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Fidelity Demografiefonds Konservativ

Fidelity Demografiefonds Konservativ Jahresbericht

31.12.2018

Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 1

Fidelity Demografiefonds Konservativ Tätigkeitsbericht

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Anlageziel

Der FIDELITY DEMOGRAFIEFONDS KONSERVATIV wird mit dem Ziel verwaltet, mittel- und längerfristig bessere Anlageergebnisse als eine Investition am Geldmarkt zu erzielen. Die Aktienquote des Fonds ist auf 20 % des Fondsvermögens begrenzt.

Anlagepolitik

Das Sondervermögen hat seinen Anlageschwerpunkt in festverzinslichen Wertpapieren und Geldmarkttiteln mit guter Bonität. Darüber hinaus erwirbt der Fonds Investmentfonds, die ihrerseits schwerpunktmäßig in europäische und globale Aktien investieren. Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum einen Wertverlust nach BVI-Methode von 1,88 %. Die strategische Anlageallokation besteht zu 85 % aus festverzinslichen Wertpapieren, Geldmarkttiteln und Barmitteln sowie zu 15 % aus Aktienfonds weltweit. Das Fondsmanagement strebt eine langfristige Wertsteigerung vorrangig durch eine gezielte Einzeltitel- und Fondsauswahl an, die es durch eine maßvoll eingesetzte taktische Allokation zu optimieren versucht.

Wesentliche Risiken

Marktpreisrisiken

Durch die Investition in Investmentanteile und Anleihen ist das Sondervermögen sowohl allgemeinen als auch spezifischen Marktpreisrisiken ausgesetzt. Die spezifischen Marktpreisrisiken für Anleihen werden durch Diversifikation in eine Vielzahl von Anleihen guter Bonität sowie die Auswahl von hoch liquiden Produkten gesteuert und begrenzt. Die spezifischen Marktpreisrisiken für Fondsinvestments werden durch eine Vielzahl von Investmentanteilen, die ihrerseits in Aktien, investiert sind, gesteuert und begrenzt. Die Steuerung der allgemeinen Marktrisiken erfolgt durch Investitionen in unterschiedliche Regionen und Segmente. Vor diesem Hintergrund stuft die Gesellschaft das Sondervermögen für die Risikoart „Marktpreisrisiko“ mit einem mittleren Risiko ein.

Zinsänderungs-, Bonitäts- und Adressenausfallrisiken

Grundsätzlich können Zinsänderungs-, Bonitäts- und Adressenausfallrisiken nicht ausgeschlossen werden, werden aber aufgrund der diversifizierten Anlage als gering eingestuft. Das Sondervermögen war Zinsänderungsrisiken hauptsächlich über Investments in Anleihen, Renten- und Mischfonds ausgesetzt. Neben allgemeinen Marktzinsrisiken war das Sondervermögen über Investitionen in Anleihen auch entsprechenden Bonitäts- und Adressenausfallrisiken ausgesetzt. Um diese Risiken zu reduzieren, wurde im Wesentlichen auf gruppenfremden Investmentanteile oder Anleiheemittenten zurückgegriffen, die nachweislich über viele Jahre auf diesem Gebiet überdurchschnittlich positive Leistungen erbracht haben.

Operationelle Risiken

Nach Auffassung der Gesellschaft unterlag das Sondervermögen keinen weitergehenden operationellen Risiken, als denjenigen, denen die Gesellschaft selbst unterlag. Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen getroffen, um die operationellen Risiken auf ein angemessenes Niveau zu reduzieren. Dies wird regelmäßig durch die Innenrevision überprüft. Die Unterstützung bei der Überwachung der als wesentlich eingestuften Risiken für die Sondervermögen wurde im Wege der Auslagerung auf etablierte Dienstleister übertragen.

Liquiditätsrisiken

Bei der Auswahl der Anleihen sowie der Investmentfondsanteile achtet das Fondsmanagement auf eine hohe Liquidität der Anlagen, wodurch der zeitnahe Verkauf der Einzeltitel und somit eine hohe Liquidität im Fonds sichergestellt ist. Zur Einschätzung der Liquidität von Anleihen werden u. a. das Rating, das Emissionsland und die Währung herangezogen. Es werden jedoch nur solche Instrumente erworben, bei denen die Anbieter eine tägliche Liquidität gewährleistet. Im Berichtszeitraum war keine Einschränkung der Liquidität festzustellen.


Fidelity Demografiefonds Konservativ Währungsrisiken

Da der Fonds neben der hauptsächlichen Anlage in Europa auch weltweit investiert, wird die Entwicklung des Fondsvermögens zum Teil durch die Entwicklung der unterschiedlichen Währungen beeinflusst. Der Fonds hat während des Berichtszeitraums unter anderem in Euro denominierte Investmentanteile investiert, die ihrerseits in Fremdwährungen investieren. Das Währungsrisiko ist insgesamt als gering einzustufen.

Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele

Am Jahresende 2018 war der Fonds zu 66,8 % in Renten und zu 13,3 % in Aktienfonds investiert. Das übrige Fondsvermögen (19,9 %) bestand aus Bankguthaben sowie Forderungen, Derivaten und Verbindlichkeiten. Die höhere Gewichtung von festverzinslichen Wertpapieren gegenüber Bankguthaben/Termingeld hängt mit der niedrigen bzw. sogar zum Teil negativen Verzinsung von Geldmarkttiteln zusammen und dem Bestreben einen höheren Zins durch die Investition in festverzinsliche Wertpapiere zu generieren. Ein Anteil von 30 % in Bankguthaben wird in diesem Fonds nicht als notwendig erachtet. Der entsprechend geringere Wert wirkt sich positiv auf die Ertragslage des Fonds aus. Im Berichtszeitraum wurden für rund EUR 6,0 Mio. Investmentanteile an Zielfonds und für rund EUR 230,5 Mio. Renten erworben. Für rund EUR 182,1 Mio. wurden Rentenpapiere verkauft. Das per Saldo negative Veräußerungsergebnis resultiert im Wesentlichen aus dem Verkauf von einzelnen Rentenpositionen, Futures und Devisentermingeschäften.

Sonstige für den Anleger wesentliche Ereignisse

Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Ereignisse.

Mit freundlichen Grüßen

BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH

Geschäftsführung



Vermögensübersicht

Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen

Assetklasse Betrag Anteil in %

I. Vermögensgegenstände 259.965.175,98 100,13

1. Anleihen 173.302.083,81 66,75

Verzinsliche Wertpapiere 173.302.083,81 66,75

2. Investmentfonds 34.416.330,10 13,26

3. Derivate -384.389,13 -0,15

Devisentermingeschäfte 36.675,70 0,01

Futures -421.064,83 -0,16

4. Forderungen 1.675.711,96 0,64

5. Bankguthaben 46.131.902,63 17,77

6. Sonstige Vermögensgegenstände 4.823.536,61 1,86

II. Verbindlichkeiten -330.361,78 -0,13

Sonstige Verbindlichkeiten -330.361,78 -0,13

III. Fondsvermögen 259.634.814,20 100,00


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Vermögensaufstellung

31.12.2018

Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw.

Währung

Bestand 31.12.2018

Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge

im Berichtszeitraum

Kurs Kurswert in EUR % des Fonds-

vermögens

Börsengehandelte Wertpapiere 168.138.988,98 64,76


EUR 156.238.170,74 60,18

Öffentliche Anleihen 121.791.506,29 46,91

4,250% Belgien, Königreich EO-Obl. Lin.2010(41) BE0000320292

EUR 500.000 0 0 150,3077 % 751.538,70 0,29

0,800% Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2018(28) BE0000345547

EUR 2.950.000 2.950.000 0 100,4123 % 2.962.163,88 1,14

0,500% Bundesrep.Deutschland Anl 2017(27) DE0001102424

EUR 6.775.000 21.100.000 15.450.000 103,5340 % 7.014.428,50 2,70

5,500% Bundesrep.Deutschland Anl. 2000(31) DE0001135176

EUR 500.000 500.000 0 161,1333 % 805.666,58 0,31


EUR 400.000 750.000 3.000.000 163,3973 % 653.589,30 0,25


EUR 500.000 400.000 2.300.000 168,7063 % 843.531,38 0,32


EUR 6.530.000 10.650.000 6.050.000 110,5587 % 7.219.485,72 2,78


EUR 2.600.000 1.100.000 0 141,3828 % 3.675.951,76 1,42


EUR 1.000.000 2.050.000 2.350.000 100,1110 % 1.001.109,60 0,39


EUR 1.650.000 1.650.000 0 101,7052 % 1.678.134,98 0,65

1,250% Bundesrep.Deutschland Anl.2017(48) DE0001102432

EUR 1.050.000 2.550.000 1.500.000 110,3273 % 1.158.436,97 0,45


Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück,

Anteile bzw. Währung

Bestand 31.12.2018


im Berichtszeitraum


vermögens

0,500% Bundesrep.Deutschland Anl.2018(28) DE0001102440

EUR 12.850.000 29.050.000 16.200.000 103,1430 % 13.253.875,50 5,10

0,125% Cais. d Amort.de la Dette Soc. EO-MTN 2017(22) FR0013235165

EUR 2.000.000 0 0 100,9299 % 2.018.598,70 0,78

0,200% Europ.Fin.Stab.Facility EO-MTN 2018(24) EU000A1G0EA8

EUR 2.700.000 2.700.000 0 100,4485 % 2.712.109,50 1,04

1,200% Europäischer Stabilitäts.(ESM) EO-MTN 2018(33) EU000A1Z99D5

EUR 2.650.000 2.650.000 0 101,2165 % 2.682.237,25 1,03

0,875% European Investment Bank EO-MTN 2016(47) XS1505567088

EUR 200.000 0 0 86,9090 % 173.818,00 0,07

4,000% Finnland, Republik EO-Bonds 2009(25) FI4000006176

EUR 1.600.000 0 0 125,5907 % 2.009.450,64 0,77

5,500% Frankreich EO-OAT 1997(29) FR0000571218

EUR 3.300.000 3.600.000 4.000.000 148,0711 % 4.886.345,48 1,88


EUR 800.000 0 0 162,0420 % 1.296.335,76 0,50


EUR 300.000 0 0 161,8554 % 485.566,14 0,19


EUR 1.000.000 1.000.000 0 160,4351 % 1.604.351,20 0,62


EUR 6.050.000 3.550.000 0 109,6281 % 6.632.501,87 2,55


EUR 1.400.000 1.000.000 0 137,9279 % 1.930.991,09 0,74


EUR 3.795.000 2.575.000 4.150.000 105,0996 % 3.988.530,77 1,54


EUR 2.600.000 2.600.000 0 99,9043 % 2.597.512,45 1,00

1,300% Irland EO-Treasury Bonds 2018(33) IE00BFZRPZ02

EUR 2.250.000 2.250.000 0 98,9720 % 2.226.870,00 0,86

7,250% Italien, Republik EO-B.T.P. 1996(26) IT0001086567

EUR 2.900.000 4.900.000 2.000.000 134,3515 % 3.896.194,23 1,50


EUR 1.700.000 2.500.000 800.000 130,9191 % 2.225.624,62 0,86


Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des

Anteile bzw. 31.12.2018 Zugänge Abgänge Fonds-Währung vermögens

im Berichtszeitraum







1,500% Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 2014(24) DE000A1R0709

0,750% Niederlande EO-Anl. 2017(27) NL0012171458

5,650% Portugal, Republik EO-Obr. 2013(24) PTOTEQOE0015

2,125% Portugal, Republik EO-Obr. 2018(28) PTOTEVOE0018

5,900% Spanien EO-Bonos 2011(26) ES00000123C7

1,400% Spanien EO-Bonos 2018(28) ES0000012B39

1,950% Spanien EO-Obligaciones 2016(26) ES00000127Z9

2,900% Spanien EO-Obligaciones 2016(46) ES00000128C6

Pfandbriefe / Kommunalobligationen

1,750% Credit Agricole Cariparma EO-MTM.Cov.Bds 2018(38) IT0005319949

EUR 2.600.000 2.600.000 0 104,5475 %

EUR 2.620.000 1.400.000 0 111,1125 %

EUR 7.000.000 7.000.000 0 114,3059 %

EUR 2.000.000 2.000.000 0 114,7257 %

EUR 3.350.000 3.500.000 150.000 99,5399 %

EUR 800.000 0 750.000 99,2759 %

EUR 390.000 0 0 107,8400 %

EUR 1.600.000 0 0 104,1017 %

EUR 1.800.000 1.800.000 0 125,5858 %

EUR 1.000.000 3.000.000 2.000.000 104,0395 %

EUR 1.200.000 1.200.000 0 135,6513 %

EUR 4.000.000 4.000.000 0 100,7438 %

EUR 7.060.000 3.600.000 2.000.000 106,9803 %

EUR 700.000 0 0 107,8482 %

EUR 1.700.000 1.700.000 0 91,6620 %

2.718.233,83 1,05

2.911.146,85 1,12

8.001.415,80 3,08

2.294.513,00 0,88

3.334.586,32 1,28

794.206,84 0,31

420.576,00 0,16

1.665.626,64 0,65

2.260.543,50 0,87

1.040.395,00 0,40

1.627.815,00 0,63

4.029.753,40 1,55

7.552.806,00 2,91

754.937,54 0,29

1.558.254,00 0,60

1.558.254,00 0,60




im Berichtszeitraum

Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft

1,375% Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-Non-Preferred MTN 2018(25)

EUR 700.000 1.500.000 800.000 97,5620

XS1820037270

1,625% Banco de Sabadell EO-MTN 2018(24) XS1876076040

EUR 800.000 1.700.000 900.000 97,0595

1,125% Caixabank EO-MTN 2017(24) XS1614722806

EUR 600.000 0 0 98,1065

1,750% Caixabank EO-Non-Preferred MTN 2018(23) XS1897489578

EUR 1.000.000 1.000.000 0 99,5345

4,375% DNB NOR Bank EO-MTN 2011(21) XS0595092098

EUR 600.000 0 0 109,1727

1,000% FCA Bank EO-MTN 2018(22) XS1881804006

EUR 825.000 825.000 0 98,7215

4,500% ING Bank EO-MTN 2012(22) XS0748187902

EUR 500.000 0 0 112,9230

1,000% ING Groep EO-MT Resolut.Nts 2018(23) XS1882544627

EUR 400.000 400.000 0 99,6310

2,500% ING Groep EO-MTN 2018(30) XS1909186451

EUR 500.000 500.000 0 103,2395

0,750% KBC GROUP EO-MTN 2017(22) BE0002272418

EUR 900.000 0 0 100,1810

2,125% Société Générale EO-Non-Preferred MTN 2018(28) FR0013368602

EUR 700.000 1.400.000 700.000 99,5225

1,250% UBS Group Fdg (Switzerland) EO-MTN 2016(26) CH0336602930

EUR 400.000 0 0 97,4978

1,000% UniCredit EO-Non-Preferred MTN 2018(23) XS1754213947

EUR 1.050.000 1.050.000 0 93,5565

2,500% Wendel EO-Bonds 2015(27) FR0012516417

EUR 700.000 700.000 0 97,5986

Andere Schuldverschreibungen / Industrie

2,000% Aroundtown EO-MTN 2018(26) XS1815135352

EUR 1.300.000 1.300.000 0 95,1925

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

9.646.030,11 3,72

682.934,00 0,26

776.476,00 0,30

588.639,00 0,23

995.345,00 0,38

655.036,26 0,25

814.452,38 0,32

564.615,10 0,22

398.524,00 0,15

516.197,50 0,20

901.629,00 0,35

696.657,50 0,27

389.991,16 0,15

982.343,25 0,38

683.189,96 0,26

23.242.380,34 8,95

1.237.502,50 0,48




Bestand 31.12.2018


im Berichtszeitraum


vermögens

1,625% Autostrade per L Italia EO-Obbl. 2015(23) IT0005108490

EUR 1.125.000 1.125.000 0 93,1490 % 1.047.926,25 0,40

2,250% B.A.T. Intl Finance EO-MTN 2017(29/30) XS1664644983

EUR 825.000 0 0 92,2695 % 761.223,38 0,29

1,125% BMW Finance EO-MTN 2018(26) XS1823246803

EUR 1.100.000 1.100.000 0 98,5990 % 1.084.589,00 0,42

0,625% Cadent Finance EO-MTN 2016(24) XS1493320656

EUR 1.000.000 0 0 97,3766 % 973.765,95 0,37

1,500% Covivio EO-Obl. 2017(27) FR0013262698

EUR 600.000 0 0 93,3640 % 560.184,00 0,21

1,450% CPI PROPERTY GROUP EO-MTN 2018(22) XS1894558102

EUR 1.000.000 1.000.000 0 98,4740 % 984.740,00 0,38

1,625% Deutsche Bahn Finance MTN 2018(33) XS1772374770

EUR 1.200.000 1.200.000 0 102,1680 % 1.226.016,00 0,47

1,500% EDP Finance EO-MTN 2017(27) XS1721051495

EUR 900.000 900.000 0 94,1200 % 847.080,00 0,33

4,125% ENI EO-Notes 2009(19) XS0451457435

EUR 450.000 0 0 102,9500 % 463.275,00 0,18

2,125% ESB Finance EO-MTN 2018(33) XS1903442744

EUR 1.125.000 1.125.000 0 100,5375 % 1.131.046,88 0,43

1,750% Holcim Finance (Luxembg) EO-MTN 2017(29) XS1672151492

EUR 800.000 800.000 0 90,6500 % 725.200,00 0,28

2,500% Inmobiliaria Colonial SOCIMI EO-MTN 2017(29) XS1725678194

EUR 600.000 0 700.000 95,1985 % 571.191,00 0,22

1,500% innogy Finance EO-MTN 2018(29) XS1761785077

EUR 885.000 885.000 0 96,2305 % 851.639,93 0,33

3,375% Mondi Finance EO-MTN 2012(20) XS0834719303

EUR 1.000.000 0 0 105,3338 % 1.053.337,80 0,41

1,875% Naturgy Finance EO-MTN 2017(29) XS1695276367

EUR 1.600.000 400.000 500.000 99,8240 % 1.597.184,00 0,61

1,000% Renault EO-MTN 2018(24) FR0013329315

EUR 1.800.000 1.800.000 0 96,4765 % 1.736.577,00 0,67

1,500% SELP Finance EO-Notes 2017(25) XS1720761490

EUR 450.000 0 0 95,3435 % 429.045,75 0,17




im Berichtszeitraum

1,250% Syngenta Finance EO-MTN 2015(27) XS1199954691

2,125% Tele2 EO-MTN 2018(28) XS1907150780

1,875% Unibail-Rodamco EO-MTN 2018(31) FR0013332996

4,125% Volkswagen Intl Finance EO-Notes 2018(38) XS1910948675

1,625% Volkswagen Leasing MTN 2018(25) XS1865186677

GBP

Öffentliche Anleihen

1,000% European Investment Bank LS-MTN 2016(26) XS1490724975

1,500% Großbritannien LS-Treasury Stock 2016(47) GB00BDCHBW80

Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft

1,000% ABN AMRO Bank LS-MTN 2017(20) XS1646904828

2,750% Banco Santander LS-MTN 2018(23) XS1877869088

1,875% Bque Fédérative du Cr. Mutuel LS-MTN 2018(22) XS1878814638

2,250% Lloyds Banking Group LS-MTN 2017(24) XS1699636574

Andere Schuldverschreibungen / Industrie

1,500% Daimler Intl Finance LS-MTN 2018(21) XS1821828776

2,875% DS Smith LS-MTN 2017(29) XS1652512705

6,000% Electricité de France (E.D.F.) LS-MTN 2014(2114) FR0011710284

EUR 1.000.000 1.000.000 0 85,7454 %

EUR 1.200.000 1.200.000 0 99,2795 %

EUR 2.200.000 2.200.000 0 99,0280 %

EUR 1.200.000 1.200.000 0 104,1670 %

EUR 500.000 500.000 0 96,6855 %

GBP 2.000.000 0 0 95,5972 %

GBP 1.000.000 4.600.000 3.600.000 92,7401 %

GBP 1.100.000 0 0 99,0225 %

GBP 1.100.000 1.100.000 0 99,1620 %

GBP 1.300.000 1.300.000 0 99,4775 %

GBP 700.000 0 0 95,6860 %

GBP 1.500.000 1.500.000 0 98,5520 %

GBP 800.000 300.000 0 93,8150 %

GBP 200.000 0 0 128,4586 %

857.454,40 0,33

1.191.354,00 0,46

2.178.616,00 0,84

1.250.004,00 0,48

483.427,50 0,19

11.900.818,24 4,58

3.135.665,87 1,20

2.111.479,73 0,81

1.024.186,14 0,39

4.575.415,79 1,75

1.202.923,80 0,46

1.204.618,44 0,46

1.428.169,52 0,55

739.704,03 0,28

4.189.736,58 1,62

1.632.556,60 0,63

828.845,94 0,32

283.729,66 0,11




Bestand 31.12.2018


im Berichtszeitraum


vermögens

5,625% Orange LS-Bonds 2004(34) FR0010039008

GBP 550.000 0 0 129,9342 % 789.219,51 0,31

1,875% Volkswagen Fin. Services LS-MTN 2018(21) XS1853394598

GBP 600.000 600.000 0 98,9085 % 655.384,87 0,25

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

5.163.094,83 1,99


EUR 4.497.675,88 1,73

Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft 2.492.007,88 0,96

2,500% JAB Holdings EO-Bonds 2018(29) DE000A1919H2

EUR 900.000 1.500.000 600.000 101,5430 % 913.887,00 0,36

3,250% Logicor Financing EO-MTN 2018(28) XS1909057645

EUR 850.000 850.000 0 98,8125 % 839.906,25 0,32

1,625% Roadster Finance EO-MTN 2017(24/29) XS1731882186

EUR 775.000 375.000 0 95,2535 % 738.214,63 0,28

Andere Schuldverschreibungen / Industrie 2.005.668,00 0,77

1,400% BPP Europe Holdings EO-MTN 2018(22) XS1851268463

EUR 700.000 700.000 0 99,6975 % 697.882,50 0,27

2,200% BPP Europe Holdings EO-MTN 2018(25) XS1851268893

EUR 1.350.000 1.350.000 0 96,8730 % 1.307.785,50 0,50

GBP 665.418,95 0,26

Andere Schuldverschreibungen / Industrie 665.418,95 0,26

3,500% NewRiver REIT LS-Notes 2018(28) XS1787593968

GBP 636.000 636.000 0 94,7385 % 665.418,95 0,26




Bestand 31.12.2018


im Berichtszeitraum


vermögens

Investmentfonds 34.416.330,10 13,26

Aktienfonds 34.416.330,10 13,26

Gruppenfremde Aktienfonds 34.416.330,10 13,26

Fidelity Fds-America Fd. Y Acc. EUR LU0755218046

Anteile 79.530 11.150 0 21,7900 EUR 1.732.956,30 0,67

Fidelity Fds-Europ. Growth Fd. A LU0048578792

Anteile 454.552 146.266 0 13,3600 EUR 6.072.813,65 2,34

Fidelity Fds-FIRST Devel.Wld Fund LU1132648376

Anteile 1.109.177 135.592 0 11,9700 EUR 13.276.844,14 5,11

Fidelity Fds-International Fd. Y Dis. EUR LU0936580785

Anteile 883.028 108.629 0 15,1000 EUR 13.333.716,01 5,14

Summe Wertpapiervermögen 207.718.413,91 80,01




im Berichtszeitraum

Derivate

Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen

handelt es sich um verkaufte Positionen.

Zins-Derivate -421.064,83 -0,16

Zinsindex-Terminkontrakte -421.064,83 -0,16

FUTURE Euro-BOBL-Future 03.19 Anzahl -65 -27.300,00 -0,01

FUTURE Euro-Bund-Future 03.19 Anzahl -139 -215.450,00 -0,08

FUTURE Euro-BUXL Futures 03.19 Anzahl -18 -90.720,00 -0,04

FUTURE Euro-Schatz-Future 03.19 Anzahl -48 -3.840,00 0,00

FUTURE Long Gilt Futures 03.19 Anzahl -96 -83.754,83 -0,03

Devisen-Derivate 36.675,70 0,01

Forderungen/Verbindlichkeiten

Devisenterminkontrakte (Verkauf) 47.535,32 0,02

GBP EUR 17.01.19 GBP -13.877.000 47.535,32 0,02

Devisenterminkontrakte (Kauf) -10.859,62 0,01

GBP EUR 17.01.19 GBP 1.476.000 -6.941,18 0,01

GBP EUR 17.01.19 GBP 568.000 -3.918,44 0,00

Forderungen 1.675.711,96 0,64

Sonstige Forderungen* EUR 99.934,91 99.934,91 0,04

Zinsansprüche EUR 1.575.777,05 1.575.777,05 0,60

Bankguthaben 46.131.902,63 17,77

Bankguthaben EUR 45.734.302,59 45.734.302,59 17,62

Bankguthaben GBP 359.711,82 397.252,14 0,15

Bankguthaben PLN 1.492,82 347,90 0,00




Bestand 31.12.2018


im Berichtszeitraum


vermögens

Sonstige Vermögensgegenstände 4.823.536,61 1,86

Forderungen aus Anteilscheingeschäften** EUR 4.823.536,61 4.823.536,61 1,86

Verbindlichkeiten -330.361,78 -0,13

Sonstige Verbindlichkeiten -330.361,78 -0,13

Verwahrstellenvergütung EUR -14.783,89 -14.783,89 -0,01

Verwaltungsvergütung EUR -295.677,57 -295.677,57 -0,12

Prüfungskosten EUR -10.000,00 -10.000,00 0,00

Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften** EUR -7.900,32 -7.900,32 0,00

Veröffentlichungskosten EUR -2.000,00 -2.000,00 0,00

Fondsvermögen EUR 259.634.814,20 100,00***

Anteilwert EUR 13,05

Umlaufende Anteile * Abgrenzung Bestandsprovision Zielfonds ** Noch nicht valutierte Transaktionen *** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Stück 19.890.034,919


Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/

Anteile Zugänge Abgänge bzw.

Währung im Berichtszeitraum

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Börsengehandelte Wertpapiere

Verzinsliche Wertpapiere

1,608% 2i Rete Gas EO-MTN 2017(27) XS1709374497

EUR 0 1.400.000

1,500% APRR EO-MTN 2017(33) FR0013295722

EUR 0 1.000.000

2,000% Argentum Netherlands EO-MT 2018(30) XS1879112495

EUR 600.000 600.000

1,000% Aroundtown EO-MTN 2017(25) XS1715306012

EUR 0 700.000

0,625% Aviva MTN 2016(23) XS1509003361

EUR 0 500.000

0,282% Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-FLR MTN 2017(22) XS1594368539

EUR 0 600.000

0,875% Banco de Sabadell EO-MTN 2017(23) XS1731105612

EUR 900.000 1.500.000

1,375% Bank of Ireland Group EO-MTN 2018(23) XS1872038218

EUR 1.200.000 1.200.000

0,625% Bayer Capital EO-Notes 2018(22) XS1840614900

EUR 600.000 600.000

1,500% Bayer Capital EO-Notes 2018(26) XS1840618059

EUR 600.000 600.000


EUR 600.000 3.750.000

2,500% Cie Génle Éts Michelin EO-Obl. 2018(38) FR0013357860

EUR 700.000 700.000



Anteile bzw.

Währung


im Berichtszeitraum

0,500% Commerzbank MTN-IHS 2018(23) DE000CZ40M21

EUR 850.000 850.000

1,500% Commerzbank MTN-IHS 2018(28) DE000CZ40M39

EUR 400.000 400.000

4,125% Coöperatieve Rabobank EO-MTN 2010(20) XS0478074924

EUR 0 1.490.000

0,167% Danone EO-MTN 2016(20) FR0013216892

EUR 800.000 1.600.000

1,875% Electricité de France (E.D.F.) EO-MTN 2016(36) FR0013213303

EUR 0 400.000

2,000% Electricité de France EO-MTN 2018(30) FR0013368545

EUR 1.000.000 1.000.000

2,750% Electricité de France (E.D.F.) EO-MTN 2012(23) FR0011318658

EUR 0 100.000

1,875% EnBW International Finance EO-MTN 2018(33) XS1901055472

EUR 75.000 75.000

4,875% ENEL EO-Bonds 2012(18) IT0004794142

EUR 0 640.000

1,500% ENI EO-MTN 2017(27) XS1551068676

EUR 0 200.000

0,500% Europäische Union EO-MTN 2018(25) EU000A19VVY6

EUR 1.250.000 1.250.000


EUR 0 390.000


EUR 2.600.000 2.600.000


EUR 0 2.600.000

1,750% GlaxoSmithKline Cap. EO-MTN 2018(30) XS1822829799

EUR 625.000 625.000

1,500% HeidelbergCement Fin.Lux. EO-MTN 2017(27) XS1629387462

EUR 0 550.000





1,250% Iberdrola Finanzas EO-MTN 2017(27) EUR 0 800.000 XS1682538183

1,250% Iberdrola Finanzas EO-MTN 2018(26) EUR 800.000 800.000 XS1847692636

1,500% Icade EO-Obl. 2017(27) EUR 200.000 800.000 FR0013281755

1,375% ING Groep EO-MTN 2017(28) EUR 0 700.000 XS1730885073

6,625% innogy Finance EO-MTN 2008(19) EUR 0 750.000 XS0399647675

4,000% Intesa Sanpaolo EO-MTN 2013(23) EUR 300.000 800.000 XS0986194883

0,875% Intesa Sanpaolo EO-MTN 2017(22) EUR 0 600.000 XS1636000561

1,750% Intesa Sanpaolo EO-MTN 2018(28) EUR 1.750.000 1.750.000 XS1785340172

5,000% Italien, Republik EO-B.T.P. 2011(22) EUR 0 4.900.000 IT0004759673



0,950% Italien Republik EO-B.T.P. 2016(23) EUR 0 970.000 IT0005172322

0,650% Italien, Republik EO-B.T.P. 2016(23) EUR 875.000 875.000 IT0005215246

1,600% Italien, Republik EO-B.T.P. 2016(26) EUR 6.950.000 6.950.000 IT0005170839

2,200% Italien Republik EO-B.T.P. 2017(27) EUR 2.200.000 2.200.000 IT0005240830

2,050% Italien, Republik EO-B.T.P. 2017(27) EUR 2.050.000 2.050.000 IT0005274805



Anteile bzw.

Währung


im Berichtszeitraum

0,550% Italien, Republik EO-Infl.Idx Lkd B.T.P.2018(26) IT0005332835

EUR 2.650.000 2.650.000

0,625% Kon. KPN EO-MTN 2016(25) XS1485532896

EUR 0 500.000

1,625% Mondi Finance EO-MTN 2018(26) XS1813593313

EUR 850.000 850.000

3,750% Niederlande EO-Anl. 2010(42) NL0009446418

EUR 0 500.000

1,750% O2 Telefónica Dtld. Finanzier. Anleihe 2018(25) XS1851313863

EUR 400.000 400.000

2,250% Portugal, Republik EO-Obr. 2018(34) PTOTEWOE0017

EUR 1.200.000 1.200.000

1,750% Royal Bk of Scotld Grp EO-FLR MTN 2018(25/26) XS1788515606

EUR 1.160.000 1.160.000

1,625% Royal Bk of Scotld Grp EO-MTN 2014(19) XS1080952960

EUR 0 1.200.000

3,375% Rumänien EO-MTN 2018(38) XS1768074319

EUR 610.000 610.000

0,375% Santander Consumer Bank EO-MTN 2017(20) XS1564331103

EUR 0 500.000

0,750% Santander Consumer Bank EO-MTN 2018(23) XS1781346801

EUR 300.000 300.000

0,464% Santander UK Group Hldgs EO-FLR MTN 2017(22/23) XS1615065320

EUR 0 600.000

1,000% SNCF Réseau EO-MTN 2016(31) XS1514051694

EUR 0 800.000

2,750% Solvay EO-Notes 2015(27) BE6282460615

EUR 0 500.000

5,500% Spanien EO-Bonos 2011(21) ES00000123B9

EUR 1.500.000 1.500.000

0,400% Spanien EO-Obligaciones 2017(22) ES00000128O1

EUR 0 3.100.000



Anteile bzw.

Währung


im Berichtszeitraum

4,693% Telefonica Emisiones EO-MTN 2009(19) XS0462999573

EUR 0 1.000.000

1,375% Terna Rete Elettrica Nazio EO-MTN 2017(27) XS1652866002

EUR 0 1.250.000

0,625% UBS EO-MTN 2018(23) XS1810806635

EUR 1.600.000 1.600.000

0,125% Unibail-Rodamco EO-MTN 2018(21) FR0013332970

EUR 1.500.000 1.500.000

0,625% Union Natle Interp.Em.Com.Ind. EO-MTN 2015(25) FR0012537124

EUR 0 500.000

0,385% Volkswagen Bank FLR-MTN 2018(21) XS1830992563

EUR 1.100.000 1.100.000

2,250% Anheuser-Busch InBev LS-MTN 2017(29) BE6295393936

GBP 0 575.000

3,184% Annington Funding LS-MTN 2017(29) XS1645518652

GBP 0 600.000

1,000% Coventry Building Society LS-MTN 2017(20) XS1605745261

GBP 0 575.000

1,375% Deutsche Bahn Finance LS-MTN 2017(25) XS1640854144

GBP 0 900.000

5,625% ENEL Finance Intl LS-MTN 2009(24) XS0452188054

GBP 0 600.000

3,288% Housing & Care 21 LS-Notes 2017(45-49) XS1710677581

GBP 0 300.000

2,256% HSBC Holdings LS-FLR MTN 2017(25/26) XS1716248197

GBP 0 1.000.000

2,175% HSBC Holdings LS-FLR Resolution Nts 2018(22/23) XS1823595647

GBP 1.150.000 1.150.000

2,625% London & Quadrant Housing Tr. LS-Bonds 2018(27/28) XS1778763133

GBP 450.000 450.000

1,000% Nestlé Holdings LS-MTN 2017(21) XS1730883961

GBP 0 1.050.000



Anteile bzw.

Währung


im Berichtszeitraum

2,375% Principality Building Society LS-MTN 2017(23) XS1722899165

GBP 0 1.000.000

1,250% UBS LS-MTN 2018(20) XS1746113197

GBP 950.000 950.000

3,375% Vodafone Group LS-MTN 2016(49) XS1468494239

GBP 400.000 400.000

2,500% Polen, Republik ZY-Bonds 2016(27) PL0000109427

PLN 0 10.350.000

3,557% B.A.T. Capital DL-Notes 2017(27) US05526DBA28

USD 0 925.000

3,500% ENEL Finance Intl DL-Notes 2017(28) US29278GAF54

USD 0 1.150.000

2,000% Kreditanst.f.Wiederaufbau DL-Anl 2015 (25) US500769GQ12

USD 0 3.000.000

3,823% Santander UK Group 2017(27/28) US80281LAG05

USD 0 1.700.000

4,103% Telefonica Emisiones DL-Notes 2017(27) US87938WAT09

USD 0 850.000

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

Verzinsliche Wertpapiere

1,750% Bevco Lux Sàrl EO-Notes 2018(23) XS1767050351

EUR 500.000 500.000

1,125% Brenntag Finance EO-Notes 2017(25) XS1689523840

EUR 0 700.000





Volumen in 1.000

Umsätze in Derivaten

(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)

Terminkontrakte

Zinsindex-Terminkontrakte

Verkaufte Kontrakte EUR 228.498

(Basiswert[e]: BTP Futures, Euro-BOBL-Future (4,5-5,5) Jahre, Euro-Bund-Future (8,5-10,5 Jahre) langfristig , Euro-Buxl-Future, Euro-Schatz-Future (1,75-2,25 J.) kurzfristig , Long Gilt Futures (No.7), Ten-Year U.S. Treasury Notes Futures, U.S. TREA.BOND (LONG) FUT, Ultra 10Yr. U.S. Treasury Note Futures)

Devisenterminkontrakte (Verkauf)

GBP - EUR EUR 173.380

USD - EUR EUR 37.154

Devisenterminkontrakte (Kauf)

GBP - EUR EUR 188.850

PLN - EUR EUR 2.236

USD - EUR EUR 43.912

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 0,00.



Ertrags- und Aufwandsrechnung

für den Zeitraum 01.01.2018 bis 31.12.2018

Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR

I. Erträge

1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 489.563,88 0,02

2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 2.931.833,47 0,14

3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 10.824,84 0,00

4. Erträge aus Investmentanteilen 147.482,52 0,01

5. Sonstige Erträge 378.926,84 0,02

Summe der Erträge 3.958.631,55 0,19

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 301.147,74 0,02

2. Verwaltungsvergütung 1.841.563,61 0,09

3. Verwahrstellenvergütung 78.516,02 0,00

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 15.661,27 0,00

5. Sonstige Aufwendungen 28.017,45 0,00

Summe der Aufwendungen 2.264.906,09 0,11

III. Ordentlicher Nettoertrag 1.693.725,46 0,08

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne 5.382.612,62 0,27

2. Realisierte Verluste -7.808.566,76 -0,39

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -2.425.954,14 -0,12

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -732.228,68 -0,04

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne -2.940.182,90 -0,15

2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste -679.648,78 -0,03

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -3.619.831,68 -0,18



VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -4.352.060,36 -0,22

*Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen



Verwendungsrechnung

Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR

Berechnung der Wiederanlage

I. Für die Wiederanlage verfügbar

1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -732.228,68 -0,04

2. Zuführung aus dem Sondervermögen* 732.228,68 0,04

II. Wiederanlage 0,00 0,00

*Aufgrund des negativen realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres wurde eine Zuführung aus dem Sondervermögen vorgenommen.



Entwicklungsrechnung

in EUR in EUR

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 197.407.033,66

1. Steuerabschlag für das Vorjahr -888.801,00

2. Mittelzufluss (netto) 67.563.862,44

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 79.125.792,35

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -11.561.929,91

3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich -95.220,54

4. Ergebnis des Geschäftsjahres -4.352.060,36

davon nichtrealisierte Gewinne -2.940.182,90

davon nichtrealisierte Verluste -679.648,78

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 259.634.814,20



Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR

Anteilswert in EUR

31.12.2015 21.110.801 12,98

31.12.2016 60.795.791 13,27

31.12.2017 197.407.034 13,36

31.12.2018 259.634.814 13,05



Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 59.068.906,55 EUR

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Frankfurt am Main - Eurex Deutschland London - ICE Futures Europe Morgan Stanley & Co International

Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)

Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)

80,01

-0,15



Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)

ML EMU Large Cap InvGrade

MSCI AC WORLD U$ - NET RETURN (~E)

85 %

15 %

01.01.2018 bis

01.01.2018 bis

31.12.2018

31.12.2018

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §10 Abs. 1 Satz 1 i.V.m. §37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV

Kleinster potenzieller Risikobetrag

Größter potenzieller Risikobetrag

Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag

0,84 %

1,00 %

0,91 %

(12.01.2018)

(14.05.2018)

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2018 bis 31.12.2018 auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Geschäftsjahr 1,05. Die Berechnung erfolgte unter Verwendung des Einfachen Ansatzes nach § 15 ff Derivate V ohne Anwendung von § 15 Absatz 2 in Bezug auf die Herausrechnung der Investmentanteile.



Sonstige Angaben

Anteilwert

Umlaufende Anteile

EUR

Stück

13,05

19.890.034,919

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet:

Wertpapierart Region Bewertungs- §27 Bewertung mit §28 Bewertung mit §32 Besonderheiten bei §29 Besonderheiten bei datum handelbaren Kursen Bewertungs- der Bewertung Investment-

modellen unternehmerischer anteilen, Bankgut-Beteiligungen haben und Verbind-

lichkeiten

Renten

Inland 27.12.2018 15,19 %

Europa 27.12.2018 51,56 %

Investmentanteile

Europa 27.12.2018 13,26 %

Derivate - Futures

Inland 27.12.2018 -0,13 %

Europa 27.12.2018 -0,03 %

Derivate - Devisentermingeschäfte

28.12.2018 0,01 %

Übriges Vermögen

28.12.2018 20,14 %

66,59% 0,01 % 33,40 %

Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet.



Devisenkurse per 28.12.2018

Britische Pfund (GBP) 0,905500 = 1 EUR

Zloty (Polen) (PLN) 4,290900 = 1 EUR

Terminbörse

Frankfurt am Main - Eurex Deutschland

London - ICE Futures Europe

Over-the-Counter

Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 0,78

Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.


Fidelity Demografiefonds Konservativ Angaben zu den Kosten gem. § 101 Abs. 2 und 3 KAGB

Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:

Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an.

Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:

% p.a.

Fidelity Fds-America Fd. Y Acc. EUR 0,80

Fidelity Fds-Europ. Growth Fd. A 1,50

Fidelity Fds-FIRST Devel.Wld Fund 0,80

Fidelity Fds-International Fd. Y Dis. EUR 0,75 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen.

Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 4.370,80 EUR.



Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung 8.060.346,00 EUR

Davon feste Vergütung 7.081.585,00 EUR

Davon variable Vergütung 978.761,00 EUR

Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen n/a

Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2017)*

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte**, andere 1.794.695,00 EUR Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe

Davon Geschäftsführer 514.257,00 EUR

Davon andere Führungskräfte n/a

Davon andere Risikoträger n/a

Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen 130.000,00 EUR

Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe 1.150.438,00 EUR

*Inklusive Geschäftsführer und Fremdgeschäftsführer

**Als Führungskräfte werden ausschließlich die Geschäftsführer angesehen.

Die Vergütungen wurden anhand der Entgeltabrechungsdaten zusammengestellt. Als feste Vergütung wurden das Grundgehalt und vertragliche Sonderzahlungen erfasst, soweit diese Zahlungen monatlich wiederkehrend geleistet werden. Zu den variablen Vergütungen gerechnet wurden: Bonuszahlungen in bar, Zahlungen zurückgestellter Boni in bar, tarifliche Sonderzahlung (13. Monatsgehalt), Provisionen an Vertriebsmitarbeiter (Sales Boni), Antrittsboni/Unterzeichnungs-Boni, Jubiläumszahlungen, Überstundenvergütung nebst Leistungs-/Antrittsprämien, Gutscheine und Beihilfen. Nicht berücksichtigt wurden: Abfindungen für den Verlust des Arbeitsplatzes, der KVG nicht zuzuordnende aktienbasierte Vergütungen, vermögenswirksame Leistungen, Beiträge zur betrieblichen Altersversorgung, Essensschecks, Kindergartenzuschüsse, geldwerte Vorteile (Dienstwagen) und anderweitige Sachbezüge.

Die Vergütungspolitik wurde und wird entsprechend der in der bei der KVG geltenden "Arbeitsanweisung zur Regelung der Vergütung bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH" (Arbeitsanweisung) ohne Ausnahmen/Abweichungen umgesetzt. Die Arbeitsanweisung und deren Einhaltung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr turnusgemäß durch die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat überprüft. Wesentliche inhaltliche Änderungen der Arbeitsanweisung wurden dabei nicht beschlossen. Die aktuelle Version der Arbeitsanweisung datiert vom 8. Februar 2018.

Die Angaben zur Mitarbeitervergütung enthalten keine Vergütungen, die von ausgelagerten Managern an deren Mitarbeiter gezahlt werden.

Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter '[email protected]'


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mailto:[email protected]

Fidelity Demografiefonds Konservativ Frankfurt am Main, den 12. April 2019

BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

(Geschäftsführung)



Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Fidelity Demografiefonds Konservativ - bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2018, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang - geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.



Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

− identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

− gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der DWS Investment GmbH abzugeben.

− beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

− ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

− beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.


Fidelity Demografiefonds Konservativ Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, den 12. April 2019

KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kuppler Neuf Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer


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