Finanzierung von Windkraftanlagen aus …...am 17. Oktober 2012 in Walsrode 1 Agrar-Banking Die NORD/LB – Zahlen & Fakten •Bilanzsumme 12/2011: 227,6 Mrd. EUR •Eigenkapital 12/2011:

Agrar-BankingAgrar-Banking

Finanzierung von Windkraftanlagenaus landwirtschaftlicher Sicht

Quelle: BMI UMWELT ENERGIE GmbH

Informationsveranstaltung für Landwirte der AG Landberatung e.V., Hannoveram 17. Oktober 2012 in Walsrode

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Die NORD/LB – Zahlen & Fakten

• Bilanzsumme 12/2011: 227,6 Mrd. EUR• Eigenkapital 12/2011: 6,5 Mrd. EUR

• Mitarbeiter: 7.318 (Konzern)

• Landesbank für Niedersachsen und Sachsen-Anhalt

• Zentralbank für Sparkassen in Niedersachsen, Sachsen-Anhalt und Mecklenburg-Vorpommern

• BLSK Braunschweigische Landessparkasse

• Konzernverbund mit Bremer Landesbank

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Wir sind der bedeutendste Agrarfinanzierer im norddeutschen Raum mit

- ca. 70 Mitarbeitern für das Geschäftsfeld Agrar-Banking

- ca. 7.000 Kunden und Marktanteilen von bis zu 35 % in unseren Geschäftsregionen

- anerkannter Branchenexpertise

- Nachhaltigkeit im Markt (mehr als 160 Jahre Tradition in der Agrarfinanzierung)

MVP

BRBS-A

STHÜ

NDS

SH

BAY

HES

NRW


NORD/LB – Agrar Banking Geschäftsgebiet

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- Futtermittel- hersteller- Produktions- mittelhandel- Landmaschinen- handel- Stallausrüster- Saatgutzüchter- Lohnuntern- nehmer- Sonstige Dienst- leister mit Umsatz- schwerpunkt Agrar

- landwirtschaftl. Urproduktion- Forstwirtschaft- Garten- und Ge- müsebau- nachwachsende Rohstoffe- Landschafts- pflegebetriebe

- Getreidehandel- Viehhandel- Schlachtung (Mittelstand)- Fleischver- arbeitung (Mittelstand)- Mühlenwirtschaft- Kartoffelhandel- Kartoffelver- arbeitung

- Maschinen- industrie

- Chemische Industrie

- Düngemittel- industrie

- Baubranche

- Versicherungs- branche

- Biotechnologie

- Forschung

- Bezugs-, Erzeuger-, Absatzgemeinschaften

- Biogasanlagen

- Windkraftanlagen

- Verbundsysteme (z.B. Markenfleischprogramme)

- Groß- und Ver- sandschlachte- reien

- industrielle Fleischverar- beitung

- Getreidegroß- handel

-Futtermittel- IM u. EX-Port

- Milchver- arbeitung

- Zucker- industrie

LEH

NORD/LB – Agrar Banking Branchenfokus

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Agrar-BankingAgrar-Banking5

Energiewende: Stand der Diskussion

• stetig steigender Energiebedarf• abnehmende fossile Ressourcen• hohe politische Abhängigkeit• drohender Klimawandel• Ziel: 35% Ökoenergie im Jahr 2020

-> steigende Bedeutung Erneuerbarer Energien als Investitionsfeld

-> Windkraft höchste Bedeutung


Energiewende: Kompetenz der Landwirte?

Landwirte: • Überall im Land Initiatoren und Eigentümer von WKA• Haben Unternehmereigenschaften, die die Energiewende braucht

Berufsverbände und Beratung: • Hohe Spezialisierung in Rechtsfragen• Kalkulationssicherheit ist in zwei Jahrzehnten stark gewachsen

Politik: • Dezentrale Energie stärkt die regionale Wertschöpfung

NORD/LB Agrar-Banking: • Bisher ca. 150 Windenergieanlagen von Landwirten finanziert• Auch im Segment WKA Finanzierung wollen wir wachsen


Verlauf des Finanzierungsprozesses

Anfrage und Einreichung erster UnterlagenFinanzierungsgespräch

Prüfung und RisikoeinschätzungFinanzierungsangebot

Klärung offener PunkteEinigung über Finanzierungsangebot

NORD/LB interne Kreditentscheidung

Abschluss KreditvertragErfüllung der Auszahlungsvoraussetzungen

Auszahlung analog Baufortschritt


Investitionskonzept

Seitens NORD/LB benötigte Unterlagen zur Erstprüfung u.a.:• Vorhabensbeschreibung• Investitionskostenaufstellung• Rentabilitäts- und Liquiditätsplanung• Zwei Standortgutachten zu den Windverhältnissen• Wirtschaftliche Verhältnisse der Gesellschafter• Gesellschaftsvertrag, Handelsregister• Personalausweiskopien• Standortnutzungsverträge und Grundbuchunterlagen• Lage- und Leitungspläne• Lieferungs- und Leistungsverträge zur Errichtung WKA


In welcher Gesellschaftsform investieren?

