Erfolgreich Investieren in den Emerging Markets · Nur für Vertriebspartner / Nicht zur öffentlichen Verbreitung Entwicklung des wirtschaftlichen Gravitationszentrums der Erde (1–2025

Nur für Vertriebspartner / Nicht zur öffentlichen Verbreitung Nur für Vertriebspartner / Nicht zur öffentlichen Verbreitung

Erfolgreich Investieren in den Emerging Markets Februar 2017

Nur für Vertriebspartner / Nicht zur öffentlichen Verbreitung


Entwicklung des wirtschaftlichen Gravitationszentrums der Erde (1–2025 n. Chr.)1

1 Das wirtschaftliche Gravitationszentrum wird berechnet durch die dreidimensionale Gewichtung von Standorten nach BIP und auf den nächsten Punkt an der Erdoberfläche projiziert. Die Oberflächenprojektion des Gravitationszentrums verschiebt sich im Lauf des Jahrhunderts nach Norden, worin sich der Umstand niederschlägt, dass im dreidimensionalen Raum Amerika und Asien nicht nur “nebeneinander”, sondern einander “gegenüber” liegen. Analyse des McKinsey Global Institutes unter Verwendung von Daten von Angus Maddison, University of Groningen. McKinsey Global Institute, Urban World: Cities and the Rise of the Consuming Class (Juni 2012). Quelle: Maddison, A. (2003). The World Economy, A Millennial Perspective, Paris: OECD; Website: http://www.ggdc.net/maddison/maddison-project/home.htm.

Das wirtschaftliche Gravitationszentrum der Erde verlagert sich in BEISPIELLOSEM TEMPO zurück nach Süden und Osten.

1950

1960 1970

1980

1990 2000

2010

2025

AD 1

1500

1820

1913 1940

1


2030 wird sich vermutlich eine neue Weltmachtordnung herausgebildet haben

58%

4% 14% 4%

8% 9% 3%

Quelle: Citi Research, Global Growth Indicators (Februar 2011).

2030 wird das globale BIP voraussichtlich zu MEHR ALS DER HÄLFTE auf Entwicklungsländer in Asien und Afrika entfallen.

Zusammensetzung des realen globalen BIP (1990–2030) ■ Industrieländer ■ Afrika ■ Asiatische Entwicklungsländer ■ Zentral- & Osteuropa ■ Gemeinschaft Unabhängiger Staaten ■ Lateinamerika ■ Naher Osten

1990

48%

4%

27%

4% 4% 9% 4%

2010

30%

7% 44%

3% 4% 8% 4%

2030

2


In Mrd US$

Quelle: IMF, World Economic Outlook; tradingeconomies.com. Daten von Dezember 2016 bis Februar 2017 inklusive Goldbestände

3.298 1.296

523 437 418 396

369 368 365

252 190 179 176 163

116 116 114 106 104 95 84

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500

China

Japan

Saudi Arabien

Taiwan

Hong Kong

S. Korea

Russland

Brazilien

Indien

Singapur

Deutschland

Thailand

Mexiko

GB

Indonesien

Polen

U.S.A.

Turkei

Czech Rep.

Malaysia

Kanada

Devisenreserven 2016: Emerging Markets vs. Industrieländer

3 3


Rest der Welt 69%

EM 31%

Rest der Welt 63%

EM 37%

Rest der Welt 26%

EM 74%

Rest der Welt 19%

EM 81%

Emerging Markets sind keine “exotische Nische”… …sondern Teil der globalen Wertschöpfungskette

Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Quelle: United Nations, World Bank, FactSet, EIU (Economist Intelligence Unit); Stand August 2015, basierend auf der Berechnung von 124 exemplarischen Ländern die >80% der gesamten Landfläche einnehmen (2010), > 95% der Weltbevölkerung (2015F) und des BIP (2015F). Marktkapitalisierung: Stand August 2015. Für weitere Information zu den Providern besuchen Sie www.franklintempletondatasources.com. Es gibt keine Garantie dafür, dass sich eine Projektion, Schätzung oder Prognose bewahrheitet.

