,29 1.250,64 682,28 1.189,23Verbindlichkeiten gegen Gesellschafter RLZ bis 1 Jahr 94,66 102,36 109,64 117,30Anleihen RLZ bis 1 Jahr 0,00 0,00 0,00 0,00Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten RLZ bis 1Jahr

0,00 211,16 265,99 167,66

erhaltene Anzahlungen RLZ bis 1 Jahr 790,66 98,84 287,44 908,49Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen RLZbis 1 Jahr

259,26 76,77 47,16 81,56

Wechselverbindlichkeiten RLZ bis 1 Jahr 0,00 0,00 0,00 0,00Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen undassoziierten Unternehmen sowie gegenüberUnternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnisbesteht RLZ bis 1 Jahr

0,00 0,00 0,00 0,00

auszuschüttender Betrag 0,00 0,00 0,00 0,00sonstige Verbindlichkeiten inkl. SteuerverbindlichkeitenRLZ bis 1 Jahr

363,20 303,19 229,45 257,62

passive Rechnungsabgrenzung 0,00 0,00 0,00 0,00kurzfristiges Fremdkapital 2.488,07 2.042,96 1.621,94 2.721,85Summe Fremdkapital 2.496,35 2.049,93 2.020,62 2.884,09bereinigte Bilanzsumme Passiva 5.006,33 5.907,88 6.247,76 7.372,85

Haftungsverhältnisse 2013 TEUR

2014 TEUR

2015 TEUR

2016 TEUR

Wechselobligo 0,00 0,00 0,00 0,00sonstige Haftungsverhältnisse 0,00 0,00 0,00 0,00Miet- / Leasingverpflichtungen 0,00 0,00 0,00 0,00sonstige finanzielle Verpflichtungen 0,00 0,00 0,00 0,00nicht passivierte Pensionsverpflichtungen 0,00 0,00 0,00 0,00

Anlagegitter 2013 TEUR

2014 TEUR

2015 TEUR

2016 TEUR

Anfangsbestand Berichtsjahr 5.130,96 5.796,32 7.531,68 8.438,30Zugänge Berichtsjahr 709,11 1.957,24 1.102,14 513,78Abgänge Berichtsjahr 43,75 213,79 195,53 517,17Zuschreibungen Berichtsjahr 0,00 0,00 0,00 0,00Umbuchungen Berichtsjahr 0,00 0,00 0,00 0,00Abschreibungen Berichtsjahr 363,86 586,40 720,94 757,92Abschreibungen kumuliert 3.513,85 3.904,50 4.421,85 4.662,76Buchwert zum Ende des Geschäftsjahres 2.282,47 3.635,27 4.016,45 3.772,15

Tab. 4: Passivseite der Bilanz (Teil 2)

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6. Kennzahlenauswertung

Vermögensstruktur 2013 2014 2015 2016 WZ*Anlagenintensität (%) 45,59 61,53 64,29 51,16 21,82Kapitalumschlag 2,14 1,86 2,03 1,70 2,02Umschlagsdauer (Tage) -- 23,59 21,84 24,44 44,28Deckungsgrad Anlagevermögen (%) 109,97 106,13 105,25 119,00 124,21Quote der flüssigen Mittel (%) 12,54 9,24 12,65 24,67 5,57Kundenziel (Tage) 49,18 30,76 18,30 23,42 31,83

Kapitalstruktur 2013 2014 2015 2016 WZ*Eigenkapitalquote (%) 50,14 65,30 67,66 60,88 20,64Verschuldungsgrad 0,99 0,53 0,48 0,64 2,07Kurzfristige Fremdkapitalquote (%) 49,70 34,58 25,96 36,92 56,08Langfristige Fremdkapitalquote (%) 0,00 0,00 0,00 0,00 10,88Kapitalbindung (%) 3,39 4,67 3,91 3,39 6,14Kapitalbindungsdauer (Tage) 8,83 2,54 1,36 2,37 18,74Fremdkapitalstruktur (%) 15,20 14,76 40,74 20,61 46,04Quote Verbindlichkeiten (%) 49,86 34,70 32,34 39,12 79,36Quote Verbindl. aus Lieferungen undLeistungen (%)

