Die Tenbagger Kollektion - Rendite Telegramm

A L E X A N D E R V O N P A R S E V A L

Die

Tenbagger

Kollektion3 Aktien mit einem Gewinnpotential von +1000 % und mehr

So werden Sie mit nur einer Aktie reich!

Alexander von Parsevals

Lieber Börsianer,

diese Geschichte ist verbürgt! Tracey Keating (Name zum Schutz ihrer Persönlichkeitsrechte geändert)

arbeitete als Teilzeitkraft hinter der Theke einer Filiale der US-Kaffeehauskette Starbucks. Sie bereitete

Espresso, Cappuccino und andere Getränke für Ihre Kunden zu. Sie legte Pappbecher und Zuckerbeutel

nach und wischte die Tische.

Währenddessen wurde sie, ohne es anfangs zu bemerken, zum Millionär.

Denn die Hilfskraft erhielt aus dem Starbucks-Mitarbeiterprogramm regelmäßig über Jahre einige

Aktien. Dieses Programm namens Bean Stock gilt übrigens genauso für deutsche Mitarbeiter des US-

Unternehmens. Auch hierzulande wurden daher Starbucks-Mitarbeiter mit diesem Programm binnen

weniger Jahre sehr wohlhabend, sofern sie ihre Mitarbeiter-Aktien gehalten haben und nicht vorschnell

verkauft haben.

Zu dieser Zeit lag der Preis pro Aktie bei 17 US-Dollar. Doch dann ging die Aktie mit einem Anstieg um

sagenhafte 13.000 % durch die Decke. 10.000 US-Dollar verwandelten sich in 1,3 Millionen. Heute ist

das Depot der Tracey Keating sogar über 2 Millionen US-Dollar schwer. Tracey war plötzlich eine

glückliche, sorgenfreie Aktien-Millionärin. Und das wurde die Dame mit nur einer einzigen Aktie bzw.

Depotposition.

Mit diesem Report haben Sie jetzt sogar drei Chancen, selbst zum Millionär zu werden. Durch meine

jahrzehntelange Erfahrung weiß ich, woran Sie Aktien mit großem, wegweisendem Potential erkennen

und von welchen Sie besser die Finger lassen sollten.

Auf diese Weise können Sie mehr Geld verdienen, als Sie sich bisher vorstellen konnten. Ich möchte,

dass auch Sie diese finanzielle Freiheit erleben. Fühlen Sie, wie es ist, Aktienmillionär zu sein!

In diesem Report habe ich für Sie deshalb die drei Aktien analysiert und detailliert beschrieben, mit

denen Sie die größte Chance haben, in diesen Millionär-Status zu kommen.

• Die erste Aktie ist ein Unternehmen, das gerade eine Software patentiert hat, welche die Welt der

Cybersicherheit revolutionieren wird.

• Die zweite steht an vorderster Front bei Sicherheit in der Luft- und Raumfahrt.

• Und die letzte Aktie gehört einer Netz-Kommunikationsfirma mit einer für die Zukunft des Internets

wegweisenden Technologie.

Sonderstudie I. Quartal 2021

Rendite TelegrammSonderstudie: 3 Aktien mit +1000 % Gewinnpotential I. Quartal 2021


Aktie Nr. 1: FireEye

Ihre erste Chance, Aktien-Millionär zu werden, bietet FireEye. Dieses Cybersicherheitsunternehmen

kann die gesamte Branche revolutionieren. Es hat bereits mehr als 5.000 Kunden weltweit – inklusive

nahezu der Hälfte der Forbes Global 2000 - den größten Unternehmen der Welt.

FireEye war schon immer revolutionär. Was die Großkunden überzeugte, war die allererste Software-In-

novation des Gründers Ashar Aziz. Sie basiert auf dem Aufspüren sogenannter „Computer-Würmer“.

Würmer werden von Hackern entwickelt, um damit Netzwerkberechtigungen und Unternehmensdaten

zu stehlen. Dieses patentierte Anti-Viren-Programm ist eine der wertvollsten Erfindungen für die

Cybersicherheit. Daraus entstand letztendlich FireEye – ein Unternehmen mit einem Marktwert von

mehr als 3 Milliarden US-Dollar. Darum ist FireEys Patent – sein revolutionärer Code – Teil eines neuen

Durchbruchs in der Cybersicherheit. Insider nennen das „die Sprache der Zukunft“, die Bausteine der

„nächsten Technologie-Generation“, den Schlüssel, der „Amerikas Wirtschaft“ massiv voran bringt.

Und das Unternehmen fängt gerade erst an. Aziz und sein Team haben die Entwicklung der leistungs-

starken Software mit mehr als 140 weiteren Cybersicherheits-Patenten vorangetrieben. Diese leis-

tungsstarken Codes werden bald den Weg für aufregende neue Innovationen ebnen und die Welt in ein

neues goldenes Technologiezeitalter führen. Sie werden die Cybersicherheits-Branche verändern und

Unternehmen die Chance bieten, bis zu 400 Milliarden US-Dollar pro Jahr einzusparen.

Die Unternehmenskultur der ständigen Innovationen (zusammen mit schnellem Wachstum und der

sich entwickelnden Rentabilität) ist der Grund, warum ich eine Vervierfachung des Aktienwertes in den

kommenden drei Jahren erwarte. Und das ist nur der Anfang. Als langfristig denkender Aktionär

können Sie sich auf ein Gewinnpotential von 19.000 % einstellen!