74% der globalen Landmasse

81% der

Weltbevölkerung

37% des globalen

BIP

31% der globalen

Marktkapitalisierung

4

http://www.franklintempletondatasources.com/


Verschuldung zum BIP (%) 2018 (erwartet)

In % des BIP 100% o. mehr 75% - 100%

50% - 75%

25% - 50%

Weniger als 25%

Keine Daten

Eurozone 89,7% USA 107,9%

Australien 43,5%

Japan 254,9%

Südkorea 38,8%

UK 88,6%

Schweden 40,8%

Polen 53,5%

Mexico 55,8%

Chile 25%

SA 24,6%

Indien 65,6%

China 52,6%

Philippinen 31,4%

Peru 26,2%

Oman 27,0%

Indonesien 29,2%

Quelle: Internationaler Währungsfonds (IWF), World Economic Outlook, Oktober 2016. Daten sind Schätzwerte. Es gibt keine Garantie, dass sich die Projektionen in der Zukunft bewahrheiten. Die Darstellung dient ausschließlich der Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage.

5


Unterschiedliches Wachstum führt zu unterschiedlicher Geldpolitik (2018 erwartet)

USA 2,1%

DE 1,4%

Polen 3,3%

Südkorea 3,1%

Israel 3,0% Mexiko 2,6%

Peru 3,6%

Chile 2,7%

SA 2,6%

Schweden 2,2%

Oman 3,6%

Indien 7,7%

Japan 0,5%

China 6,0%

Indonesien 5,5%

Malaysia 4,7%

Australien 2,9%

Reales BIP Wachstum in %

3% - 6%

Weniger als 3%

Keine Daten

6% o. mehr

Quelle: Internationaler Währungsfonds (IWF), World Economic Outlook, Oktober 2016. Daten sind Schätzwerte. Es gibt keine Garantie, dass sich die Projektionen in der Zukunft bewahrheiten. Die Darstellung dient ausschließlich der Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage.

6


Templeton Asian Smaller Companies Fund*

*Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), eine in Luxemburg registrierte SICAV.


Eine Fülle von Investitionsmöglichkeiten Small-Cap Unternehmen bieten zahlreiche Optionen

1. Stand: Dezember 2016. Emerging Markets Small-Cap Unternehmen umfassen Emerging Markets und Frontier Markets des MSCI Emerging Markets und Frontier Markets Index. Small-Cap Unternehmen haben eine Marktkapitalisierung von weniger als 2 Mrd. USD. 2. Täglicher Durchschnitt über 30 Tage. Quellen : Bloomberg LP; MSCI.

28% der Marktkapitalisierung in den Emerging Markets entfallen auf Small-Caps1

18.072 mehr Small-Cap Unternehmen gelistet im Vergleich zu größeren Unternehmen1

US$45Mrd. beträgt der Wert der täglich gehandelten Small-Cap Aktien1,2

Beträchtliches Anlage- universum

Breite Palette an Gelegenheiten

Hohe Liquidität

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Viele kleinere Unternehmen von gestern... …sind die Blue Chips von heute

Kleinere Unternehmen haben das Potenzial, hohes Kapitalwachstum zu erzielen, wenn sie sich in etablierte Großunternehmen verwandeln. Sie frühzeitig zu erkennen und auf lange Sicht zu investieren, kann sich auszahlen.

WARUM KLEINERE UNTERNEHMEN?

Quelle: Franklin Templeton Investments 21


• Asiatische Schwellenländer sind schnell gewachsen

• Die Region ist weniger anfällig für globale Abschwächung durch: – günstige demografische Entwicklung, – zunehmender innerasiatischer Handel – steigender lokaler Konsum

• Der Small Cap-Sektor ist vergleichsweise wenig erschlossen und

eröffnet Chancen auf langfristiges Kapitalwachstum

• Der Small Cap-Sektor ist aus Bewertungsperspektive attraktiv

WARUM KLEINERE ASIATISCHE UNTERNEHMEN?

Die Anlage in asiatische Unternehmen mit niedriger Marktkapitalisierung kann maßgebliche Vorteile bieten

Quelle: Franklin Templeton Investments 22


23,9% 28,0%

56,0%

7,8% 6,0% 5,3% 4,8% 4,4% 4,7% 3,4% 2,3% 8,6%

17,7% 18,4% 14,8% 11,3%

1,0% 5,5%

1,6% 9,6%

2,5% 9,0%

Finanzen IT Zykl.Konsumgüter

Industrie Immobilien Telekom-Services

Nichtzykl.Konsumgüter

Energie Material Versorgung Gesundheit

MSCI All Country Asia ex-Japan Index MSCI All Country Asia ex-Japan Small Cap Index

Kleine Unternehmen aus Asien bieten Chancen

Quellen: MSCI. Small-Caps sind definiert als Aktien von Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von bis zu 2 Mrd. US-Dollar.

