Pne – Pure new energy · Präsentation aufgestellten Prognosen negativ beeinflussen. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, sei es aufgrund neuer Informationen oder zukünftiger

| Investor Relations Präsentation | März 2020

INVESTOR RELATIONS PRÄSENTATION

PNE – PURE NEW ENERGY

| Investor Relations Präsentation | März 2020 x

Diese Präsentation dient einzig Informationszwecken und stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Einladung zur Zeichnung oder zum Kaufeines Wertpapieres der PNE AG dar, noch bilden dieses Dokument oder die darin enthaltenen Informationen eine Grundlage für eine vertragliche oderanderweitige Verpflichtung. Diese Präsentation wird Ihnen ausschließlich zu Ihrer Information zur Verfügung gestellt und darf nicht insgesamt oderteilweise reproduziert oder an andere Personen weiterverteilt werden.Alle in dieser Präsentation enthaltenen Informationen wurden sorgfältig ausgewählt. Dennoch übernehmen wir keine Gewähr für ihre Richtigkeit oderVollständigkeit.Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen unterliegen Ergänzungen, Berichtigungen und Aktualisierungen. Manche der in dieserPräsentation getätigten Aussagen drücken zukünftige Erwartungen aus und enthalten in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den derzeitigenAnschauungen und Annahmen der Gesellschaft beruhen und daher unbekannte Risiken und Unsicherheiten aufweisen. Die tatsächlichen Ergebnisseund Entwicklungen können unter anderem aufgrund geänderter Geschäfts- oder Marktverhältnisse und erheblich von den in diesen Aussagenenthaltenen Erwartungen und Prognosen abweichen. Diese und andere Faktoren können das Ergebnis, die finanziellen Erwartungen und die in dieserPräsentation aufgestellten Prognosen negativ beeinflussen. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, sei es aufgrund neuer Informationen oderzukünftiger Ereignisse, ihre zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder zu überarbeiten.Die Verteilung dieser Präsentation in anderen Rechtsordnungen kann gesetzlich beschränkt sein, und Personen, in deren Besitz dieses Dokumentgelangt, sollten sich über solche Beschränkungen informieren und diese einhalten. Die Nichteinhaltung dieser Beschränkungen kann ein Verstoßgegen geltende Wertpapiergesetze sein.

DISCLAIMER

2


AGENDA

I.

II.

III.

IV.

3


» > 25 Jahre Industrieerfahrung

» Aktiv in 14 Ländern auf 3 Kontinenten

» Führender Windparkentwickler in Deutschland

» Nr. 2 O&M Manager in Deutschland mit > 1.600 MW

» > 5.500 MW Erneuerbare Energie Projekte realisiert

» > € 10 Mrd. an Investitionen initiiert

» Attraktive Windenergie-Pipeline von > 5.000 MW

» Erste PV Projekte in der Entwicklung

PNE – VOLLER ENERGIE

Wir entwickeln und realisieren Projekte

und Lösungen zur Planung, Errichtung und

zum Betrieb von Erneuerbare Energien

Kraftwerken.

gettyimages

4


» CEO seit Mai 2016» COO 2011–2016» Branchenerfahrung seit 2000» Sales, M&A, Einkauf, Offshore, Kommunikation/IR» Verbände: Vorstandsmitglied BDEW, Vorstandsmitglied WAB,

Vorsitzender der Fachgruppe Energie und Umwelt des Wirtschaftsrates in Niedersachsen

» CFO seit April 2011» Branchenerfahrung seit 1999» Finanzen, Controlling, Risikomanagement, Recht, Personal

PIONIERE IM ERNEUERBARE ENERGIEN SEKTOR

Jörg KlowatFinanzvorstand

(CFO)

Markus LesserVorstandsvorsitzender

(CEO)

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*Verkauf als Turnkey-Projekt oder Projektrecht, als Einzelprojekt oder gebündelt als Portfolio