6,15 1,32 0,79 1,26 10,32

Quote Rückstellungen (%) 19,58 21,17 10,92 16,13 8,31Lieferantenziel (Tage) 18,04 6,68 2,92 6,54 42,13

Finanzkraft 2013 2014 2015 2016 WZ*Cash Flow (absolut) 0,00 1.508,59 1.513,28 1.551,92 --Cash Flow zur Gesamtleistung (%) -- 13,67 11,91 12,35 4,65Cash Flow zur Effektivverschuldung (%) -- 77,19 87,16 78,42 16,58Cash Flow ROI (%) -- 25,49 24,18 21,01 9,99dynamische Entschuldungsdauer (Jahre) -- 1,00 0,81 0,66 5,20Schuldendienstfähigkeit (%) 52,02 81,59 81,90 62,04 15,61

Rentabilität 2013 2014 2015 2016 WZ*Return on Investment (%) 18,68 18,39 14,95 13,99 6,56Eigenkapitalrentabilität (%) 31,72 23,97 18,81 19,50 13,39Gesamtkapitalrentabilität (%) 16,13 15,86 13,01 12,12 7,42Rohertragsquote (%) 51,04 61,90 53,58 63,71 59,48Umsatzrentabilität (%) 8,67 9,82 7,30 8,20 3,35EBIT Interest Coverage 80,67 90,45 53,22 57,70 4,52EBITDA Interest Coverage 111,89 138,93 93,87 99,50 7,78Personalaufwandsquote (%) 35,30 37,67 35,32 37,10 33,85Materialaufwandsquote (%) 48,96 38,10 46,42 36,29 43,48Cost Income Ratio (%) 91,74 90,31 92,82 91,74 97,38Umsatz je Mitarbeiter (absolut) 0,00 0,00 0,00 147,55 --Zinsaufwand zum Fremdkapital (%) 0,68 0,62 1,02 0,92 2,51

Liquidität 2013 2014 2015 2016 WZ*Liquidität I. Grades (%) 25,24 26,72 48,73 66,82 9,32Liquidität II. Grades (%) 83,71 72,16 87,95 96,50 65,59Liquidität III. Grades (%) 109,48 111,24 137,57 132,29 129,48Net Working Capital (absolut) 235,80 229,66 609,37 878,85 --Liquidität I. Grades (%) erweitert 25,15 26,63 39,12 63,06 7,06

Tab. 5: Kennzahlen des Unternehmens

*WZ: WirtschaftszweigZur Berechnung der Kennzahlen werden die Umsatzerlöse mit den Bestandsveränderungen verrechnet.

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7. Sensitivitätsanalyse

Neben der insolvenzdiagnostischen Gesamtbetrachtung ist es sinnvoll, die Bedeutung der ratingrelevanten Kennzahlen für dieErmittlung des Ratingergebnisses, in Bezug auf die Ausfallwahrscheinlichkeit, zu analysieren.

In den folgenden Abbildungen wird jeweils nur die Veränderung der einzelnen ratingrelevanten Kennzahl zum Vorjahreswertbetrachtet, während den anderen Kennzahlen, ceteris paribus, keine Veränderung zum Vorjahr unterstellt wird. Die Veränderungdes Gesamtergebnisses darf hierbei keinesfalls als die Summe aller Veränderungen betrachtet werden.

Abb. 5: Sensitivitätsanalyse I

Im Rahmen der Sensitivitätsanalyse konnte die Ausfallwahrscheinlichkeit im Geschäftsjahr 2016 im Vergleich zum Vorjahr um12,49 % verringert und damit die Gesamtbilanzbonität verbessert werden.

Abb. 6: Sensitivitätsanalyse II

Im Rahmen der Sensitivitätsanalyse konnte die Ausfallwahrscheinlichkeit im Geschäftsjahr 2015 im Vergleich zum Vorjahr um10,82 % verringert und damit die Gesamtbilanzbonität verbessert werden.