Richtiges Unternehmen mit den richtigen Produkten zur richtigen Zeit

Vielleicht erinnern Sie sich an den Cyberangriff 2017 auf Equifax, einem Unternehmen, das die Kredit-

historie von mehr als 800 Millionen Einzelkunden und fast 90 Millionen Unternehmen verwaltet. Hier-

zulande entspricht Equifax ungefähr der Schufa. Hätte Equifax die Technologie von FireEye verwendet,

wäre diese Datenpanne nicht passiert.

Hacker waren über die Webseite einer Tochtergesellschaft in Argentinien ins System eingebrochen und

hatten die Kontodaten der Kunden gestohlen. In der Welt der Cybersicherheit sind solche Seiten als

„Endpunkte“ bekannt – die anfälligsten Teile des Computernetzwerkes eines Unternehmens. Hacker

nutzen diese besonders gerne, weil sie den einfachsten Zugriff in ansonsten massiv geschützte Netz-

werke bieten. Dies war sicher auch bei der argentinischen Webseite der Fall. Indem sie in diese unbe-

deutende Seite eindrangen, verschafften sich die Hacker Zugriff auf das System des Unternehmens

und stahlen schließlich die Kredithistorien und persönlichen Finanzdaten von mehr als 140 Millionen

Verbrauchern in den USA.

Aber auch kleine Unternehmen haben Dutzende solcher anfälligen „Endpunkten“. Große Firmen haben

Hunderte, wenn nicht Tausende von ihnen. Eine einzige unsichere Seite kann ein ganzes Netzwerk in

Gefahr bringen. Doch nur wenige Firmen haben die Möglichkeit, ihre Endpunkte selbst auf solche

Bedrohungen zu überwachen. An dieser Stelle setzt FireEye an. Aufgeweckt durch den Equifax-Fall

setzen Unternehmen zunehmend auf diese Produkte, damit sie solche Datenpannen vermeiden.

FireEye Inc.

Dazu kommen andere Dienstleistungsangebote der Firma wie ein Hacker-Aufklärungsnetzwerk und

gezielte und schnelle Einmalberatung durch einen FireEye-Team (expertise-on-demand) zur Abwehr

ganz konkreter Cyber-Attacken.

Das ist nur die jüngste Entwicklung von FireEyes rasant wachsendem Geschäft. Zwischen 2013 und

2018 stieg der Jahresumsatz um mehr als 400% auf 831 Millionen US-Dollar. Bei diesem Tempo erwar-

ten die Experten an der Wall Street, dass der Umsatz 2021 die Marke von 1 Milliarde US-Dollar erreicht.

Auf der anderen Seite könnte FireEye mit einem durchschnittlichen Wachstum von mehr als 38 % pro

Jahr die 1 Milliarde-Dollar-Marke sogar schon früher knacken.

Ein innovatives Produktportfolio für den Aufschwung

Ich bin auch von einem anderen FireEye-Produkt begeistert: Helix. Diese Software erkennt, welche

Sicherheitswarnungen echt sind und welche nicht. CEO Kevin Mandia formulierte es so: „Cybersicher-

heit hat oft Feueralarm ausgelöst, ohne Feuerwehrleute zu schicken. Die Warnungen kommen rein und

die Leute versuchen dann herauszufinden, was davon nur ein wenig Rauch und was wirklich gefährlich

ist. Helix beantwortet diese Fragen in dem Moment, wenn sie es brauchen.”

Der Einfluss von Helix auf Einnahmen und Gewinn von FireEye kann enorm werden. Dieses einzigarti-

ge, bahnbrechende Produkt kann der Profit-Beschleuniger für das Geschäft von FireEye werden, und

damit die Konkurrenz regelrecht abhängen. Mit den Worten von FireEye heißt das: „Helix ist von

Sicherheitsexperten für Sicherheitsexperten konzipiert.“ Es entdeckt nicht nur unsichtbare Bedrohun-

gen und erlaubt Nutzern entsprechende Entscheidungen zu treffen. Es ermöglicht Kunden außerdem,

die Effizienz ihrer aktuellen Sicherheitsinvestitionen zu steigern – inklusive der in Fremdprodukte.

Helix ist keine Hardware-Komponente, die ein Firmenkunde einmalig erwirbt. Stattdessen handelt es

sich um einen cloudbasierten Aboservice. Das bedeutet mehr Geld und eine höhere Rendite, weil die

Abo-Erlöse vierteljährlich hereinkommen.

Auch die Analysten scheinen ziemlich begeistert zu sein. Die US-Investmentbank Baird hat ihr Kursziel

für die Aktie für 2019 auf 23 US-Dollar festgelegt, basierend auf dem langen Erfolg von Helix und

anderen Produkten. Aber ich denke, es könnte noch mehr werden.

Wie FireEye gegenüber Analysten feststellte, kaufen Kunden pro 100 US-Dollar Umsatz mit diesem

neuen Produkt typischerweise für weitere 200 US-Dollar zusätzliche FireEye-Produkte. Und das Un-

ternhemen wächst weiter, so konnte im ersten Halbjahr 2019 der Umsatz um 7 % zum Vorjahreszeit-

raum gesteigert werden. Mit Vorzeigeprodukten wie Managed Defense (zur Identifizierung der Bedro-

hung) und iSight (einem Abo-Service zum proaktiven Datenschutz im Onlinebereich) sieht es für die

Zukunft sehr gut aus. Die kürzliche Übernahme des auf Websicherheit spezalisierten Unternehmen

Verodin Inc. ergänzt die bisherigen Geschäftsfelder von FireEye optimal.

Wie Sie Ihr Geld in drei Jahren vervierfachen

Trotz der unbestrittenen Innovationskraft des Unternehmens hat die Wall Street die Aktie immer noch

nicht verstanden. Darum bewegt sich der Kurs seit einigen Jahren in einer engen Spanne. Das passiert

immer wieder bei Unternehmen, welche einen Schritt zurücktreten, um sich auf ihre Kernkompetenz

zu konzentrieren.