ROBUSTES GESCHÄFTSMODELL DURCH INTEGRATION ÜBER TECHNOLOGIEN UND ENTLANG DER WERTSCHÖPFUNGSKETTE

IPPEntwicklung Finanzierung Bau ServiceVerkauf*

Wind Power-to-GasPV

» Standortakquisition» Analyse (Wind/Sonne)» Anlagenwahl» Genehmigung

» Finanzanalyse» Rechtliche Konzeption» Vertrieb/Marketing» Projektfinanzierung

» Netzanschluss» Infrastruktur» Montage» Inbetriebnahme

» Versorger» Infrastruktur-Fonds» Versicherungen» IPP

» Technisches und kaufmännisches Betriebsmanagement

rd. 3 bis 5 Jahre 20 Jahre

Speicher

6


PROJEKTE

2017–19

International projectsales

» Frankreich >100 MW

» Polen ~174 MW

» Schweden ~138 MW

» USA ~80 MW

2012–19

» KGAL» CEE» CHORUS» ALLIANZ» ENBW» ENEL» JOHN LAING» PATTERN ENERGY» QUAERO CAPITAL» STADTWERKE MÜNCHEN

EINZIGARTIGER TRACK RECORD

7

INVESTORENØRSTED

ONSHORE WIND

Highlights Internationale Projekte

2017

OFFSHORE WIND

2016–17

ONSHORE WINDONSHORE WIND

Diverse Projekt-Verkäufe

2012

OFFSHORE WIND

GODE WINDPipeline Deal

Gode Wind ~924 MW

» € 142 Mio. erhalten» Bis zu € 15 Mio. als

Milestone-Zahlungen noch ausständig

Borkum Riffgrund ~ 760 MW

ALLIANZ

Windparkportfolio

Rd. 142 MW

» Enterprise Value (EV) > € 330 Mio.

» Verkaufspreis in 2016 € 103 Mio. für 80%

» Nachträglicher Verkaufspreis von € 21 Mio. in 2017 und Erhöhung des EV auf > € 360 Mio. durch Optimierung der Projektfinanzierung

VATTENFALL

ATLANTIS I

Atlantis I ~584 MW

» Erlös im unteren zweistelligen €-Millionen-Bereich

» Weitere Meilenstein-Zahlungen möglich


» 4-Jahres-Zeitraum spiegelt operative Entwicklung und Profitabilität des Projektgeschäfts besser wider als eine jährliche Betrachtung

» EBITDA/EBIT beeinflusst durch Investitionen in Aufbau des Windparkportfolios

EBITDA (4-Jahres-Durchschnitt, in € Mio.)

NACHHALTIGES WACHSTUM

* bereinigt um Wertberichtigungen auf Vorräte

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Eigenkapital» Steigerung des Eigenkapitals um über € 130 Mio. seit 2012» Solide Eigenkapitalquote trotz Portfolioaufbau und der

Anwendung von „IFRS 16 Leasing“In € m

Liquidität» Steigerung der Kassenposition um über € 70 Mio. seit 2012 » Liquidität auch nach Rückzahlung der € 100 Mio. Anleihe in

2018 und trotz der Investitionen in Windparkportfolio weiterhin auf hohem Niveau

KOMFORTABLE BASIS FÜR WEITERES WACHSTUM

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300» Eigene Windpark Assets wachsen auf 130,1 MW» Buchwert der eigenen Windparks wächst auf €143,4 Mio.» Projektfinanzierungen der Windparks im Eigenbestand wächst

auf €145,6 Mio. (non-recourse Projektfinanzierungen inkl. Eigenkapitalzwischenfinanzierungen)

» Bilanzsumme erhöht sich auf €567,6m» Eigenkapitalquote trotz Portfolioaufbau und der Anwendung von

„IFRS 16 Leasing“ (€39,4 Mio.) weiterhin solide» Liquidität auch nach Rückzahlung der € 100 Mio. Anleihe in

2018 und trotz der Investitionen in Windparkportfolio weiterhin auf hohem Niveau

ASSETS IM EIGENBETRIEB WACHSEN

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(Buchwert)

in € Mio.


