Finanzdienstleistungen Michael Bitz / Gunnar Stark ISBN: 978-3-486-76370-6 © 2015 Walter de Gruyter GmbH, Berlin/Mu ̈ nchen/Boston Abbildungsübersicht

FinanzdienstleistungenMichael Bitz / Gunnar Stark ISBN: 978-3-486-76370-6

© 2015 Walter de Gruyter GmbH, Berlin/Munchen/Boston

Abbildungsübersicht / List of FiguresTabellenübersicht / List of Tables

Finanzdienstleistungen, Michael Bitz / Gunnar Stark ISBN 978-3-486-76370-6© 2015 Walter de Gruyter GmbH, Berlin/Munchen/Boston

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Abb. 1.01: Finanzkontrakte zwischen originären Geldnehmern und -gebern


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Abb. 1.02: Ausgleich von Finanz- und Anlagebedarf


4

Abb. 1.03: Tätigkeitsfelder von Finanzintermediären


5

Abb. 1.04: Funktionen von Finanzintermediären im engeren Sinne


6

Abb. 1.05: Funktionen und Erscheinungsformen von Finanzintermediären im weiteren Sinne


7

Abb. 1.06: Struktur des Geschäftsbankensystems in der Bundesrepublik Deutschland


8

Abb. 1.07: Bankleistungen im Überblick


9

Tab. 2.01: Verschiedene Fristeneinteilungen


10

Tab. 2.02: Vergleich von Kreditangeboten


11

Abb. 2.01: Phasen der Gläubiger-Schuldner-Beziehung


12

Tab. 2.03: Vermögensverteilung im Insolvenzverfahren


13

Tab. 2.04: Die wichtigsten Absonderungssicherheiten im Überblick


14

Abb. 2.02: Erscheinungsformen von Factoringverträgen


15

Abb. 2.03: Vermögensblöcke bei Versicherungsunternehmen


16

Abb. 2.04: Grundlegende Vertragsformen des Finanzierungsleasing und Anforderungen der Leasingerlasse


17

Tab. 2.05: Zahlungsreihe von Leasing und Kreditkauf ohne Steuern


18

Tab. 2.06: Steuerliche Konsequenzen von Kreditkauf und Leasing


19

Tab. 2.07: Steuerliche Konsequenzen von Kreditkauf und Leasing


20

Tab. 2.08: Entwicklung der Eigenkapitalausstattung deutscher Unternehmen des nichtfinanziellen Bereichs


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Abb. 2.05: Phasen der Wagnisfinanzierung


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Abb. 2.06: „Lebenslauf“ eines Forward Rate Agreement (FRA)


26

Abb. 2.07: Zinsswap


27

Tab. 2.09: Swapsätze (Quelle: WestLB; Stand: September 2007)


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Abb. 2.08: Ergebnisfunktion eines Caps fur einen Zahlungszeitpunkt


29

Abb. 3.01: Akteure an deutschen Wertpapierbörsen


30

Abb. 3.02: Ausgestaltungsformen von Aktien


31

Abb. 3.03: Entstehung des Eigenkapitals


32

Abb. 3.04: Eigenkapitalausweis bei Kapitalgesellschaften


33

Tab. 3.01: Festpreisverfahren und Bookbuilding


34

Abb. 3.05: Anlässe zur Ausgabe junger Aktien


35

Abb. 3.06: Aktiensplitting und nominelle Kapitalerhöhung


36

Abb. 3.07: Effekte von Aktiensplitting und nominellen Kapitalerhöhungen


37

Abb. 3.08: Voraussetzung fur die Ausgabe junger Aktien gegen Einlagen


38

Abb. 3.09: Kompensationseffekte des Bezugsrechtes


39

Abb. 3.10: Ankundigungs-, Verwässerungs- und Kompensationseffekt


40

Abb. 3.11: Ruckzahlungskurs einer indexierten Anleihe


41

Abb. 3.12: Ausgestaltungsmöglichkeiten von Anleihen (Fortsetzung)


42

Abb. 3.12: Ausgestaltungsmöglichkeiten von Anleihen (Fortsetzung)


43

Abb. 3.12: Ausgestaltungsmöglichkeiten von Anleihen


44

Abb. 3.13: LEVERAGE-Effekt: Zeitliche Entwicklung der Renditegrößen


45

Abb. 3.14: Ruckzahlungsprofile traditioneller Optionsscheine


46

Abb. 3.15: Ruckzahlungsverpflichtungen des Emittenten von Optionsscheinen


47

Abb. 3.16: Varianten von Aktien-Optionsscheinen mit effektiver Lieferung


48

Abb. 3.17: Ergebnisprofil I (1 Aktie)