FireEye Inc.


Diejenigen, die Aktien an der Wall Street bewegen - Hedgefonds, Investmentfonds usw. - tendieren

dazu, sich zu verabschieden, wenn sich ein Unternehmen im Turnaround-Modus befindet. Sie kommen

dann zurück, wenn die Wachstumsgeschichte völlig offensichtlich ist. Und es macht ihnen nichts aus,

für dieses Wachstum sehr viel zu bezahlen. Wir können das am sogenannten KGV (Kurs-Gewinn-Ver-

hältnis) sehen. Das Verhältnis ermitteln wir, indem wir den Kurs der Aktie eines Unternehmens durch

den erwarteten Gewinn pro Aktie für die kommenden 12 Monate dividieren. Zum Beispiel: Wenn ein

langsam wachsendes Unternehmen einen Gewinn von 1,25 US-Dollar pro Aktie hat und sein Aktienpreis

10 US-Dollar betrug, dann liegt das KGV bei 8 (10 US-Dollar : 1,25 US-Dollar = 8).

Wenn wir die gleiche Rechnung für die beliebtesten Cybersicherheitsfirmen der Wall Street aufmachen,

können wir sehen, dass Hedge Funds riesige Prämien zahlen, um diese Aktien zu besitzen.

• New Relic: KGV 100.

• Splunk: KGV 60.

• Proofpoint: KGV 80.

Hedge Funds zahlen einen Aufschlag für diese Aktien, weil ihre Gewinne um 50% und mehr pro Jahr

wachsen und Fondsmanager erwarten, dass diese Unternehmen in ähnlichem Tempo in den kommen-

den Jahren weiterwachsen.

Wie ich Ihnen bereits sagte: Hedge Funds und

anderen institutionellen Investoren macht es

nichts aus, für ein Unternehmen mit schnell

wachsenden Profiten mehr zu zahlen. Und

darum gehe ich davon aus, dass sich der

Aktienkurs von FireEye in den nächsten drei

Jahren vervierfachen wird. Wenn die Wall-

Street-Händler sehen, wie sich der Gewinn von

FireEye Jahr verdoppelt, werden sie große

Summen zahlen, um an diesem Wachstum zu

partizipieren.

Lassen Sie uns bis 2022 vorspulen und sagen,

dass FireEye mindestens einen Gewinn pro

Aktie von 1 US-Dollar erzielt. Wenn wir das

KGV von Firmen wie Splunk oder Qualys

anwenden, würde sich daraus für FireEye ein

Aktienkurs zwischen 54 und 125 US-Dollar

ergeben. Nehmen wir den Mittelwert dieser

beiden Extreme, reden wir über einen Aktien-

kurs von 80 US-Dollar für FireEye bis 2022 –

also ein Zuwachs von über 450 % gegenüber dem aktuellen Kurs.

Angenommen, wir wollen FireEye nicht nur für drei Jahre halten. Angenommen wir wollen die Aktie für

20 Jahre besitzen! So kommen riesige Gewinne zustande: Wenn Sie Aktien eines Unternehmens mit

anhaltendem, konstantem Wachstum von 25% pro Jahr und mehr kaufen. Bei dieser Geschwindigkeit

verdoppelt sich der Gewinn pro Aktie etwa alle drei Jahre. Sie können also massive Gewinne erzielen,

FireEye Inc.

FireEye Inc.

WKN: A1W4G7 3-Jahres-Chart in USD

Jahr:Gewinn pro Akt ie in USD:Gewinnwachstum in %:Umsatz in Mrd. USD:Umsatzwachstum in %:

2018-1,27

-0,83

11

2019e0,19

-0,89

7

2020e0,3163

0,957

wenn Sie die richtige Aktie zum richtigen Preis erwerben. Dann schauen Sie zu, wie sie höher und

höher steigt, während das Unternehmen seinen Jahresgewinn immer weiter steigert.

Darum bin ich so begeistert von dieser Kaufgelegenheit, die ich momentan in den Aktien von FireEye

sehe. Durch die Investition in FireEye weiß ich, dass Sie Gewinne erzielen können, von denen die

meisten Menschen nur träumen. Sie könnten Ihr Geld um das fünf-, zehn- oder zwanzigfache oder

mehr vermehren, wenn Sie diese momentan nicht so beliebte Cybersicherheits-Aktie halten.

Aktie Nr. 2: Kratos Defense

Die nächste Stufe der Cybersicherheit ist mehr als nur der Schutz von Unternehmensgeheimnissen. Es

geht um die Sicherung von Satelliten und deren technikbeladenen Bodenstationen vor Hackern aller

Art. Die Risiken sind enorm. Laut dem Büro der Vereinten Nationen für Weltraumfragen (UNOOSA)

sind derzeit mehr als 2.000 Satelliten in Betrieb. Im vergangenen Jahr registrierten die raumfahrenden

Nationen eine Rekordzahl von 489 neuen Satelliten bei der Behörde. Davon wurden mehr als die

Hälfte von den USA registriert, und das schließt noch nicht die immer noch als geheim klassifizierten

Spionagesatelliten mit ein. Und es wird dort oben noch viel enger. Die meisten Satelliten befinden sich

in der geostationären Umlaufbahn rund 36.000 km über der Erde.

Aber das US-Verteidigungsministerium und globale Internetunternehmen haben eine neu Klasse von

Satelliten entwickelt, die in erdnahen Teilen der Atmosphäre kreisen. Sie wollen diese neuen Satelliten

installieren, weil sie kleiner sind und billiger ins Orbit gebracht werden können. Kürzlich hat die

zuständige Behörde des US-Verteidigungsministeriums eine Ausschreibung gestartet. Man sucht eine

spezielle Sicherheitslösung für die neuen Satelliten-Typen.