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8. Kapitalflussrechnung

I. Ein- & Auszahlungen aus der laufenden Geschäftstätigkeit 2014 2015 2016Jahresergebnis 924,78 794,93 875,24+/- Ab-/Zuschreibungen (außer auf Finanzanlagen) 586,40 720,94 757,92+/- Veränderung der langfristigen Rückstellungen 0,00 0,00 0,00Betrieblicher Cashflow 1.511,18 1.515,87 1.633,16- Periodenfremde / nicht operative sonstige betriebliche Erträge 2,60 2,60 81,24+ Veränderung der Sonderposten -2,60 -2,60 -2,60- Außerordentliches Ergebnis 0,00 0,00 0,00Cashflow 1.505,99 1.510,68 1.549,32

Zunahme/Abnahme 2014 2015 2016Vorratsvermögen -141,67 47,13 -208,48Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 514,94 292,25 -168,57Forderungen gegen verbundene Unternehmen / Beteiligungen 0,00 0,00 0,00Sonstige Aktiva -4,04 -53,54 36,09Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -182,49 -29,61 34,40Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen /Beteiligungen

0,00 0,00 0,00

Kurzfristige Rückstellungen 270,35 -568,37 506,95Sonstige Passiva -754,42 112,26 646,62Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (1) 1.213,85 1.316,00 2.480,16

II. Ein- & Auszahlungen im Rahmen der Investitionstätigkeit 2014 2015 2016Immaterielles Vermögen -114,23 27,35 -15,52Sachanlagevermögen -1.824,97 -1.129,47 -498,11Finanzanlagevermögen 0,00 0,00 0,00Cashflow aus Investitionstätigkeit (2) -1.939,20 -1.102,12 -513,63

III. Ein- & Auszahlungen im Rahmen derUnternehmensfinanzierung

2014 2015 2016

Eigenkapital 424,48 -424,45 -612,32Mittel- und langfristige Verbindlichkeiten gegenüberKreditinstituten

0,00 393,00 -235,14

Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern 7,70 7,28 7,66Anleihen 0,00 0,00 0,00Cashflow aus Finanzierungstätigkeit (3) 432,17 -24,17 -839,79

Cash Flow 2014 2015 2016Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 1.213,85 1.316,00 2.480,16Cashflow aus Investitionstätigkeit -1.939,20 -1.102,12 -513,63Cashflow aus Finanzierungstätigkeit 432,17 -24,17 -839,79Gesamt Cashflow (1+2+3) -293,18 189,71 1.126,75

Finanzmittelfonds 2014 2015 2016Veränderung der Zahlungsmittel -82,02 244,54 1.028,42Veränderung kurzfristiger Verbindlichkeiten gegenüberKreditinstituten

-211,16 -54,83 98,33

Veränderung des Finanzmittelfonds -293,18 189,71 1.126,75

Tab. 6: Kapitalflussrechnung des Unternehmens

Anmerkung: Die Werte der Kapitalflussrechnung sind in Berichtswährung angegeben.

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9. Vergleichsanalysen (WZ & Gesamtwirtschaft)

9.1 Analysebereich Vermögensstruktur

Unternehmen 45,59 61,53 64,29 51,16Branche 25,01 22,95 21,82 21,82Gesamtwirtschaft 28,55 29,11 29,84 29,84

Abb. 7: Anlagenintensität (%)

Die Anlagenintensität gibt an, wie hoch der Anteil des Anlagevermögens am Gesamtkapital ist.


Abb. 8: Deckungsgrad Anlagevermögen (%)

Die Kennzahl "Deckungsgrad Anlagevermögen" gibt an, inwieweit das langfristig in einem Unternehmen gebundeneAnlagevermögen durch langfristiges Kapital - in diesem Fall durch Eigenkapital und langfristiges Fremdkapital - finanziert ist.

