Aktienmarktausblick zum Jahreswechsel 2011/12 VTAD-München 14. Dezember 2011 Clemens Max...

Aktienmarktausblick zum Jahreswechsel 2011/12

VTAD-München14. Dezember 2011

Clemens MaxDipl.-Inform. (Univ.), CFTe

Bei den hier vorgestellten Analysen handelt es sich um die persönlichen Ansichten des Autors. Sie dienen ausschließlich zu Informationszwecken und stellen keine Anlageempfehlung dar.

Für die Richtigkeit der Analysen erfolgt keine Haftung.

© Clemens Max

2007 20112008 2009 2010 2012

Woche

Trendwende

Korrektur

Umfrage am 13.07.2011:Handelt es sich derzeit eher um eine Trendwende oder eine Korrektur?

?Trendwende

Korrektur25%

75%

2007 20112008 2009 2010 2012

Woche

Trendwende

Korrektur

Umfrage am 13.07.2011:Erreicht der DAX in 2011 sein Alltime-High?

nein

ja 29%71%

2007 20112008 2009 2010 2012

Woche

Trendwende

Korrektur

2007 20112008 2009 2010 2012

Woche

Trendwende

Korrektur

Trendwende

2007 20112008 2009 2010 2012

Woche

4

2

3

1

5

7.600

6.500

7.000

8.150

Umfrage am 13.07.2011:Wo liegt das DAX-High im zweiten Halbjahr 2011?Wo liegt das DAX-Low im zweiten Halbjahr 2011?

33%

67%

46%

21%

Min

imu

m M

aximu

m

12%

21%

2007 20112008 2009 2010 20122007 20112008 2009 2010 2012

Woche

7.600

6.500

7.000

8.150

33%

67%

46%

21%

Min

imu

m M

aximu

m

12%

21%

4

2

3

1

5

Umfrage am 13.07.2011:Wo liegt das DAX-High im zweiten Halbjahr 2011?Wo liegt das DAX-Low im zweiten Halbjahr 2011?

S SK

76,4%

50,0%

38,2%

61,8%

23,6%

S SK

33%

66%

Woche

Woche

S SK

76,4%

50,0%

38,2%

61,8%

23,6%

33%

66%

Woche

Woche

Woche

OBV

Tag

GD 200

GD 38

AD-Linie

GD 200

GD 38

Tag

Tag

S SK K

S S

K

S

Tag

S SK K

S S

K

S

Tag

5

2

3

1

6

4

6.200

6.000

5.800

5.600

5.400

Frage: Wo liegt der DAX zum Jahresende 2011?

10..90DAX +7,0%

0..+19,5%

DJI +4,0%-0,5..+9,4%

DAX +6,0%+2,9..+11,5%

DJI +3,7%+1,7..+7,1%

10..90DAX +4,3%

-7,4%-25,9% -5,2..+9,2%

DJI +2,6%-5,1..+6,3%

10..90DAX -2,0%

-16,2%-19,8% -5,2..0%

DJI -1,7%-5,6..0%

Thanksgiving Weihnachten Jahreswechsel

Jahresendezyklik DAX und DJI 1991-2010

Tag

5

2

3

1

6

4

6.200

6.000

5.800

5.600

5.400

Verlaufsprognose bis zum Jahresende 2011 aufgrund der Saisonalität.

DAX

Euro Stoxx 50

Woche

DAX

Euro Stoxx 50

Woche

DAX

Euro Stoxx 50

Woche

2011

Dow Jones

S&P 500

Woche

Woche

Dow Jones

US-Dollar in EUR

Woche

Dow Jones

US-Dollar in EUR

Monat

Woche

76,4%

61,8%

S S

K

Woche

Tag

GD 200

GD 38

Tag

GD 200

GD 38

2007 20112008 2009 2010 2012

Woche

DAX

Dow Jones

2007 20112008 2009 2010 2012

Woche

DAX

Dow Jones

Tag

X*1,618

X

GD 200

GD 38

Tag

X*1,618

X

76,4%

DAX vor dem Jahreswechsel 2011 / 12Die aktuelle Situation ist volatil und ohne klare Richtung !• Trend: langfristig abwärts, mittelfristig seitwärts-leicht aufwärts, kurzfristig abwärts• Formationen, die eine längere Trendbewegung erwarten lassen, funktionieren derzeit nicht

(W-Bottom im September, SKS-Top im Oktober/November, keine anhaltende Rallye nach fehlgeschlagener SKS im Dezember)

• DAX läuft in ein Dreieck, aus dem in Kürze ein Ausbruch zu erwarten ist• aktuell politische Börse; Unsicherheit und Unzufriedenheit der Marktteilnehmer mit Euro-Politik

Was spricht für Ausbruch nach oben?• Dividendenrendite 4% gegenüber Staatsanleihenrendite von 2%• leichte mittelfristige Aufwärtstendenz, Bodenbildung, abgewehrte SKS• DAX hat Nachholbedarf gegenüber Dow Jones• Aktien als Sachanlage bei Inflationsszenario• Ausweitung der Geldmenge im Euro-Raum wird wahrscheinlicher

Was spricht für Ausbruch nach unten?• Symmetrisches Dreieck eher Fortsetzungs- als Umkehrformation• Dow Jones vor massivem Widerstand; Toppbildung möglich• asiatische Börsen im Abwärtstrend• steigender USD gegenüber Euro dürfte Dow Jones und damit DAX nach unten ziehen• Euro-Risiken bestehen weiterhin; Ratlosigkeit der Politik• Rezessionsgefahr

Was macht Hoffnung auf ein erfolgreiches Börsenjahr 2012?• Präsidentschafts- und Dekadenzyklus lassen 2012 ein markantes Tief erwarten• hohe Volatilität bietet Chancen für aktive Trader

Vielen Dank

für Ihre

Aufmerksamkeit !

Ich wünsche Ihnen fröhliche Weihnachten und

ein gesundes und an den Börsen erfolgreiches Jahr 2012.