VOLLE 5 GW PIPELINE BIETET VISIBILITÄTÜBER 2020 HINAUS

» Onshore Wind:Große, hochwertige Projekt-Pipeline sichert stabilen Output an Projekten

» PV: Erste Projekte in der Entwicklung in Deutschland, USA, Rumänien; weitere Internationalisierung geplant

11

* nur Wind onshore

KANADA505 MW*

SÜDAFRIKA530 MW*

USA432 MW*

EUROPAin MW*

DBGFUKIPROSTRH

1.612121532

4340

111156

59700

42PANAMA352 MW*


AGENDA

I.

II.

III.

IV.

12


Wesentliche Wachstumstreiber:» Weltweites Commitment, die Klimaerwärmung zu stoppen und

ambitionierte politische Ziele (z.B. COP21)» Strom aus Erneuerbaren Energien ist der Schlüssel zur

Dekarbonisierung/CO2-Reduktion» Wachsende Nachfrage nach Erneuerbaren Energien getrieben

von Wirtschaftswachstum und Geostrategie» Erneuerbare Energien sind wettbewerbsfähig durch starke

Reduktion der Technologiekosten» Hohe Nachfrage insbesondere nach Premium-Projekten in

Niedrigzinsumfeld» Steigende Strompreise getrieben vom Kernenergieausstieg

(Deutschland, Frankreich) und steigenden Preisen für CO2Zertifikate reduzieren Abhängigkeit von staatlichen Förderungen

Weltweite Stromerzeugung (GWh/yr)

STARKES WACHSTUM DES ERNEUERBARE ENERGIEN MARKTES

Quelle: DNV GL – Energy Transition Outlook 2018

13

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30.000.000

40.000.000

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60.000.000

70.000.000

1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050

Coal Oil GasNuclear Other renewables HydroSolar Wind onshore Wind offshore

Kohle

Nuklear

Solar

Öl

Sonstige EE

Wind onshore

Gas

Wasserkraft

Wind offshore


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2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

EPEX Baseload Preisprojektion EPEX Day Ahead EEG Auction historical Auction modelled

» Strompreise werden steigen, wenn Kernkraftwerke in D und FR vom Netz gehen» Preise für CO2 Zertifikate werden steigen» Dies eröffnet neue Geschäftschancen

Strompreis-Szenario Deutschland

STROMPREISE WERDEN STEIGEN

Quelle: PNE AG

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ModelliertHistorisch

Mai 2017, 5,78 ct/kWh

November 2017, 3,82 ct/kWh

Februar 2018, 4,73 ct/kWh

August 2018, 6,16ct/kWh

August / September / Oktober 2019, 6,20 ct/kWh

Mai 2019, 6,13 ct/kWh

Strompreis-Projektion

Börsen-Strompreis

EEG-Tarif

Ausschreibungs-ergebnisse

Vergütungmodelliert

initiiert


Maximierung des Projektwertes durch:» Einbeziehung der Wertschöpfungskette nach

der Stromproduktion» Kombination von Wind, PV und

Speicherlösungen» Schaffen eines neuen Absatzkanals durch

Integration von Speicherlösungen (z.B. Power-to-Gas)

» Anbieten von Lösungen zum Umgehen der Netzengpässe

NEUE MÖGLICHKEITEN DURCH VERNETZUNG DER ENERGIEMÄRKTE

15

Solar PV Methani-sierung

Erdgasantrieb

Wind

Power-to-heat

Elektrolyse

E-Mobility

Haushalte, Gewerbe und Industrie

Wasserstoff-antrieb

Gas- und Dampf-kraftwerke

sowie Blockheiz-kraftwerke

ErdgasnetzStromnetz

Batteriespeicher

Pump- undDruckluft-speicher

StromflussWasserstoffWärmeversorgung

CO2Künstliches Erdgas(erzeugt durch grünen Strom)Quelle: e/m/w 2017


ENTWICKLUNG ZUM CLEAN ENERGY SOLUTION PROVIDERMIT PROGRAMM „SCALE UP“

TECHNOLOGY- Wind - PV - Storage - Power-to-Gas

MARKETS- Established Markets- Emerging Markets

OPERATIONS- Power Generation - Smart EnergySupply Management

SOLUTIONS/CONSULTING- Engineering &Financing Solutions

- Repowering- O&M

TECHNOLOGY- Wind

MARKETS- EstablishedMarkets

OPERATIONS- Power Generation

SOLUTIONS/CONSULTING- Repowering- O&M

SCALE

»»»»»

