Upload
others
View
2
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Neue Technische Grundlagen BVG 2020:Steigt die Lebenserwartung weiter?
Kate Kristovic
Pensionskassen-Expertin SKPE
Partnerin Libera AG
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
Älteste Menschen der Welt
2
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
Jeanne Calment(21. Februar 1875 – 4. August 1997)
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
Demografische Entwicklungen
3
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
2019: 19 Hundertjährige
und Ältere pro 100 000
Einwohnerinnen und
Einwohner
Demographische
Alterung durch
Geburtenrückgang und
höhere Lebenserwartung
Abbildung der
Lebenserwartung ist
"Prognose des
Ungewissen"
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
Technische Grundlagen
Sterbetafeln mit Sammlung von Wahrscheinlichkeiten
◣ Ermittelt anhand von statistischen Erhebungen
◣ Massgebend für Aktivzeit und Rentnerzeit
Aktivzeit
◣ Risikobeiträge Tod/Invalidität
◣ Schadenverlauf
◣ Bestandesprojektionen
Rentnerzeit
◣ Vorsorgekapital
◣ Schadenverlauf
◣ Bestandesprojektionen
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
4
Umwandlungssatz als zentrale Grösse beim Übergang von Aktivzeit zur Rentnerzeit
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
Generationentafeln oder Periodentafeln?
Mit Generationentafeln kann Zunahme Lebenserwartung bestmöglich
abgebildet werden
◣ unter Berücksichtigung aller zur Verfügung stehenden Informationen
◣ Generationentafeln sind Standard bei IFRS/ US GAAP Berechnungen,
Versicherungen und im Ausland
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
5
24%
8%
56%
31%
PENSIONSKASSEN OHNE
STAATSGARANTIE
PENSIONSKASSEN MIT
STAATSGARANTIE
Anteil Vorsorgeeinrichtung mit Anwendung von Generationentafeln
2014 2019
Anzahl Vorsorgeeinrichtungen
2014 2019
Mit Staatsgarantie 43 38
Ohne Staatsgarantie 1'802 1'342
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
◣ Technische Grundlagen BVG 2020 basieren auf Daten von 15 grossen
Pensionskassen (siehe Anhang)
◣ Erhebungszeitraum fünf Jahre von 2015 – 2019
◣ Mittleres Beobachtungsjahr 2017
◣ Grosser beobachteter Versicherten- und Rentnerbestand
◣ Rund 1.5 Mio. aktive Versicherte
◣ Rund 0.9 Mio. Rentner
◣ Technische Grundlagen BVG haben sich im Markt weiter etabliert, werden breit
verwendet
◣ Referenzgrundlagen für Vorsorgeeinrichtungen ohne Staatsgarantie und
ohne Vollversicherungslösung
◣ Standard für internationale Bilanzierung
◣ Erstellung durch Aon Schweiz AG und Libera AG
Neue technische Grundlagen BVG 2020
6
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
◣ BVG 2020 enthalten verschiedene Wahrscheinlichkeiten
◣ Sterbewahrscheinlichkeiten und Invalidierungswahrscheinlichkeiten
◣ Häufigkeit einer Partnerrente beim Tod
◣ BVG 2020 enthalten zusätzliche statistische Auswertungen
◣ Durchschnittsalter Partner beim Tod und Durchschnittsalter Kinder
◣ Anzahl Kinder mit Leistungsanspruch bei Invalidisierung, Tod, Pensionierung
◣ BVG 2020 als Periodentafeln und Generationentafeln verfügbar
◣ Grundlage für die Generationentafeln ist das aktuelle Modell des Bundesamtes für
Statistik BFS aus dem Jahr 2018 als Standardmodell