Beimischung für klassische, auf Asien (ohne Japan) ausgerichtete Portfolios MSCI All Country Asia ex-Japan Index

2% Small-Caps

98% Höher kapitalisierte

Aktien

Small-Caps sind in klassischen Asien (ohne Japan) Portfolios unterrepräsentiert

Eine Small-Cap-Beimischung kann die Wachstumstreiber eines Anlegers diversifizieren

Sektorgewichtungen (%)

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Geringe Überschneidung der Fonds Holdings mit dem MSCI Asia ex-Japan Small Cap Index1

Quelle: Factset, Stand 31. Dezember 2017

8 10 von

In

Sektoren sind Aktien, die nicht im Index enthalten sind.

25% N-zykl. Konsumgüter

0% Energie

100% Immobilien

100% Versorger

75% Gesundheits-wesen

42% Finanzen

71% IT

38% Industrie

42% Zykl. Konsumgüter

Holdings abweichend vom Index Holdings identisch mit dem Index

Templeton Asian Smaller Companies Fund Der Wert von aktivem Management

24


Fonds versus MSCI All Country Asia Ex-Japan Small Cap Index

Fonds % Index %

Hardware & Ausrüstung 11,22 8,41

Rohstoffe 10,23 9,67

Gebrauchsgüter & Bekleidung 9,04 5,13

Banken 8,89 2,60

Diversifizierte Finanzdienste 8,15 4,94

Automobile & Komponenten 7,23 4,41

Einzelhandel 6,64 3,60

Pharma, Biotechn. & -wissenschaften 6,47 6,40

Investitionsgüter 4,66 10,22

Lebensmittel, Getränke & Tabak 4,62 3,87

Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: 28.02.2017

Templeton Asian Smaller Companies Fund Branchenstruktur – 28.02.2017

-0,19%

-5,56%

+2,37%

+0,56%

+3,89%

+6,29%

+3,15%

+2,83%

+3,05%

+0,75%

25


Fonds versus MSCI All Country Asia Ex-Japan Small Cap Index

Fonds % Index %

Indien 26,28 13,39

Südkorea 21,44 17,88

China 15,37 23,95

Taiwan 13,63 19,52

Hong Kong 6,12 8,14

Thailand 4,89 4,02

Indonesien 3,21 2,58

Vietnam 2,24 0,00

Pakistan 1,78 0,00

Sri Lanka 1,76 0,00


Templeton Asian Smaller Companies Fund Geographische Struktur – 28.02.2017

-9,90%

-5,89%

-2,89%

+12,89%

+3,26%

+0,57%

+0,39%

+2,24%

+1,78%

+1,76%

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Portfoliostruktur nach Marktkapitalisierung

(Zahlen in USD)

Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: 28.02.2017. Das Fondsmanagement behält sich das Recht vor, Informationen über Beteiligungen zurückzuhalten, die sonst in der Tabelle „Größte Werte” enthalten wären.

BAJAJ HOLDINGS & INVESTMENT LTD 6,11% FEDERAL BANK LTD 3,95% TATA CHEMICALS LTD 3,93% MEDY-TOX INC 2,59% TRAVELSKY TECHNOLOGY LTD 2,51% LUK FOOK HOLDINGS INTERNATIONAL LTD 2,31% FILA KOREA LTD 2,30% APOLLO TYRES LTD 2,26% TISCO FINANCIAL GROUP PCL 1,95% JK CEMENT LTD 1,82%

TOTAL 29,73%

Größte Werte

Templeton Asian Smaller Companies Fund Portfoliostruktur – 28.02.2017

<1.0 Billion… 41% 2.0-4.0 Billion… 28% 1.0-2.0 Billion… 24% >4.0 Billion… 7%

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Nur für Vertriebspartner / Nicht zur öffentlichen Verbreitung Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: 28.02.2017.

Templeton Asian Smaller Companies Fund Währungsstruktur gesamt in % des Fondsvolumens – 28.02.2017

Andere; 3,13%

Indische Rupie; 25,07%

Südkorean. Won; 20,46%

Hongkong-Dollar; 19,19%

Taiwan-Dollar; 13,00%

US-Dollar; 5,92%

Thai Baht; 4,66%

Indones. Rupiah; 3,06%

Vietn. Đồng; 2,13%

Pakistan. Rupee; 1,69%

Sri Lankan Rupee; 1,68%

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

Anderen: Ringgit 2% (weniger als 1%): Philippine Peso, VAE-Dirham, Jordan. Dinar

28


6,5%

11,3% 13,4%

21,3%

0,9%

8,3% 9,5%

13,5%

2,7%

10,5% 13,4%

17,3%

1 Jahr 3 Jahre p.a 5 Jahre p.a Seit Auflegung* p.aTempleton Asian Smaller Companies FundMSCI All Country Asia Ex-Japan Small Cap IndexMorningstar Sektor (Aktien Asien ohne Japan Nebenwerte)

Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein verlässlicher Indikator für die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung noch stellt sie eine Garantie für die Zukunft dar. *Auflegung des Templeton Asian Smaller Companies Fund A (acc) USD am 14.10.2008. Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: 31.12.2016. Wertentwicklung nach BVI-Methode in EUR (Basiswährung: USD). Wechselkursänderungen können sich sowohl günstig als auch ungünstig auf die Wertentwicklung des Fonds in Euro auswirken. Berechnungsbasis: Nettoinventarwert, ohne Ausgabeaufschläge oder sonstige mit dem Kauf/Verkauf verbundene Transaktionskosten bzw. Steuern, die sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken würden. Ausschüttungen wieder angelegt.. Angaben zu Indizes sind lediglich zu Vergleichszwecken gemacht worden und stellen das allgemeine Umfeld der Anlage dar. Ein Index ist i.d.R. nicht aktiv gemanagt und Anleger können nicht direkt in einen Index investieren. Die Wertentwicklung des Index wird ohne Abzug von Gebühren, Kosten oder Ausgabeaufschlägen dargestellt und entspricht nicht der Wertentwicklung eines Fonds von Franklin Templeton Investments.

Templeton Asian Smaller Companies Fund Wertentwicklung des Fonds im Vergleich p.a. - 31.12.2016

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Managementteam: Mark Mobius - Hong Kong Fondskategorie: Aktienfonds Sektor: Aktien Asien ohne Japan Nebenwerte Investmentstil: Aktien Asien ohne Japan Vergleichsindex: MSCI All Country Asia Ex-Japan Small Cap Index Auflegungsdatum: 14.10.2008 Portfoliopositionen: 92 Fondsvolumen: 1.18 Mrd EUR Wertpapierstruktur: Aktien 95,39% , Barbestand 4,61% , Renten / Anleihen 0,00% Morningstar Overall RatingTM 1 ****

Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: 28.02.2017. 1© 2017 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Morningstar RatingTM Gesamt per 28.02.2017 in der Morningstar CategoryTM Aktien Asien ohne Japan Nebenwerte

Anteilsklasse ISIN WKN TITAN Emissionsgebühr A (acc) USD LU0390135332 A0RAKP 1009 5,45% A (acc) EUR LU0390135415 A0RAKQ 1010 5,45% A (Y dis) USD LU0390135688 A0RAKS 1012 5,45% N (acc) EUR LU0592650245 A1H7Y5 1233 N (acc) USD LU0592650161 A1H7Y 4 1232

Templeton Asian Smaller Companies Fund Überblick per 28.02.2017

30


• Warum Franklin Templeton Investments? – Weltweit eine der erfolgreichsten Investmentgesellschaften – Seit über 60 Jahren erfolgreich – Mehr als 50 Büros in den wichtigsten Wirtschaftszentren der Welt – Verwaltetes Fondsvermögen: rund 720 Mrd. USD (Stand: 31.12.2016)


• Warum Templeton Asian Smaller Companies Fund ? – Geringer kapitalisierte Aktien aus asiatischen Schwellenländern werden

von Analysten vernachlässigt und sind daher günstig bewertet – Frühzeitige Ermittlung von Titeln und langfristige Anlage kann sich lohnen – Erfahrung und Präsenz vor Ort – Der Templeton Asian Smaller Companies Fund ist für langfristig orientierte

Investoren geeignet, die vom Wachstumspotenzial Asiens und von dessen Small-Cap-Sektor profitieren möchten

Templeton Asian Smaller Companies Fund Warum Templeton Asian Smaller Companies Fund?

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Chancen • Konzentration auf gut geführte kleine

Unternehmen mit attraktiven Bewertungen. • Nutzung des langfristigen Ertragspotenzials

der Region Asien (ohne Japan); Investition in eine der am schnellsten wachsenden Regionen der Welt.

• Breite Streuung über verschiedene Branchen und Unternehmensgrößen.

• Templeton Emerging Markets Team: Der Pionier bei Aktienanlagen in Schwellenländern mit über 20 Jahren Erfahrung.

• Lokale Präsenz in den bedeutendsten Schwellenländern mit rund 100 Teammitgliedern in 18 Ländern.