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9.2 Analysebereich Kapitalstruktur


Abb. 9: Eigenkapitalquote (%)

Die Relation des Eigenkapitals zum Gesamtkapital wird als Maßstab der Krisenanfälligkeit eines Unternehmens herangezogen.Grundsätzlich gilt, dass ein Unternehmen um so solider finanziert ist, je höher der Anteil des Eigenkapitals zum Gesamtkapital ist.


Abb. 10: Verschuldungsgrad

Der Verschuldungsgrad (VG) stellt ebenso wie die Eigenkapitalquote in erster Linie ein Risikomaß dar, anhand dessen dieKrisenanfälligkeit eines Unternehmens ermittelt werden kann.

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9.3 Analysebereich Finanzkraft


Abb. 11: Cash Flow zur Gesamtleistung (%)

Der Cash Flow als absolute Größe gibt Auskunft über den Kapitalrückfluss aus dem Unternehmensprozess und ist damit einIndikator für das Innenfinanzierungspotenzial eines Unternehmens.


Abb. 12: dynamische Entschuldungsdauer (Jahre)

Die Kennzahl "dynamische Entschuldungsdauer" wird als Indikator für die Schuldentilgungskraft eines Unternehmensherangezogen.

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9.4 Analysebereich Rentabilität


Abb. 13: Gesamtkapitalrentabilität (%)

Die Kennzahl Gesamtkapitalrentabilität gibt die Verzinsung des in einem Unternehmen eingesetzten Gesamtkapitals an.


Abb. 14: Umsatzrentabilität (%)

Die Umsatzrentabilität ist eine weitere Kennzahl für die Profitabilität eines Unternehmens. Die in dieser Analyse verwendeteDefinition der Kennzahl "Umsatzrentabilität" verdeutlicht den prozentualen Anteil des Betriebsergebnisses abzüglich derFremdkapitalzinsen an den Umsatzerlösen.

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Abb. 15: Personalaufwandsquote (%)

Die Personalaufwandsquote stellt den Personalaufwand in Relation zu der Gesamtleistung des Unternehmens.


Abb. 16: Materialaufwandsquote (%)

Die Materialaufwandsquote zeigt den prozentualen Anteil der gesamten Materialaufwendungen inklusive bezogener Leistungenan der Gesamtleistung.

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9.5 Analysebereich Liquidität


Abb. 17: Liquidität I. Grades (%)

Die Liquidität 1. Grades gibt an, zu wie viel Prozent die kurzfristigen Verbindlichkeiten am Bilanzstichtag durch vorhandeneZahlungsmittelbestände gedeckt sind.


Abb. 18: Liquidität III. Grades (%)

Die Liquidität 3. Grades gibt an, zu welchem Anteil das kurzfristige Fremdkapital durch das gesamte Umlaufvermögen (flüssigeMittel, kurzfristige Forderungen und Vorräte) gedeckt ist.

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Kapitalstruktur Definition

Eigenkapitalquote (%) bereinigtes Eigenkapital

x 100 bereinigte Bilanzsumme

Gewinnrücklagenquote Gewinnrücklagen

bereinigte Bilanzsumme

Verschuldungsgrad Summe Fremdkapital

bereinigtes Eigenkapital

kurzfristige Fremdkapitalquote (%) kurzfristiges Fremdkapital


langfristige Fremdkapitalquote (%) langfristiges Fremdkapital


kurzfristige Kapitalbindung (%) kurzfr. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten + kurzfr. sonst. Verbindlichkeiten

x 100 Umsatzerlöse

Kapitalbindungsdauer (Tage) Wechselverbindlichkeiten + Verbindlichkeiten aus L.&L.

x 365 Umsatzerlöse

Fremdkapitalstruktur (%) Verbindlichkeiten aus L.&L. + Wechselverbindlichkeiten +

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitutenx 100

Fremdkapital

Quote Verbindlichkeiten (%) Summe Fremdkapital


Quote Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (%)

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungenx 100

bereinigte Bilanzsumme – erhaltende Anzahlungen

Lieferantenziel (Tage) Verbindlichkeiten aus L.&L.