GbR• Jeder Gesellschafter haftet für das gesamte Kreditvolumen• Bei WKA Investition nur bei Familiengesellschaft ratsam?• Verliert bei zunehmenden Investitionsvolumen an Bedeutung

Einzelunternehmen• Vergleichsweise wenig Bürokratie -> großer Vorteil• Eigene WKA auf eigenem Acker -> einfache Vertragsgestaltung• Für WKA nicht weniger geeignet als für Landwirtschaftsbetrieb

GmbH & Co.KG• Weitgehender Standard geworden• Aufnahme von Dritten z. B. Nachbarn als Mitgesellschafter• Empfehlung: früh gründen und schon in der Planungsphase alle Verträge

auf die Gesellschaft bündeln


Merkmale einer Projektfinanzierung

• Einzweckgesellschaft (meistens GmbH & Co. KG)• Einmalige Investition• Kalkulation basiert auf erwartetem Cash-flow d.h. rein zukunftsorientiert

Besonderheit einer WKA-Projektfinanzierung:• Stark schwankende Winde = schwankende Erlöse• Erhebliche Standortunterschiede in Niedersachsen

Individuelle Fragestellung:Wieviel Eigenkapital ist notwendig, um dieses Projekt jederzeit stabil und zahlungsfähig zu halten?

Alle Merkmale werden im Projektrating zusammengefasst.


Stabilität WKA-Projekt – woher?

Häufige Fragestellung:Agrarunternehmer haben keine Sparguthaben.Eigenkapitaleinsatz in Gefahr?

Mögliche Lösungswege: a.) Gewinnung weiterer Gesellschafter -> vorzugsweise Nachbarn zur Akzeptanzsteigerung des Projektes

b.) Projektstabilität durch Agrarbetrieb gewährleisten-> hinsichtlich Cash-flow und Besicherung

Unsere Stärke: individuelle Lösungen, die Windkraft zu Ihrem weiteren Betriebszweig machen!


Finanzierung: Zwei niedersächsische WKA im Vergleich

A) Standort unter Nordseeeinfluss B) Standort im Kiefernwald

Nabenhöhe 65 m 80 mLeistung 1,8 MW 1,2 MWGesamtinvestition 1.905.000,- EUR 1.400.000,- EUR

JahreseinspeisemengeKalkulation Investor 3.860.000 kwh 2.011.000 kwhKalkulation Nord/LB 3.500.000 kwh 1.945.000 kwh JahreserlöseErwartung Investor 340.700,- EUR 175.000,- EURErwartung NORD/LB 308.700,- EUR 169.200,- EURIst durchschnittlich 8 J. 353.900,- EUR 152.500,- EURIst Schwankung 8 J 282.000 – 404.000,- EUR 125.000 – 178.000,- EUR

Invest. NORD/LB / kwh p.a. 0,54 0,72Invest. Ist / kwh p.a. 8 J. 0,47 0,80


Finanzierung: Zwei niedersächsische WKA im Vergleich

A) Standort Nordseeeinfluss B) Standort Kiefernwald

Gesamtinvestition 1.905.000,- EUR 1.400.000,- EUREigenkapital 19.000,- EUR 350.000,- EUR15 jähriges Darlehen 1.450.000,- EUR 1.050.000,- EUR10 jähriges Darlehen 436.000,- EUR 0,- EUR

Eigenkapitalquote 1% 25%Erreichte Eigenkapitalrendite > 100% 0%

Gesamtinvestition 1.905.000,- EUR 1.400.000,- EUREigenkapital 19.000,- EUR 350.000,- EURGrundschuld auf Standort 400.000,- EUR 300.000,- EURBürgschaften 100.000,- EUR 300.000,- EUR

Haftungsquote mit Standort 27% 68%Haftungsquote ohne Standort 6% 46%


Grundbuchliche Sicherung des WKA-Standortes

Regelfall einer Projektfinanzierung: Eigentümer von Baugrundstück und WKA sind nicht identisch:• Vereinbarung eines Vertrages zwischen Grundstückseigentümer, WKA-

Investor und NORD/LB, dass die Bank auf Verlangen in den Pachtvertrag eintreten kann.