Und das ist genau das richtige Thema für Kratos Defense & Security Solutions mit Sitz in San Diego.

Vermutlich haben Sie noch nie etwas von Kratos gehört. Aber mit einer Marktkapitalisierung von 1,3

Milliarden US-Dollar ist das Unternehmen wirklich keine Klitsche. Seit 2016, als die Aktie ihr Mehrjah-

restief erreichte, ist der Kurs um 500 % gestiegen. Trotzdem erwarte ich eine Verdopplung des Aktien-

kurses in den kommenden eineinhalb Jahren.

Dank seines geschickten Vorgehens liefert Kratos dem US-Verteidigungsministerium und diversen US-

Verbündeten punktgenaue Lösungen. Eine davon ist Cybersicherheit. Die andere die Produktion von

Drohnen. Noch ist es ein Nebengeschäft, aber es wird wachsen und größer werden. Zum Glück regis-

triert der breite Markt kaum, was bei Kratos Defence passiert. Aber das wird nicht mehr lange dauern.

Cybersicherheit: Genau das, was wir in der digitalen Welt benötigen

„Kratos“ war, falls Sie sich das fragen, der griechische Gott der Stärke. Aber die Firma hatte nicht

immer so einen schicken Namen. Sie startete als Wireless Facilities. Das Unternehmen im Privatbesitz

entwarf und baute Ausrüstung für drahtlose Kommunikationsnetzwerke. Klingt heutzutage großartig.

Aber nach dem Dotcom-Crash (2000) haben Telefongesellschaften nicht besonders in ihre Mobilfunk-

netze investiert. Die Ausrüstungsbranche war stehend k.o. Eric DeMarco, der 2004 CEO wurde, steuer-

te schließlich das Unternehmen in eine Richtung, die er gut kannte: in die Verteidigungsbranche.

In seinen sechs Jahren in leitender Position bei einem anderen Verteidigungsunternehmen hatte er

dazu beigetragen, dessen Umsätze zu verzehnfachen. Also wechselte Wireless Facilities in den Vertei-


Kratos Def. & Sec. Solutions Inc.


digungssektor. Er akquirierte eine Reihe kleiner Unternehmen mit Regierungsaufträgen und baute das

Unternehmen um. Nun war es ein Anbieter von Design-, Ingenieur- und technischen Serviceleistungen

für das Militär. 2007 war es dann groß genug für den Börsengang mit dem Namen Kratos Defense &

Security Solutions. Vier Jahre später übernahm Kratos die Cyberschutz-Firma SecureInfo. Von Anfang

an betrachtete sich SecureInfo als “reine Internetsicherheits-Firma, spezialisiert auf die Unterstützung

von Verteidigung, Geheimdiensten und Zivilregierungen und Geschäftskunden“ gegen Cybersicher-

heitsrisiken. Durch die Konzentration auf die speziellen Bedürfnisse von Militär und Geheimdiensten

hat sich Kratos eine sehr lukrativen Marktnische gesichert, besonders eben im Bereich der Satelliten-

kommunikation (Satcom).

Sichere Satelliten: Kratos 751-Millionen-Star

Diese Geschäftseinheit mit dem Namen Kratos Gouvernement Solution wurde zum „operativen Star

und Juwel unseres Unternehmens“, so DeMarco in einer Telefonkonferenz. Die Sparte trug 2017 bereits

64 % zum Gesamtumsatz von Kratos in Höhe von 751 Millionen US-Dollar bei. Das ist erst der Beginn

des explosiven Gewinnwachstums von Kratos. Ich halte einen Anstieg von durchschnittlich 50 % oder

mehr in den kommenden drei Jahren für möglich. Verträge, wie derjenige der 2018 mit dem US-Vertei-

digungsministerium geschlossen wurde, erklären den Gewinnanstieg. Der aktuelle 55 Millionen US-Dol-

lar-Deal ist der neueste und größte, der die Verteidigung von Weltraumoperationen und Sicherung der

globalen Satellitenkommunikation der USA sowie seiner Verbündeten und darüber hinaus der kommer-

ziellen, für die nationale Sicherheit unverzichtbaren Geschäften zum Ziel hat.

Kratos ist aus mehreren Gründen die perfekte Wahl für diesen Auftrag. Überlegen wir uns, wo ein

Satellit am anfälligsten ist: Es sind die Funksignale, mit denen er mit seiner Bodenstation auf der Erde

kommuniziert. Eine Möglichkeit, einen solchen Satelliten zu deaktivieren, besteht darin, diese Kommu-

nikation zu blockieren. Ein Hacker, der möglicherweise für ein feindliches Land arbeitet, könnte andere

bodengestützte Sender direkt anweisen, einen

avisierten Satelliten mit Radiosignalen zu

bombardieren und ihn dadurch zu überlasten.

Kratos selbst besitzt und betreibt genau dafür

das weltgrößte Netzwerk weltraumfokussierter

Hochfrequenzsensoren.

Wir sprechen von einer weltweiten Sammlung

von fast zwei Dutzend Spezialantennen und

Computersystemen, die in den Himmel gerich-

tet sind und sich auf die Erkennung von

Funkstörungen mit Satelliten konzentrieren.

Das Unternehmen bietet bereits seit Jahren

kommerziellen Satellitenfirmen einen ähnli-

chen Service an. Funkstörungen sind manch-

mal ein unbeabsichtigter Nebeneffekt, verur-

sacht durch die immer größer werdende

Menge an großen, leistungsstarken Satelliten.

