48
www.kor-online.de KoR Zeitschrift für internationale und kapitalmarktorientierte Rechnungslegung Beihefter 1 zu Heft 5 vom 4. Mai 2009 BilMoG-Reform Karl Petersen / Dr. Christian Zwirner Rechnungslegung und Prüfung im Umbruch: Überblick über das neue deutsche Bilanzrecht – Veränderte Rahmenbedingungen durch das verabschiedete Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG) – IFRS

Petersen Zwirner 1. - Reguvis · 2010. 7. 28. · Ko Zeitschrift für internationale und kapitalmarktorientierR te Rechnungslegung Beihefter 1 zu Heft 5 vom 4. Mai 2009 BilMoG-Reform

  • Upload
    others

  • View
    0

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

  • www.kor-online.de

    KoRZeitschrift für internationale und kapitalmarktorientierte Rechnungslegung

    Beihefter 1 zu H

    eft 5

    vom 4. Mai 2009

    BilMoG-Reform

    Karl Petersen / Dr. Christian Zwirner

    Rechnungslegung und Prüfungim Umbruch: Überblick über das

    neue deutsche Bilanzrecht– Veränderte Rahmenbedingungen durch das verabschiedete

    Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG) –

    IFRS

    Dateiname: KoR_Titel_Beilage.ps; Nettoformat: (203.00 x 293.00 mm); Datum: 23. Apr 2009 12:01:03

  • ��������������

    ���������� ��������������������������� ������

    � ����!������ �"#

    $ ���#

    ��

    ��� ������� �����

    ������

    �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

    ��� �������� ��� ��� ��������� �������� ��� ���� �� ��� ��������������� ������ ���������������������������������������������������������������������������������������

    ���� ������� �� ���������������������������������������������������������������������������������������

    � � !��"��� #�����$��%"������� �� ��� &�� �� ����������� ����������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������

    '

    � (������� �� &������ ��� ������������������ ��������������� ������)

    �� (������� �� &������ ��� ������������������ !*�������������� �+,

    ��� -����������� ���������� ��� ��� (������� ��� *������"��� ������������ �� .�&������������������������������������������������������������������������������

    //

    ���� �������*������"��� �� ������� ��� �$������� ���������� &��0*���������������������������������������������������������������������������������������������������������

    /,

    �1� (������� ��� #�����$��������� �*��� ��� ������������� ������������/)

    1� (������� �� &������ ��� �������%��"� 2.�& �� 3#45����������

    1�� 6������"��������������������������������������������������������������������������������������������������

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ����� �

    ��� ������ � �� ������� �����

    ��������������� ��� ������ �� �!���"#!�!���$ �!� ��� ���� ������� �����%���& '�(���� ������!���������� ���� ��� )��!�������� �����%�����������������*����% +���,�-. &

    �� ��������

    ���� ��� ����� ��� ����������������� ��������� ������ ��� ��� ������������������� ��� ������ ����� ��������� ��� ����������� ��� ���!�"���� #!�� ���$ ��� %���� ��������������� ��� ���� ������ &���%� ���'����������( )�� ��*+�� �������� ���� ������'����� ��� �� ��� ,��� ����� ��� ������� ��-���� ��������.�()�� ��, ��� �� ��� ���$ ��� ����������� /�'�������� ��� ��������������!�������0 ������ ��� ���% �������� ������ �

    ��0 ������ ���������1�( ������������� �� ���������������� �����

    ��� ��������� "����� 2�� �"������� �� ��'�������� ��������������!������� �������� ��� #������� ��� ��� ��� ���� %�*'+��"����� ��� ����� ��������������'!������� ���������������� 3����

    �������(

    �( ������������ �� ����������� �� ���������������� ����� ���� #��������� ��� #���'���������������� �� ��� 453( 6������ ���'��� ��� #"������������������ ����� �����

    '��� ���������

    �� ����*��������������� ���#��������*����0 ��� ��������� �� 5�'��� ������������ �� ���"����� ��� -��'�������������0 ���� ���"������� ����������� 7�"���

    ����� ���� ��� #��������������� ��� �� ����� ���� �������+�� 8��'������ �� 5"�� ��� ��� �����

    �����������/���������(

    .( �������� �� ����������� �� ����������������� � ���������������� ����� ���� ���'������� -� �!��� �� ����7����� ��� #��'���

    ����!����� ��� �� �������� ����� ���'!�������� �� -���������� ��( 9���"'����

    ��������(

    :( !"������ #������ �!����������� � ��������� $������ �� � �� ��"�������"�� ��' 7���� ��� 2�������� ��� ;������������ �������������������������(

    )�� %���� ����� ��� ��� ��������"��� ��"����0���� ���

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� �����

    ���������( 4� ����� ��� 2���������� ��� ���' ���� ����������������+������ ��� ��� %�'��� ����� ���� ��+� #� �� �� ������������ ��� @��A�� ��� 5������� ������������( ������ ���������������� �� ��(��(���� &��'2���� �� ������� ��������� ��� ����������� /�'�������� ��� ���������� �������

    �( 3��� ���'��� 9���!��"� ����� 8����������� ��� @��A���� ��������� 8���� � ��� ���� /����������'������� 3��

    ��� �������( B��� ��� -����"������ �� ��� �� ��(�D(���� ���*�����������

    ���������������� &��'2� ���7�"��������( ����� ��� � ����� ��� 2�����"����� �� ,�����'���� ���� �� 9����������� ��� ��� 5���� '���"�"���� ��� ��� ������������� 8����'������ ����� ���� ����������� 5��� ����'����' ������ ������� 8����������� ��� @��A�� �������� ��������� %���� ������� �� B�� ����'

    ���� #����������� �����7��� ��� �� ������� ��������� ��'2 ���(

    4���������� ��� ��� �� ��� �� %���� ������������������� %���� � ����������� ���

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ����� 0

    "������������ � ��� ���������������� ,��'������������� = � ������( %���� ����� ������� %������� ��� ����"������ ��+������"������������( )�� ���������� ��� 6�����'������ ��� ���� �������� ��� ��� ��� 3�����'���������� ��� ��� ���� /��������� ���������'���(

    ��� ��� ������ ��� ���% �

    �� �������������������� �� �� ����������������������� � �#�� �� � �� ������� *�������������� ����'�����

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� �����1

    ������������ #�� ���8���� ������ "���( ���'���� ���� ��� ����������������0 ����������'����!� ��������

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ����� 2

    �� ����� 3��������( ��� ��� #����� ����"����� ������� 3������ ���� ��� ����������� �������� �7�� ,���� � ����������� ����'����� � ������������� ������� �� ��� ��'�������� ��� ��� ��� �����( )�� #��������� 3�����!���� ���� J ��: 6%� "��� ��'����� ��� ��������� ������(

    K %������� ����� ������� J ��� #��( D 6%�0���� ��� 2������ ��� ��� #� ������ �������� @���� N3������ 9����� ��� �������2������O � �������� ����( -����!������������� ��� #������ ��� #�� ����������'����� ����� ��� @���� N9����� ��� ���'

    ���� #�����������O( 2������ ��� #�����'������ ��� ��� 8����������������� ������ ������� ��� �������� ������������ 2����'�� ��� #����������� ��� �������(

    K -�����

    ���� #����"����� ��� ������� 2�'��� ����� ������ ���� ����������� ��� ���'�� #�����!������� �� ��� ��� ���� ���'���� ��� J ��D 6%� �� 2�� �' ��� ��� J .�:6%� �� -� �����������(

    K ��� ������������� ��� J �$�6%� ���� ��� %�'��� ����� ��� -� �!� ��� ������������ I��'���� ���( 2����������� �7� ��� ������������� -�����������!����� ����� B�����'������������ ��� ������� �

    ���� ��� ������'������� 2������( #�� %������� ������ -����'�������� "7����� ���� ���-���������� ��9���"����

    �������� ���� � ������0 ������� ����������������� ��� �������������������������� ��� ���"�� ��� C������ ��� '������������ ��� #�!�������� ��� J .�� 6%� ���( 3���� ����� ���� ��� ��� ��������� �� 9���'!��"� ��� ���������� -�!������������������ ��� ��� #�!������������ �������� ��������� �*� ����� ������(

    ��� ���" ��� ��� �7� ��� #�������!�7���� ���'������ �������� ���� ��� /��������� � ���'���1K ���� J .�$� 6%� ���� ��� C���'��'@���'

    �� �� ����� ��� �������� ����� ��� ��� ,���� ���������( )���� 5���� ����!�������� �������� ��� #�������!�7��������'

    ����(

    K 4� @�7������������ ��� ��� #�������!�7��������

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� �����3

    ��������� �������� ���� �� ������� �����

    ������� �� ����� � ������������� ���������������

    0 ��" ���� � &, 1 2��������� �� 3�� ������� �4����� �� &���� ��� �� ��������� �� 4�������������� �������

    0 ��" ���� � &, 1 ������� �� 3������������� �� �����5��������5�+��������� �� 5��������� ����������� � ���� 3�+��������� ������6���������7 �� ����� ��������� �� ��� ��������������� $��� ����

    1 ������ ��� 8����5� 9��������������� �� �� 3��:���5�������; ����� �������� ����� ����������4���� 6����7 ������@ 2����������� ��� 0 ��( &,?

    1 ,4���� 5�� .���������� ��� �����5��������5�+��������� �� �������� =��4�� 5�� *��+�+��� �� �����5��:�����$��� 0 �"" ���� � ��///�!� &,7 ��4�� �� :� �� �����5��������5�+��������� �������A���� ���� �� �������� =��4�� ��*��+�+�� ������� 4��� �� ���� ��� ���������� 6���������� ��������

    1 ������ �� ,���� ���� �� =��4���4���� ��� 3��:�������� �� ��$��� 0 ��" ���� � $��� � &, �� �� ���������������� $�����

    0 �!� ���� � &, 1 ������� �� 6:�������� �� +������� �������� ��� �� �� ��� ��������� B����� 5�� �! C���� ������ ����������������� 6������������ �� ��� �����5��������5�+��������� �� 5��������� ����������� � ���� 3�+���������

    0 �!� &, 1 ,����� 5�� ,4����������� �� �� �� 9����� �� ��� �� =����� �� ����7 �� �� ��4� ��� �� �� ���� ���� *�� ������� ��� =���������:� ���� ���� ������ ��������

    1 ,���� ���� �� &���� �� $����������� �� ��� 5���������� .�����

    1 =� ������� 5�� *������������ ��� �� �� ,����� 5�� ,4�����������

    0 �!"� &, 1 2����������� �� .����� �� * ������������

    0 �"" ���� � &, 1 �������� ��� ������ 8�� ����5� 9�������������� �� �� 3��:���5�������;

    0 �"% ���� % &, 1 2����������� �� :� �� ������������+�� �� ����5���� ����� ��������� ���������� 3��:�������� �� �� ������5��:��� ��4� �� ������ ����5� ������ $��� �� 3��:�������� ��� ���� 0 ��" ���� � &,

    0 �#� ���� �� &, 1 2����������� �� .����� �� 3� A��� ���� �����

    0 �#� ���� � &, 1 ������4������� ��� ����5 ����� $���

    1 ������� �� &���������������������

    1 6:�������� �� ��������� ��4�� ����5� �� +����5� ������ $���

    0 �## ���� ! &, 1 �������� 5�� ���� �� �� �������� ��� �� ����� 8$������ =���� �� ������ ���� �;

    1 ��4�� 5�� ��4����� �� �������� ��� �� ����� 8=���� �� ������ ��4�����;

    1 �������� 5�� ���� �� �� ��4����� �� �� * ������������ ��� �� �������� ���������� ���� �� �� ��4�����

    0 �%! &, 1 ��5�� ��4����� ��4� 2������������ �� ����������� ������������

    ������� �� ����� � ������������� ����������������

    0 �'( ���� � �� �

    &,

    1 ��������� �� �� .����������� 5�� /�$ �# �� $/) ��@ $������� �� 2����������������+�� �� ���������� B���� �� �������� &���� �� )�������2���+��

    1 ������������ ������ 5�� =4������������� �� �� 2����������������

    0 �'( ���� ! &, 1 ��� 3�+�������� �� �������� ��� 2��������������7 4�� ���� 0 �'" &, ��� D������������ �� �� 2�������������������� 4���

    0 �'� ���� � &, 1 ������ �� *�� ��� �� &�:A�������� ,�������� �� 9�������:�

    0 �(� &, 1 3���������� �� .���� �� E�4���� ��� .���������� �� ����� $���

    1 2����������� �� ��+����������� ��� 0 �(� ���� � &,

    0 �(" &, 1 ������� �� &���������������������

    1 6:�������� �� ��������� ��4�� ����5� �� +����5� ������ $���

    1 �������� 5�� ���� ����$� 3�� $�

    ����� �� �� ��4���������� �� 0 �(" &,

    0 �(%� &, 1 2����������� �� .����� �� * ������������

    0 ��� &, 1 -��� ������ �� �� ��+������ �� 0 �(� &, ������������ =��4���4����7 ������������+��� �� ��+�����������

    0 ��� &, 1 ��5�� ��4����� ��4� 2������������ �� ����������� ������������

    ������� � �������������

    0 �� ���& 1 ��������� �� �� .����������� 5�� /�$ �# �� $/) ��@ $������� �� 2����������������+�� �� ���������� B���� �� �������� &���� �� )�������2���+��

    ������� �� ����� � ��������� �!���� �"�� �� #�$�

    0 ��'� &, 1 ,���� ���� �� )��������������� �� �� ���� �� ��������+������������� 5������� �4� C���

    0 ��� ���� � &, 1 ,�� ����� �� 9���� ������� �� ��������+����� �� �������������

    ��� $� %���������� !"������� �"������ ����������&� �� ����

    /���(%�

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ����� 4

    �������� �� ��� ����� ��� 453 &��(#�����( �4(�(

    K #������� ��� 57

    � ��� /��������� �� ���'������������� 2�� �' ��� -� ���'�������� ����� ���� ��������� ������������� ���������� ��� ��� ���� ������+'������ �� #������� �� ��� ��������������� 2�� ������( 6������ ���� ���� ������� 87������� ��� H�������� /������������ ���" ��� ���� #��������� �� ��� 453���� ����� �� �� � ��� ����������� ���'

    ����� ��������� &��( #�����( �44(�(

    K )�� ;������� ��� ��� ���� �������� ���� '����� �������� ���������� ��� �����������

    �������� �� #�������� ��� ��� ��������������� ��� �� ��������� ��� ����;������������"��( )�� �������� ���2%6%� ���

    �� ����� ����������� ������ &��(#�����( �444(�(

    K 4� #������� �� ��� ������ ��� 6%� ����2%6%������� ��� /��������� ��� ���� �'��� ��� ���0 ����� ��� �7� ��� ���� �������� ����� ����0 ��������

    � ��� H�����������

    � �� ����� ����

    �������� ;������" �������������� &��( #�����( 4Q(�(

    K ���� ��� 2�*������� ��� �7� ��� ���� �����'��� ��������� /��������� ����� ���� )��'���

    ��� ��� /��������� �� ������� ��� ������������)����( )���� ����� ���� ��������#"����������� ��� 4������������������ ������������� ����������� ��"����� &��(#�����( Q(�(