◣ Neu gegenüber BVG 2015: zusätzlich Generationentafeln mit CMI-Modell zu
Vergleichszwecken verfügbar
◣ Berechnung Barwerte mit Zinskurve möglich (ökonomische Bewertung)
Inhalt und Umfang der BVG 2020
7
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
0
2'000
4'000
6'000
8'000
65 70 75 80 85Alter
Anzahl Todesfälle pro 100'000 Rentner
BVG 2020, PT 2017
VZ 2015, PT 2017
BVG 2015, PT 2012
Sterblichkeit Männer
8
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
Beispiel für Alter 80Auf 100'000 sterben in einem Jahr- BVG 2020: 4'221- VZ 2015: 3'913- BVG 2015: 4'669
Gesamtbestand Männer: Abnahme der Sterblichkeit meist leicht über der ErwartungAlter 100+: 289 Männer (+66%)
Sterblichkeit Gesamtbestand Männer 65 bis 85
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
0
2'000
4'000
6'000
8'000
65 70 75 80 85Alter
Anzahl Todesfälle pro 100'000 Rentnerinnen
BVG 2020, PT 2017
VZ 2015, PT 2017
BVG 2015, PT 2012
Sterblichkeit Frauen
9
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
Beispiel für Alter 80Auf 100'000 sterben in einem Jahr- BVG 2020: 3'305- VZ 2015: 2'806- BVG 2015: 3'479
Gesamtbestand Frauen: Abnahme meist über der Erwartung bis Alter 63, danach meist unter der Erwartung, Zunahme der Sterblichkeit im Altersbereich 93-101Alter 100+: 183 Frauen (+25%)
Sterblichkeit Gesamtbestand Frauen 65 bis 85
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
0
500
1'000
1'500
2'000
15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65Invalid
ieru
ng
en
pro
10
0'0
00
Ve
rsic
he
rte
Alter
BVG 2020
VZ 2015
BVG 2015
Invalidierungswahrscheinlichkeiten Männer
10
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
Deutlich tieferes Invaliditätsrisiko als bei BVG 2015 und VZ 2015
Rückgang der Invalidierungswahrscheinlichkeiten im Schnitt um 24%Wie bisher keine Berücksichtigung des Invaliditätsgrades
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
0
500
1'000
1'500
2'000
15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65
Inva
lidie
run
ge
n p
ro 1
00
'00
0 V
ers
iche
rte
Alter
BVG 2020
VZ 2015
BVG 2015
Invalidierungswahrscheinlichkeiten Frauen
11
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
Deutlich tieferes Invaliditätsrisiko als bei BVG 2015
Rückgang der Invalidierungswahrscheinlichkeiten im Schnitt um 15%Wie bisher keine Berücksichtigung des Invaliditätsgrades
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
0
1'000
2'000
3'000
4'000
5'000
6'000
7'000
50 60 70 80
Alter
BVG 2020, PT 2017
VZ 2015, PT 2017
BVG 2015, PT 2012
Sterblichkeit Witwen
12
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
Abnahme fast immer unter der Erwartung, Alter 100+: 901 Witwen (+28%)
Zunahme der Sterblichkeit im Altersbereich 50 bis 79
An
za
hl T
od
esfä
lle p
ro 1
00
'00
0
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
0
10'000
20'000
30'000
40'000
50'000
60'000
70'000
80'000
90'000
15 25 35 45 55 65 75 85 95 105
Alter
Häufigkeit einer Partnerrente Männer
BVG 2020
VZ 2015
BVG 2015
Häufigkeit einer Partnerrente
13
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
Bei Frauen Abnahme der ausgelösten Partnerrenten in jüngeren Altern, aber Zunahme ab Alter 70, zusätzlich Anstieg des Alters der Hinterbliebenen ab Alter 52
