report_annual_Major_DE

MAZARS

FCP

ECHIQUIER MAJOR

Jahresbericht 2010 für das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Geschäftsjahr

MAZARS

FCP

ECHIQUIER MAJOR

53, Avenue d’IENA

75116 PARIS

Jahresbericht 2010 für das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Geschäftsjahr

Bericht des Abschlussprüfers über den Jahresabschluss

In Erfüllung des Auftrags, mit dem wir vom Verwaltungsrat derVerwaltungsgesellschaft des Fonds betraut wurden, legen wir Ihnen hiermitunseren Bericht über das am 31. Dezember 2010 abgeschlosseneGeschäftsjahr vor. Dieser umfasst:

� die Prüfung des dem vorliegenden Bericht beigefügten Jahresabschlussesfür den FCP ECHIQUIER MAJOR,

� die Nachweise unserer Bewertungen,

� die speziellen Prüfungen nebst den gesetzlich vorgeschriebenenInformationen.

Der Jahresabschluss wurde von der Verwaltungsgesellschaft des Fonds erstellt.Unsere Aufgabe war es, auf der Grundlage unserer Prüfung dazu Stellung zunehmen.

I - Stellungnahme zum Jahresabschluss

Unsere Prüfung wurde gemäß den in Frankreich geltenden berufsständischenStandards durchgeführt. Diese Standards erfordern eine besondere Sorgfalt,um in ausreichendem Maße sicherzustellen, dass der Jahresabschluss keinesignifikanten Unregelmäßigkeiten enthält. Eine Prüfung besteht darin, dieBelege für die in den Konten ausgewiesenen Daten und Informationenstichprobenartig oder mittels anderer Auswahlmethoden zu untersuchen. Daes sich um einen OGAWhandelt, erstreckt sie sich nicht auf die Daten, die vonunabhängigen Dritten für die Aufstellung der im Jahresabschluss enthaltenenaußerbilanziellen Berechnungen bereitgestellt werden. Zur Prüfung gehörtferner die Bewertung der Rechnungslegungsgrundsätze und der beimJahresabschluss zugrunde gelegten Schätzwerte sowie derenGesamtbewertung.Wir schätzen ein, dass unsere Prüfungen eine hinreichendeund angemessene Grundlage für diese Stellungnahme bilden.

Wir bescheinigen, dass der Jahresabschluss gemäß den in Frankreich geltendenRechnungslegungsgrundsätzen und -methoden ordnungs- undwahrheitsgemäß erfolgt ist und das Ergebnis der Geschäftstätigkeit imzurückliegenden Geschäftsjahr sowie die Vermögens- und Finanzlage desOGAW zum Ende des Geschäftsjahres getreu wiedergibt.

FCP

ECHIQUIER

MAJOR

Geschäftsjahr zum

31. Dezember 2010

1

II - Nachweis der Bewertungen

In Anwendung der Bestimmungen von Artikel L. 823-9 des französischen

Handelsgesetzbuches imHinblick auf die Nachweisführung für unsere Bewertungen

setzen wir Sie davon in Kenntnis, dass:

- die von uns vorgenommenen Bewertungen sich insbesondere auf die Einhaltung

der auf OGAW anwendbaren Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden

beziehen, die durch die Verordnung des Regulierungsausschusses der

Rechnungslegung Nr. 2003-02 vorgeschrieben sind.

Die so vorgenommenen Bewertungen wurden im Rahmen unserer Prüftätigkeit zum

Jahresabschluss berücksichtigt, die in ihrer Gesamtheit erfolgte, und trugen somit zu

unserer Meinungsbildung bei, die in der Stellungnahme im ersten Teil dieses Berichts

dargelegt wurde.

III - Sonderprüfungen und Informationen

Gemäß den anwendbaren berufsständischen französischen Standards haben wir die

spezifischen Prüfungen durchgeführt, die per Gesetz vorgesehen sind.

Wir haben bezüglich der Wahrhaftigkeit und der Übereinstimmung der im

Geschäftsbericht enthaltenen Informationen mit dem Jahresabschluss wie auch

bezüglich der in den an die Anteilinhaber gerichteten Unterlagen mit Informationen

zur Finanzlage und zum Jahresabschluss keine Einwendungen.

Courbevoie, den 14. März 2011

Der Abschlussprüfer

Mazars:

FCP

ECHIQUIER

MAJOR

Geschäftsjahr zum

31. Dezember 2010

2

7 FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum:74015

ECHIQUIER MAJOR

Währung EUR EUR

Nettoanlagen - -

Einlagen - -

Finanzinstrumente 776 403 177,00 377 466 192,78

• AKTIEN UND ÄHNLICHEWERTPAPIERE

An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt 770 561 177,00 376 111 492,78

Nicht an einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt - -

•ANLEIHEN UND ÄHNLICHEWERTPAPIERE

An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt - -


• SCHULDTITEL

An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

Handelbare Schuldtitel - -

Sonstige Schuldtitel - -


• ORGANISMEN FÜR GEMEINSAMEANLAGEN INWERTPAPIEREN

Europäische koordinierte OGAW und allgemeinefranzösische OGAW

5 842 000,00 1 354 700,00

Bestimmten Anlegern vorbehaltene OGAW - FCPR - FCIMT - -

Investmentfonds und notierte FCC - -

Investmentfonds und nicht notierte FCC - -

• TEMPORÄREWERTPAPIERGESCHÄFTE

Begebbare Forderungen aus Renten - -

Begebbare Forderungen aus Darlehen - -

Anleihepapiere - -

Pensionsfonds - -

Sonstige zeitweise Transaktionen - -

• FINANZINSTRUMENTE AUF TERMIN

Geschäfte an einem regulierten oder ähnlichen Markt - -

Sonstige Geschäfte - -

• SONSTIGE FINANZINSTRUMENTE - -

Forderungen 4 972 168,99 5 486 944,93

Devisentermingeschäfte - -

Sonstige 4 972 168,99 5 486 944,93

Finanzkonten 49 697 128,77 3 692 838,28

Liquiditätsreserven 49 697 128,77 3 692 838,28

Aktiva gesamt 831 072 474,76 386 645 975,99

31.12.2010 31.12.2009

31.12.2010

AKTIVbilanz

Währung EUR EUR

Eigenkapital

• Kapital 822 993 242,08 382 414 448,77

• Vortrag - -

• Rechnungsabgrenzungsposten - -

• Ergebnis -7 092 505,41 -837 998,02

Eigenkapital gesamt(Betrag des Nettovermögenswerts)

815 900 736,67 381 576 450,75

Finanzinstrumente - -

• ZESSIONEN VON FINANZINSTRUMENTEN - -

• TEMPORÄREWERTPAPIERGESCHÄFTE

Rentenschuldverschreibungen - -

Darlehensverbindlichkeiten - -

Sonstige zeitweise Transaktionen - -

• FINANZINSTRUMENTE AUF TERMIN

Geschäfte an einem regulierten oder ähnlichen Markt - -

Sonstige Geschäfte - -

Verbindlichkeiten 15 171 738,09 5 069 525,24

Devisentermingeschäfte - -

Sonstige 15 171 738,09 5 069 525,24

Finanzkonten - -

Kurzfristige Bankdarlehen - -

Langfristige Darlehen - -

Passiva gesamt 831 072 474,76 386 645 975,99

874015

ECHIQUIER MAJOR

31.12.200931.12.2010

FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

PASSIVbilanz

AUSSERbilanziell

974015

ECHIQUIER MAJOR

Währung EUR EUR

Deckungsgeschäfte

• Verbindlichkeiten an regulierten oder ähnlichen Märkten

- Unbedingte Termingeschäfte (Futures) - -

- Bedingte Termingeschäfte (Optionen) - -

- Kreditderivate - -

- Swaps - -

- Differenzkontrakte (CFD) - -

• Verbindlichkeiten nach gegenseitiger Übereinkunft




- Swaps - -


• Sonstige Verbindlichkeiten




- Swaps - -


Sonstige Geschäfte• Verbindlichkeiten an regulierten oder ähnlichen Märkten




- Swaps - -


• Verbindlichkeiten nach gegenseitiger Übereinkunft




- Swaps - -


• Sonstige Verbindlichkeiten




- Swaps - -


31.12.200931.12.2010


1074015

ECHIQUIER MAJOR

Währung EUR EUR

Erträge aus Finanzgeschäften

• Erträge aus Einlagen und Finanzkonten 547,80 8 433,34

• Erträge aus Aktien und ähnlichen Wertpapieren 8 053 120,44 5 913 473,99

• Erträge aus Anleihen und ähnlichen Wertpapieren - -

• Erträge aus Schuldtiteln 14 463,74 26 242,42

• Erträge ausAkquisitionen und temporären Zessionen vonWertpapieren - -

• Erträge aus Finanzinstrumenten auf Termin - -

• Sonstige Finanzerträge - -

Gesamt (I) 8 068 131,98 5 948 149,75

Aufwendungen für Finanzgeschäfte

• Aufwendungen für Akquisitionen und temporäre Zessionenvon Wertpapieren

- -

• Aufwendungen für Finanzinstrumente auf Termin - -

• Aufwendungen für Finanzverbindlichkeiten -47,59 -346,82

• Sonstige Finanzierungsaufwendungen - -

Gesamt (II) -47,59 -346,82

Ergebnis aus Finanzgeschäften (I - II) 8 068 084,39 5 947 802,93

Sonstige Erträge (III) - -

Verwaltungsgebühren und Abschreibungen (IV) -13 632 938,00 -6 997 714,22

Nettoergebnis des Geschäftsjahres (L.214-9) (I - II + III - IV) -5 564 853,61 -1 049 911,29

Abgrenzung der Erträge des Geschäftsjahres (V) -1 527 651,80 211 913,27

Im Geschäftsjahr geleistete Vorauszahlungen (VI) - -

Ergebnis (I - II + III - IV +/- V - VI) : -7 092 505,41 -837 998,02

31.12.2010 31.12.2009

GEWINN-UNDVerlustrechnung


Rechnungslegungsgrundsätzeund -methoden

Anhänge

1174015

ECHIQUIER MAJOR

1Der Jahresabschluss wurde in der nach der Verordnung des Regulierungsausschusses zurRechnungslegung Nr. 2003-02 vom 2. Oktober 2003 über den Kontenplan für OGAW (geändert mitder Verordnung des Regulierungsausschusses zur Rechnungslegung Nr. 2005-07 vom 3. November2005, die per Ministerialerlass vom 26. Dezember 2005 in Kraft gesetzt wurde) vorgeschriebenenForm erstellt.

a. Bewertungsregeln für Aktiva

1- Bewertungsmethode

• Die an einem regulierten Markt gehandelten Finanzinstrumente und Wertpapiere werden zumMarktpreis bewertet.

Allerdings werden die nachstehend aufgeführten Instrumente nach speziellen Methoden bewertet:- Europäische Aktien und Anleihen werden zum Schlusskurs bewertet, ausländische Wertpapierezum zuletzt bekannten Kurs.

- Handelbare Schuldtitel und ähnliche Papiere, die nicht Gegenstand bedeutender Transaktionensind, werden nach einer finanzmathematischen Methode bewertet, wobei der Kurs vonEmissionen gleichwertiger Papiere zugrunde gelegt wird, der gegebenenfalls erheblich von denwesentlichen Merkmalen des Emittenten abweicht.Allerdings können handelbare Schuldtitel mit einer Restlaufzeit von höchstens 3 Monaten nachder linearen Methode bewertet werden, sofern für sie keine besondere Sensitivität zutrifft.

- Handelbare Schuldtitel mit einer Restlaufzeit unter 3Monaten werden zum verhandelten Kaufpreisbewertet. Die Abschreibung des Kursabschlags oder -aufschlags erfolgt linear über die Laufzeitdes TCN.

- Handelbare Schuldtitel mit einer Restlaufzeit über 3 Monaten werden zum Marktkurs bewertet.- Anteile bzw. Aktien von OGAW werden zum zuletzt bekannten Nettoinventarwert bewertet.- Befristete Wertpapierleihgeschäfte werden in Übereinstimmung mit den geltenden Gesetzen zuden Konditionen des ursprüngliches Vertrags bewertet.

• Nicht an einem regulierten Markt gehandelte Finanzinstrumente werden unter der Regie derVerwaltungsgesellschaft zu ihrem wahrscheinlichen Handelswert bewertet.

• Warrants bzw. Optionsscheine, die im Rahmen von Privatplatzierungen oder Kapitalerhöhungenkostenlos erworben werden, werden zum Zeitpunkt ihrer Zulassung an einem regulierten Marktoder einer Freihandelsorganisation bewertet.

• Kontrakte:- Unbedingte Termingeschäfte werden zum Tagesendwert und bedingte Termingeschäfte anhanddes Basiswertes bewertet.

- Der Marktwert für unbedingte Terminkontrakte entspricht dem Kurs in Euro multipliziert mit derAnzahl der Kontrakte.

- Der Marktwert für bedingte Terminkontrakte wird nach dem Äquivalenzverfahren bewertet.- Zinsswaps werden entsprechend der Vertragsbedingungen zum Marktzins bewertet.- Eventualverbindlichkeiten werden zum Marktwert bewertet.

• Finanzinstrumente, deren Kurs am Bewertungstag nicht festgestellt wurde oder deren Kurskorrigiert wurde, werden unter der Regie des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft zu ihremwahrscheinlichen Handelswert bewertet. Diese Bewertungen und die entsprechenden Nachweisewerden demAbschlussprüfer für seine Prüfungen zur Verfügung gestellt.

2- Praktische Vorgehensweise

• Aktien undAnleihen werden je nach dem Handelsplatz, an dem der Kurs festgestellt wird, anhandder aus den Datenbanken von Finalim und Bloomberg ausgelesenen Kurse bewertet. Die Research-Möglichkeiten werden ergänzt durch “Fin’xs” von Télékurs und “Securities 3000” von Reuters:

- Asien-Ozeanien: Auslesung um 12 Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs des gleichen Tages.- Amerika: Auslesung um 9 Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs des Vortages.

Auslesung um 16:45 Uhr für eine Notierung zum Eröffnungskurs des Tages.


Anhänge

1274015

ECHIQUIER MAJOR

Gebühren, die dem OGAWin Rechnung gestellt werden

Berechnungs-grundlage

Gebührensatz / Tarif

Geschäfts- und Verwaltungsgebühren brutto(inklusive aller Gebühren außer

Transaktionsgebühren, erfolgsabhängigeVergütung und den Gebühren für Anlagen

in OGAW oder Investmentfonds)

Nettovermögen

Anteil Échiquier Major:höchstens 2,392% brutto

Anteil Echiquier Major GestionePatrimoniale in Fondi:höchstens 1,20% brutto

Erfolgsabhängige Vergütung Nettovermögen

Anteil Échiquier Major: Keine

Anteil Echiquier Major GestionePatrimoniale in Fondi:

20% (brutto) der Performance desFCP über dem Dow Jones Stoxx

600 Index

Dienstleister, die Umsatzprovisionen einneh-men: Verwaltungsgesellschaft

Einzug bei jederTransaktion (nur

Aktien)höchstens 0,598% brutto

- Europa(außer Frankreich):Auslesung um 19:30 Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs des

gleichen Tages.Auslesung um 14:30 Uhr für eine Notierung zum Eröffnungskurs des Tages.Auslesung um 9 Uhr für eine Notierung zum Kurs des Tages T-1.

- Frankreich: Auslesung um 12 Uhr und 16 Uhr für eine Notierung zum Eröffnungskursdes Tages.Auslesung um 17:40 Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs desgleichen Tages.

- Mitwirkende: Auslesung um 14 Uhr für eine Notierung je nach Verfügbarkeit der Kurse.

• Die Positionen von unbedingten Termingeschäften zu jedem Nettoinventarwert werden anhanddes Tagesendwertes bewertet.

Die Positionen von bedingten Termingeschäften zu jedem Nettoinventarwert werden nach demÄquivalenzverfahren bewertet.- Asien-Ozeanien: Auslesung um 12 Uhr- Amerika: Auslesung am T+1 um 9 Uhr- Europa (außer Frankreich): Auslesung um 19:30 Uhr- Frankreich: Auslesung um 18 Uhr

b. Buchungsmethode• Die Erträge aus den Finanzinstrumenten werden nach Einlösung des Kupons verbucht.• Die Transaktionsgebühren werden ohne Gebühren verbucht.

c. Bewertungsmethode für Eventualverbindlichkeiten- Außerbilanzielle Geschäfte werden zu ihrem Vertragswert bewertet.- Der Vertragswert bei unbedingten Terminkontrakten entspricht dem Kurs (in der Währung desOGAW), multipliziert mit der Anzahl der Kontrakte multipliziert mit dem Nennwert.

- Der Vertragswert bei bedingten Termingeschäften entspricht dem Kurs des Basiswertes (in derWährung des OGAW), multipliziert mit der Anzahl der Kontrakte multipliziert mit Deltamultipliziert mit dem Nennwert des Basiswertes.

- Der Vertragswert bei Swaps entspricht dem Nennwert des Kontrakts (in der Währung desOGAW).

d. Geschäfts- und VerwaltungsgebührenDiese Gebühren umfassen alle Gebühren, die dem OGAW direkt in Rechnung gestellt werden,ausgenommen die Transaktionsgebühren. Die Transaktionsgebühren beinhalten dieVermittlungsgebühren (Maklerprovisionen, Börsensteuern, usw.) und ggf. die Umsatzprovision,die vor allem durch die Depotbank und die Verwaltungsgesellschaft einbehalten werden kann.Zusätzlich zu den Geschäfts- und Verwaltungsgebühren fallen ggf. an:- die erfolgsabhängige Vergütung (Performance Fee). Damit wird die Verwaltungsgesellschaftvergütet, wenn der OGAW seine Ziele übererfüllt. Dieses Erfolgshonorar wird also dem OGAWin Rechnung gestellt;

- Umsatzprovisionen, die dem OGAW in Rechnung gestellt werden;- ein Teil der Erträge aus befristeten Wertpapiergeschäften.


Anhänge

1374015

ECHIQUIER MAJOR

Die Vergütung für Wertpapierleihgeschäfte fließt ausschließlich dem Fonds zu.

Berechnungsmethode für die erfolgsabhängige Vergütung:Die variablen Verwaltungsgebühren werden vom Gewinn der Verwaltungsgesellschaft nachfolgenden Regeln einbehalten:• 20% (brutto) der Performance über dem Index.• Die Rückstellung für variable Verwaltungsgebühren wird bei jeder Berechnung desNettoinventarwerts ausgehend von 20% (brutto) der Wertentwicklung des FCP über dem DowJones Stoxx 600 Index angeglichen. Sollte die Wertentwicklung des OGAW hinter demReferenzindex zurückbleiben, wird diese Rückstellung mittels Rückstellungsauflösung bereinigt.Die Auflösungen von Rückstellungen sind auf die Höhe der Mittelzuweisungen beschränkt.

• Die Berechnung der erfolgsabhängigen Vergütung erfolgt erstmalig ab dem Tag, an dem derAnteil Echiquier Major Gestione Patrimoniale in fondi am Markt eingeführt wird, unterBerücksichtigung eines Referenz-Nettoinventarwerts, der am gleichen Tag ermittelt wird.

• DieAbbuchung der Verwaltungsgebühren durch die Verwaltungsgesellschaft erfolgt jährlich amletzten Börsengeschäftstag des Monats Dezember jedes Jahres. Die variablenVerwaltungsgebühren sind nur dann anrechenbar, wenn der am Ende des Geschäftsjahresfestgestellte Nettoinventarwert größer als der ursprüngliche Nennwert im ersten Geschäftsjahr undin den Folgejahren größer als der Nettoinventarwert zu Beginn des Geschäftsjahres ist.

• Wenn eine Rückstellung für die variablen Verwaltungsgebühren gebildet wurde, wird beiAnteilrücknahmen der den zurückgezahlten Anteilen entsprechende Anteil an dieVerwaltungsgesellschaft gezahlt.

e. Währung der RechnungslegungDie Rechnungslegung des OGAW erfolgt in Euro.

f. Änderungen der Rechnungslegung, die den Anteilinhabern gesondert mitzuteilensindEingetretene Änderungen: Neue Version des Verkaufsprospekts am 4. Juni 2010 aufgrundfolgender Änderungen:1- Änderung des Abschnitts über die Zeichnungsmodalitäten in bestimmten Ländern.2- Aktualisierung der Summe aller Auslagen zum 31.12.09 (Teil B).3- Anlage in nicht koordinierten OGAW.4- Änderung imAbschnitt “Wertpapiere mit integrierten Derivaten”.5- Ergänzung der Angabe: “höchstens 10% in Aktien außerhalb Europas”.Künftig geltende Änderungen: Keine.

g. Sonstige Änderungen, die den Anteilinhabern gesondert mitzuteilen sind(Nicht durch den Abschlussprüfer bescheinigt)

Eingetretene Änderungen: Keine.Künftig geltende Änderungen: Keine.

h. Mitteilung und Nachweis von Änderungen der Schätzungen und Modalitätender AnwendungKeine.

i. Angaben zur Art der im Laufe des Geschäftsjahres korrigierten FehlerKeine.

j. Angaben zu den an die jeweilige Anteilklasse gebundenen Rechtenund BedingungenVollständige Thesaurierung der Erträge ausAnteilen des Échiquier Major und des Echiquier MajorGestione Patrimoniale in Fondi.


Anhänge

1474015

ECHIQUIER MAJOR

Währung EUR EUR

Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 381 576 450,75 269 076 901,17

Zeichnungen (einschließlich der durch den OGAW vereinnahmtenZeichnungsgebühr)

477 813 363,11 130 368 145,83

Rückkäufe (abzüglich der durch den OGAW vereinnahmtenRücknahmegebühr)

-176 173 589,49 -110 759 321,37

Realisierte Wertsteigerungen aus Einlagen und Finanzinstrumenten 56 031 426,32 17 597 066,88

Realisierte Wertverluste aus Einlagen und Finanzinstrumenten -15 592 887,16 -51 539 854,05

Realisierte Wertsteigerungen aus Finanzinstrumenten auf Termin - 268 000,00

Realisierte Wertverluste aus Finanzinstrumenten auf Termin - -78 700,00

Transaktionsgebühren -6 547 946,63 -3 195 806,45

Wechselkursdifferenzen 10 849 048,68 914 558,01

Änderungen in der Bewertungsdifferenz der Einlagenund Finanzinstrumente:

93 507 370,82 129 975 372,02

- Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N 114 248 766,34 20 741 395,52

- Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1 20 741 395,52 -109 233 976,50

Änderungen in der Bewertungsdifferenz der Finanzinstrumenteauf Termin:

- -

- Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N - -

- Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1 - -

Ausschüttung des Vorjahres - -

Nettoergebnis des Geschäftsjahres vor Rechnungsabgrenzungsposten -5 564 853,61 -1 049 911,29

Während des Geschäftsjahres geleistete Vorauszahlung(en) - -

Sonstige Posten* 2 353,88 -

Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 815 900 736,67 381 576 450,75

31.12.2010 31.12.2009

EntwicklungdesNettovermögens2

* Bereinigung Rückstellungsauflösung


Anhänge

1574015

ECHIQUIER MAJOR

ErgänzendeInformationen3


3.1. Finanzinstrumente: Aufschlüsselung nach Rechts- oder Geschäftsfällen

3.1.1. Aufschlüsselung des Postens “Anleihen und ähnliche Wertpapiere” nach Art des Instruments

An einem regulierten oderähnlichen Markt gehandelt

Nicht an einem regulierten oderähnlichen Markt gehandelt

Indexanleihen - -

Wandelanleihen - -

Fest verzinsliche Anleihen - -

Variabel verzinsliche Anleihen - -

Nullkuponanleihen - -

Beteiligungspapiere - -

Sonstige Instrumente - -

3.1.2. Aufschlüsselung des Postens “Schuldtitel” nach Rechts- oder Geschäftsfällen

An einem regulierten oderähnlichen Markt gehandelt

Nicht an einem regulierten oderähnlichen Markt gehandelt

Schatzanweisungen - -

Commercial Paper - -

Einlagenzertifikate - -

Mittelfristige handelbare Schuldtitel(BMTN)

- -

Sonstige Instrumente - -

3.1.3. Aufschlüsselung des Postens “Zessionen von Finanzinstrumenten” nach Art des Instruments

In Pension genommeneWertpapiere

EntlieheneWertpapiere

Mit Wiederkaufsvorbehalterworbene Wertpapiere Leerverkäufe

Aktien - - - -

Anleihen - - - -

Schuldtitel - - - -

Sonstige Instrumente - - - -

Anhänge

1674015

ECHIQUIER MAJOR


3.2. Aufschlüsselung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Geschäfte nach Art der Zinssätze

Fester Zinssatz Variabler Zinssatz Revidierbarer Zinssatz Sonstige

AktivaEinlagen

- - - -

Anleihen und ähnlicheWertpapiere

- - - -

Schuldtitel - - - -

Temporäre Wertpapiergeschäfte - - - -

Finanzkonten - - - 49 697 128,77

PassivaTemporäre Wertpapiergeschäfte

- - - -

Finanzkonten - - - -

AußerbilanziellDeckungsgeschäfte

- - - -

Sonstige Geschäfte - - - -

3.1.4. Aufschlüsselung der außerbilanziellen Posten nach Art des Marktes (v.a. Zins-, Aktienmarkt)Zinsmarkt Aktienmarkt Devisenmarkt Sonstige

DeckungsgeschäfteVerbindlichkeiten an regulierten oderähnlichen Märkten

- - - -

Verbindlichkeiten nachgegenseitiger Übereinkunft

- - - -

Sonstige Verbindlichkeiten - - - -

Sonstige GeschäfteVerbindlichkeiten an regulierten oderähnlichen Märkten

- - - -

Verbindlichkeiten nachgegenseitiger Übereinkunft

- - - -

Sonstige Verbindlichkeiten - - - -

3.3. Aufschlüsselung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Geschäfte nach Restlaufzeit0 - 3 Monate 3 Monate - 1 Jahr 1 - 3 Jahre 3 - 5 Jahre > 5 Jahre

AktivaEinlagen

- - - - -

Anleihen und ähnliche Wertpapiere - - - - -

Schuldtitel - - - - -

Temporäre Wertpapiergeschäfte - - - - -

Finanzkonten 49 697 128,77 - - - -

PassivaTemporäre Wertpapiergeschäfte

- - - - -

Finanzkonten - - - - -


- - - - -

Sonstige Geschäfte - - - - -

Anhänge

1774015

ECHIQUIER MAJOR

3.5. Forderungen und Verbindlichkeiten: Aufschlüsselung nach ArtAufschlüsselung der Posten “Sonstige Forderungen” und “Sonstige Verbindlichkeiten” und insbesondere der Devisentermingeschäfte nach Geschäftsfällen

(Kauf/Verkauf)

ForderungenDevisentermingeschäfte:

4 972 168,99

Devisenterminkäufe -

Gehandelter Gesamtbetrag der Devisenterminverkäufe -

Sonstige Forderungen:

- 2 934 068,19

Verkäufe mit gestundeter Zahlung 2 038 100,80

- -

- -

- -

Sonstige Geschäfte -

VerbindlichkeitenDevisentermingeschäfte:

15 171 738,09

Devisenterminverkäufe -

Gehandelter Gesamtbetrag der Devisenterminkäufe -

Sonstige Verbindlichkeiten:

Käufe mit gestundeter Zahlung 13 161 904,04

Gedeckte Kosten 1 839 674,17

Auszugleichende RÜCKKÄUFE 170 159,88

- -

- -

Sonstige Geschäfte -


3.4. Aufschlüsselung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Geschäfte nach Notierungs-oder BewertungswährungDiese Aufschlüsselung erfolgt für die wichtigsten Notierungs- oder Bewertungswährungen außer der Währung der Rechnungslegung.

Nach Hauptwährung GBP CHF DKK Andere Währungen

AktivaEinlagen

- - - -

Aktien und ähnliche Wertpapiere 94 541 504,50 73 149 232,25 35 398 269,27 35 119 792,53

Anleihen und ähnliche Wertpapiere - - - -

Schuldtitel - - - -

Organismen für gemeinsameAnlagen in Wertpapieren

- - - -


Zu den Aktiva zählendeFinanzinstrumente auf Termin

- - - -

Forderungen - - - -


PassivaZessionen von Finanzinstrumenten

- - - -


Zu den Passiva zählendeFinanzinstrumente auf Termin

- - - -

Verbindlichkeiten - - - -



- - - -

Sonstige Geschäfte - - - -

Anhänge

1874015

ECHIQUIER MAJOR

3.6. EigenkapitalZeichnungen Rücknahmen

Während des Geschäftsjahres ausgegebene /zurückgenommene Anteilklasse:

Anzahl der Anteile Betrag Anzahl der Anteile Betrag

C-Anteile / FR0010321828 3 264 413,206 443 970 273,76 1 307 812,687 173 373 817,89

I-Anteil / FR0010581728 262 336,459 33 843 089,35 20 338,34 2 799 771,60

Zeichnungs-/ Rücknahmegebühr nachAktienkategorie: Betrag BetragC-Anteile / FR0010321828 309 579,97 101 634,19

I-Anteil / FR0010581728 - -

Rückvergütungen nach Aktienkategorie: Betrag Betrag

C-Anteile / FR0010321828 101 634,19 309 579,97

I-Anteil / FR0010581728 - -

Durch den OGAW vereinnahmte Provisionennach Aktienkategorie: Betrag BetragC-Anteile / FR0010321828 - -

I-Anteil / FR0010581728 - -


Anhänge

1974015

ECHIQUIER MAJOR

3.7. Verwaltungsgebühren

Geschäfts- und Verwaltungsgebühren (Fixkosten) in % des durchschnittlichen Nettovermögens %

Aktienkategorie:

C-Anteile / FR0010321828 2,39

I-Anteil / FR0010581728 1,19

Erfolgsabhängige Vergütung (variable Kosten): Betrag der Gebühren im Geschäftsjahr Betrag

Aktienkategorie:

C-Anteile / FR0010321828 -

I-Anteil / FR0010581728 963 663,28

Rückvergütung von Verwaltungsgebühren:- Betrag der dem OGAW rückvergüteten Gebühren -

- Aufschlüsselung nach “Ziel”-OGAW:

- OGAW 1 -

- OGAW 2 -

- OGAW 3 -

- OGAW 4 -


Anhänge

2074015

ECHIQUIER MAJOR

3.8. Vereinnahmte und gewährte Verbindlichkeiten3.8.1. Beschreibung der vom OGAW erhaltenen Garantien mit Angabe der Kapitalgarantien............................keine3.8.2. Beschreibung sonstiger vereinnahmter und/oder gewährter Verbindlichkeiten..........................................keine

3.9. Sonstige Informationen

3.9.1. Derzeitiger Wert der Finanzinstrumente, die zeitweilig erworben wurden:

- In Pension genommene Finanzinstrumente -

- Sonstige zeitweise Transaktionen -

3.9.2. Derzeitiger Wert der Finanzinstrumente, die Sicherheitshinterlegungen bilden:Finanzinstrumente, die als Garantie vereinnahmt und nicht in der Bilanz verbucht werden:

- Aktien -

- Anleihen -

- Schuldtitel -

- Sonstige Finanzinstrumente -

Finanzinstrumente, die als Garantie eingebracht und auf dem ursprünglichen Posten gehalten werden:

- Aktien -

- Anleihen -

- Schuldtitel -


3.9.3. Im Portfolio gehaltene Finanzinstrumente, die von den mit der Verwaltungsgesellschaft (Fonds) oder den Fi-nanzverwaltern (Sicav) verbundenen Unternehmen emittiert werden und von diesen Unternehmen verwalteteOGAW:- OGAW 5 842 000,00



Anhänge

2174015

ECHIQUIER MAJOR

3.10. Verwendung der Gewinne (in der Währung der Rechnungslegung des OGAW)

Im Laufe des Geschäftsjahres geleistete Vorauszahlungen

Datum Anteilklasse GesamtbetragBetrag pro

StückSteuerguthaben

gesamtSteuerguthaben

pro Stück

- - - - - -

- - - - - -

- - - - - -

- - - - - -

Vorauszahlun-gen gesamt

- - - -


Anhänge

2274015

ECHIQUIER MAJOR

Verwendung der Gewinne EUR EUR

Zu verteilende Summen

Vortrag - -

Rechnungsabgrenzungsposten - -

Ergebnis -7 092 505,41 -837 998,02

Gesamt -7 092 505,41 -837 998,02

31.12.2010 31.12.2009

C-Anteile / FR0010321828 31.12.2010 31.12.2009

Währung EUR EUR

Zuteilung

Ausschüttung - -

Vortrag Geschäftsjahr - -

Thesaurierung -5 349 695,05 -837 803,76

Gesamt -5 349 695,05 -837 803,76

Angaben zu den ausschüttungsberechtigten Anteilen

Anzahl der Anteile - -

Ausschüttung pro Stück - -

Steuerguthaben - -

I-Anteil / FR0010581728 31.12.2010 31.12.2009

Währung EUR EUR

Zuteilung

Ausschüttung - -

Vortrag Geschäftsjahr - -

Thesaurierung -1 742 810,36 -194,26

Gesamt -1 742 810,36 -194,26

Angaben zu den ausschüttungsberechtigten Anteilen

Anzahl der Anteile - -

Ausschüttung pro Stück - -

Steuerguthaben - -


Anhänge

2374015

ECHIQUIER MAJOR

C-Anteile / FR0010321828 Währung desAnteils und des Nettoinventarwerts: EUR

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 29.12.2006Anzahl der Anteilein Umlauf

5 132 216,883 3 175 616,364 3 097 496,475 3 189 188,135 2 123 315,497

Nettoinventarwert 152,16 120,15 86,84 137,49 134,19

Ausschüttung proStück (einschließlichVorauszahlungen)*

- - - - -

Auf Anteilinhaber(natürliche Personen)übertragenes Steuergut-haben pro Stück (1)

- - - - -

Thesaurierung pro Stück* -1,04 -0,26 0,50 -0,71 -0,50

* Die Beträge für die Ausschüttung pro Stück, die Thesaurierung pro Stück und die Steuerguthaben sind in der Währung der Rechnungslegung des OGAW angegeben.(1) In Anwendung der Steuerrichtlinie der Steuerhauptverwaltung vom 4. März 1993 wird das Steuerguthaben pro Stück am Tag der Festsetzung der Dividende

durch Aufteilung des gesamten Steuerguthabens auf die zu diesem Datum in Umlauf befindlichen Anteile ermittelt.

I-Anteil / FR0010581728 Währung desAnteils und des Nettoinventarwerts: EUR

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 29.12.2006Anzahl der Anteilein Umlauf

242 079,845 81,726 691,986 - -

Nettoinventarwert 144,34 119,1 87,7 - -

Ausschüttung proStück (einschließlichVorauszahlungen)*

- - - - -

Auf Anteilinhaber(natürliche Personen)übertragenes Steuergut-haben pro Stück (1)

- - - - -

Thesaurierung pro Stück* -7,19 -2,37 1,71 - -

* Die Beträge für die Ausschüttung pro Stück, die Thesaurierung pro Stück und die Steuerguthaben sind in der Währung der Rechnungslegung des OGAW angegeben.(1) In Anwendung der Steuerrichtlinie der Steuerhauptverwaltung vom 4. März 1993 wird das Steuerguthaben pro Stück am Tag der Festsetzung der Dividende

durch Aufteilung des gesamten Steuerguthabens auf die zu diesem Datum in Umlauf befindlichen Anteile ermittelt.

3.11. Überblick über die Ergebnisse und andere Kennzahlen des FCP im Laufe der letzten 5 Geschäftsjahre

Auflegungsdatum des OGAW: 11. März 2005

Währung des OGAW

EUR 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 29.12.2006

Nettovermögen 815 900 736,67 381 576 450,75 269 076 901,17 438 491 722,32 284 946 854,07


Anhänge

2474015

ECHIQUIER MAJOR

BestandsverzeichnisOGAW4


WKN/ISIN

Wertpapierbezeichnung

StatusWertpapier

Menge

Börsenwert

Notierungswährung

%Nettovermögen

ECHIQUIERMAJOR

Wertpapiere

Aktien

DK0010219153

FR0000052870

FR0000063935

DE0007446007

DE0007257503

DE000A1DAHH0

FR0000035164

CH0010570767

CH0012214059

FR0000120321

FR0000120073

FR0000077919

FI0009005987

ES0109067019

DK0010244508

DE0007164600

CH0045039655

CH0030170408

FR0010242511

FR0004548873

FR0004035913

FR0000131104

FR0000130650

FR0000121261

FR0000121220

FR0000120644

FR0000120537

SE0000382335

NL0000240000

NL0000009355

NL0000009165

LU0323134006

IT0004176001

IT0001479374

IT0001137345

172500.00

168000.00

147500.00

1100000.00

340000.00

190000.00

965000.00

7700.00

330000.00

125000.00

86000.00

512578.00

1200000.00

925000.00

2850.00

405000.00

198000.00

90000.00

475000.00

485000.00

245000.00

345000.00

280000.00

300000.00

233000.00

450000.00

358000.00

255000.00

1370000.00

350000.00

572000.00

710000.00

1490000.00

830000.00

860000.00

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

16084725.30

11138400.00

10543300.00

11880000.00

18319200.00

14497000.00

15275950.00

17402591.17

18645633.40

10385000.00

8139040.00

11802108.45

15864000.00

14504000.00

19313543.97

15430500.00

8709213.05

15561420.35

14580125.00

16834350.00

19943000.00

16425450.00

15797600.00

16110000.00

12015810.00

21159000.00

16797360.00

15159779.15

20043100.00

8155000.00

20986680.00

20149800.00

18997500.00

18924000.00

9090200.00

1.97

1.37

1.29

1.46

2.25

1.78

1.87

2.13

2.29

1.27

1.00

1.45

1.94

1.78

2.37

1.89

1.07

1.91

1.79

2.06

2.44

2.01

1.94

1.98

1.47

2.59

2.06

1.86

2.46

1.00

2.57

2.47

2.33

2.32

1.11

DKK

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

CHF

CHF

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

DKK

EUR

CHF

CHF

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

SEK

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

ROCKWOOLINTERNATIONALB

NORBERTDENTRESSANGLE(GROUPE)

BONDUELLESA

TAKKTAG

METRO

BRENNTAGAG

BENETEAU

LINDTANDSPRUENGLIPS

HOLCIM

LTD-NOM

L'OREAL

AIRLIQUIDE

JCDECAUX

UPMKYMMENEOYJ

AMADEUSITHOLDING

A.P.MOELLER-MAERSKB

SAPAG

CIEFINRICHEMONT

GEBERITAG-NOM

EDF

BOURBON

ILIAD

BNPPARIBAS

DASSAULTSYSTEMES

MICHELIN(CGDE)-SA

SODEXO

DANONE

LAFARGESA

AUTOLIVINCSWEDISHDEPOSITORYRECEIPT

QIAGENNV

UNILEVERCVA

HEINEKENNV

ARCELORMITTALSA

PRYSMIANSPA

LUXOTTICAGROUP

AUTOGRILLSPA

2574015

ECHIQUIER MAJOR


WKN/ISIN

Wertpapierbezeichnung

StatusWertpapier

Menge

Börsenwert

Notierungswährung

%Nettovermögen

GB00B2B0DG97

SE0000667891

GB00B24CGK77

GB00B23K0M20

GB0030232317

GB0008847096

GB0006776081

FR0010908533

FR0010451203

FR0010400143

CH0010645932

DE000BAY0017

DE000A0CAYB2

DE0006335003

DE0005937007

OGAW

FR0010859769

OGAWgesam

t

Wertpapiere

gesam

t

Liquiditätsreserven

BANKoderAUSSENSTÄNDE

BANKoderAUSSENSTÄNDEgesam

t

VERWALTUNGSGEBÜHREN

VERWALTUNGSGEBÜHRENgesam

t

Liquiditätsreservengesam

t

ECHIQUIERMAJORgesamt

1,800,000.00

1,365,000.00

490,000.00

2,600,000.00

2,250,000.00

2,460,000.00

1,320,000.00

862,000.00

1,185,000.00

420,000.00

15,900.00

310,000.00

150,000.00

345,000.00

205,000.00

50,000.00

11,323,845.48

19,960,013.38

20,066,802.21

21,038,629.10

14,507,696.78

12,146,383.97

15,458,146.96

15,270,330.00

19,262,175.00

13,297,200.00

12,830,374.28

17,143,000.00

9,151,500.00

16,197,750.00

18,242,950.00

770,561,177.00

5,842,000.00

5,842,000.00

776,403,177.00

(170,159.88)

2,038,100.80

49,697,128.77

2,934,068.19

(13,161,904.04)

41,337,233.84

(862,536.17)

(19,554.36)

(905,732.57)

(51,851.07)

(1,839,674.17)

39,497,559.67

815,900,736.67

1.39

2.45

2.46

2.58

1.78

1.49

1.90

1.87

2.36

1.63

1.57

2.10

1.12

1.99

2.24

94.44

0.72

0.72

95.16

(0.02)

0.25

6.09

0.36

(1.61)

5.07

(0.11)

(0.00)

(0.11)

(0.01)

(0.23)

4.84

100.00

GBP

SEK

GBP

GBP

GBP

GBP

GBP

EUR

EUR

EUR

CHF

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

REEDELSEVIERPLC

SANDVIK

RECKITTBENCKISERGROUPPLC

CAPITAGROUPPLC

MICHAELPAGEINTERNATIONAL

TESCOPLC

PEARSON

EDENRED

REXEL

EDFENERGIESNOUVELLES

GIVAUDANN

BAYERAG

WINCORNIXDORF

KRONESAG

MANAG

ECHIQUIERGLOBAL

Achdiffopdecapi

VtedifftitresEUR

BanqueEURBPP

SousrecevEURBPP

AchdifftitresEUR

PrComGestFin

PrComGestFin

PrComVariable

PrComVariableAcqu

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

Documents

report_annual_Major_DE