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Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
Virtual Communities in der Finanzbranche
Case Studies zu „Auffälligkeiten“ von Aktienkursbewegungen in 2005 bei DAX, MDAX, TEC- DAX
und Sonstigen Werten
Potsdam Gruppe 10: Drieschner, Thiele und Schmueckert
Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
Gliederung
1. Unternehmen - Ereignis - Kursbewegung
2. Beispiel-Fälle
2.1. Refco
2.2. Daimler Chrysler
3. Diskussion
Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
1. Unternehmen - Ereignis - Kursbewegung
HypoVereinsbank
• Ad-Hoc-Mitteilung 12.06.05: Übernahmeangebot für HypoVereinsbank von Uni Credit Italiano S.p.A.
• Kursanstieg von 18,50€ auf 22,50€ (21,62%)
Adidas-Salomon AG
• Ad-Hoc-Mitteilung 03.08.05:
Übernahme von Reebok
• Kursanstieg von 147,52€ auf 158,45€ (7,41%)
Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
1. Unternehmen - Ereignis - Kursbewegung
TUI AG
• Ad-Hoc-Mitteilung 21.08.05: beabsichtigte Übernahme der kana-dischen Container-schifffahrtsges. CP Ships
• Kursfall von 21,95€ auf 16,66€ (24,10%)
SAP
• Unternehmensnachrichten Mai 2005: Auftrag von US-Baumarktkette Entwicklung neuer Software Strategiewechsel im Servicegeschäft
• Kursanstieg Anfang Mai von 114,75€ auf Ende Juli 147,70€ (28,71%)
Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
1. Unternehmen - Ereignis - Kursbewegung
Altana
• Unternehmensnachrichten 01.07.05: Kooperationsende mit US-Unternehmen Pfizer
• Kursfall von 53,82€ auf 41,50€ (22,89%)
Deutsche Telekom
• Unternehmensnachrichten 31.08.05: Rückzahlung von 65,2 Mio. € zzgl. Zinsen an Auskunftsanbieter telegate
• Kursfall 16,40€ auf 15,30€ (6,71%)
Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
1. Unternehmen - Ereignis - Kursbewegung
Freenet
• Ad-Hoc-Mitteilung 08.07.05:
Freenet und MobilCom einigen sich auf Verschmelzung
• Kursanstieg von 20,50€ auf 23,96€ (16,88%)
Commerzbank
• Unternehmensnachrichten August 2005: Übernahmespekulationen
• Kursanstieg von 18,20€ auf 21,90€ (20,33%)
Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
1. Unternehmen - Ereignis - Kursbewegung
MediGene AG
• Ad-Hoc-Mitteilung 01.07.2005: Enttäuschende Studienergebnisse für Salbe gegen Hauterkrankung
• Kursfall von 11,20€ auf 9,00€ (19,64%)
Deutsche Börse AG
• Ad-Hoc-Mitteilungen: Entmachtung durch Großaktionäre aufgrund beabsichtigter Übernahme der Londoner Börse
• kontinuierlicher Kursanstieg von 45€ auf 80,35€ (78,56%)
Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
1. Unternehmen - Ereignis - Kursbewegung
Volkswagen
• Unternehmensnachrichten Oktober 2005: Schmiergeldaffäre Vorwurf der Interessenkollision
• Kursfall von 54,01€ auf 44,58€ (17,46%)
Porsche
• Ad-Hoc-Mitteilung vom 28.09.2005: Porsche hat über 10 Prozent der VW-Stammaktien erworben
• Kursfall von 642,29€ auf 595,75€ (7,25%)
Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
1. Unternehmen - Ereignis - Kursbewegung
Schering AG
• Ad-Hoc-Mitteilung 21.03.05:
Entwicklung des Medikaments gegen Dickdarmkrebs noch ohne Erfolg
• Kursfall von 58,33€ auf 50,80€ (12,91%)
AGFA
• Unternehmensnachricht Mai 2005: Drohende Insolvenz
• Kontinuierlicher Kursfall von 27,43€ auf 17,69€ (35,51%)
Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
1. Unternehmen - Ereignis - Kursbewegung
Allianz AG
• Ad-Hoc-Mitteilung Mai 2005: Umstrukturierung der Gesellschaft in eine europäische Kapitalgesellschaft
• kontinuierlicher Kursanstieg von 61,60€ auf 119,78€ (94,45%)
Bilfinger Berger
• Ad-Hoc-Mitteilung Oktober 2005:
Verlust im Hochbau, Steigerung in anderen Segmenten
• Kursfall von 45,82€ auf 35,00€ (23,61%)
Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
2. Beispiel-Fälle - Refco
• Unternehmensnachrichten von 10.10.2005: Bilanzskandal durch Chairman und CEO Philip Benett
• Kursfall von 28,56$ auf 0,65 Cent (97,72%)
Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
2. Beispiel-Fälle - Refco
bewusster Verzicht auf Abschreibung von uneinbringlichen Forderungen i.H.v. 450 Mio. $
Unternehmenschef hält Mehrheitsbeteiligung an Schuldnerunternehmen
Benett bezahlte Hedgefond zur Verschleierung von Verbindlichkeiten bei Refco
keine Aufdeckung des Betrugs durch renommierte Wirtschaftsprüfer und Kreditgeber bei Vorbereitung des Börsengangs 2005
Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
2. Beispiel-Fälle - Daimler Chrysler
Ad-Hoc-Mitteilung vom 18.08.2005: Aufsichtsrat trifft personelle Entscheidungen
Kursanstieg um rund 10%EUR
Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
2. Beispiel-Fälle - Daimler Chrysler
Ende der Ära Schrempp
Strategie Schrempp: „Leitbild der Welt-AG“
der neue Führungsstil von Dieter Zetsche
Erwartungen der Kapitalmärkte
Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
3. Diskussion
Wie seht ihr die Entwicklung der Informationsverbreitung an den Kapitalmärkten ?
Haben Virtuelle Communities Einfluss auf Kursbewegungen ? Warum ?
Drieschner/Thiele/SChmueckert Gruppe P10
Abschluss
Vielen Dank für Eure Aufmerksamkeit
und
Guten Appetit