An
za
hl p
ro 1
00
'00
0
Deutliche Abnahme der ausgelösten Partnerrenten bei Männern
Zudem Anstieg des Alters der Hinterbliebenen für fast alle Alter
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
Weitere Erkenntnisse
◣ Kinderrenten
◣ Männer: leichte Zunahme im Altersbereich 50-72
◣ Frauen: Zunahme ab Alter 39
◣ Austrittswahrscheinlichkeiten
◣ Deutlicher Anstieg bei den Männern, geringerer Anstieg bei den Frauen
◣ Sichtbarer Anstieg ab Alter 60
◣ Vorbezüge für Wohneigentumsförderung
◣ Abnahme der Vorbezüge bei den Männern, bei den Frauen stabil
◣ Überweisungen infolge Ehescheidungen
◣ Männer: stabil
◣ Frauen: Zunahme, nach wie vor eher selten
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
14
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
Lebenserwartung im Alter 65
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
15
Periodentafeln Männer Frauen Witwen
BVG 2020 (PT 2021) 20.93 22.66 22.57
BVG 2015 (PT 2016) 20.24 22.34 22.64
VZ 2015 (PT 2021) 21.38 23.41 23.16
Generationentafeln Männer JG 1956
FrauenJG 1956
WitwenJG 1956
BVG 2020 (BFS_2018)
22.57 24.37 24.30
BVG 2015(Menthonnex_2015)
22.83 24.86 25.18
VZ 2015 23.29 25.03 24.78
+0.69 +0.32 -0.07
-0.26 -0.49 -0.88
Mit Generationentafeln Abnahme der Lebenserwartung aufgrund des aktualisierten Sterblichkeitsmodells
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
Auswirkungen auf Vorsorgekapital Rentner
Rentnerbestand einer fiktiven PK, Durchschnittsalter rund 70 Jahre
Generationentafeln, technischer Zinssatz 1.5%, Beträge in Mio. CHF
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
16
VorsorgekapitalRentner
BVG 2015Sterblichkeit
BVG 2020Sterblichkeit und Modell BVG 2020
BVG 2020
Altersrenten♂ 903.7 901.2 886.9 866.8
♀ 116.7 115.5 114.5 114.6
Invalidenrenten♂ 72.1 71.5 70.8 69.3
♀ 16.0 15.8 15.7 15.7
Ehegattenrenten♂ 3.7 3.7 3.6 3.6
♀ 84.0 82.1 81.5 81.5
Kinderrenten 5.2 5.2 5.2 5.2
Total VK 1'201.4 1'195.1 1'178.4 1'156.8
Veränderung durch einzelne Effekte -0.5% -1.4% -1.8%
Veränderung Total -3.7%
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
Auswirkungen auf Vorsorgekapital Rentner (2)
Bei Anwendung von Periodentafeln
◣ Mit BVG 2020 nimmt das Vorsorgekapital Rentner ab
◣ Reduktion aufgrund der gesunkenen Verheiratungswahrscheinlichkeiten und
gestiegenen Alter der Hinterbliebenen
◣ Bei Generationentafeln zusätzlich Auswirkungen des Sterblichkeitsmodells
◣ Abnahme Vorsorgekapital mit BVG 2020 von Struktur Rentnerbestand abhängig
◣ Stärkere Abnahme bei älterem Rentnerbestand
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
17
Vorsorgekapital (Mio. CHF)BVG 2015
PT 2016BVG 2020
PT 2021Delta in %
Total Vorsorgekapital 1'102.6 1'100.5 -2.1 -0.2%
Rückstellung Zunahme Lebenserwartung (2.5%)
27.4 0.0 -27.4 -100.0%
Total inkl. Rückstellung 1'130.0 1'100.5 -29.5 -2.6%
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
Auswirkungen auf Umwandlungssatz
◣ Umwandlungssatz im Alter 65
Ehegattenrentensatz: 60% / Kinderrenten- und Waisenrentensatz: 20% / Geschlechtsverteilung: Männer 70%/Frauen 30%
◣ UWS mit Periodentafeln
◣ Auswirkung der beobachteten Zunahme der Lebenserwartung (Reduktion