In dieser Zeit wachsender Satelliten-Kommuni-

kation, schuf Kratos ein neues Geschäftsfeld

im Verteidigungsbereich, basierend auf der


Kratos Defense & Security Solutions Inc.

WKN: A0YAND 3-Jahres-Chart in USD


22018-0,48

-0,62-17

2019e-0,03

-0,7419

2020e0,35

-0,85

15

gleichen Expertise. Während das Unternehmen – aus Gründen der nationalen Sicherheit – keine

finanziellen Details dieses Geschäftsbereiches veröffentlicht, erzählte der Krato-Chef kürzlich Analys-

ten von einem Wachstum um 35 % im letzten Jahr. Darüber hinaus erhielt man einen 10,5 Millionen

US-Dollar-Auftrag für die Modernisierung und Erweiterung eines klassifizierten Netzwerkes, welches

einen signifikanten Teil eines Cyberspace-Waffensystems unterstützt und schützt, so das US-Unterneh-

men.

Zudem hat Kratos den Auftrag, eine belastbare Bodenarchitektur neuer Generation für die Regierung

zu entwickeln. Die Idee dahinter: Sollten Hacker ein Satelliten-Netzwerk angreifen oder ausschalten,

sind die vom militärischen Personal genutzten Telefone und Kommunikationsterminals in der Lage, zu

alternativen Netzwerken zu wechseln. Die meisten davon arbeiten mit anderen Technologien und

Bandbreiten. So wie unsere Mobiltelefone es tun, wenn wir uns räumlich in Bereichen verschiedener

Telekommunikationsanbieter bewegen (Roaming).

Und noch weitere Deals aus dem Verteidigungsbereich stehen an. Das kürzlich genehmigte Verteidi-

gungsbudget der USA beinhaltet 150 Millionen US-Dollar als Sofortmaßnahme vor allem für die Erhö-

hung der Cybersicherheit gegen elektronische Attacken. Aber Cybersicherheit ist nur die Hälfte der

Wachstumsgeschichte von Kratos.

Drohnen: Profitieren Sie von den neuen Robotersystemen

Bereits 2011 sahen die Führungskräfte von Kratos, dass ein großer Teil des künftigen US-Verteidigungs-

budgets in unbemannte Robotersysteme aller Art fließt – in Flugzeuge, Bodenfahrzeuge und Boote.

Also nahm Kratos 150 Millionen US-Dollar in die Hand und kaufte den privaten Drohnen-Hersteller

Composite Engineering. Doch Kratos und seine Neuerwerbung widmeten sich einem neuen Geschäfts-

zweig: Drohnen, die für den Gebrauch als unbemannte Luftziele für das Militär gebaut wurden. Und

die US-Luftwaffe vergab jüngst einen Auftrag an Kratos im Wert von 109 Millionen US-Dollar zum Bau

Dutzender solcher Ziel-Drohnen.

Nicht zu vergessen, die US Army schloss kürzlich einen Vertrag mit Kratos im Wert von 93 Millionen

US-Dollar über die Lieferung solcher Drohnen über die nächsten vier Jahre ab. Darüber hinaus hat

Kratos die erste einer neuen Klasse von Drohnen, die den Meeresspiegel in geringer Höhe überfliegen,

im Rahmen eines Auftrags der US-Marine ausgeliefert. Volumen des Auftrags: 35 Millionen US-Dollar.

Kratos hat darüber hinaus das Recht, diese Ziel-Drohnen an Verbündete der USA auszuliefern. Diesen

Sommer verkündete das Unternehmen den Abschluss eines Vertrages mit dem britischen Verteidi-

gungsministerium über die Lieferung von Ziel-Drohnen ab dem Jahr 2020. Das Ziel-Drohnen-Geschäft

steigert ganz enorm die Gesamtumsätze. Im ersten Jahr machten Drohnenverkäufe einen Anteil von

9 % vom Gesamtumsatz aus. 2017 waren es bereits 16 % oder 121,7 Millionen US-Dollar – Tendenz

künf- tig weiter steigend.

Achtung: Insider decken sich massiv in Kratos-Aktien ein

Aber es gibt einen weiteren Grund, warum wir die Aktie jetzt kaufen sollten ...

Die Kratos-Führungsmannschaft tut es nämlich auch. Es ist bekanntlich ein großartiger Vertrauensbe-

weis für eine Aktie, wenn die Insider investieren. In den vergangenen 24 Monaten haben Führungs-

kräfte von Kratos Aktien im Wert von 3 Millionen US-Dollar erworben.




Ciena Corp.

Schauen Sie sich auf der nächsten Seite an,

wie stetig diese Insider gekauft haben. Selbst

im vergangenem Jahr fasste man weiterhin zu,

ob-wohl sich der US-Titel bis dato schon fast

versechsfacht hatte. Die Insider wissen, dass

die Perspektive ihres Unternehmens nicht

einfach nur gut, sondern großartig ist. Da

kauft man selbstverständlich gerne.

Analysten sehen jetzt schon die Gewinne bis

2020 durchgehend stark steigen. Aber wie

gewöhnlich schenkt die Wall Street Kratos

nicht genug Vertrauen. Aktuell erwarten die

Analysten im Konsens einen Gewinn pro Aktie

von 33 US-Cents, der im kommenden Jahr

dann auf 40 US-Cents zulegen soll.