    )�� ���������� #���7������� �7������ �������������� ������ �������+��� �� �����3����������"��� &��( #�����( Q4(�(8�� ������� �������0 ������ �� 5���������������� ���������� ��� ��� �������������������� ��������

    � ��� ��������( 6������������ ���� ����"����

    � /��������� ���%���� ������ ��� �� B�� 2��������( #�� ���/��������� ��� 6%� �� ������� ��� 3����' �����+�������������� ���� 9����������&JJ ..� ��( 6%�� ��� ��� ������������� ��%�������������� &JJ ..L ��( 6%��0 -�����'���������� ��� 5���� ������������������������&JJ .:� ��( 6%�� ���� ���������������������'��� ��� @���������� &JJ .:� ��( 6%�� ��������� �����������( )�� /��������� ��2%#"�%0 32'#���7����������� 0 %��6%02%%��6%0 %��%0 3C2'#���7����������� 05%%'��������� ���� ��� �������� ������'������ ������ �� ������ 3��

    � ������

    � ����������� ����������(

    �'� (������ )�����*��+�������� �� ������ �� ����������� ����������

    �� ������� #������ ,���������� ��� ���)�����*��+��������

    8������ ���� ��� ���� 5������ ��� 6%� ����

    � -������� �(3(�( 6%� �� �����7����� ����J �.� 6%� ���!������� �����0 �7��� J �:�� 6%� � ����� ��������� "����� 2�� �"�������0 ��������� �� ��� ������������������ #�������'����������K ����� ���� �� D��(��� �

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� �����5

    �����!������� ����0 ��� 2����

    ��� ����� 2�����'���';���������'������� ���� J : #��( . 23�%�����������( )���� "��� ���� �7� �����������'

    ���� 9���"� ��������� ������(

    .� ��/�����#����+�����+� 0��������1��������

    )�� 6%� ����� ���� ���� ��� /��������� ������% �� ������ B���� ��+������ �7� ������������� %��������������( #

    ������� ������� +�,������������������0 ��� �7� #���� ������������ ��� ���� 8�����������7��� ���3������ �� ��� ����������� ���� ������������������ ���0 �� 9�"���� �� ������ B���������������( 2�� ����!��1 -7����� �����

    � ���#"��������������� ���� J �:� #��( � 6%� �(5(0���� ��� ����� �����

    �� ���������

    � ���'�*��������������� ��� #��������*��������� �� ���� �� ����( #

    ������� ����� J D#��( � 23�% ��������� ��� #���� ����� ��(8������ /��������� ��� JJ D ��� L 23�% �����#����������� �� ��� "7����� �������� ���'������������� ����������� ��1K 3 ���

    � J D #��( �� 23�% "��0 ���� ���� ���'

    ������������ ����������� ���������� @�'��� ��� #"�������� ��� @���� ��� @������������������������ ����� ������ ���(

    K #��������� �� ��� 7�"���

    ���������'���� ���� ��� ���������������� �����'��� ���

    � J L #��( � ��( .� 23�% "��0 ������� ��� ��������� ��� 7�"���

    ����� ���8�������������� �� ���� �������� ��+'������ ���� ��� "7������ @����' ��� -�'��������������� &�������� ��� ����������� 6%�� ����� ���7�"�������� ������ �7�'���(

    ���� J L #��( � ��( �� 23�% ���� ��� 9�������'��������� ���������� 5���� ����������� ����J .:�� #��( . 6%� �7� -�������������� ��� 5�'��� ������������ ���� ��������� �����

    ' ���()�� ��������� %7���"��� ��� ����������� ���'

    ����� ���� �� J D� #��( ��� ��� #��( �L 23�%�������( 6������ ������ ��� #�����������'��������� �� �� ��� ��� #��7���� �� ;���'��������������� �� #��( LL 2%6%�( %����'��� ��� ���� ��� ����������� �������� �7� ������� ��� .�(��(���$ ����������� 8����������'H���� �� �������0 ����� ��� ���� ������������ ������

    �� ������� ��� ��7���� #����������� ���% ���� #��( LL #��( . 2%6%� ��'�����(

    2� ,��#������ ��/�����#����+�����+� !�������� ���������������� '���������

    ��� ��� ��������� %���� ��� ��� %���� ���������� ;�������� ��� 453 �7� 9���"� ��� ����'���� ��������������!������� ���� #�����������( 2� ����� ������� �����0 ���� 6�����'��� 3���������� ��������� ����������� ���'"�7!�� ���� ������( #

    ������� ��

    � "7����� ���

    ������ �� �"�������� +�,���������� ���(3��������� 8�������� � �������� �������"7����� "���� %����� ���� �7� ��� ������'��������� �������������( )���� ��� ���������� ��� �� J D #��( � 3�� � 23�% �(5( ������'������� @��� �!� ��� ����"������ ��+������'

    "��� ������ ���� ��� ���������������� ���'

    ����� ��������()�� #�������� ��� ����������� ����K J �:� #��( . 6%� �(5( &���������� 3����'

    !�����0K J �D: 6%� �(5( &��������������� #�������'

    �������0K J ��. 6%� �(5( &3����!���� ��� 7�"���'

    ������0K J ��$ #��( � 6%� �(5( &������� ������'

    ���������� #��������������0K J ��� 6%� �(5( &8���������������0 ����'