UWS) wird durch gesunkene Verheiratungswahrscheinlichkeiten und
gestiegene Alter der Hinterbliebenen ( Erhöhung UWS) kompensiert
◣ UWS mit Generationentafeln
◣ Leicht höher aufgrund des aktualisierten Sterblichkeitsmodells sowie der
gesunkenen Verheiratungswahrscheinlichkeiten und gestiegenen Alter der
Hinterbliebenen
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
18
TechnischerZinssatz
BVG 2015 PT 2016
BVG 2020PT 2021
BVG 2015 GTJG 1956
BVG 2020 GTJG 1956
1.5% 4.99% 4.98% 4.59% 4.71%
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
Weitere Auswirkungen
◣ Auswirkungen auf technische Risikobeiträge
◣ Technische Risikobeiträge zeigen erwartete jährliche Schadenbelastung
◣ Tiefere Invalidierungswahrscheinlichkeiten mit BVG 2020 ergeben Abnahme
um rund 20% bis 30%
◣ Reglementarische Risikobeiträge weichen in der Regel von den technischen
Risikobeiträgen ab: auf effektiven Schadenverlauf der VE abstimmen
◣ Auswirkungen auf IFRS / US GAAP Berechnungen
◣ Abnahme der Vorsorgeverpflichtungen um rund 3% bis 5%
◣ Abnahme laufender Dienstzeitaufwand um rund 6%
◣ Bei Anwendung CMI Modell Auswirkungen geringer als mit Standardmodell
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
19
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
Auswirkungen Corona-Pandemie auf Lebenserwartung
◣ Übersterblichkeit im Jahr 2020
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
20
Phase der Übersterblichkeit im Jahr 2020 fällt nicht in den Beobachtungszeitraum der BVG 2020
Die BVG 2020 enthalten keinen 'Corona-Effekt', berücksichtigen aber die Phasen der Übersterblichkeit im Zeitraum 2015-2019 (u.a. Grippeepidemien)
Allfälliger 'Corona-Effekt' wird erst in den BVG 2025 enthalten sein
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
Fazit zu BVG 2020
◣ Lebenserwartung der Männer und Frauen steigt mit BVG 2020 weiter an, aber
weniger stark als erwartet
◣ Generationentafeln mit aktualisiertem Sterblichkeitsmodell und neu CMI Modell
zu Vergleichszwecken
◣ Teils gesunkene Verheiratungswahrscheinlichkeiten und teils gestiegene Alter
der Hinterbliebenen
◣ Erneute Abnahme der Invalidierungswahrscheinlichkeiten und damit tiefere
technische Risikobeiträge
◣ Abnahme Vorsorgekapital Rentner
◣ Bei Verwendung von Periodentafeln ist Äufnung einer Rückstellung
Zunahme Lebenserwartung Rentner mit 0.5% p.a. weiterhin angezeigt
◣ Reduktion des Vorsorgekapital könnte für Reduktion des technischen
Zinssatzes verwendet werden
◣ Umwandlungssätze mit Generationentafeln steigen um ca. 0.1%-Punkte
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic
21
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS) |
◣ ABB Pensionskasse
◣ Pensionskasse Alcan Schweiz
◣ Pensionskasse der BASF Gruppe Schweiz, II
◣ comPlan
◣ CPV/CAP Pensionskasse Coop
◣ Pensionskasse der Credit Suisse Group (Schweiz)
◣ PKE Vorsorgestiftung Energie
◣ Migros-Pensionskasse
◣ Fonds de Pensions Nestlé
◣ Pensionskasse des Bundes PUBLICA
◣ Pensionskasse der Swiss Re
◣ Pensionskasse SBB
◣ Caisse de pensions Swatch Group
◣ Sulzer Vorsorgeeinrichtung
◣ Pensionskasse der UBS
Anhang: BVG 2020 – teilnehmende Pensionskassen
22
Informationstag zur beruflichen Vorsorge | Zürich, 14. Januar 2021 | Kate Kristovic