Ich bin optimistischer und gehe von einem

Gewinn von 50 US-Cent pro Aktie in diesem

und 75 US-Cent im nächsten Jahr aus. Wir

können also hochrechnen, wo der Aktienkurs in 18 Monaten ungefähr liegen wird. Bei einem aktuellen

Kurs von rund 15 US-Dollar wird Kratos mit einem KGV von etwa 40 gehandelt. Das bedeutet: Investo-

ren gehen von einem jährlichen Wachstum des Unternehmens um 40 % oder mehr aus. Was passiert

also, wenn 2020 in Sicht kommt und Kratos schon 75 Cent pro Aktie verdient? Wenn wir diesen erwar-

teten Gewinn mit dem KGV von 40 multiplizieren, erhalten wir einen voraussichtlichen Aktienkurs von

30 US-Dollar. Das wäre ein Zuwachs von 100% innerhalb der kommenden 18 Monate. Kratos Technolo-

gie ermöglicht es dem Militär, mehr mit weniger zu tun. Weniger Geld und weniger Menschen. Das ist

die Art von Produkten und Serviceleistungen, die das Geschäft in jedem ökonomischen oder politi-

schen Umfeld wachsen lassen.

Aktie Nr. 3: Ciena Corporation

Auf diese Aktie freue ich mich besonders. Schon im vergangenen Jahr hat der Titel überzeugt:

• Während der S&P 500 fiel, stieg unsere Aktie.

• Sie kommt aus einem Bereich, in dem sich jede Menge neue Investitionen abzeichnen.

• Und sie ist in ihrer Branche mit am günstigsten bewertet.

Das Beste: Die Aktie ist, nachdem sie 10 Jahre lang in einer Trading-Range gefangen war, bereit für

neue Rekorde. Aus meiner Sicht wird sich der Wert der Aktie in den nächsten 2 Jahren verdoppeln.

Der Grund dafür ist der derzeitige weltweite Stau, und zwar nicht der auf den Autobahnen. Ich rede

über die digitale Form des Stillstands. Heute schauen wir ständig Katzenvideos, streamen Filme auf

Netflix und chatten online mit Freunden. All diese Dienstleistungen existieren in „der Cloud“, einem

globalen Netzwerk aus fast 8.000 sogenannten Hyperscale-Rechenzentren. Diese sind jeweils mehrere

Fußballfelder groß und massenhaft mit Computern gefüllt. Sie gehören Unternehmen wie Amazon,

Google, Microsoft und Chinas Alibaba.

Datum Titel Kurs Volumen

Quelle: Capital IQ, Grafik: Rendite Telegramm

Und da ist dann noch der nicht enden wollende Datenstrom aller physischen Objekte, die wir jeden Tag

benutzen. Selbst wenn wir unser Handy nicht für Fotos und Telefonate nutzen, sendet und empfängt

das Gerät weiterhin große Datenvolumen und streamt diese ins Internet. Und es gibt auch ein indus-

trielles „Internet der Dinge“. Beispiel: Ein neues Flugzeugtriebwerk hat mehr als 250 verschiedene

Sensoren, die unzählige Daten ausspucken. Fabriken, Bauernhöfe, Kraftwerke und Lkw-Flotten: Alle

werden mit Sensoren ausgestattet, damit die Unternehmen sie minutiös überwachen können, rund um

die Uhr.

Das Problem ist, diese Informationsflut droht das Internet zu überfordern. 2016 fluteten fast 7 Zeta-

bytes an Infos das Netz. Das ist eine 7 mit 21 Nullen. Anders gesagt: Wenn ein zweistündiger HD-Film

rund 8 GB hat, entspricht diese Zahl 840 Milliarden HD-Filmen. Nach einer kürzlich aktualisierten

Prognose von Cisco Systems wird sich diese Zahl bis 2021 mit 19,5 Zetabyte mehr als verdreifachen.

Das sind wirklich eine Menge Filme. Man spricht sogar von einem „Cloud Armageddon“ bis 2020. Es

gibt einfach zu viele Daten und zu wenig Kapazitäten im weltweiten Internet, um die alle in den Griff

zu bekommen. Um dieses „Cloud-Armageddon“ zu verhindern, kommt unsere dritte Millionär-Macher-

Aktie ins Spiel.

Ingenieure habe eine Technologie namens Silizium-Photonik entwickelt, also eine Möglichkeit, mittels

Licht immer größere Datenmengen durch dieselben Internetkabel zu schicken. Internetfirmen beeilen

sich, ihre bestehenden Rechenzentren und Glasfaserkabel auf diese neue Technologie upzugraden. Das

Unternehmen im Zentrum dieser Upgradewelle ist ein unterbewertetes Telekommunikations-Unterneh-

men namens Ciena Corporation.

Die Revolution beginnt jetzt

Ciena steht im Zentrum eines revolutionären Wandels in der weltweiten digitalen Infrastruktur. Sehen

Sie selbst!

Der Kern des Internets basiert auf Glasfaserkabeln. Dies Fasern nutzen Licht, das winzige Laser in

einzelne Wellenlängen (rot, orange, gelb, etc.) zerlegen, um Informationen zu senden. Diese Technolo-

gie ist Jahrzehnte alt. In der Tat war Ciena Pionier dieser ersten disruptiven Technologie in den frühen

1990ern. Sie setzte sich durch, als große Telekommunikationsfirmen wie Sprint ihre Netze damit

aufrüsteten. Heute verkauft Ciena seine modernen Netzwerkgeräte an mehr als 1.300 Unternehmen

und Organisationen. Zu den Kunden gehören Vodafone, Telefónica, das US-Verteidigungsministerium,

die NASA, Comcast, Verizon, British Telecom und viele andere. Die Silizium-Photonik ist ein weiterer

radikaler Sprung. Es nutzt das Konzept, Infos via Licht zu übertragen und benutzt es in Computer-

Chips. Seit fast zwei Jahrzehnten arbeiten Forscher an der Perfektionierung der Silizium-Photonik.

Doch erst in den letzten Jahren gelang der Durchbruch und diese Technologie war bereit für den

großen Markt.

