bell_2009_hjb_d

HALBJAHRESBERICHTBell Holding AG

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Bell Halbjahresbericht 2009

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Bell im ersten Halbjahr auf Kurs Bericht des Präsidenten des Verwaltungsratesund des Vorsitzenden der Gruppenleitung

Geschätzte Aktionäre

Die Bell Gruppe hat ihre Position im ersten Halbjahr 2009 behaupten können. Die Absatzentwicklung fiel über die gesamte Gruppe erfreulich aus. Der Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen erreichte mit 1,245 Mrd. CHF einen neuen Höchstwert. Das Umsatzwachstum von rund 40 Prozent (355 Mio. CHF) ist auf die letztjährigen Akquisitionen im Ausland zurückzuführen. Das operative Ergebnis auf Stufe EBITDA erhöhte sich um 24 Mio. CHF auf 83 Mio. CHF (+40,7 %). Das Unternehmensergebnis liegt vor allem aufgrund der akquisitionsbedingten Goodwill-Abschreibungen von rund 8 Mio. CHF mit 21,8 Mio. CHF um 1,4 Mio. CHF unter dem Vorjahreswert (–5,9 %). Die angekündigte Refinanzierung der Bilanzverbindlichkeiten der Bell Gruppe konnte wie vorgesehen im April dieses Jahres abgeschlossen werden.

Bell Schweiz weiter gewachsen

Sämtliche Geschäftsbereiche von Bell Schweiz verzeichne-ten im ersten Halbjahr eine deutliche Absatzsteigerung. Insbesondere die ersten Monate entwickelten sich sehr positiv, während gegen Ende des Semesters eher eine Abflachung eintrat. Das Absatzvolumen wuchs um 1,7 Mio. kg auf 60,3 Mio. kg (+2,9 %). Die Verkaufspreise lagen im Durchschnitt rund 3 Prozent unter Vorjahr. Der Netto-erlös blieb mit insgesamt 867 Mio. CHF knapp auf Vorjahreshöhe, wobei im Vorjahr noch Sonderumsätze aus der Euro 08 enthalten waren.

Die Fleischgewinnung bei den Schlachttieren erhöhte sich um über 8 Prozent auf 47487 Tonnen. Vor allem bei den Kühen und bei den Schweinen nahmen die Schlach-tungen zu. Aufgrund der restriktiven Importfreigaben des Bundesamtes für Landwirtschaft gingen die Importe deutlich zurück. Die Rohmaterialpreise bewegten sich im Durchschnitt unter den Vorjahreswerten.

Der Geschäftsbereich Frischfleisch konnte beim Absatz-volumen erneut zulegen (+1500 t). Der Umsatz blieb aufgrund der Minusteuerung mit 399,2 Mio. CHF auf Vorjahreshöhe. Die Charcuterie verzeichnete ein Umsatz-plus von 3,3 Prozent auf 184,5 Mio. CHF. Beide Bereiche konnten mit gelungenen Verkaufsaktivitäten erfolgreich in die Grillsaison starten.

Der Geschäftsbereich Geflügel konnte die Absätze überdurchschnittlich steigern. Speziell Schweizer Geflügel entwickelte sich sehr positiv. Insgesamt wuchs der Nettoerlös um 3,8 Prozent auf 178,4 Mio. CHF. Die Geschäftseinheiten Seafood (45,7 Mio. CHF; +12,8 %) und Convenience (35,6 Mio. CHF; +5,2 %) wuchsen im 1. Halbjahr ebenfalls überdurchschnittlich.

Finanzielle Berichterstattung Bell Gruppe

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Bell International – Integration auf Kurs

Die Integration der 2008 übernommenen Unternehmen in Deutschland und Frankreich kommt planmässig voran. Der Schinkenspezialist Abraham wurde ab 01. Januar 2009 in die Rechnung konsolidiert. Der Nettoerlös aus Liefe-rungen und Leistungen von Bell International erreichte im ersten Halbjahr 377,6 Mio. CHF. Da die Unternehmen Polette, ZIMBO und Abraham erst im Verlauf des zweiten Halbjahres 2008 zur Bell Gruppe gestossen sind, entfällt der Vorjahresvergleich.

ZIMBO geht den eingeschlagenen Weg konsequent weiter und befindet sich operativ auf Kurs. Der Umsatz betrug 199,6 Mio. CHF, wovon rund ein Drittel ausser- halb Deutschlands erwirtschaftet wurde. Das schwierige Konsumumfeld verschärft die Wettbewerbssituation spürbar. Die Logistik wurde nach Anlaufschwierigkeiten mit einem neuen Zentrallager optimiert. Das Wachstum in Osteuropa ist beeinträchtigt durch die wirtschafts- bedingte Nachfrageschwäche und die unerfreulichen Währungsentwicklungen, welche nicht unmittelbar auf die Verkaufspreise überwälzt werden konnten. Dies führte zu einem negativen Ergebniseffekt im ersten Halb-jahr. Um zukünftige Währungsrisiken abzufedern sowie um Produktionskapazitäten in Polen aufzubauen, wurde per 01. Mai 2009 der Produktionsbetrieb Stastnik Polska Sp. z o. o. in Niepolomice bei Krakau übernom- men. Rund 80 Mitarbeiter stellen in diesem Werk vor allem polnische Spezialitäten her.

Beim Rohschinkenspezialisten Abraham war zum Jahres-beginn das Ergebnis aufgrund der langen Produktions- und Reifezeiten durch hohe Rohstoffkosten aus 2008 geprägt. Angesichts des schwierigen Konsumumfelds ist der Absatz hochpreisiger Produkte verhalten. Die Situation hat sich seit März leicht entspannt. Der erstmals konsolidierte Umsatz betrug im ersten Halbjahr 118,6 Mio. CHF.

In Frankreich hat sich die Groupe Polette gut behauptet. Der Nettoerlös lag bei 40,6 Mio. CHF. Doch auch in Frankreich drückt der wirtschaftliche Abschwung auf die Konsumstimmung. Die Rohmaterialpreise haben sich auf einem hohen Niveau etwas beruhigt. Trotz verlang-samtem Wachstum bewegt sich die Auslastung der fünf Polette-Betriebe auf dem Höchststand. Um weiteres Wachstum zu ermöglichen, wurde per 08. Juli 2009

die Salaison St-André in Saint-André-sur-Vieux-Jonc bei Bourg-en-Bresse mit 100 Mitarbeitern übernommen. Dadurch kann die Produktionskapazität für die Polette-Sortimente rasch erhöht werden. Das elsässische Unternehmen Maurer Frères SA steuerte 18,8 Mio. CHF zum Gesamtumsatz Bell International bei.

Ausblick

Für das zweite Semester gehen wir in der Schweiz von einem geringeren Absatzwachstum aus. Wir rechnen damit, dass die andauernde Wirtschaftskrise sich auch auf die Nahrungsmittelumsätze auswirken wird. Zudem war in den ersten Monaten des Vorjahres die Belieferung der vom Hauptkunden übernommenen Grossverkaufsstellen noch nicht enthalten. Bei Bell International gehen wir von einer Fortsetzung des Trends des ersten Halbjahres aus. Ohne unerwartete Veränderungen im Konsumumfeld rechnen wir gegenüber Vorjahr mit einem leicht tieferen Jahres-ergebnis nach Goodwill-Abschreibung

Hansueli LoosliPräsident des Verwaltungsrates

Adolphe R. FritschiVorsitzender der Gruppenleitung

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in Tausend CHF 30.06.2009 31.12.2008

Flüssige Mittel 38 875 26 492 Wertschriften 6 853 9 739 Forderungen und Abgrenzungen 233 027 213 628 Vorräte 193 366 113 151 Umlaufvermögen 472 121 37.3 % 363 010 31.9 %Finanzanlagen 39 319 128 478 Immaterielle Anlagen 125 855 86 570 Sachanlagen 629 773 559 776 Anlagevermögen 794 947 62.7 % 774 824 68.1 %

Aktiven 1 267 068 100.0 % 1 137 834 100.0 % Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 74 195 251 286 Diverse Verbindlichkeiten und Abgrenzungen 222 087 205 717 Kurzfristige Rückstellungen 12 361 33 731 Kurzfristiges Fremdkapital 308 643 24.4 % 490 734 43.2 % Langfristige Finanzverbindlichkeiten 319 881 47 787 Langfristige Rückstellungen 68 421 60 604 Langfristiges Fremdkapital 388 302 30.6 % 108 391 9.5 % Fremdkapital 696 945 55.0 % 599 125 52.7 %

Aktienkapital 2 000 2 000 Gewinnreserven 544 007 559 856 Währungsdifferenzen –10 453 –15 600 Abzüglich eigene Aktien –9 903 –10 836 Halbjahresgewinn 21 760 – Eigenkapital vor Minderheiten 547 411 43.2 % 535 420 47.1 % Anteil Dritter 22 712 3 289 Gesamtes Eigenkapital 570 123 45.0 % 538 709 47.3 %

Passiven 1 267 068 100.0 % 1 137 834 100.0 %


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Bilanz

in Tausend CHF 1. HJ 2009 1. HJ 2008

Erlöse aus Warenverkäufen 1 261 007 888 678 Andere betriebliche Erträge 20 193 14 907 Bruttoerlös aus Lieferungen und Leistungen 1 281 200 903 585 Erlösminderungen 36 697 13 197 Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen 1 244 503 100.0 % 890 388 100.0 % Waren- und Materialaufwand 824 170 66.2 % 614 074 69.0 % Bruttoerfolg aus Betriebstätigkeit 420 333 33.8 % 276 314 31.0 % Personalaufwand 206 626 16.6 % 147 825 16.6 % Sonstiger Betriebsaufwand 130 658 69 456 Betriebsaufwand 337 284 27.1 % 217 281 24.4 %

Betriebserfolg vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) 83 049 6.7 % 59 033 6.6 % Abschreibungen auf Sachanlagen 37 421 26 269 Abschreibungen auf immateriellen Anlagen 9 876 3 133 Betriebserfolg vor Zinsen und Steuern (EBIT) 35 752 2.9 % 29 631 3.3 % Saldo Finanzrechnung –4 396 –427 Unternehmensgewinn vor Steuern (EBT) 31 356 2.5 % 29 204 3.3 % Steuern 9 550 6 586 Unternehmensgewinn nach Steuern 21 806 1.8 % 22 618 2.5 %

Anteile Dritter am Ergebnis –46 495

Halbjahresgewinn 21 760 1.7 % 23 113 2.6 %


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Erfolgsrechnung

in Tausend CHF 1. HJ 2009 1. HJ 2008

Halbjahresgewinn 21 806 22 618 Abschreibungen 47 297 29 402Gewinne aus Veräusserungen von Anlagen –321 – Nettoergebnis Pensionsstiftung, Equity-Beteiligungen und Wertschriften –2 098 1 440 Veränderung der Rückstellungen –1 634 2 276 Cashflow 65 050 55 736

Zunahmen (–) Abnahmen (+) der Vorräte –14 289 –27 730 Zunahmen (–) Abnahmen (+) der Forderungen und Abgrenzungen 1 660 –17 370 Zunahmen (+) Abnahmen (–) der Verbindlichkeiten und Abgrenzungen –40 459 –818 Geldfluss aus Unternehmenstätigkeit 11 962 9 818

Investitionen in Sachanlagen –30 970 –23 131 Devestitionen von Sachanlagen 262 179 Investitionen in Finanzanlagen, Beteiligungen und eigene Aktien –4 112 –22 Devestitionen von Finanzanlagen, Beteiligungen und eigene Aktien 1 226 1 121 Investitionen in Wertschriften –2 808 –2 021 Devestitionen von Wertschriften 6 457 5 902 Investitionen in immaterielle Anlagen –524 –442 Devestitionen von immateriellen Anlagen 390 – Geldfluss aus Investitionstätigkeit –30 079 –18 414

Veränderung Finanzverbindlichkeiten 45 910 61 019 Dividende –15 688 –15 941 Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit 30 222 45 078

Saldo Geldfluss 12 105 36 482

Flüssige Mittel am 01.01. 26 492 67 378 Einfluss der Währungsumrechnungen auf die flüssigen Mittel 278 –61 Veränderung flüssige Mittel 12 105 36 482 Flüssige Mittel am 30.06. 38 875 103 799


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Geldflussrechnung

in Tausend CHF Aktien- Gewinn- Währungs- Eigene Ergebnis Eigen- Anteil Gesamtes kapital reserven differenzen Aktien kapital Dritte Eigenkapital

Bestand per 01.01.2008 2 000 460 900 – –1 036 56 553 518 417 4 564 522 981 Änderung im Konsolidierungskreis – – – – – – – – Gewinnverwendung – 56 553 – – –56 553 – – – Dividende – –15 941 – – – –15 941 – –15 941 Kauf/Verkauf eigene Aktien – 562 – 230 – 792 – 792 Halbjahresgewinn – – – – 23 113 23 113 –495 22 618 Währungseinflüsse – –124 – – – –124 –124 –248 Bestand per 30.06.2008 2 000 501 950 – –806 23 113 526 257 3 945 530 202

Bestand per 01.01.2009 2 000 500 795 –15 600 –10 836 59 061 535 420 3 289 538 709 Änderung im Konsolidierungskreis – – – – – – 18 857 18 857 Gewinnverwendung – 59 061 – – –59 061 – – – Dividende – –15 688 – – – –15 688 – –15 688 Kauf/Verkauf eigene Aktien – –161 – 933 – 772 – 772 Halbjahresgewinn – – – – 21 760 21 760 46 21 806 Währungseinflüsse – – 5 147 – – 5 147 520 5 667 Bestand per 30.06.2009 2 000 544 007 –10 453 –9 903 21 760 547 411 22 712 570 123

Anzahl Zugang Abgang Zugang Abgang Anzahl Aktien eigene eigene eigene Aktien eigene Aktien Aktien Aktien Aktien Mitarbeiter- Mitarbeiter- beteiligung beteiligung

Anzahl TitelBestand am 01.01.2008 400 000 – – – – 400 000 Veränderung –1 812 –30 – – 568 –1 274 Bestand am 30.06.2008 398 188 –30 – – 568 398 726

Bestand am 01.01.2009 400 000 – – – – 400 000 Veränderung –8 335 –5 – – 723 –7 617 Bestand am 30.06.2009 391 665 –5 – – 723 392 383


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Eigenkapitalnachweis

2005 2006 2007 2008 2009

TitelkennzahlenKurs der Aktie am 30.06. CHF 1 100 1 149 1 900 1 899 1 550 Jahreshöchst CHF 1 197 1 165 2 250 1 950 1 565 Jahrestiefst CHF 1 020 975 1 410 1 780 1 267

HalbjahreskennzahlenEigenkapitalanteil je Aktie CHF 1 053 1 129 1 226 1 326 1 395 Reingewinn je Aktie CHF 28 43 60 57 55 Cashflow je Aktie CHF 93 115 131 139 166 EBIT je Aktie CHF 42 57 78 74 91

Titelstruktur 400 000 Namenaktien zu CHF 5 nominal Eingetragene Aktien per 30. Juni 2009 372 127 Eingetragene Aktionäre per 30. Juni 2009 3 586 Wesentliche Aktionäre Coop, Basel 66.40 Prozent Sarasin Investmentfonds AG, Basel; 3.95 Prozent keine weiteren Aktionäre mit über 3 Prozent der AktienDividendenberechtigte Aktien Alle Stimmrechtsbestimmungen Alle eingetragenen Drittaktionäre besitzen volles Stimmrecht.

Aktieninformationen per 30. Juni


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Erläuterungen zum Halbjahresbericht

Grundsätze Die Grundsätze zur Konsolidierung, Bewertung, Gliederung und Darstellung richten sich nach den Fachempfehlungen zur Rechnungslegung (Swiss GAAP FER). Der vorliegende Halbjahresbericht steht in Übereinstimmung mit Swiss GAAP FER 12. Die Konsolidierungs- und Bewertungsgrund-sätze entsprechen den Grundsätzen der Jahresrechnung 2008 und gehen aus Seiten 44–45 des Jahresberichtes 2008 hervor.

KonsolidierungskreisPer 1. Januar 2009 wurde die Abraham Gruppe in die Rechnung einbezogen. Per 1.05.09 erfolgte der Zugang von Stastnik Polen. Der Erwerb von St-André in Frankreich erfolgte Anfang Juli und wird für das zweite Halbjahr wirk-sam werden. Die Beteiligungsübersicht geht aus Seite 15 des Halbjahresberichtes hervor.

FremdwährungsumrechnungenDie Bilanzen der Gesellschaften in fremden Währungen wurden zum Halbjahresschlusskurs per 30. Juni, die Erfolgs-rechnungen dieser Gesellschaften zum Halbjahresdurch-schnittskurs umgerechnet. Differenzen aus Umrechnungen der Eingangs- und Schlussbilanz sowie Differenzen aus der Anwendung unterschiedlicher Umrechnungskurse in Bilanz und Erfolgsrechnung wurden erfolgsneutral ausgeglichen.

UmrechnungskurseBilanz EUR 1 = 1.525 CHF CZK 1 = 0.059 CHF HUF 100 = 0.560 CHF PLN 1 = 0.341 CHFER EUR 1 = 1.505 CHF CZK 1 = 0.0553 CHF HUF 100 = 0.5150 CHF PLN 1 = 0.3365 CHF

Nutzungsdauer Anlagevermögen:Produktions- und Verwaltungsgebäude 30–40 JahreMaschinen und Anlagen 8–10 JahreInstallationen 10–15 JahreFahrzeuge 5–7 JahreMobiliar 5–10 JahreInformatik Hardware 4 JahreSoftware 4 JahreGoodwill 8 Jahre

Die Umfinanzierung der Gruppe konnte erfolgreich durch-geführt werden, was in der Reduktion der kurzfristigen Bankverbindlichkeiten zum Ausdruck kommt.

Die deutliche Reduktion der kurzfristigen Verbindlichkeiten und Abgrenzungen hängt an der beschleunigten Zahlung von Lieferantenschulden bei ZIMBO, was zu besseren Ein-kaufskonditionen geführt hat.

Mit der Übernahme von Stastnik haben wir in erster Linie Produktionskapazität für ZIMBO in Polen erworben. Dies soll inskünftig helfen, die Auswirkungen von Währungs-turbulenzen in diesem Markt zu mildern. Es wurden keine namhaften Umsätze erworben.

Dasselbe gilt für die Anfang Juli erworbene Salaisons de St-André in Bourg-en-Bresse. Auch hier ging es in erster Linie um den Erwerb von Produktionskapazitäten als Entlastung der bestehenden Betriebe der Groupe Polette. Die mit St-André erworbenen Umsätze liegen in der Grössenordnung von 15 Mio. Euro p.a., sie werden ab dem zweiten Halbjahr wirksam. Bei den beiden Übernah-men wurde kein Goodwill geleistet.


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in Tausend CHF 30.06.2009 Anteil 31.12.2008

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 114 895 49.3 % 93 704 Forderungen Gesellschaften der Coop-Gruppe 54 324 23.3 % 70 527 Forderungen übrige Nahestende 14 898 6.4 % 12 915 Sonstige kurzfristige Forderungen 24 029 10.3 % 32 597 Rechnungsabgrenzung 24 881 10.7 % 3 885 Forderungen und Abgrenzungen 233 027 100.0 % 213 628 Rohmaterialien und Fabrikate 185 113 95.7 % 109 630 Hilfsmaterialien 12 464 6.5 % 8 108 Wertberichtigungen aufgrund Wertbeeinträchtigungen –4 211 –2.2 % –4 587 Vorräte 193 366 100.0 % 113 151 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 109 073 49.1 % 128 348 Verbindlichkeiten Coop-Gruppe 4 947 2.2 % 13 766 Verbindlichkeiten übrige Nahestehende 533 0.3 % 205 Sonstige Verbindlichkeiten 38 413 17.3 % 35 785 Rechnungsabgrenzung 69 121 31.1 % 27 613 Diverse Verbindlichkeiten und Abgrenzungen 222 087 100.0 % 205 717

Kurzfristige Bankdarlehen und Kredite 72 907 18.5 % 246 984 Kontokorrente mit Dritten 1 288 0.3 % 4 302 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 74 195 18.8 % 251 286 Langfristige Bankdarlehen und Kredite 317 179 80.5 % 40 843 Sonstige langfristige Finanzverbindlichkeiten 2 702 0.7 % 6 944 Langfristige Finanzverbindlichkeiten 319 881 81.2 % 47 787 Finanzverbindlichkeiten 394 076 100.0 % 299 073

Fälligkeitsstruktur FinanzverbindlichkeitenFällig innert 360 Tagen 74 195 18.8 % 251 286 Fällig innert zwei Jahren 42 232 10.7 % 4 615 Fällig innert drei und mehr Jahren 277 649 70.5 % 43 172 Finanzverbindlichkeiten 394 076 100.0 % 299 073

Fälligkeitsstruktur nach WährungenCHF 255 038 64.7 % 234 884 EUR 135 112 34.3 % 56 253 Übrige Währungen 3 926 1.0 % 7 936 Finanzverbindlichkeiten 394 076 100.0 % 299 073

Unternehmenszusammenschlüsse Abraham Stastnik 01.01.2009 01.05.2009

Liquide Mittel 791 41 Forderungen 18 221 1 294 Vorräte 63 313 576 Sachanlagen 63 347 3 494 Finanzverbindlichkeiten 41 284 –

Anhang zur Bilanz


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Kurzfristige Rückstellungen Vorzeitige Alters- Dienstalters- Ferien- u. Sonstige Restruk- Gesamtin Tausend CHF pensionierung geschenke Überzeit- turierung guthaben

Rückstellungen am 01.01.2008 772 753 5 025 1 400 1 010 8 960 Änderung im Konsolidierungskreis – – – – – – Umgliederung aus langfristigen Rückstellungen 828 360 – – – 1 188 Bildung – – 3 079 – – 3 079 Verwendung –43 –347 – –1 400 – –1 790 Währungseinflüsse – – – – – – Rückstellungen am 30.06.2008 1 557 766 8 104 – 1 010 11 437 Rückstellungen am 01.01.2009 1 482 900 9 061 21 278 1 010 33 731 Änderung im Konsolidierungskreis – – – – – – Umbuchung in transitorische Passiven – – – –21 278 – –21 278 Umgliederung aus langfristigen Rückstellungen –155 – 328 – – 173 Bildung 155 – 3 381 – – 3 536 Verwendung – – –3 889 – – –3 889 Währungseinflüsse – – 88 – – 88 Rückstellungen am 30.06.2009 1 482 900 8 969 – 1 010 12 361

Langfristige Rückstellungen Vorzeitige Alters- Dienstalters- Sonstige Latente Restruk- Gesamtin Tausend CHF pensionierung geschenke Steuern turierung

Rückstellungen am 01.01.2008 13 593 2 158 2 795 34 604 – 53 150 Änderung im Konsolidierungskreis – – – – – – Umgliederung in kurzfristige Rückstellungen –828 –360 – – – –1 188 Bildung 600 517 – – – 1 117 Auflösung – – –130 – – –130 Währungseinflüsse – – –31 – – –31 Rückstellungen am 30.06.2008 13 365 2 315 2 634 34 604 – 52 918

Rückstellungen am 01.01.2009 13 980 2 011 7 748 36 865 – 60 604 Änderung im Konsolidierungskreis 3 950 – 4 633 355 – 8 938 Umgliederung in kurzfristige Rückstellungen 155 – –328 – – –173 Bildung 47 – 1 125 49 – 1 221 Auflösung – – –2 185 –317 – –2 502 Währungseinflüsse 93 – 189 51 – 333 Rückstellungen am 30.06.2009 18 225 2 011 11 182 37 003 – 68 421

Rückstellungen

Finanzanlagen Nicht Darlehen Darlehen Freies Aktive Sonstige 30.06.2009 30.06.2008in Tausend CHF konsolidierte an an Stiftungs- latente Finanz- Beteiligungen Nahestende* Dritte vermögen Steuern anlagen

Nettobuchwert am 01.01. 114 961 3 300 1 417 5 725 2 347 728 128 478 37 065

Anschaffungswert bis 01.01. 114 961 3 300 1 417 5 725 2 347 728 128 478 37 065 Änderung im Konsolidierungskreis –92 200 – – – – 4 –92 196 – Investitionen 2 071 313 – – – 2 2 386 22 Devestitionen – – –168 – – –286 –454 –329 Neubewertungen 600 – – 52 420 – 1 072 142 Währungseinflüsse 4 – 17 – – 12 33 –34

Nettobuchwert 25 436 3 613 1 266 5 777 2 767 460 39 319 36 866 * es bestehen keine Darlehen für die Organe der Gesellschaft.

Immaterielle Anlagen Software Marken- Andere Goodwill 30.06.2009 30.06.2008in Tausend CHF rechte Rechte

Nettobuchwert am 01.01. 5 541 11 790 878 68 361 86 570 8 861

Anschaffungswert bis 01.01. 21 846 11 920 1 322 98 180 133 268 46 410 Änderung im Konsolidierungskreis 2 624 358 49 52 243 55 274 – Investitionen 457 – 67 – 524 442 Devestitionen –1 157 – –3 – –1 160 –99 Umgruppierung 443 – – – 443 – Währungseinflüsse 33 280 30 2 698 3 041 –40 Anschaffungswert 24 246 12 558 1 465 153 121 191 390 46 713

Kumulierte Abschreibungen am 01.01. 16 305 130 444 29 819 46 698 37 549 Änderung im Konsolidierungskreis 1 664 358 49 7 757 9 828 – Planmässige Abschreibungen 1 605 749 19 7 503 9 876 3 133 Wertbeeinträchtigungen – – – – – – Kumulierte Abschreibungen auf Devestitionen –1 088 – –3 – –1 091 –99 Umgruppierung – – – – – – Währungseinflüsse 25 7 10 182 224 –7 Kumulierte Abschreibungen 18 511 1 244 519 45 261 65 535 40 576

Nettobuchwert 5 735 11 314 946 107 860 125 855 6 137


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Anhang zur Bilanz


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Grundstücke und Gebäude Bebaute Betriebliche Bauten in Gebäude 30.06.2009 30.06.2008in Tausend CHF Grundstücke Gebäude Fremdlie- im Bau genschaften

Nettobuchwert am 01.01. 40 048 282 540 1 223 10 512 334 323 240 211

Anschaffungswert bis 01.01. 40 199 527 345 2 821 10 512 580 877 433 481 Änderung im Konsolidierungskreis 8 820 56 025 – 21 64 866 – Investitionen – 2 855 – 3 189 6 044 8 551 Devestitionen – –541 –573 –130 –1 244 –114 Umgruppierung – 5 092 553 –9 554 –3 909 –1 307 Währungseinflüsse 330 4 285 6 204 4 825 –244 Anschaffungswert 49 349 595 061 2 807 4 242 651 459 440 367

Kumulierte Abschreibungen am 01.01. 151 244 805 1 598 – 246 554 193 270 Änderung im Konsolidierungskreis – 13 944 – – 13 944 – Planmässige Abschreibungen 7 10 928 136 – 11 071 6 997 Wertbeeinträchtigungen – – – – – – Kumulierte Abschreibungen auf Devestitionen – –541 –553 – –1 094 – Umgruppierung – –458 458 – – – Währungseinflüsse 3 1 410 9 – 1 422 –153 Kumulierte Abschreibungen 161 270 088 1 648 – 271 897 200 114

Nettobuchwert 49 188 324 973 1 159 4 242 379 562 240 253

Technische Anlagen und Einrichtungen Maschinen Installa- Informatik Mobiliar Anzah- 30.06.2009 30.06.2008in Tausend CHF und masch. tionen Hardware und lungen Anlagen Fahrzeuge

Nettobuchwert am 01.01. 107 950 84 796 6 112 22 967 3 628 225 453 194 049

Anschaffungswert bis 01.01. 314 577 179 652 33 799 74 780 3 628 606 436 466 035 Änderung im Konsolidierungskreis 80 741 – 405 14 942 431 96 519 – Investitionen 11 322 4 346 798 3 789 4 671 24 926 14 580 Devestitionen –7 909 –5 136 –7 043 –3 156 –109 –23 353 –12 498 Umgruppierung 5 001 1 297 – 436 –3 268 3 466 1 307 Währungseinflüsse 3 534 382 27 845 22 4 810 –446 Anschaffungswert 407 266 180 541 27 986 91 636 5 375 712 804 468 978

Kumulierte Abschreibungen am 01.01. 206 627 94 856 27 687 51 813 – 380 983 271 986 Änderung im Konsolidierungskreis 63 608 – 282 10 698 – 74 588 – Planmässige Abschreibungen 13 998 6 619 1 409 4 324 – 26 350 19 272 Wertbeeinträchtigungen – – – – – – – Kumulierte Abschreibungen auf Devestitionen –8 031 –5 128 –7 040 –3 042 – –23 241 –12 433 Umgruppierung 143 –218 – 75 – – – Währungseinflüsse 3 021 193 19 680 – 3 913 –317 Kumulierte Abschreibungen 279 366 96 322 22 357 64 548 – 462 593 278 508

Nettobuchwert 127 900 84 219 5 629 27 088 5 375 250 211 190 470

Sachanlagen 629 773 430 723

Anhang zur Bilanz

in Tausend CHF 1. HJ 2009 Veränderung 1. HJ 2008

Frischfleisch 378 975 –2.3 % 387 728 Charcuterie Eigenproduktion 186 065 6.6 % 174 499 Charcuterie Handelswaren 36 929 –1.4 % 37 439 Geflügel 171 381 4.0 % 164 727 Spezialfleisch (Wild/Kaninchen u.a.) 4 898 –28.0 % 6 803 Seafood 45 425 12.4 % 40 423 Convenience 37 533 4.1 % 36 039 Übriger Umsatz 7 137 –61.5 % 18 537 Produktgruppen Schweiz 868 343 0.2 % 866 195 Charcuterie 341 195 . 15 531 Übriger Umsatz 51 469 . 6 952 Produktgruppen Ausland 392 664 . 22 483 Erlöse aus Warenverkäufen nach Produktgruppen 1 261 007 41.9 % 888 678 Andere betriebliche Erträge 20 193 35.5 % 14 907 Erlösminderungen 36 697 178.1 % 13 197 Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen 1 244 503 39.8 % 890 388

Geographische Umsatzverteilung*

Schweiz 866 739 –0.1 % 867 905 Deutschland 227 908 – Frankreich 59 359 . 22 483 Übrige Länder EU 6 814 – Osteuropa 83 683 – Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen nach Ländern 1 244 503 39.8 % 890 388 * Umsatzstruktur nach Herstellungsort

Mieten 14 437 8 458 Energie, Betriebs- und Hilfsmaterial 23 636 12 999 Reparaturen und Unterhalt 23 100 14 780 Fremdtransporte 23 862 18 417 Werbung 12 975 7 839 Sonstiger Betriebsaufwand 32 648 6 963 Sonstiger Betriebsaufwand 130 658 69 456

Festgeld- und übrige Zinsen 875 423 Beteiligungserfolg und Wertschriftenerfolg 2 632 1 631 Finanzertrag 3 507 70.7 % 2 054 Zinsen 5 891 1 075 Verluste auf Wertschriften, Finanzanlagen und Währungen 1 589 1 305 Bankspesen und übriger Finanzaufwand 423 101 Finanzaufwand 7 903 218.5 % 2 481 Finanzrechnung –4 396 –427 Durchschnittliche Kosten des verzinsbaren Fremdkapitales 3.40 % 2.40 %

Einmalige und periodenfremde AufwendungenIn den Positionen des Betriebsaufwandes im ersten Halbjahr sind keine einmaligen oder periodenfremde Aufwendungenenthalten (Vorjahr Saldo 3 573 TCHF).


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Anhang zur Erfolgsrechnung


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in Tausend CHF 2005 2006 2007 2008 2009

Erlöse aus Warenverkäufen 696 264 719 254 775 478 888 678 1 261 007 Nettoerlös aus Lieferungen/Leistungen 701 518 722 741 780 741 890 388 1 244 503 Bruttoerfolg aus Betriebstätigkeit 219 584 227 469 249 171 276 314 420 333 in % vom Nettoerlös 31.3 % 31.5 % 31.9 % 31.0 % 33.8 %

EBITDA 43 326 52 396 60 087 59 033 83 049in % vom Nettoerlös 6.2 % 7.2 % 6.7 % 6.6 % 6.7 % EBIT 16 888 22 871 31 061 29 631 35 752 in % vom Nettoerlös 2.4 % 3.2 % 4.0 % 3.3 % 2.9 % Halbjahresgewinn (vor Drittanteilen) 11 286 17 085 23 817 22 618 21 806 Finanzverbindlichkeiten 227 635 143 132 74 360 130 461 394 076 Eigenkapital 421 396 451 451 490 365 530 202 570 123 in % vom Gesamtvermögen 55.7 % 59.5 % 66.6 % 61.8 % 45.0 % Mitarbeiter Schweiz (Anzahl) Durchschnittlicher Personalbestand auf Vollzeitbeschäftigte umgerechnet 2 996 2 953 2 977 3 202 3 310 Personalbestand am 30.06. 3 102 3 062 3 135 3 385 3 447 Mitarbeiter Ausland (Anzahl) Durchschnittlicher Personalbestand auf Vollzeitbeschäftigte umgerechnet 259 241 275 262 2 962 Personalbestand am 30.06. 252 248 278 272 3 274

Kennzahlen per 30. Juni


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Wesentliche Beteiligungen

Gesellschaft Sitz Tätigkeitsfelder Konsolidie- Grundkapital Kapitalanteil rungsmethode der Gruppe

Bell AG Basel Frischfleisch, Charcuterie, Geflügel, Convenience, Seafood n CHF 20 000 000 100.0 % Frigo St. Johann AG Basel Logistik, Kühlhausbetrieb n CHF 2 000 000 100.0 % Maurer Frères SA Kingersheim/FR Charcuterie, Traiteur n EUR 960 000 50.0 % SBA Schlachtbetrieb Basel AG Basel Schlachthof * CHF 250 000 48.0 % Centravo AG 1) Zürich Verarbeitung Nebenprodukte * CHF 2 400 000 29.8 % GVFI International AG Basel Fleischhandel l CHF 3 000 000 15.8 % Pensionsstiftung der Bell AG in Liquidation Basel Stiftung s – –Bell France SAS Kingersheim/FR Subholding n EUR 10 000 000 100.0 % Salaison Polette & Cie SAS Teilhède/FR Rohwurst n EUR 2 600 000 100.0 % Saloir de Mirabel SARL Riom/FR Rohschinken n EUR 152 000 100.0 % Val de Lyon SAS Saint-Symphorien/Coise/FR Rohwurst n EUR 825 000 100.0 % Saloir de Virieu SAS Virieu-Le-Grand/FR Rohschinken n EUR 1 200 000 100.0 % Maison de Savoie SAS Aime/FR Rohwurst n EUR 1 560 000 100.0 % Salaisons St -André SA St-André-sur-Vieux-Jonc/FR Charcuterie ◊ EUR 1 096 220 100.0 %Bell Deutschland GmbH Bochum/DE Subholding n EUR 25 000 100.0 % ZIMBO Fleisch- und Wurstwaren GmbH & Co. KG Bochum/DE Fleisch und Wurstwaren n EUR 28 097 970 100.0 % Feine Kost Böttcher GmbH & Co. KG Bochum/DE Management n EUR 2 862 603 100.0 % ZIMBO International GmbH Bochum/DE Handel mit Fleischwaren n EUR 1 840 700 100.0 % ZIMBO Polska Sp. z o. o. Kostrzyn Wielkopolski/PL Handel mit Fleischwaren n PLN 500 000 100.0 % ZIMBO Stastnik Polska Sp. z o. o. Niepolomice/PL Fleisch und Wurstwaren ❑ PLN 7 000 000 100.0 % ZIMBO Húsipari Termelö Kft. Perbal/HU Fleisch und Wurstwaren n HUF 200 000 000 99.5 % Interfresh Food Retail Easteurope GmbH Bochum/DE Handel mit Fleischwaren n EUR 100 000 100.0 % ZIMBO Czechia s.r.o. Reg/CZ Einzelhandel n CZK 10 000 000 70.0 % Árpád Hentesaru Kft. Perbal/HU Einzelhandel n HUF 192 510000 90.0 %Abraham GmbH Seevetal/DE Subholding n EUR 100 000 75.0 % Abraham Schinken GmbH & Co. KG Seevetal/DE Management n EUR 400 000 100.0 % Gebr. Abraham GmbH & Co. KG Seevetal/DE Rohschinken n EUR 1 750 000 100.0 % Abraham Benelux S.A. Libramont-Chevigny/BE Rohschinken n EUR 250 000 100.0 % Abraham Polska Sp. z o. o. Warshau/PL Grosshandel n PLN 100 000 100.0 % Sanchez Alcaraz S.L. Casarrubios/ES Rohschinken n EUR 648 587 80.0 %

n Voller Einbezug in die Konsolidierung (einheitliche Leitung) * Einbezug mit dem tatsächlich anteiligen Kapital und Gewinn l Anschaffungswert ◊ Voller Einbezug in die Konsolidierung ab 01. Juli 2009 ❑ Voller Einbezug in die Konsolidierung ab 01. Mai 2009 s Einbezug nach Swiss GAAP FER 16

1) Der Kapitalanteil bezieht sich auf den Anteil der sich im Umlauf befindenden Aktien.


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