49

Abb. 3.18: Ergebnisprofil II (vier Optionsscheine)


50

Abb. 3.19: Ergebnisprofil III (1 Optionsschein und 30 Euro Barreserve)


51

Abb. 3.20: Ruckzahlungsprofil eines Straddle-Optionsscheins


52

Abb. 3.21: Ruckzahlungsprofil eines Cap-Optionsscheins


53

Abb. 3.22: Ruckzahlungsprofil eines Discountzertifikates

52 Dieses Profil kann selbstverständlich auch direkt aus den Emissionsbedingungen abgeleitet werden.


54

Abb. 3.23: Ruckzahlungsprofile von Zero-Bond und Discountzertifikat


55

Abb. 3.24: Ruckzahlungsprofile von Aktie und Discountzertifikat


56

Abb. 3.25: Ruckzahlungsprofile von Aktie sowie Discountzertifikat und Reserve


57

Abb. 4.01: Grundvarianten der Überschussbeteiligung


58

Abb. 5.01: Zahlungsprofile von Fixgeschäften mit Zahlungsausgleich


59

Abb. 5.02: Zahlungsprofile bei Optionsgeschäften


60

Abb. 5.03: Ergebnisprofile Fixgeschäft


61

Abb. 5.04: Käufer einer Kaufoption (Long Call)


62

Abb. 5.05: Stillhalter einer Kaufoption (Short Call)


63

Abb. 5.06: Käufer einer Verkaufsoption (Long Put)


64

Abb. 5.07: Stillhalter einer Verkaufsoption (Short Put)


65

Abb. 5.08: Synthetischer Fixkauf


66

Abb. 5.09: Long Straddle


67

Abb. 5.10: Short Straddle


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Abb. 5.11: Endvermögen bei Aktien- und Optionskauf (risikoerhöhende Bull-Strategie)


69

Abb. 5.12: Endvermögen bei Aktien- und Optionskauf (risikobegrenzende Bull-Strategie)


70

Abb. 5.13: Endvermögen bei Aktienkauf und Verkauf von Verkaufsoptionen


71

Abb. 5.14: Call Bull Price Spread


72

Abb. 5.15: Endvermögen bei Terminverkauf und Verkaufsoptionen


73

Abb. 5.16: Endvermögen bei Terminverkauf und Verkauf von Kaufoptionen


74

Abb. 5.17: Call Bear Price Spread


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Tab. 6.01: Schadenssummen und ihre Eintrittswahrscheinlichkeiten


76

Tab. 6.02: Pro-Kopf-Schaden und Eintrittswahrscheinlichkeiten


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Abb. 6.01: Bereiche der Guterversicherung


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Abb. 6.02: Bereiche der Versicherung von Aktiven


79

Abb. 6.03: Unbegrenzte Interessenversicherung


80

Abb. 6.04: Erstrisikoversicherung


81

Abb. 6.05: Vollwertversicherung bei Überversicherung (D > VW)


82

Abb. 6.06: Vollwertversicherung bei Unterversicherung (D < VW)


83

Abb. 6.07: Vollwertversicherung mit modifizierter Unterversicherungsregelung


84

Abb. 6.08: Unbegrenzte Interessenversicherung mit prozentualem Selbstbehalt


85

Abb. 6.09: Unbegrenzte Interessenversicherung mit absolutem Selbstbehalt


86

Abb. 6.10: Unbegrenzte Interessenversicherung und Integralfranchise


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Abb. 6.11: Zahlungsvereinbarungen einiger Kreditderivate79

79 Darstellung in Anlehnung an HARTMANN-WENDELS/PFINGSTEN/WEBER (2010), S. 299 und Bundesaufsichtsamt fur das Kreditwesen (1999).


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Tab. 7.01: Die Überrenditen der „besten“ Fonds


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Abb. 7.01: Idealtypische, empirische Zinsstrukturformen


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Tab. 7.02: Die CSL-Zahlungen im Falle flacher Zinsstruktur, aus Sicht der Kommune, in Mio. Euro


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Tab. 7.03: Die Segmente von Finanzierung und Investition der betrachteten Finanzdienstleistungen mit Hebelwirkung


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Tab. 7.04: Ergebnisse der Tilgungsaussetzung fur alternative Investitionsrenditen

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