    ���������� ����������� 9��������������0K J ��� 6%� �(5( &��������������� ��������'

    ���� ����K ��� ����� ���������������� #�����'

    !������� ���� J ��D ��( D 6%� �(5(����� ��� ������������� ��� ����������������

    �������������( -7����� �

    ����� ����� ��������� �

    ��� ��������������� ����� �����'����� ����( )�� ������� ������������ ��� ����������� ������������� )�����

    ��� ��� ���'�*����'0 5���� ' ��� 2��������� ���� ��������������(4� 9��� ��� ���% �������� ��� %���� �������� �������� ������� B��� ��� 2�����

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ����� �

    ���� ��� #�����!�������0 ��� ���� ���� ������% �7� ��� ���������������� 2�� �'�������� �������0 ��������

    �( )�� )�����

    ����'��������� ��������� ���� �� ��� %���� ���>���'����"(4� 2�� ���� ������ ��� ���% ����������������� ���������� � �( -�"�������������0��� �� ��� ����������� %���������!��"����������� ������1K #������� �� ����*���������������� ��

    ��� ���� ��� -��������0 ��� �� ���������������� 2������� ������ ��� ��� ����'��������� � �������� ���� &J �:L #��( �6%��0

    K %��������' ��� 5��������� ���� �� 8������ 5�"��� �� ����*�������������� ���'��� &J �:L #��( � 6%��0

    K ������������!����� �7� ��������� ���'�*��������������� ��� 3������ ��� #"��'��������!����� ����� ���� 3�������� ���3������ 7������������� ������� &J �:L#��( � 6%��0

    K ����� ���� ��������� ��� #���� ������"���&J �:L #��( . 6%��0

    K �������� #�������� ��� #"�����������������7� ����� �����

    �� ���������

    � ����*����'����������� ��� #��������*���� &J �:�6%�� �������� ����� #"�������������'������0

    K #������ ��� %������� �� ��� ����"��������+������"��� &JJ �:� #��( .0 �D:0 ��.0 ��$#��( �0 ��� #��( �0 ���0 ��D ��( D 6%� �(5(�0

    K #���������� �� #��������7�"���

    �����&J �:$ 6%��0

    K ������������� �� �������������� ����'!���� &J �D� 6%��0

    K -�"����������� ��� ����������������"���&J �D� 6%��0

    K /������� ��� ����������"��������������&J �D. #��( � 6%��0

    K /������� ��� 7�"���

    ������������� &J �D.#��( � ��� � 6%��0

    K #���������� ��� 8�������� �7� #�������'������ ����� "7������� 8���������"�������� ���� ����7������� "������������� ����'������ &J �D. #��( . ��� : 6%� �(5(�0

    K /��������� ��� ��+��!����+���� #�'������������ ��� ����� ����������� 8������'������ ��� ����������� ��� 8����������&J �D. #��( . ��� D 6%��0

    K ������ �� ������������������� &J �D:6%��0

    K #�!������ ��� 6�����

    ����"�������������' � &J �DD #��( � 6%��0

    K �������� �� #"��������� �� 2�����"'

    ���������������� &J �DD #��( �� 6%��0

    K #������ �� ������������� �� 7���� ���2�������� ��� ��� �������� 9��������&J �DD #��( : 6%��0

    K /��������� ��� ��� �������� ����������'������������ &J �DL 6%��0

    K 8����������������� &J �DL� 6%��0K #��������� ��� 4���������!������� �7�

    ����� "� ������������������!�������� "�'!������"�����������

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� �������

    �������� ��� ���� ����*��������������� ����� ���������������� 9��������� �� 2�� ���

    ��������� "���0 �� ��� ��� "���� ������������������� 2�������� ��� ���������� ���' ���� 3���������� �� ��� ������ ���� ��'�����"������ �����������

    � ���0 ���� ���� ���%���� ����� ��� ��� ���������� ��� J �:L #��( �6%� ����� %������� ��� J .$ #E ��� #��� ��'����� �����(2������ ����� ����� �������� �7� ��� #�'���7��� ��� %��������H����0 ��� ���� ���.�(��(���$ �������� ��( LL #��( . 2%6%��(

    .� 5������� ��� �����*���� ���� 6������"���

    -7����� ��� ���� J �:L 6%� ��� ��������� ��'������ ��������� �� -��"��#�� ��� �������������� �������� ���"������������� �� �'�����( 4� ��� ������������� ��� ��� 4����!������'� ������ 8���� �� ���� ����������� ��� ���������������� ����*�������������� ��������()���� )��"����� ��� ��� �������( 9�������� ������ 2�������� ��� %��������' ��� 5�����'����� �� ����*�������������� �����

    � ��� #"'������������������ ��� J �DD #��( : 6%� �(5(-7����� ��� ��� ��������� �������� %��������'��� 5��������� ������� ������� �� ����' �� ��� !����+�� = � �( ��� ������� ���'�!��������� 6������� ���� ��+��!����+�� =�� ����������( ���� J �D. #��( D 6%� ��� �������������� ��+��!����+��� #�������������� ��������( 2��� �!����� 8���������� ����A!� �� ������������(9���� ���� ���� J ��D ��( �. 6%� "7����� ���%�7���0 ����� ��� #������ ����� ��������'���� ��� ��������� ����� ��������� ������'��� %��������' ��� 5���������� �� ���� ���7�� ,����� �������������0 �������� � ����'����(����� �����������

    ��� ��� ��� �� %���� ������� ��� 6�����' ��� 3��������� �������������������� 2������� ��� ��� !����+������� ��� ����� ��������� %��������' ��� 5��'��������( 8������ ��� ����������� �����'��� �� J � #��( � 23�% ���� ��� ��������� ���D ,����� �������0 ���� ��� ���������������%���� ����� �� ����� !����+���� ��� ���7��� �7�� ,���� ���( ����� ��� � �������� �������������� #����� ����"� �!��� ��� ����'��� 3������ ���� J ��: 6%� ������ ���� �7� ���@����� ��� ����������� %��������' ��� 5�����'����� &��� ����� ���� ���� ����� ��

    ���������� ��� ���7�"���������� �������3������()�� �"� ������ /��������� ���� ������� ���#����7��� ��� %��������H����0 ��� ���� ���.�(��(���$ ��������0 �� ������� ��( LL#��( . 2%6%��( )������ ���� ���� "7������ #"'P��������� �� ��� %��������H��� ���� �� ���'��� ������ ��������0 ����� ���� �� ��� ��'������� ��� �� ��� ������������� ��� �����'����� ���������������� %��������' ��� 5��'�������� ������ ������(

    2� -��������� ���� 7 $24 !�� $ 8��

    ��� ��� ���������� ��� J �:L #��( � 6%������������ ��� %���� ����� ��� �������� ���

    ������� �����!��� �! ��� ��� )�����

    ��� ������*���������������� ��� 3������( -7��������� ����*���������������0 ��� ��� 9������ �'

    �� 7������ %������� ��� ��� ��� ������������� ���� ��������+��� �� 2��7

    ��� ��3������ ��� #�����������������!������������� ������������� ���������� ��

    ���� ���'!���������� ������0 ����� ���� ��� ��� #"���'����� � �����0 ������ ��"�

    ����� ��� ���"����!���������� 3������ �� '���������(%������ ��� �7� ��� ��� ������ ����*���������'������� ��� 3������ ������������ #�����'������ ��� 2������? ����� ���� �������� ��� 5�'��� ����������� � ����������( ��� ������ ���'������� ����� ���� #��������� �� ��� 3����'����� ��� 4530 ���� ��� ������ ���� ��� ���'�������� �� @������*��� ��� ��� ����!��'������� @�������7�"���

    �����( #�� 4�����'������������!��"��� ��� ��� ����������� ' ����"��������������� �� $������ ���� #�'����� ��� %���� ������ � ����7+��0 �� ����'����� ��� ����*����'0 5���� ' ��� 2������������

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ����� ��

    4� %����� ��� 9�����������: -�����+�����

    )�� #���������� ��� ����"������ ��+������'"��� ��� ����� ��� �� ��� ������������� ����������� "����������� ��� ������ ��� �����������'

    ����� 8�������� � ����� ���������� 2���7����7��� �� #���������� ��� ������ �� JJ �:�#��( .0 ��. 6%� �(5( ��������� �����������3����!����()�� #���� �� ����������� 3����!���� ����� ������������� "��� ���������� ������( 3'���� ���� #��*���� �����0 ��� ����� ����������� %������7�"���� &���� #��( L� #��( .2%6%�� �� �������()�� ����������� ��� JJ �:� #��( .0 ��. 6%� �(5(���� �� ���� �7� %��������H����0 ��� �� �����(��(���� ��������0 �� ������� ��( LL#��( D 2%6%��(

    ;� !#��������"�������� ����� ���������� �������������� '���<��������*���

    )�� ��������� ��� J �:� #��( � 6%� �(5(0 ��� ���'

    ��� ����� #���� ����� �����

    ��� ���������

    ������*��������������� ��� #��������*������������� ���0 ���� ����������? J �:� 6%� ������������� ��� ���������( )�� ������ ��������������� ���� #"��������������� ����� �����

    '��� ���������

    �� ����*��������������� ���#��������*���� ���� ��"����� ��������� �������� ��� ����!��������� #"�������������'����� ����� �( #

    ������� ����� ����� #������������� �

    ���������(-7����� ������� ��� .������� ��" ����� ������ ��� 2�����"����!���� ���������

    �� 8������� #��������*���� �����

    ����� 6�����'

    ����"����( ��� ������ ������ ���� ���� ���� 453 "����!��������� ��������� �������'���0 ��������� ��� 6%� ��� #"�������������'�����0 ��� 453 �������� ��� #"���������������������( 2��� #"��������� ����

    ����� -����"��� ����� ��� ���� �� 5����0 ���� ������� ����������� "�"����������� ����*����'���������� ����������� ������ "���( 2A!� ������ J �:� #��( � 6%� �

    ������� �����0 �����7� ����� ��������� �������� ���"��0 )���"'����0 ������������0 -���������� ��� ��������'���� ���������

    � ����*��������������� ���#��������*���� ��� #"��������������� ���(2���� ��������� ��� �������� %��������' ���5��������� ��������� ����� #"�������������'��(8�������� �������� #"���������������� �7� ���#����������� �7� ��� %�7����� �����

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ������

    )�� �������� ���� �� ���� �7� %��������'H����0 ��� �� ��� ��(��(���� ��������0 �� �'������ ��( LL #��( D 2%6%��(4� ��� ������������� �������� #��������7�"'���

    ����� �7���� = ����� ��� �� ,�����'�������� ��� %��������H����0 ��� ���� ���.�(��(���$ �����0 �������� ���� = ����������������( 6������ ��� �� 7���� ��� 2������������ ����!��������� 7�"���

    ����� � ��������' �����1 8������ 7�"���

    �����0 ��� ���� ��,��� ���$ ������� ������0 ��� �������� ����0������� �7� N�����O 7�"���

    ����� ��� �����'�������' ���!�"���� #��*�������������(����� ��� ���� ������� �� ��� �������'������������� "����� %�������0 ��� �� ��� ������ #��*���� ������������� ������� �� ��� %�'�����7�"���� ��� ����

    �� ��( L� #��( .2%6%��( )�� ���� ������� "��� �� ��� ���'����������������� ���� �������� %�������������( 7�"���

    �����0 ��� �� �� ��� �� �����(��(���� ����������� %��������H��� ������������ ����0 ���� �� ��� ���������������'����� ����������(

    >� ��������������+�����

    ���� J �D� #��( � 3�� � 6%� �(5( ������� �������� �������������� ����!���� �� #���������7�"��������� 9*

    � ��� ����������������0 �'���� ��� ��� �� #��������������� ��� �������'�� ����*��������������� ��� ����������*'���� �����

    �� &��( ��0 ���� ��� �� #������ ��'�7�"���������

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ����� �0

    #�����������R? J ��� #��( D 6%�� ��� ����'���( )�� �� ���������� 9������ � ������ ����� )�������� ���������" ���� ��+���� �����

    �������������� �������� ��� ������� ��'"���� �������(2������ �7� ��� ���� ��� .�(��(���$ ��������'�� %��������H��� ���� ��� ����� �������� ��' ������� ��( LL #��( . 6%��(

    �.� '��*������ ���#��������"����

    #��� � ��� /��������� �� ������� ��� ��'������� �� ����������"����� ����� J �D.#��( � 6%� �� ��� ,��� ���� ��0 ���� 7�"���'

    ����� "7����� �(6(�( ���� ����7������� "���'���������� ���������� ���������� ���)������������� �� ���� �� ����( 6������ ���

    � ���%���� ����� "��0 ���� = ����� 8������ ���3��������!��� �!� = �)����� ����� �� � ��������������� ��� ��� 7�"���

    ������������� ����7�"��������� ����( )�� 7�"���

    ���������'���� �

    ���� ����� �"���������������� �����'���� ������� ������( 9���� �

    ��� @���'����" ����� ;���' ���

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ������1

    �7�"���

    ����� �� ��� ,��� ����( 6������ �����#��( L� #��( � 2%6%� ��� ��������� ��� ��������

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ����� �2

    ��� ��� �� ��� ��� ��� 5���� ������ �� #�'�!���� ������� ������(��� ������ /������� ���� ��� ��������� ���� '!������� %����������!������ ����������? ��������������"��� ��� ���������������� ,�����'���������� �

    �������( %���� ����� �7��� ������������ � ����� #��������� �� ��� �������'���� ���������������������0 �� ���� J L #��( ���( � 23�% ����#���������������� ���� ������� � ���7�"��������� ����0 ���� ��� �������� ������������� ��������� 8��������������������(%���+ J ��� #��( . 3�� � 6%� ���� ��+��!��'��+��� #������������� ���� J �D. #��( .3�� . ��� : 6%� "7����� �������� ��� ����'��� ��� �� #����� �� ������()�� ������������ ����� �� ��� %��������H������� ��( LL #��( . 2%6%��(

    �;� ��"���� �� ,��������<��

    )�� ������ �� J �D. #��( . 3�� . 6%� �(5("���� ����� #�������������������� �7� ���'�*��������������� ���

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ������3

    ��!������� "��� B�������������"�� �7� ���9������"��� ��� ������ ����� �������������'����( #

    ������� ������ ���� ��� ��������"�������� ����������� ��� ������������� )"�'�������� ����� ��� � ��� ��� ��� ��� �������������������� ��������!������� �� 7������� 8��"���"��� ��� ��������� �������������'���� ���� ��� ���� J ��D ��( �. 6%� �������'��� #������������(9������� ��� ��� %������������ ��� ��� ��#���������� �������� 5���� ���������� � ��'������( - �"�� ' � ��#�������������� ������� "��� ������� &��� %������������ ����� ��9����������� ��� ����� 3������������������0��� � �� �� ������� &������� �����������%������������� ������ ��������� ��� �������� �������� 3������������������� ��������������� ��� "��� ������� &���� %��!!� ��%�������������� ���� ��������� ������������� ���� ���� ��������� ����'���"!��������� ����� ��� ��� ������� 3����������������'�� ������������(4� ���

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ����� �4

    ���� � ������ ����������� B��� ��� -���� ����

    �������� ��������� ���� �����������#����������� �7� � ��� 2������������ �����������0 �7� ������

    ��� � ��� I��������� ����7� ��� ����������� #������������� �� ����' ��0 ����� ����� ��� ��� 9������� ��� 6�����'

    ��� �����

    ��(8�������� ���� ���������"���� ����� � �"�����'���( )�� ��� ��� 5��������!���� �����

    �����-���� ���� ����� ����� �"���������������( )��'�� -�"����������� ��������� ��� ��� /���������� J �:� #��( � 6%�(3���� ��������� #�����������0 ��� ��� ���2�����"��� ����� �����

    ��� ���������

    �� ���'�*��������������� ��� #��������*���� ���'��

    ��0 �"������� ������0 ���� ��� ��������!����'��� ���� J ��D ��( �� 6%� � ��������(

    ������ ���� ��� ���� 6�����

    ����"����'��������� � �7� ��� %��������H���� ���!�"������� 6�����

    �����������0 ��� ���� ���.�(��(���$ �������� ��( LL #��( . 3�� .2%6%��(

    $.� 8���������#����� ��� ����� ���������������������� '���<��������*��� ��� !����

    �����<��� 9���"��#���+����:

    )�� �������7���� �� J �DD #��( �� 6%� ������� ���� ��� -�����0 �� ���� ��� ������� ���2�����"����!���� ������

    ���� -���� �������� ������������ ���������

    �� ����*����'������������ ��� #��������*���� �"������������� ��� ��� ��� 5��������' �� ��� 2�����"'

    ����!���� �� ����� �� ���( 9���� ���� "��'�����

    �0 ���� ��� 6�����

    ����"���� ����� ����������

    ��� ���������

    �� ����*������������������ #��������*���� ��� ��� ������ 2�����"'

    ��� ����

    ����� #����������� �(3( �� J �DD#��( � 6%� ������

    ��(#� 5��������!���� ���� ��� ���������������� !����+��� 3���� ���� ����� ������'����������� ��� ����������� 2�"������������� 2���������� �

    �������� #�� �����"����'�����0 ����� ���������� ����������"��� ��� ����'���������� 2�������������� �������� �������� �������� ������ "*����(

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ������5

    )���� @���� ���� �� 9���!��"� ����� 9��������� ��� ����!��������� )������"���������'"��� �� ��������()�� ������������ ����� �� ��� %��������H������� ��( LL #��( . 2%6%��(

    $;� !�"���� ��� ������������������ �����������������+�������� ��� #�+�������#������������(�+�����������������

    )�� �������� �� J �L: #��( � 6%� ���������������( #� ���� ��( LL #��( . 2%6%�� ������ ,������������� "�!������"������������ -�'!�������

    ��������0 ��� ����� �� #�����

    �������� -� ������������� ���!������� ����0 ������ ������������������� ��� ����� ����������

    ��������� � ����� ��( )��7��� ������ "��� ���� ���� 3����������������������� ���������������( %���������� ���� ����� "� �������'�����������!�������� "�!������"�����������

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ����� ��

    )��

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ������

    ��� 5��������� �������� ��� ������� �������!������� � �� �������( ��� ��� "7������������������ ����� ���� ���������������� ���������������� ��� ���� ��

    �� 2����"�!������'������ ��� ����� ����� ���� #��������� �� ���)�����

    ��������� ���� 453(��� J ���#��( ��6%� ��� "7����� ���� ���������'����������� ��������� �� ���������� ��

    ����������� ������� ������ ���������( )�� )����'��� ������ ������� �������#"���� ��� �������#������ ���� ���������� ��� ����� ��� ����'����������� %���� ��� 7�""���� � �( ��� 8��'��������+����� ������� #����� �� -�!��������'��� ��� ������� ��������( )�� ����������� �( ��� ������������8��� �� ��������� ����'���#������ ��� �� ��� ���!��� ���� ��@����N%� ��������� -�!���O �� ���� ��( )��

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ����� �

    )�� ������ ��� "7������� 3�������' � �( '�����'���� = �� ��� ��������� ��� � �������� !��'����� � �( �"����� ������� 3������ �� ��� ��'

    �� = ��� ���� J ��: #��( � 6%� ��� ��� ��������"������'������� $������� �� 9���!��"����

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� �����

    ���� ��� �� �� 4���������� ���������0 ��� �� B�� ������� �� ��� ,��� ���$ ��( LL#��( � 2%6%�� ��� �� B�� ������� �� ������� ��� .�(��(���$ ����������� %��������'H��� ��( LL #��( . 2%6%�� � �������� ����?������� ���������� #�����!������� ������ ��'�7��� ������ �������� ����� ����( )�� ��7�����3�� � � ��� L ������ ���������0 ����� �7�J ��D 6%� "7����� ���

  • ��������������

    ���������� ��������������� ������������ ������

    ������������� ��

    ! ���

    ��

    ��� ������� ����� 0

    ��� �� ����*���������������� ���3������ �� %��������� �����( )���������� �

    � B�����"����� ���������� ��� ����'����������� #�� ��� ����� ������0 ��� ������� ��� 5���� ��� ��� ���� �������� ���'���"�� "*����0 ����������� ����� ���"�'7����"��� � !�7���( )�� #������ "*�������� %������������� �������������� ���'���0 ����� ���� ��� ������������*����"������ #�����"����� ��� %�������� ��