Der Einstieg von Ciena in die Silizium-Photonik ist eine große Sache, denn genau hier liegt heute der

Engpass der riesigen Rechenzentren. Denn Informationen bewegen sich über Glasfaser annähernd in

Lichtgeschwindigkeit von einem Ort zum anderen. Sie werden jedoch ausgebremst, wenn die Glasfa-

serkabel ihre Verbindungen in den Rechenzentren erreichen, wo deren Computer das Licht wieder in

Informationen umwandeln. Das Installieren von photonischen Chips in einem Rechenzentrum ist wie

der Bau einer Überführung über eine überlastete Straßenkreuzung oder wie der Neubau einer Auto-

bahn anstelle einer ampel-unterbrochenen Landstraße.


Ciena Corp.


Ciena Corp.

Siliziumphotonik-Chips sind im Vergleich zu den derzeit verwendeten Chips viermal so schnell. Die

heute in Rechenzentren verwendeten Chips verarbeiten die Infos mit einer Geschwindigkeit von 100

Gigabyte pro Sekunde. Silizium-Photonische Chips, weil sie eben Licht anstelle von Elektrizität verwen-

den, tun dasselbe mit 400 Gigabyte pro Sekunde.

Installieren Sie diese Photonik-Chips, und plötzlich können Sie viermal so viel Information wie früher

senden. Als weltweit führender Anbieter von Ausrüstung für optische Netzwerke wird Ciena als erster

von diesem Wandel in der weltweiten digitalen Infrastruktur profitieren. Sobald es mit der Glasfaser-

technologie vorbei ist, wird Ciena mit seinen auf Photonik basierenden Chips in die Höhe schießen,

sowohl beim Umsatz wie auch beim Aktienkurs.

Die nächste Ära der Computerwelt

Das Unternehmen hat im vergangenen Jahr

Tests in US-Rechenzentren durchgeführt und

ist gerade dabei, seine auf der sogenannten

WaveLogic-Technologie basierenden Chips für

seinen weltweiten Kundenstamm aus Telekom-

munikationsfirmen, Internetunternehmen und

Cloud-Computing-Betreibern bereitzustellen.

Und Ciena bringt diese hochentwickelten

Photonik-Chips genau zur richtigen Zeit auf

den Markt. Denn Sie müssen wissen: Diese

Branche ist davon abhängig, wie viel Geld

große Telekommunikations- und Internetfir-

men für die Aufrüstung ihrer Netze aufwen-

den können. Das Geschäft ist zyklisch, daher

ist das Timing wichtig.

Nach meiner Einschätzung steigen die Ausga-

ben derzeit, und das sehe nicht nur ich so. Das

in Frankreich ansässige Analyseunternehmen Yole Développement sagt, dass die Technologie der

Silizium-Photonik „klar an einem Wendepunkt steht“, und der Umsatz der Ausrüster explodieren wird.

Der Umsatz mit Chips auf Photonik-Basis betrug 2016 nur 30 Millionen US-Dollar und steigt im Jahr

2025 - im Vergleich zu 2016 - um 1.800 % auf über eine halbe Milliarde US-Dollar.

Die Silizium-Photonik-Technologie für optische Empfänger macht heute erst wenige Prozentpunkte aus,

wird nach Ansicht des Unternehmens aber bis 2025 auf einen Marktanteil von bis zu 35 % anwachsen.

Das meiste Geld fließt dabei in die Beschleunigung der Infrastrukurverbindungen zwischen den Re-

chenzentren. Das dürfte ein Goldrausch für Ciena werden. Und Goldman Sachs sieht das Unternehmen

dabei als einen Hauptprofiteur des technischen Wandels.

Das große Plus gegenüber den Mitbewerbern ist der Fokus des Unternehmens auf die optische Techno-

logie der nächsten Generation. Das hilft dabei, Marktanteile zu gewinnen. Andere Analysten sehen das

auch so, da die Welle der Photonik-Aufrüstung die Rechenzentren in den USA und auf der ganzen Welt

betrifft:

Ciena Corp.

WKN: A0LDA7 3-Jahres-Chart in USD


2018-2,40

-3,0910

2019e1,83

-3,35

8

2020e2,2925

3,577

• Analysten der US-Investmentbank Raymond James schätzen, dass die „Großen Vier“ des Internets,

also Amazon, Google, Microsoft und Facebook – allein im vierten Quartal 2017 bereits 12 Milliarden US-

Dollar für Investitionen in Rechenzentren bereitstellten. 2018 hat man wahrscheinlich nochmals 20 %

mehr ausgegeben.

• Das US-Analyseunternehmen IDC erwartet für 2019 einen Anstieg der weltweiten Cloud-Ausgaben

um 23% - geschätzte 160 Milliarden US-Dollar. Nur ein Teil davon wird natürlich auf photonik-basierte

Technologien entfallen. IDC erwartet, dass die Ausgaben von heute bis 2021 um fast 22 % pro Jahr

ansteigen werden. Hier entsteht also ein großartiger neuer Markt.

Durch den Fokus auf die Photonik profitiert

Ciena schon jetzt von der globalen Investiti-

onswelle. Dass die Analysten dies noch unter-

schätzen, liegt in erster Linie an China und

Indien. Sie kennen sicher die Nachrichten vom

explosiven Wachstum der Internetnutzer in

beiden Ländern. Allein die Zahl der Websurfer

in China verdoppelte sich zwischen 2009 und

2016 auf 750 Millionen.

Indien wiederum hat schätzungsweise 460

Millionen Internetnutzer. Diese Zahl wird in

den nächsten drei Jahren um fast 50 % auf

630 Millionen ansteigen. Dementsprechend

braucht es immer größere Rechenzentren.