16


47,8

» 1. Wachstum Steigerung des Volumens in der Projektentwicklung sowie im Windpark-Management und Senkung der Kosten durch Skaleneffekte

» 2. Diversifikation Erhöhung der technologiebezogenen und geografischen Diversifizierung und Vertiefung der Wertschöpfung zur Sicherung attraktiver Margen

» 3. PlanbarkeitDeutliche Erhöhung der stabilen, wiederkehrenden Erträge und stabilen Cash Flows durch organisches als auch anorganisches Wachstum im Bereich Service und Ausbau des Eigenbetriebs

KLARES MITTELFRISTZIEL: PROFITABLES WACHSTUM UND VERRINGERTE VOLATILITÄT

* +30–50% verglichen mit Durchschnitt der Jahre 2011–2016

2023EBIT Ziel

38–44*€ Mio.

Erhöhungdes Eigenbetriebsbis 2023 auf bis zu

500MWunder

management in O&M bis 2023

>2.200MW

Steigerung des Output bis 2023

>400MW p.a.

17


Strategie

Organisatorische & finanzielle

Rahmenbedingungen

Produkte

Prozesse & Tools

SCHRITTWEISE UMSETZUNG DER STRATEGISCHEN AGENDA

» Produktportfolio neu definiert und ausgeweitet

» Profit-Center-Struktur eingeführt» Prozesse neu definiert» IT-Struktur vereinheitlicht

» Finanzierung optimiert: € 100 Mio. Anleihe zurückgezahlt, € 50 Mio. Anleihe platziert

» Übernahme der restlichen WKN-Anteile, Umwandlung in GmbH und unternehmensübergreifende Vereinheitlichung der Organisation

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2017 2018 2019 20202023…

SCALE UP – UMSETZUNG VOLL IM PLAN

» Beginn der Ramp-up Phase

» Strukturen / Mitarbeiter / Prozesse

» Umsetzung Smart Development Team Hamburg

» Beginn Aufbau 200MW Portfolio

» Abschluss der Ramp-up Phase

» Erste neue Produkte/Services verfügbar

» Erste Umsätze mit neuen Produkten/ Services

» Partnering

» Verbesserung der Finanzierungs-struktur

» Entwicklung der Projekt-Pipeline in erstem neuen Markt

» 1.PV Projekt in der Entwicklung

» Anbieten von zu-sätzlichen Services und Ausbau der Beratungs-Dienstleistungen

» Ausbau der Offshore Entwicklung

» Verkauf 200MW Portfolio-Anteil*

» Fertigstellung und Verkauf des 1. Projekts in neuen Märkten

» Erstes PPA (Power PurchaseAgreement) im Ausland

» Markteintritt 2. neuer Markt

» Verkauf des 1. Hybriden Projekts

» Zusätzliche Produkte/Services

» Produktangebot an verschiedenen Hybriden Kraftwerken ist vorhanden

» Beginn Aufbau weiteres Portfolio*

» Markteintritt 3. Markt

» Identifizierung von zusätzlichen Potentialen in Regionen, in der Wertschöpfungskette und von Produkten

» Finalisierung von SCALE UP

RAMP-UP TRANSFORM DELIVEREXECUTE

19

* Ausweitung des Eigenbetriebs von Windparks; avisierter Verkauf des Windparkportfolios 2020 wird nicht mehr vorangetrieben


AGENDA

I.

II.

III.

IV.