Risiken • Der Fonds investiert vornehmlich in Aktien kleinerer

Unternehmen, die in Asien ihren Firmensitz haben oder dort in erheblichem Maße geschäftlich tätig sind. Die Schwellenmärkte unterliegen erheblichen Kursbewegungen, häufig in stärkerem Ausmaß als die weltweiten Aktienmärkte. Aufgrund dessen können die Wertentwicklung oder etwaige Erträge des Fonds während relativ kurzer Zeiträume erheblich schwanken und unter Umständen zum Kapitalverlust Ihrer Anlage führen.

• Weitere Risiken von erheblicher Relevanz sind: Währungsrisiko, Schwellenmarktrisiko, Liquiditätsrisiko

• Wir verweisen zusätzlich auf die detaillierte Beschreibung der mit der Anlagepolitik des Fonds verbundenen Risiken, die in den „Wesentlichen Anlegerinformationen“ (KIID) sowie im Abschnitt „Risikoabwägungen“ des aktuellen Verkaufsprospektes aufgeführt werden.

Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: 28.02..2017

Templeton Asian Smaller Companies Fund

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Wichtige Hinweise Bitte beachten Sie, dass es sich bei dieser Präsentation um werbliche Informationen allgemeiner Art und nicht um eine vollständige Darstellung bzw. Finanzanalyse eines bestimmten Marktes, eines Wirtschaftszweiges, eines Wertpapiers oder des/der jeweils aufgeführten Investmentfonds handelt. Franklin Templeton Investments veröffentlicht ausschließlich Produktinformationen zu Informationszwecken, wobei keine der hier enthaltenen Informationen als Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung bzw. -empfehlung zu sehen sind. Etwaige steuerliche Aussagen sind allgemeiner Art und berücksichtigen nicht Ihre persönlichen Umstände. Zukünftige Änderungen der Steuergesetzgebung können zu negativen oder positiven Auswirkungen auf die zu erzielende Rendite führen. Der Inhalt dieser Präsentation wurde sorgfältig erarbeitet. Dennoch können Irrtümer nicht ausgeschlossen werden. Die darin enthaltenen Informationen können sich auch auf externe Datenquellen beziehen, die zum Zeitpunkt der Fertigstellung von Franklin Templeton Investments als zuverlässig angesehen wurden, deren Inhalte aber nicht unabhängig verifiziert oder überprüft wurden. Auch können seit Zeitpunkt der Fertigstellung Änderungen eingetreten sein, welche sich auf die hier dargestellten Inhalte ausgewirkt haben können. Franklin Templeton Investments kann deshalb keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernehmen. Insbesondere wird keine Haftung für sachliche Fehler und deren Folgen übernommen. Die in dieser Präsentation enthaltenen Meinungen und Aussagen von Franklin Templeton Investments geben die aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Fertigstellung wieder und können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Eine Anlage in unsere Fonds ist mit verschiedenen Risiken verbunden, die in den jeweils relevanten „Wesentlichen Anlegerinformationen“ (KIID) sowie detailliert im Verkaufsprospekt beschrieben sind. Bitte beachten Sie insbesondere, dass der Wert der von Franklin Templeton Investments begebenen Anteile oder Erträge an Investmentfonds sowohl steigen als auch fallen kann. Unter Umständen erhalten Sie nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Grundsätzlich stehen Investments mit höheren Ertragschancen auch größere Verlustrisiken gegenüber. Anteile an Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder Verkauf zulässig ist. So dürfen SICAV-Anteile Gebietsansässigen der Vereinigten Staaten von Amerika weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Ihre Anlageentscheidung sollten Sie in jedem Fall auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, der jeweils relevanten „Wesentlichen Anlegerinformationen“ (KIID) sowie des gültigen Rechenschaftsberichtes (letzter geprüfter Jahresbericht) und ggf. des anschließenden Halbjahresberichtes treffen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage für Kaufaufträge dar. Für eine Anlageberatung wenden Sie sich bitte an einen qualifizierten Berater. Gerne nennen wir Ihnen einen Berater in Ihrer Nähe. Verkaufsprospekte und weitere Unterlagen erhalten Sie kostenlos bei Ihrem Berater oder bei: Franklin Templeton Investment Services GmbH Postfach 11 18 03, D-60053 Frankfurt a. M., Mainzer Landstraße 16, D-60325 Frankfurt a. M. Tel.: 0800/0738001 (Deutschland), 0800/295911(Österreich), Fax +49(0)69/27223-120 E-Mail: [email protected] (Deutschland), [email protected] (Österreich) Internet: www.franklintempleton.de (Deutschland), www.franklintempleton.at (Österreich) © 2017 Franklin Templeton Investments. Alle Rechte vorbehalten. Stand: 28.02.2017

33 Handout EM 02_2017

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