Laut dem US-Marktforscher 451 Research wächst der Markt für Rechenzentren allein in Indien jährlich

um 25 %. Kein Wunder also, dass Indien als rasantester Wachstumsmarkt für Ciena besonders attraktiv

ist. Der Umsatz des Indien-Geschäfts steigt inzwischen pro Quartal über 50 % und trug im vergange-

nen Jahr fast 10 % zum Gesamtumsatz des Unternehmens bei.

China ist für Ciena bislang ein unberührter, aber vielversprechender Markt. Im vergangenen Jahr haben

Führungskräfte von Ciena eine auf China ausgerichtete Strategie entwickelt. Sie bildeten eine Allianz

mit drei anderen in den USA ansässigen Unternehmen für Siliziumphotonik-Komponenten: Lumentum,

Oclaro und NeoPhotonics. Alle drei sind bereits in China investiert. Die Idee ist also, dass Ciena die

Photonik-Chips baut, während die anderen Unternehmen die Module und andere Ausrüstung herstel-

len, die in diese Chips eingesetzt werden.

Der Preis der Aktie ist gut

Die Aktie des Unternehmens ist im Vergleich zum Wachstum, das ich für Ciena und seine Branche sehe,

massiv unterbewertet. Wenn wir den Aktienkurs von Ciena durch den Gewinn pro Aktie (KGV) teilen,

sieht das Unternehmen im Vergleich zu seinen Wettbewerbern in der Branche nur auf den ersten Blick

nicht unterbewertet aus. Technologieunternehmen neigen jedoch dazu, viel zu akquirieren, indem sie

Garagen-Startups und andere junge Unternehmen aufkaufen, damit immer neue Ideen und Technolo-

gien in das Unternehmen einfließen. Leider trägt die Bilanzierung solcher Übernahmen dazu bei, die

Bilanzsumme zu erhöhen und die tatsächliche Rentabilität eines Unternehmens zu verschleiern.


Ciena Corp.

Gewinne der Ciena Corp.

Quelle: Capital IQ, Grafik: Rendite Telegramm

in USD

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e

1,75

1,25

0,75

0,25

-0,25


Ciena Corp.

Was aber, wenn wir diese Einmalfaktoren ausblenden? Dann erhalten wir ein besseres Bild von der

Wahrheit dieses Unternehmens. So zeigt Ciena mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV 2019) von rund

19, wie unterbewertet die Aktie ist. Im Wall-Street-Jargon ist das Cienas Wachstumsfaktor. Was konkret

bedeutet: Wall Street hält es für möglich, dass das Unternehmen seinen Gewinn im laufenden Jahr um

19 % steigern kann. Das KGV führt allerdings in diesem Fall auf Abwege.

Tatsächlich ist die Ciena-Aktie mit einem KGV von 19 etwa so bewertet wie Unternehmen der Old

Economy, wie z.B. Coca-Cola oder Walmart. Nun weisen solche etablierten Unternehmen ein durch-

schnittliches Umsatzwachstum von 3, maximal 4 % auf. So sehen selbst pessimistische Prognosen für

Ciena bis 2021 ein jährliches Wachstum von 7,5 % vor. Wie gesagt, diese Schätzungen sind sehr konser-

vativ. Ich erwarte eher ein mittelfristiges Wachstum von rund 15 %. Damit weist die Aktie Stand heute

eine klare Unterbewertung von rund 50 % auf.

Aber bleiben wir zunächst vorsichtig und arbeiten wir mit den pessimistischen Konsensschätzungen.

Die sehen für das laufende Jahr einen Gewinn je Aktie in Höhe von 2,21 US-Dollar vor. Unterstellen wir

nun, dass das KGV von 19 konstant bleibt, ergibt sich daraus ein kurzfristiges Kursziel von 44 US-Dollar

oder ein Kurspotenzial von knapp 16 %.

Das ist noch nicht berauschend, sondern erst ein kleiner Anfang für die erwartete Hausse dieser Aktie.

Auf Sicht von 24 Monaten sehe ich mit ein bisschen Rückenwind vom Gesamtmarkt durchaus einen

glatten Verdoppler voraus. Und wenn wir den dann im Sack haben, schauen wir weiter und analysieren

den Markt nochmals. Vielleicht verkaufen wir dann oder nehmen die nächsten 100 % in Angriff.

FireEye, Kratos und Ciena sind echte Disruptoren

Die Unternehmen dieser Sonderstudie sind nicht nur Wachstumsunternehmen. Nein, sie fallen in die

Kategorie der sogenannten Disruptoren. Die offizielle Definition lautet: Disruptoren sind Unterneh-

men, die ein Marktgleichgewicht zerstören. Zu Deutsch: Diese Unternehmen zerstören bisher geltende

Industriestandards und ersetzen diese durch neue weit bessere.

In der Hierarchie der Wachstumsaktien sind diese Titel wie Kratos, Ciena und FireEye ganz oben

angesiedelt. Sie versprechen dem risikobereiten Investor die maximal denkbare Rendite. Erinnern Sie

sich in diesem Zusammenhang noch an die Thekenkraft Tracey Keating. Sie hatte damals einige Dollar

in dem Disruptor Starbucks investiert und verdiente anschließend mehrere 1.000 % in wenigen Jahren.

Soche Disruptor-Aktien gehören zum festen Universum des Rendite Telegramm. Künftig können auch

Sie mit diesen Aktien für Ihr Depot ganz neue Perspektiven schaffen. Schon in der nächsten Ausgabe

des Rendite Telegramm werden wir den nächsten Disruptor anschaffen. Seien Sie dabei!

Gute Investments wünscht Ihnen

Alexander von ParsevalChefanalyst


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