20


» 450,8 MW verkauft, in Betrieb genommen oder mit dem Baubegonnen (2018: 235,7 MW), getrieben von den ProjektenJasna (132 MW) und Malarberget (113 MW)

» Ausschreibungserfolge in Deutschland (67,8 MW) und Polen (94,8 MW)

» Assets des Repowering-Projekts Papenrode erworben (22,3 MW)» Scale Up – Umsetzung voll im Plan» PV Pipeline ausgeweitet in Deutschland und international» Service Geschäft internationalisiert und verstärkt durch neue

Produkte und Akquisitionen» Ausbau des Eigenbetriebs auf bis zu 500 MW bis 2023 –

vorgezogene Erweiterung der Strategie um Volatilität zuminimieren

» Geplanter Verkauf des Windparkportfolios 2020 wird nicht weiterverfolgt, Projekte bleiben im Eigenbetrieb

HOHE PROJEKTAKTIVITÄT IN 2019

21

47,8

Verkauft/ in Betrieb

genommen/mit Bau begonnen

450,8MW Eigenbetrieb

130,1MW

Projekteim Bau

311,0MW

Erfolgreich inAusschreibungen

162,6MW


» Guidance für 2019 (EBITDA € 25-30m, EBIT € 15-20m) erreichtoder leicht übertroffen

» Gesamtleistung (€ 174,0 Mio., +55% yoy) und operatives Ergebnis (EBITDA +91% yoy, EBIT +143% yoy) deutlichverbessert ggü. Vorjahr – getrieben von internationalenProjektverkäufen

» Brutto Cash Position sehr solide bei € 111,9 Mio.» Eigenkapital wächst auf € 220,0 Mio.» Rückgang der Eigenkapitalquote auf rd. 39% aufgrund der

Erhöhung der non-recourse Projektfinanzierung (durch Portfolio-Aufbau) und Anwendung von IFRS 16 Leasing

» Neues Segmentreporting eingeführt

HOHE PROJEKTAKTIVITÄT SPIEGELT SICH IN VERBESSERTEMERGEBNIS WIDER

22

47,8

EBITDA

31,6€ Mio.

Eigenkapital

220,0€ Mio.

Cash

111,9€ Mio.

EBIT

19,0€ Mio.


Projekt MW Bundesland StatusKührstedt-Alfstedt 43,2 Niedersachsen in Betrieb seit Q4 2017

Gerdau-Repowering 21,6 Niedersachsen in Betrieb seit Q1 2019

Schlenzer 6,5 Brandenburg in Betrieb seit Q2 2019

Neuenwalde 7,2 Niedersachsen in Betrieb seit Q4 2019

Kittlitz 17,2 Brandenburg in Betrieb seit Q4 2019

Laubuseschbach 3,0 Hessen in Betrieb seit 2002

Pülfringen 6,5 Baden-Württemberg in Betrieb seit 2002

Erfeld 2,6 Baden-Württemberg in Betrieb seit 2002

Papenrode 22,3 Niedersachsen in Betrieb seit 2002

Gesamt 130,1

» PNE-Gruppe wird den Eigenbetrieb von Windparks in Zukunft kräftig ausbauen

» Entscheidung auf Grund geänderter Rahmenbedingungen und günstiger Finanzierungsmöglichkeiten

» Avisierter Verkauf des Windparkportfolios 2020 wird nicht mehr vorangetrieben

» Ergebnisse sollen auf hohem Niveau verstetigt werden» Ziel ist es, das mittelfristige EBIT-Ziel von € 38-44 Mio.* bis

2023, schon früher zu erreichen» Einzelne Projekte insbesondere im Ausland werden jedoch

weiterhin in die Vermarktung gehen» Eigenbetrieb umfasst aktuell 130,1 MW an Onshore Windparks» Stromerzeugung Gesamtleistung** bei €19,4m in GJ 2019

(2018: €18,2m), EBITDA** bei €14,0m (2018: €13,9m)