• Eintragung beschränkt persönlicher Dienstbarkeiten gleichrangig aufschiebend bzw. auflösend bedingt für Investor bzw. Bank.

Besonderheit bei Einbeziehung des Agrarbetriebes:

Grundstückseigentümer ist WKA-Investor bzw. dessen Gesellschafter:– Ergänzend Eintragung einer Grundschuld auf Standort der WKA.– Diese Grundschuld sichert den Wert des Grundstücks ohne WKA. Der

Wert entspricht der kapitalisierten Pachterwartung.

Sicherheitenkonzept Windkraftanlage


SicherungsübereignungWindkraftanlage unter Einschluss aller technischen Einrichtungen (Netzanschluss, Umspannwerk usw.)

Häufige Besonderheit: Technische Einrichtungen können in Parks Gemeinschaftseigentum sein


Offene Abtretungen• Abtretung der Einspeiseerlöse

• Abtretung der Ansprüche aus Versicherungen

• Abtretung Wartungsvertrag

• Abtretung der Standortpacht (Drittsicherheit des Landwirts)


Sicherstellung von NutzungsrechtenBau, Instandhaltung und laufender Betrieb erfordern u.a.: Zuwegung, Kranstellfläche, Leitungen, Netzanschluss, Transformator auf Grundstücken im fremden Eigentum

Je nach Konstellation, Zahl der Flurstücke, Aufwand/Nutzenrelation:a.) Nachweis der Verträgeb.) Eintragung beschränkt persönlicher Dienstbarkeiten für Investor c.) Vertragliches Eintrittsrecht der Bank d.) Eintragung beschränkt persönlicher Dienstbarkeiten gleichrangig

aufschiebend bzw. auflösend bedingt für Investor bzw. Bank

Häufige Besonderheit: Leitungen usw. können in Parks Gemeinschaftseigentum sein



Entnahmebeschränkungen- während des tilgungsfreien Zeitraumes- bis Rücklagekonto angespart ist- bis angestrebte Eigenkapitalquote erreicht ist

Rücklagekonto- sichert Liquidität bei unvorhergesehenen Risiken- sichert Liquidität in windschwachen Zeiträumen- mindestens 50% eines Jahreskapitaldienstes

Je geringer Eigenkapital und persönliche Haftung um so wichtiger werden der Bank Entnahmebegrenzungen und Rücklagenbildung



Einstandssatz

Betriebskosten

Risikokosten

Eigenkapitalkosten

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geZusammensetzung Kreditkonditionen

- Größe des Engagements

- Auskunftsverhalten ggü. der Bank

- Rating des Kreditnehmers

- Art und Umfang der Besicherung

Was wirkt wie auf die Kreditkonditionierung

- Rating der Bank

- Refinanzierungsquelle

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Refinanzierung über Rentenbank und KfW

Darlehensprogramme der Rentenbank (LR):„Energie vom Land“ und „Energie vom Land – Bürgerbeteiligung“

Darlehensprogramm der KfW Förderbank:„Erneuerbare Energien Standard“

Rahmenbedingungen:• Details der Programmrichtlinien beachten• Darlehensauszahlung zu 100% • Tilgungsfreijahre zu Beginn möglich • Bepreisung auf Basis des Risikogerechten Zinssystems (RGZS) Bonität und Besicherung als Grundlage • Kreditvergabe erfolgt über Hausbank des Kreditnehmers


Konditionierung Landwirtschaftliche Rentenbank


Konditionierung Landwirtschaftliche Rentenbank

1) Z = Sollzinsbindung in Jahren2) F = Anzahl der tilgungsfreien Jahre3) BR = Für die mit „ja“ gekennzeichneten Kredittypen ist eine Antragstellung gemäß Beihilfemerkblatt erforderlich


Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

Norddeutsche Landesbank Agrar-Banking

Sonja Gewiese, Tilmann Oelkers, Olaf Oertzen

Friedrichswall 10, 30151 HannoverTel.: 0511 - 361 6102E-Mail: [email protected]

www.nordlb.de/agrar-Banking

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Finanzierung von Windkraftanlagen aus …...am 17. Oktober 2012 in Walsrode 1 Agrar-Banking Die NORD/LB – Zahlen & Fakten •Bilanzsumme 12/2011: 227,6 Mrd. EUR •Eigenkapital 12/2011: