Upload
toenjes-schmitt
View
104
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
www.bawagpskfonds.at
INVESTMENTSERVICE
GELDANLAGETRENDS 2011
BAWAG P.S.K. INVEST – DR. PETER PAVLICEK
2 BAWAG P.S.K. Invest
THEMEN DES HEUTIGEN ABENDS AUS SICHT „INVEST“
Situationsanalyse und Ausblick auf die Kapitalmärkte 2011
Veranlagungsalternativen
3 BAWAG P.S.K. Invest
DIE SUBPRIME-KRISE…
August 05
4 BAWAG P.S.K. Invest
Das Entstehen einer Krise einmal anders…
5 BAWAG P.S.K. Invest
6 BAWAG P.S.K. Invest
München = New YorkBar = Immobilien
7 BAWAG P.S.K. Invest
8 BAWAG P.S.K. Invest
9 BAWAG P.S.K. Invest
10 BAWAG P.S.K. Invest
11 BAWAG P.S.K. Invest
12 BAWAG P.S.K. Invest
13 BAWAG P.S.K. Invest
14 BAWAG P.S.K. Invest
15 BAWAG P.S.K. Invest
16 BAWAG P.S.K. Invest
17 BAWAG P.S.K. Invest
18 BAWAG P.S.K. Invest
19 BAWAG P.S.K. Invest
EURORAUM: WIRTSCHAFTSWACHSTUM
20 BAWAG P.S.K. Invest
EURORAUM: KONJUNKTURINDIKATOREN
Vorsichtige Stimmungsaufhellung in Industrie und Handel Nach wie vor eingetrübtes Klima im Bausektor
21 BAWAG P.S.K. Invest
EUROPA - VERBRAUCHERVERTRAUEN
22 BAWAG P.S.K. Invest
EUROPA - INDUSTRIEPRODUKTION
23 BAWAG P.S.K. Invest
USA: KONJUNKTURINDIKATOREN
Ergebnisse der Unternehmensumfrage der Fed Philadelphia haben sich erneut verschlechtert – Ausblick zwar immer noch positiv, Dynamik der vergangenen Monate ist jedoch verloren gegangen
Wirtschaftliche Erholung wird sich etwas mäßiger fortsetzen
24 BAWAG P.S.K. Invest
USA - EINKAUSMANAGERINDEX
25 BAWAG P.S.K. Invest
USA: ARBEITSMARKT
Beschäftigung schrumpft gesamt Jobs in der Privatwirtschaft nahmen etwas zu, aber weniger als erwartet Arbeitslosenquote verbleibt bei 9,5 %
26 BAWAG P.S.K. Invest
USA - IMMOBILIENMARKT
27 BAWAG P.S.K. Invest
LEITZINSEN
…keine Veränderung in Sicht…..
28 BAWAG P.S.K. Invest
INFLATION EURORAUM
Auf niedrigem Niveau, bis zumindest 2. Quartal 2011 kein Thema
1,6%
29 BAWAG P.S.K. Invest
10-JÄHRIGE STAATSANLEIHEN
2010 ist derzeit ein super Anleihenjahr – aber wie geht’s weiter…
30 BAWAG P.S.K. Invest
GELDMARKTSÄTZE SETZEN AUFWÄRTSTREND 2011 FORT
Risikoadjustierte Veranlagung
Unternehmerische Veranlagung
Private Veranlagung
Quelle: EcoWin, Bloomberg, BAWAG PSK
31 BAWAG P.S.K. Invest
AKTIEN WELTWEIT
Vorsichtiger Optimismus – aber wer traut sich schon…..
32 BAWAG P.S.K. Invest
GOLD
33 BAWAG P.S.K. Invest
ÖL
34 BAWAG P.S.K. Invest
Trends 2011
Sicherheit bleibt bei Veranlagung nach wie vor No. 1
Zinsen: werden im Jahresverlauf leicht stiegen
Aktien: freundlich, großes Potenzial – „Mut fehlt“AsienEmerging Marktes
Rohstoffe als Beimischung
35 BAWAG P.S.K. Invest
THEMEN DES HEUTIGEN ABENDS AUS SICHT „INVEST“
Situationsanalyse und Ausblick auf die Kapitalmärkte 2011
Veranlagungsalternativen
36 BAWAG P.S.K. Invest
WAS IST DAS ZIEL ALLER MARKTTEILNEHMER?
37 BAWAG P.S.K. Invest
Sicherheit/Performance
DAS ZIEL ALLER MARKTTEILNEHMER
Risikoadjustierte Veranlagung
Unternehmerische Veranlagung
Private Veranlagung
38 BAWAG P.S.K. Invest
Sicherheit (Performance)
DAS ZIEL ALLER MARKTTEILNEHMER
Risikoadjustierte Veranlagung
Unternehmerische Veranlagung
Private Veranlagung
Risikoadjustierte Veranlagung
39 BAWAG P.S.K. Invest
Sicherheit (Performance)
DAS ZIEL ALLER MARKTTEILNEHMER
Risikoadjustierte Veranlagung
Unternehmerische Veranlagung
Private Veranlagung
Risikoadjustierte Veranlagung
40 BAWAG P.S.K. Invest
RISIKOADJUSTIERTE FONDS – VERANLAGUNGEN
Risikoavers Mittleres Risiko Risikofreudig
Euro CashMündel Rent KurzMündel Rent Top TrendSecuro Rent Top Trend Garant II Rohstoff Trend
41 BAWAG P.S.K. Invest
„FLOOR-KONZEPT ALS INFLATIONSSCHUTZ“
Hauptziel: Endkapital > Anfangskapital (Horizont 1 Jahr)
RISIKOAVERS: SECURO RENT
42 BAWAG P.S.K. Invest
FLOOR-KONZEPT ALS INFLATIONSSCHUTZ
Floor
Durch Va Konzept kann Floor gewährleistetwerden
Fonds
Hauptziel: Endkapital > Anfangskapital (Horizont 1 Jahr)
43 BAWAG P.S.K. Invest
MITTLERES RISIKO: DER NEUE GARANTIEFONDS
Duration: zwischen ca. –3,5 und +6
Credit-Duration: ca. 3,5
Aktien: zwischen .ca –50 % und +50 %
Alternative Investments: 0 % reine AIs (da §20 Fonds), ca. 7 % UCITS III AIs
Strategy Return
90% Kapitalerhalt p.a. avisiert
Ertragsziel: 6 - 9 % auf 5 Jahre
44 BAWAG P.S.K. Invest
Duration: zwischen ca. –3,5 und +6
Credit-Duration: ca. 3,5
Aktien: zwischen .ca –50 % und +50 %
Alternative Investments: 0 % reine AIs (da §20 Fonds), ca. 7 % UCITS III AIs
Strategy Return
90% Kapitalerhalt p.a. avisiert
Ertragsziel: 6 - 9 % auf 5 Jahre
Basisinvestment sind „Anleihen bester Bonität“ Investment in alle anderen Märkte sind permanent möglich
Fonds muss nicht in bestimmten Asset Klassen investiert sein
MITTLERES RISIKO: DER NEUE GARANTIEFONDS
45 BAWAG P.S.K. Invest
DER NEUE GARANTIEFONDS
Duration: zwischen ca. –3,5 und +6
Credit-Duration: ca. 3,5
Aktien: zwischen .ca –50 % und +50 %
Alternative Investments: 0 % reine AIs (da §20 Fonds), ca. 7 % UCITS III AIs
Strategy Return
90% Kapitalerhalt p.a. avisiert
Ertragsziel: 6 - 9 % auf 5 Jahre
Bezeichnung Top Trend Garant II (AT0000A0K1L7) Investmentfonds Gemischter §20 Fonds Fondstyp Thesaurierer Garantiegeber BAWAG P.S.K. AG Zeichnungsfrist 18. Oktober – 26. November 2010 (danach kein
Erwerb möglich) Tilgung am 4. Dezember 2018 (8 Jahre Laufzeit) Kapitalgarantie 100 % am Laufzeitende Höchststandsgarantie 80 % des höchsten während der Laufzeit ermittelte
Fondswerts
46 BAWAG P.S.K. Invest
THEMEN DES HEUTIGEN ABENDSHOHES RISIKO:
47 BAWAG P.S.K. Invest
RAHMENBEDINGUNGEN
Massive Infrastrukturmaßnahmen Verknappung der Ressourcen Verringerung der
Erdölförderkapazitäten Gefahr steigender Inflation
Quelle: BHP Billiton Zwischenbilanzen, 31.12.2007, 6. Februar 2008
Historisches Fazit:
Anstieg der Inflation = Anstieg der Rohstoffpreise
Anstieg der Inflation = Anstieg der Geldmarktzinsen
48 BAWAG P.S.K. Invest
ROHSTOFFKÖRBEIndustriemetalle Edelmetalle Agrar-Rohstoffe
Lebendvieh Energie
Veranlagung bis zu 100 % in Rohstoffkörbe werden in die trendstärksten Märkte investiert Bei deutlich fallenden Rohstoffmärkten kann bis zu 49 % in Anleihen veranlagt werden
49 BAWAG P.S.K. Invest
DISCLAIMER
Die in diesem Dokument enthaltenen Ansichten beruhen, soweit nicht anders angegeben, auf Recherchen, Berechnungen und Informationen der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH. Diese Ansichten können sich in Abhängigkeit von wirtschaftlichen und anderen Rahmenbedingungen jederzeit ändern, weshalb für deren Vollständigkeit und Aktualität keine Haftung übernommen werden kann.
Die Inhalte dieser Unterlage stellen weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch eine Anlageanalyse dar. Sie dienen insbesondere nicht dazu, eine individuelle Anlage- oder sonstige Beratung zu ersetzen. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch, insbesondere auch zur steuerlichen Situation und der Risikobereitschaft des Anlegers, erfolgen.
Investmentfonds weisen je nach konkreter Ausgestaltung des Produktes ein unterschiedlich hohes Anlagerisiko auf. Bei jenen Produkten, die gemäß dem österreichischen Investmentfondsgesetz in die generell als Alternative Investments bezeichneten Veranlagungen investieren, kann es zu einem Verlust bis hin zum Totalausfall des veranlagten Kapitals kommen.
Performance-Ergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu.
Detaillierte Informationen, insbesondere zu den Risken der einzelnen Investmentfonds der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH, finden Sie in den vereinfachten und vollständigen Verkaufsprospekten in der jeweils geltenden Fassung. Diese stehen ebenso wie die geltenden Fondsbestimmungen kostenlos bei der Kapitalanlagegesellschaft BAWAG P.S.K. INVEST GmbH, Georg-Coch-Platz 2, 1010 Wien, der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichischen Postsparkasse AG, Georg-Coch-Platz 2, 1018 Wien (Depotbank) bzw. in deren Filialen sowie unter www.bawagpskfonds.at zur Verfügung.
Die vorliegende Unterlage ist eine reine Marketingmitteilung im Sinne des WAG 2007.
50 BAWAG P.S.K. Invest
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!