AUSBAU DES EIGENBETRIEBS VON WINDPARKS

** inkl. Silbitz

23

* wie in Scale up Strategie definiert


Deutschland – Gute Fortschritte trotz verzögerter Genehmigungen» Gerdau-Repowering (21,6 MW), Schlenzer (6,5 MW),

Kittlitz (17,2 MW) und Neuenwalde (7,2 MW) fertiggestelltund in Betrieb genommen

» Wölsickendorf (16,8 MW) verkauft an CEE GroupFrankreich – Anhaltend starkes Momentum» Projekt Laperrière (19,2 MW) fertiggestelltSchweden – Projekt verkauft» Målarberget (113 MW) an Enlight Renewable Energy verkauft» Projekt Laxåskogen (25,2 MW) fertiggestelltPolen – Projekt verkauft» Jasna (132 MW) an Stadtwerke München verkauft» Baumanagement für Barwice (42 MW)Panama – Pipeline übernommen» 5 Projekte mit rund 352 MWUSA – Projekt verkauft» Burleigh an Burke Wind, LLC verkauft

GUT GEFÜLLTE PROJEKT-PIPELINE WIND ONSHORE

Land I – II III IV MW gesamt

Verkauft/ Services

Deutschland 1.251 361 0 1.612 20Bulgarien 121 0 0 121 0Frankreich 271 261 0 532 0Großbritannien 43 0 0 43 0Italien 40 0 0 40 0Kanada 505 0 0 505 0Panama 352 0 0 352 0Polen 92 19 0 111 174Rumänien 54 102 0 156 0Südafrika 500 30 0 530 0Schweden 0 59 0 59 113Türkei 629 71 0 700 0Ungarn 0 42 0 42 0USA 266 166 0 432 0Gesamt 4.124 1.111 0 5.235 307Phase I – II = Erkundung & EntwicklungPhase III = PlanungPhase IV = Errichtung bis zur ÜbergabeVerkauft/Services = verkauft, aber Baumanagement durch PNE

zum 31. Dezember 2019

24


8 Projekte verkauft» 4 Projekte bereits in BetriebAls Dienstleister für verkaufte Projekte tätig» Service-Verträge mit Ørsted & VattenfallWeitere Meilensteinzahlungen erwartet» Bis zu € 15 Mio. für Gode Wind 4

WEITERE MEILENSTEIN-ZAHLUNGEN AUS DEN VERKAUFTENOFFSHORE WIND PROJEKTEN ERWARTET

*Projekt verkauft, PNE als Dienstleister aktiv

Phase 2 = Antragskonferenz erfolgt, 3 = Erörterungstermin erfolgt, 4 = Genehmigung erteilt, 5 = Zusage des Netzanschlusses erfolgt,6 = Investitionsentscheidungen erfolgt, 7 = in Bau, 8 = in Betrieb

Zone Verkaufte Projekte Phase #WEA Total MW Verkauft an1 Borkum Riffgrund 1 8 78 312 Ørsted (DONG)1 Borkum Riffgrund 2 8 56 448 Ørsted (DONG)1 Gode Wind 1 & 2 8/8 55 + 42 582 Ørsted (DONG)1 Gode Wind 3 & 4 5/5 30 242 Ørsted (DONG)2 Atlantis I 3 73 584 Vattenfall4 HTOD5 (Nautilus II) 2 68 476 Ventizz/Hochtief

Total 402 2.644

25

2

4

6

1

3

5

7

9

11

13

8

10

12


Verbesserte Rahmenbedingungen für PV Projekte» Die Errichtung von Photovoltaik-Anlagen ist zunehmend rentabel

und somit marktfähiger im Bereich der Stromerzeugung geworden» Rechtliche und wirtschaftliche Rahmenbedingungen für die

Entwicklung von Photovoltaik-Projekten sind in vielen Ländernvorhanden

Weitere Märkte und Projekte in Untersuchung» Eine Vielzahl von Märkten wird derzeit ausführlich untersucht; die

ersten Projektrechte konnten bereits gesichert werden» Besondere Aufmerksamkeit wird zunächst auf Deutschland,

Frankreich, Italien, Rumänien und die USA sowie weitereinternationale Märkte gerichtet

PROJEKT-PIPELINE PV

Land I – II III IV MWp gesamtDeutschland 10 0 0 10Rumänien 112 0 0 122USA 1 0 0 1Gesamt 123 0 0 123

Phase I – II = Erkundung & EntwicklungPhase III = PlanungPhase IV = Errichtung bis zur Übergabe

zum 31. Dezember 2019

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» Ergebnis getrieben von internationalen Projektverkäufen und strategischer Expansion

» Gesamtleistung um 55% yoy gesteigert, EBITDA um 91% yoy, EBIT um 143% yoy

» Operative Leistung und Ergebnissituation getrieben von:» Internationale Projektverkäufe in Polen und Schweden» Verkauf der Projekts Wölsickendorf in Deutschland» Erlöse aus der Stromerzeugung und dem Service» Aufbau des Windparkportfolios

» Finanzergebnis belastet durch höheren Zinsaufwand aufgrund der Bewertung von Zinsswaps (€ 4,3 Mio.)

ERGEBNIS DEUTLICH VERBESSERT

In € Mio. GJ 2019 GJ 2018Umsatz 132,8 91,4Unfertige Erzeugnisse 36,6 15,1Sonstige Erträge 4,7 5,3Gesamtleistung 174,0 111,8Materialaufwand -93,0 -36,7Personalaufwand -30,6 -27,8Sonstige -18,9 -20,1Wertminderungen Offshore 0 -10,8EBITDA 31,6 16,5Abschreibungen -12,6 -8,7EBIT 19,0 7,8Finanzergebnis -11,7 -9,8EBT 7,3 -2,0Steuern -6,0 -0,4Nicht beherrschende Anteile 0,7 -1,4Periodenergebnis 0,7 -1,0EPS (in €) 0,01 -0,01EPS (in €) nach Verwässerung 0,01 -0,01

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Gesamtleistung* In € Mio.

EBITDA* In € Mio.

» Projektentwicklung» Gesamtleistung wächst auf € 154,4 Mio. (+57%), primär

getrieben von internationalen Projektverkäufen» EBITDA wächst auf €25,5 Mio. (+221%)

» Service» Gesamtleistung wächst auf € 18,4 Mio. (+55%),

hauptsächlich getrieben von neuen Service-Produkten» EBITDA erhöht auf € 5,2 Mio. (+29%), trotz Integration und

Restrukturierung von übernommenen Unternehmen» Stromerzeugung

» Gesamtleistung wächst auf € 19,4 Mio. (+6%)» EBITDA wächst leicht auf € 14,0 Mio. (+1%), aufgrund

Wachstum des Stromerzeugungsportfolios und trotz einespositiven Einmaleffekts in 2018 (€ 4,2 Mio.)

WACHSTUM IN ALLEN GESCHÄFTSBEREICHEN

* Vergleichbarkeit zu Vorjahreszahlen aufgrund der neuen Segmentstruktur eingeschränkt

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Projektentwicklung

Services

Stromerzeugung

Konsolidierung

-50,0

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

2018 2019

in E

uro

milli

on

-20,0

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0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

2018 2019

in E

uro

milli

on


111.9 (129.1)

113.6 (94.3)

51.7 (25.1)

234.0 (142.0)101.4

(117.3)

220.0 (216.3)

24.4 (19.9)39.4 (0.0)

174.1 (96.1)

64.7(65.1)

Assets Equity andLiabilities

in € Mio. zum 31. Dezember 2019 (zum 31. Dezember 2018) Eigenkapital» Eigenkapitalquote solide bei 39%

Langfristige Verbindlichkeiten» Unternehmensanleihe 2018/23 (€ 50 Mio., 4%)» Verb. ggü. Banken € 135,6 Mio., im

Wesentlichen Projektfinanzierungen (non recourse)

» Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen(Nutzungsrechte) € 37,2 Mio.

Kurzfristige Verbindlichkeiten» Verb. ggü. Banken € 10,3 Mio., im

Wesentlichen Projektfinanzierungen (non recourse)

» Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen(Nutzungsrechte) € 3,1 Mio.

BILANZ WEITERHIN GRUNDSOLIDE

(Rundungsdifferenzen möglich)

567,6 (452,6)

ImmaterielleVermögenswerte

Sachanlagen

Nutzungsrechte

Vorräte

Zahlungsmittel

Forderungen und so. Vermögenswerte

Eigenkapital

Langfristige Verbindlichkeiten

Kurzfristige Verbindlichkeiten

Sonstige

Sachanlagen» Umspannwerke € 13,2 Mio.» Grundstücke und Bauten € 11,2 Mio.» Windparks im

Eigenbetrieb € 143,4 Mio.

Nutzungsrechte» Erstmalige Anwendung des

“IFRS 16 Leasingverhältnisse”

Vorräte» Offshore € 16,5 Mio.» Onshore Deutschland € 33,8 Mio.» Onshore International € 27,3 Mio.» Geleistete Anzahlungen € 23,4 Mio.

Liquidität» Cash-Position € 111,9 Mio.

29

Aktiva Passiva


» Ausbau des Eigenbetriebs in Deutschland (Verkauf des Windparkportfolioswird nicht weiter verfolgt)

» Einzelne Projekte, insbesondere im Ausland, werden weiterhin vermarktet

» Hohe Projektaktivität mit 311,0 MW im Bau

» Gut gefüllte Projekt-Pipeline (5.235 MW Wind, 123 MWp PV)

» Expansion in neue Märkte und Services gemäß Scale up Meilensteinen

» Guidance für 2020: EBITDA von € 15-20 Mio. und EBIT von € 5-10 Mio.

VORGEZOGENE FORTSETZUNG DER STRATEGIE

EBITDA

€15–20 Mio.EBIT

€5–10 Mio.

Guidance GJ 2020:

iStock


AGENDA

I.

II.

III.

IV.

31


PNE vs. RENIXX vs. ÖKODAXIndexiert auf 100%

PNE AKTIE

WKN/ISIN A0JBPG/DE000A0JBPG2Aktienanzahl 76.603.334 Marktkapitalisierung rund € 295 Mio.Marktsegment Prime StandardIndizes CDAX Technology, ÖkoDAXDesignated Sponsors/Market Maker Commerzbank, Baader BankReuters/Bloomberg PNEGn/PNE3

32

Bank Urteil Kursziel Analyst

M.M. Warburg Hold € 4,30 Jan BauerFirst Berlin Add € 4,00 Karsten v. BlumenthalSMC Hold € 4,30 Holger SteffenBaader Helvea Reduce € 4,20 Laura Lopez Pineda

Analysten-Empfehlungen*

* Stand: 26. März 2020

Basisinformationen*

40%60%80%

100%120%140%160%180%200%220%240%

PNE AG Aktie RENIXX ÖkoDAX


Unternehmensanleihe

PNE ANLEIHEN

Unternehmensanleihe 2018/2023(WKN: A2LQ3M)

Verzinsung 4%Volumen: € 50 Mio.

33

70

80

90

100

110

120

130Anleihe 2018/2023


Rainer HeinsohnLeiter UnternehmenskommunikationTel: +49 (0) 4721 – 718 - 453Fax: +49 (0) 4721 – 718 - 373E-Mail: [email protected]

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KONTAKT & FINANZKALENDER

Veröffentlichung Geschäftsbericht 31.03.2020Veröffentlichung Mitteilung 1. Quartal 13.05.2020Veröffentlichung Halbjahresfinanzbericht 12.08.2020Veröffentlichung Mitteilung 3. Quartal 11.11.2020Analystenkonferenz / Frankfurt November 2020

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Pne – Pure new energy · Präsentation aufgestellten Prognosen negativ beeinflussen. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, sei es aufgrund neuer Informationen oder zukünftiger