x 365 Materialaufwendungen

Vermögensstruktur Definition

Anlagenintensität (%) Summe Anlagevermögen


Kapitalumschlag Umsatzerlöse

bereinigte Bilanzsumme

Umschlagsdauer (Tage) Ø-Bestand an Vorräten

x 365Umsatzerlöse

Deckungsgrad Anlagevermögen (%) bereinigtes Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital

x 100Summe Anlagevermögen

Quote der flüssigen Mittel (%) flüssige Mittel + sonstige Wertpapiere


Kundenziel (Tage) Forderungen aus L.&L.

x 365 Umsatzerlöse

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10. Anhang

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Finanzkraft Definition

Cash Flow (absolut)

Jahresüberschuss/-fehlbetrag + Abschreibungen inkl. Firmenwertabschreibungen – Zuschreibungen +/– Veränderung langfristiger Rückstellungen (inkl. Verrechnung Rückdeckungsversicherung) – außerordentliches Ergebnis + Veränderungen SoPo – sonstige nicht operative Erträge + Korrekturposten nach BilMoG

Cash Flow zur Gesamtleistung (%) Cash Flow (absolut)

x 100 Gesamtleistung

Cash Flow zur Effektivverschuldung (%) Cash Flow + Abschreibungen auf Finanzanlagen – Verrechnung

Rückdeckungsversicherung – Korrekturposten nach BilMoG x 100

kurz- u. mittelfristiges Fremdkapital

Cash Flow ROI (%) Cash Flow (absolut)


dynamische Entschuldungsdauer (Jahre) Summe Fremdkapital – Pensionsrückstellungen – flüssige Mittel

Cash Flow (absolut)

Schuldendienstfähigkeit (%) Betriebsergebnis +

Abschreibungen inkl. Firmenwertabschreibungen + Zinssaldo x 100

Summe Fremdkapital

Umsatzrentabilität (%) Betriebsergebnis – Zinsen und ähnliche Aufwendungen

x 100 Umsatzerlöse

Return on Investment (%) Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit


Rentabilität Definition

Eigenkapitalrentabilität (%) Jahresüberschuss/-fehlbetrag

x 100 bereinigtes Eigenkapital

Gesamtkapitalrentabilität (%) Jahresüberschuss/-fehlbetrag + Zinsen und ähnliche Aufwendungen


Rohertragsquote (%) Rohertrag

x 100 Umsatzerlöse

EBIT Interest Coverage Betriebsergebnis

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

EBITDA Interest Coverage Betriebsergebnis + Abschreibungen inkl. Firmenwertabschreibungen

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Personalaufwandsquote (%) Personalaufwand


Materialaufwandsquote (%) Aufwand für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe + Aufwand für bezogene Leistungen


Cost Income Ratio (%) Abschreibungen inkl. Firmenwertabschreibungen + Personalaufwand +

Materialaufwand + sonst. betriebliche Aufwendungen x 100

Umsatzerlöse + sonst. betriebliche Erträge

Umsatz je Mitarbeiter (absolut) Umsatzerlöse

Ø-Anzahl der Beschäftigten

Zinsaufwand zum Fremdkapital (%) Zinsen und ähnliche Aufwendungen

x 100 Summe Fremdkapital – erhaltene Anzahlungen


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Liquidität Definition

ZahlungsmittelLiquidität I. Grades (%)

kurzfristiges Fremdkapital x 100

monetäres (kurzfristiges) UmlaufvermögenLiquidität II. Grades (%)


Umlaufvermögen Liquidität III. Grades (%)


Net Working Capital (absolut) Umlaufvermögen – kurzfristiges Fremdkapital


Liquidität I. Grades (%) erweitertFlüssige Mittel

Summe Fremdkapitalx 100

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Qualitative Informationen Definition

Creditreform Größen- und Branchenkate-gorien

Das Bilanzrating unterscheidet 3 Größenklassen und innerhalb jeder Größenklasse 6 Branchenkategorien, um das Ratingsystem an die größen- und branchenspezifischen Besonderheiten anzupassen. Hierbei werden folgende Hauptbranchen und Größenklassen unterschieden:

Hauptbranchenkategorien: Branche 1 Rohstoffgewinnung, chemische Industrie, Energieversorgung Branche 2 Metallindustrie, Maschinen- und Fahrzeugbau Branche 3 Sonstiges verarbeitendes Gewerbe Branche 4 Baugewerbe Branche 5 Handel Branche 6 Dienstleistungen

Größenkategorien: Kleinstunternehmen Umsatz: kleiner 1 Mio. Euro

Mittelständische Unternehmen Umsatz: 1 Mio. bis 50 Mio. Euro

Großunternehmen Umsatz: größer 50 Mio. Euro


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11. Allgemeine Geschäftsbedingungen

Diese Geschäftsbedingungen gelten für die Erstellung eines Creditreform Bilanzratings. Grundlage für das Bilanzratingergebnissind die durch den Auftraggeber übermittelten Daten (Jahresabschlussinformationen). Diese werden von der Creditreform RatingAG (CRA) vertraulich behandelt.

Die CRA behält sich die Annahme oder nachträgliche Rückgabe des Auftrages vor.

Das Bilanzrating ist das Ergebnis einer Bonitätsbewertung des Unternehmens. Das Rating besteht aus dem Bilanzrating-Berichtmit der Entwicklung der Bilanzbonität sowie Brancheninformationen und Gesamtwirtschaftsdaten mit entsprechenderInterpretation.

Der Auftrag beginnt mit der schriftlichen Auftragserteilung durch den Auftraggeber zur Erstellung eines Bilanzratings.

Die CRA ist nicht an die Einhaltung bestimmter Fristen gebunden.

Das Bilanzrating wird anhand eines mathematisch, statistischen Ansatzes erstellt und bietet keine Richtigkeitsgewähr. Dies isthinsichtlich der Aussagekraft des Bilanzratings zu beachten.

Die CRA haftet nur für Vorsatz und/oder grobe Fahrlässigkeit, im Übrigen ist jede Haftung ausgeschlossen.

Die Übermittlung von Daten an und von der CRA erfolgt ausschließlich auf die Gefahr des Auftraggebers.

Die CRA ist berechtigt, die von dem Auftraggeber übermittelten Daten elektronisch zu speichern und zu verarbeiten. Gleiches giltfür die von der CRA erzeugten und an den Auftraggeber übermittelten Daten.

Zur Archivierung der zur Erstellung des Ratings übersandten und der als Ergebnis zurückgesandten Daten ist die CRA nichtverpflichtet.

Der Auftraggeber ist zur Weiterveräußerung der Auswertungen an Dritte ohne schriftliche Zustimmung der CRA nicht berechtigt.

Mit Übergabe des Ratings gilt die Leistung der CRA als erbracht.

Zahlungsbedingungen: 10 Tage rein netto nach Rechnungserstellung.

Die CRA behält sich vor, bei Anpassung des Ratingsystems und einer damit verbundenen Anpassung der Gewichtung vonBestandteilen sowie neuer Erkenntnisse über den Auftraggeber das Rating zu ändern. Der Auftraggeber wird bei Änderungendes Ratings in Kenntnis gesetzt.

Mündliche Nebenabreden bestehen nicht. Änderungen dieser Vereinbarung bedürfen der Schriftform. Dies gilt auch für eineÄnderung dieser Schriftformklausel.

Falls eine oder mehrere Vorschriften dieser Vereinbarung ganz oder teilweise unwirksam sind oder werden, ist die Wirksamkeitder übrigen Bestimmungen dieser Vereinbarung davon nicht beeinflusst. Eine entsprechend unwirksame Klausel wird durch eineKlausel ersetzt werden, die dem Zweck der unwirksamen Bestimmung am nächsten kommt; dasselbe gilt im Fall einer Lücke.

Gerichtsstand ist Neuss.

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CREDITREFORM BILANZRATING 2016 · CREDITREFORM BILANZRATING 2016 Leiße & Söhne GmbH & Co. KG Hochsauerlandstr. 59 59955 Winterberg Informationstableau Neuss, 09.02.2018 Rechnungslegung: