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H E A LT H W E A LT H C A R E E R

D E R M E R C E R P E N S I O N S F O N D SE F F I Z I E N T, F L E X I B E L , K O M P E T E N T.

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E F F I Z I E N T, F L E X I B E L ,

K O M P E T E N T.

E N T L A S T U N G Mit dem Durchführungsweg Pensionsfonds können Sie Ihren HGB-Abschluss entlasten: Auch künftig ist mit einem deutlich fallenden HGB-Zins zu rech-nen, und dieser führt zu einer deutlichen Erhöhung der Pensionsrückstellungen. Bis zum Jahr 2020 ergibt sich eine voraussichtliche Zusatzbelastung um 25 bis 30 Prozent der Verpflichtungen, die Sie bei Direktzusagen voll aufwandswirksam erfassen müssen. Zudem wird das Ausschüttungspotenzial deutlich beeinträchtigt, ohne dass diese han-delsrechtlichen Belastungen steuerlich absetzbar sind. Wenn Sie Ihre Versorgungszusagen auf einen Pensionsfonds übertragen und das entsprechende Kapital auslagern, können Sie Ihre Pensionsver-pflichtungen weitgehend aus der Handelsbilanz

lösen und diese gegen die Folgen der Niedrigzins- phase immunisieren.

Auch für IFRS- oder US-GAAP-Bilanzierer bietet die Übertragung von Verpflichtungen auf einen Pensionsfonds attraktive Vorteile, denn nach in-ternationalen Rechnungslegungsstandards werden Pensionsfonds als „plan assets“ anerkannt. Dies eröffnet die Möglichkeit, in der internationalen Bilanz die Verpflichtungen mit den plan assets zu saldieren und so eine Bilanzverkürzung herbeizu-führen. Neben der Schaffung zusätzlichen Planver-mögens wirkt auch hier die HGB-Entlastung, und das Ausschüttungspotenzial wird nicht mehr von den sinkenden Zinsen beeinträchtigt.

Die Finanzierung von Pensionsverpflichtungen ist heute eine der großen Herausforderungen für Unternehmen: Die strategische Planung von Bilanzierungseffekten, die Steuerung der Liquiditäts-effekte aus betrieblicher Altersversorgung, die Administration der Zusagen, die steuerlichen Implikationen aus der Verpflichtung und ihrer Finanzierung sowie die Optimierung der Kapitalanlagestruk-tur für die „pension assets“ – all das sind Themenfelder, die Sie im Blick haben müssen.

Die gute Nachricht ist: Es gibt Lösungen, mit denen Sie sich optimal im Spannungsfeld der unterschiedlichen Anforderungen und Rah-menbedingungen positionieren können. Eine Lösung, die besonders viele Anforderungen erfüllt, ist der Pensionsfonds.

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S I E M Ö C H T E N E I N E N E I G E N E N P E N S I O N S F O N D S G R Ü N D E N ? W I R H E L F E N I H N E N !

Unsere erfahrenen Experten unterstützen Sie gerne dabei, einen eigenen Pensionsfonds zu gründen

und zu betreiben. Darüber hinaus helfen wir Ihnen bei der effizienten und optimierten Übertragung Ihrer

Verpflichtungen auf einen anderen Pensionsfonds. Dabei stehen Ihre Anforderungen, Möglichkeiten und

Wünsche stets im Vordergrund. Wir stellen gemeinsam mit Ihnen sicher, dass Sie die bestmögliche Lösung

finden und im Einklang mit allen regulatorischen Anforderungen sowie der aktuellsten Rechtsprechung

umsetzen.

K O M P E T E N Z Sie möchten herausfinden, ob der Pensionsfonds der richtige Durchführungsweg für Sie ist? Dann sprechen Sie mit uns und nutzen Sie die übergrei-fende Kompetenz eines führenden Beraters in allen Feldern der betrieblichen Altersversorgung und im Investment Consulting. Dank unserer langjährigen Erfahrung in der Begleitung und Durchführung von Pensionsfondsprojekten sowie unserer Expertise in der Betreuung und Verwaltung der bAV von Kunden und externen Versorgungseinrichtungen kennen wir die Bedürfnisse der Unternehmen. Wir beraten Sie umfassend und unabhängig zu allen Restrukturierungs- und Ausfinanzierungs- optionen, die wir für Ihre Versorgungswerke sehen. Unser Ziel ist die Umsetzung einer nachhaltigen Finanzierungsstrategie. Was eine Pensionsfonds lösung Ihnen im Vergleich zu anderen Ausfinanzie-rungsstrategien bringt, verdeutlichen wir Ihnen im Vorfeld anhand einer individuellen Planungsrech-nung in mehreren Szenarien. Auf dieser Grundlage können Sie den für Sie optimalen Durchführungs-weg auswählen.

E R S P A R N I S Der Pensionsfonds gewährt den Begünstigten einen eigenen Rechtsanspruch auf Erfüllung der Leistung. Zugleich steht der Arbeitgeber subsidiär für die Erfüllung der Zusage ein. Diese ist weiterhin gesetzlich gegen die Insolvenz des Arbeitgebers geschützt. Da der Pensionsfonds zusätzlich der Aufsicht durch die Bundesanstalt für Finanzdienst-leistungsaufsicht (BaFin) unterliegt, liegen die Beiträge zum Pensions-Sicherungsverein (PSVaG) lediglich bei einem Fünftel des Insolvenzsiche-rungsbetrags einer Direktzusage. Damit sinken die Unwägbarkeiten aus möglichen unerwarteten Beitragslasten durch den PSVaG wie zuletzt 2009. Zugleich bringen Arbeitnehmer Pensionsfondszu-sagen erfahrungsgemäß ein sehr hohes Vertrauen entgegen – berechtigterweise. Sowohl Arbeit-geber als auch Arbeitnehmer profitieren von der Sicherheit, die mit einer Pensionsfondslösung verbunden ist.

E F F I Z I E N Z Ein Alleinstellungsmerkmal besitzt der Pensions-fonds aufgrund der Möglichkeit, laufende Leistun-gen und erdiente Anwartschaften aus Direkt- zusagen und Unterstützungskassenzusagen so- wohl ertragsteuereffizient als auch komplett lohn-steuerfrei zu übertragen. Kein anderer externer Durchführungsweg ist in dieser Hinsicht privile-giert. Zudem erlaubt Ihnen eine Übertragung auf den Pensionsfonds die Nutzung steuerlicher Vor-zieheffekte, da Sie die stillen Lasten in der Steuer-bilanz in der Regel früher realisieren können.

Gute Renditen und eine effiziente Strukturierung der Kapitalanlagen sind Kernvoraussetzungen dafür, dass Rentenleistungen zuverlässig finanziert werden können und zugleich die Wahrscheinlich-keit einer Nachschussverpflichtung gering bleibt. Im Gegensatz zu Pensionskasse oder Direktver-sicherung erlaubt Ihnen der Pensionsfonds durch die nicht-versicherungsförmige Durchführung der Zusage sowie liberalere Anlagevorschriften eine ausgewogene, stärker ertragsorientierte Kapital-anlage. Beim Mercer Pensionsfonds können Sie Ka-pitalanlagestrategie und Rechnungszins ganz nach Ihren Anforderungen wählen. Durch die für Sie op-timale Kombination profitieren Sie von einem ho-hen Maß an finanzwirtschaftlicher Flexibilität und Effizienz. Ergänzt wird diese hohe Flexibilität durch variable Dotierungs- und Bedeckungsregelungen.

Dotierungen des Pensionsfonds können Sie so im Rahmen der aufsichtsrechtlichen Bestimmungen in Ihre unternehmensindividuelle Liquiditäts- und Aufwandsplanung einbinden. R E N D I T E U N D F L E X I B I L I T Ä T Auch für Pensionsfondszusagen gilt: Effiziente Ausfinanzierung gelingt nur mit optimalen Kapi-talanlagelösungen – und die stellen wir Ihnen mit dem Mercer Pensionsfonds zur Verfügung. Eine effiziente und wirtschaftliche Struktur bei gleich-zeitiger Wahrnehmung von Renditechancen lässt sich üblicherweise nur für große Anlagevolumina umsetzen. Nicht so beim Mercer Pensionsfonds: Dieser stellt durch die Kombination aus Multi- Manager-Bausteinen für Anlagevolumina unter-schiedlicher Größenordnungen eine optimale und kosteneffiziente Mischung und Streuung sicher. Möglich macht dies das gemeinsame Management einer großen Anzahl Kunden auf unserer zentra- len Fondsplattform. Der Vorteil institutioneller Kostenstrukturen gilt somit auch für Sie – unab- hängig davon, ob Sie kleinere Teilbestände übertragen oder größere Anlagevolumina ein-bringen. Die Qualität der Kapitalanlage beruht auf der optimalen Kombination von Assetklassen und Managern. Das Ziel ist dabei, den Ertrag der Gesamtallokation zu optimieren. Dafür setzen wir das langjährige Know-how unserer globalen Investmentspezialisten, kombiniert mit unserer

M E H R V I E L FA LT D A N K P E N S I O N S F O N D S

Der Pensionsfonds wurde zum 01.01.2002 als fünfter Durchführungsweg im Rahmen der betrieblichen

Altersversorgung eingeführt – neben Direktzusage, Direktversicherung, Pensionskasse und

Unterstützungskasse, um den deutschen Unternehmen eine steuereffiziente Ausfinanzierung von

Direktzusagen zu ermöglichen. Arbeitnehmer haben gegen diesen externen, rechtlich selbstständigen

Versorgungsträger einen unmittelbaren Rechtsanspruch. Der Pensionsfonds ist – wie Pensionskassen und

Direktversicherung – reguliert und wird von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)

beaufsichtigt. Die Vermögensanlage im Pensionsfonds ist allerdings mit deutlich weniger Restriktionen

versehen als bei einer versicherungsförmigen Durchführung über Pensionskassen oder Direktversicherungen.

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Mit dem Mercer Pensionsfonds bieten wir Ihnen eine umfassende Pensionsfondslösung. Aus unserem Full-Service-Angebot können Sie, abhängig vom Einzelfall, auch einzelne Dienstleistungsmodule wäh-len, die passgenau auf Ihre Bedürfnisse abgestimmt sind. Darüber hinaus können Sie den Mercer Pensionsfonds auch hervor-ragend mit anderen Ausfinanzierungswegen, zum Beispiel einem Contractual Trust Agreement (CTA) wie der Mercer Treuhand oder einer rückgedeckten Unterstützungskasse, intelligent verknüpfen. Jedes Modell besitzt spezifische Eigenheiten, die Sie je nach Situation und Anforderungen in Ihrem Unternehmen sinnvoll ausschöpfen können. Eine geschickte Kombination der einzelnen Wege bietet in den meisten Fällen die größten Vorteile – insbesondere dann, wenn Sie unsere übergreifende Administrations- und Investmentplattform nutzen.

Expertise in Deutschland, ein. All dies gewähr-leistet eine höchstmögliche Flexibilisierung der Anlagelösungen bis hin zu einer individuellen Anla-gestrategie für sehr große Volumina.

Die Auswahl der richtigen Strategie basiert dabei auch auf Ihrer Bereitschaft zur Übernahme von Kapitalanlagerisiken und damit verbundenen möglichen Nachdotierungen. Wir zeigen Ihnen anschaulich die voraussichtliche Wirkung unter-schiedlicher Anlagestrategien auf und leiten dar-aus die für Sie optimale, individuelle Kombination aus der Höhe des Ausfinanzierungsbetrags und der passgenauen Anlagestrategie ab. Nutzen Sie die kostengünstige, für kleinere Anlagevolumina standardisierte Aktiv-Passiv-Steuerung.

I H R E V O R T E I L E A U F E I N E N B L I C K

ENTLASTUNG: Immunisieren Sie Ihre Handelsbilanz gegen die Folgen des Niedrigzinses

KOMPETENZ: Profitieren Sie von unserer umfassenden bAV-Kompetenz und Beratung

ERSPARNIS: Sparen Sie 80 Prozent des PSV-Beitrags bei vollem Schutz Ihrer Mitarbeiter

RENDITE: Nutzen Sie unsere umfassende Investmentexpertise

FLEXIBILITÄT: Investieren Sie in für Sie maßgeschneiderte Kapitalanlagelösungen

EFFIZIENZ: Übertragen Sie Ihre Verpflichtungen lohn- und ertragsteuereffizient

FOKUSSIERUNG: Überlassen Sie uns alle administrativen Aufgaben

F O K U S S I E R U N G Der Pensionsfonds als externe Versorgungs-einrichtung übernimmt in der Regel neben der Verpflichtung zugleich die Anwartschafts- und Rentenverwaltung sowie die Rentenauszahlungen. Damit eröffnet eine Übertragung auf den Pen- sionsfonds für Sie die Möglichkeit, Ihre adminis- trativen Prozesse zu optimieren. Wenn Sie sich für den Mercer Pensionsfonds entscheiden, profitie-ren Sie somit nicht nur von unserer Beratungs-kompetenz, sondern auch von der effizienten Mercer-Administration: Die Anwartschafts- und Rentenverwaltung steht Ihnen als Mercer-Dienst-leistung für Ihre gesamte Pensionslandschaft zur Verfügung. Auch die effizienten Kapitalanlage-lösungen können Sie nahtlos und übergreifend für Ihre übrigen Deckungsvermögen nutzen.

Sie möchten gerne mehr wissen über den Mercer Pensionsfonds? Dann nehmen Sie bitte Kontakt zu uns auf:

Mercer Deutschland GmbH Platz der Einheit 1 60327 Frankfurt am Main Tel: +49 69 689 778 0 Fax: +49 69 689 778 109 info.de@mercer.com www.mercer.de

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