report_annual_ARTY_DE

MAZARS

FCP

ARTY

Jahresbericht 2010 für das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Geschäftsjahr

MAZARS

FCP

ARTY

53, Avenue d’IENA

75116 PARIS

Jahresbericht 2010 für das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Geschäftsjahr

Bericht des Abschlussprüfers über den Jahresabschluss

In Erfüllung des Auftrags, mit dem wir vom Verwaltungsrat derVerwaltungsgesellschaft des Fonds betraut wurden, legen wir Ihnen hiermitunseren Bericht über das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Geschäftsjahrvor. Dieser umfasst:

� die Prüfung des dem vorliegenden Bericht beigefügten Jahresabschlussesfür den FCPARTY,

� die Nachweise unserer Bewertungen,

� die speziellen Prüfungen nebst den gesetzlich vorgeschriebenenInformationen.

Der Jahresabschluss wurde von der Verwaltungsgesellschaft des Fonds erstellt.Unsere Aufgabe war es, auf der Grundlage unserer Prüfung dazu Stellung zunehmen.

I - Stellungnahme zum Jahresabschluss

Unsere Prüfung wurde gemäß den in Frankreich geltendenberufsständischen Standards durchgeführt. Diese Standards erfordern einebesondere Sorgfalt, um in ausreichendem Maße sicherzustellen, dass derJahresabschluss keine signifikanten Unregelmäßigkeiten enthält. EinePrüfung besteht darin, die Belege für die in den Konten ausgewiesenen Datenund Informationen stichprobenartig oder mittels anderer Auswahlmethodenzu untersuchen. Da es sich um einen OGAW handelt, erstreckt sie sich nichtauf die Daten, die von unabhängigen Dritten für die Aufstellung der imJahresabschluss enthaltenen außerbilanziellen Berechnungen bereitgestelltwerden. Zur Prüfung gehört ferner die Bewertung derRechnungslegungsgrundsätze und der beim Jahresabschluss zugrundegelegten Schätzwerte sowie deren Gesamtbewertung. Wir schätzen ein, dassunsere Prüfungen eine hinreichende und angemessene Grundlage für dieseStellungnahme bilden.

Wir bescheinigen, dass der Jahresabschluss gemäß den in Frankreich geltendenRechnungslegungsgrundsätzen und -methoden ordnungs- undwahrheitsgemäß erfolgt ist und das Ergebnis der Geschäftstätigkeit imzurückliegenden Geschäftsjahr sowie die Vermögens- und Finanzlage desOGAW zum Ende des Geschäftsjahres getreu wiedergibt.

FCP

ARTY

Geschäftsjahr zum

31. Dezember 2010

1

II - Nachweis der Bewertungen

In Anwendung der Bestimmungen von Artikel L. 823-9 des französischen Handels-

gesetzbuches im Hinblick auf die Nachweisführung für unsere Bewertungen setzen

wir Sie davon in Kenntnis, dass:

- die von uns vorgenommenen Bewertungen sich insbesondere auf die Einhaltung

der auf OGAW anwendbaren Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden

beziehen, die durch die Verordnung des Regulierungsausschusses der Rech-

nungslegung Nr. 2003-02 vorgeschrieben sind.

Die so vorgenommenen Bewertungen wurden im Rahmen unserer Prüftätigkeit zum

Jahresabschluss berücksichtigt, die in ihrer Gesamtheit erfolgte, und trugen somit zu

unserer Meinungsbildung bei, die in der Stellungnahme im ersten Teil dieses Berichts

dargelegt wurde.

III - Sonderprüfungen und Informationen

Gemäß den anwendbaren berufsständischen französischen Standards haben wir die

spezifischen Prüfungen durchgeführt, die per Gesetz vorgesehen sind.

Wir haben bezüglich derWahrhaftigkeit und der Übereinstimmung der imGeschäfts-

bericht enthaltenen Informationenmit dem Jahresabschluss wie auch bezüglich der in

den an die Anteilinhaber gerichteten Unterlagen mit Informationen zur Finanzlage

und zum Jahresabschluss keine Einwendungen.

Courbevoie, den 14. März 2011

Der Abschlussprüfer

Mazars:

FCP

ARTY

Geschäftsjahr zum

31. Dezember 2010

2

7FR0010611293 74034

ARTY

Währung EUR EUR

Nettoanlagen - -

Einlagen - -

Finanzinstrumente 74 213 824,57 28 850 786,59

• AKTIEN UND ÄHNLICHEWERTPAPIERE

An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt 28 508 226,72 10 792 006,72

Nicht an einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt - -

•ANLEIHEN UND ÄHNLICHEWERTPAPIERE

An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt 45 705 597,85 18 058 779,87


• SCHULDTITEL

An einem regulierten oder ähnlichen Markt gehandelt

Handelbare Schuldtitel - -

Sonstige Schuldtitel - -


• ORGANISMEN FÜR GEMEINSAMEANLAGEN INWERTPAPIEREN

Europäische koordinierte OGAW und allgemeinefranzösische OGAW

- -

Bestimmten Anlegern vorbehaltene OGAW - FCPR - FCIMT - -

Investmentfonds und notierte FCC - -

Investmentfonds und nicht notierte FCC - -

• TEMPORÄREWERTPAPIERGESCHÄFTE

Begebbare Forderungen aus Renten - -

Begebbare Forderungen aus Darlehen - -

Anleihepapiere - -

Pensionsfonds - -

Sonstige zeitweise Transaktionen - -

• FINANZINSTRUMENTE AUF TERMIN

Geschäfte an einem regulierten oder ähnlichen Markt - -

Sonstige Geschäfte - -

• SONSTIGE FINANZINSTRUMENTE - -

Forderungen 597 982,60 252 440,89

Devisentermingeschäfte - -

Sonstige 597 982,60 252 440,89

Finanzkonten 6 968 161,08 1 192 396,60

Liquiditätsreserven 6 968 161,08 1 192 396,60

Aktiva gesamt 81 779 968,25 30 295 624,08

31.12.2010 31.12.2009

FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum: 31.12.2010

AKTIVbilanz

Währung EUR EUR

Eigenkapital

• Kapital 78 605 813,49 29 823 215,73

• Vortrag - -

• Rechnungsabgrenzungsposten - -

• Ergebnis 677 673,11 -259 184,32

Eigenkapital gesamt(Betrag des Nettovermögenswerts)

79 283 486,60 29 564 031,41

Finanzinstrumente - -

• ZESSIONEN VON FINANZINSTRUMENTEN - -

• TEMPORÄREWERTPAPIERGESCHÄFTE

Rentenschuldverschreibungen - -

Darlehensverbindlichkeiten - -

Sonstige zeitweise Transaktionen - -

• FINANZINSTRUMENTE AUF TERMIN

Geschäfte an einem regulierten oder ähnlichen Markt - -

Sonstige Geschäfte - -

Verbindlichkeiten 2 496 481,65 731 592,67

Devisentermingeschäfte - -

Sonstige 2 496 481,65 731 592,67

Finanzkonten - -

Kurzfristige Bankdarlehen - -

Langfristige Darlehen - -

Passiva gesamt 81 779 968,25 30 295 624,08

8FR0010611293 74034

ARTY

31.12.200931.12.2010


PASSIVbilanz

AUSSERbilanziell

9FR0010611293 74034

ARTY

Währung EUR EUR

Deckungsgeschäfte

• Verbindlichkeiten an regulierten oder ähnlichen Märkten

- Unbedingte Termingeschäfte (Futures) - -

- Bedingte Termingeschäfte (Optionen) - -

- Kreditderivate - -

- Swaps - -

- Differenzkontrakte (CFD) - -

• Verbindlichkeiten nach gegenseitiger Übereinkunft




- Swaps - -


• Sonstige Verbindlichkeiten




- Swaps - -


Sonstige Geschäfte• Verbindlichkeiten an regulierten oder ähnlichen Märkten




- Swaps - -


• Verbindlichkeiten nach gegenseitiger Übereinkunft




- Swaps - -


• Sonstige Verbindlichkeiten




- Swaps - -


31.12.200931.12.2010


10FR0010611293 74034

ARTY

Währung EUR EUR

Erträge aus Finanzgeschäften

• Erträge aus Einlagen und Finanzkonten 302,94 2 073,54

• Erträge aus Aktien und ähnlichen Wertpapieren 665 795,27 316 030,51

• Erträge aus Anleihen und ähnlichen Wertpapieren 1 126 131,44 542 798,81

• Erträge aus Schuldtiteln - 4 870,88

• Erträge ausAkquisitionen und temporären Zessionen vonWertpapieren - -

• Erträge aus Finanzinstrumenten auf Termin - -

• Sonstige Finanzerträge - -

Gesamt (I) 1 792 229,65 865 773,74

Aufwendungen für Finanzgeschäfte

• Aufwendungen für Akquisitionen und temporäre Zessionenvon Wertpapieren

- -

• Aufwendungen für Finanzinstrumente auf Termin - -

• Aufwendungen für Finanzverbindlichkeiten -54,12 -177,76

• Sonstige Finanzierungsaufwendungen - -

Gesamt (II) -54,12 -177,76

Ergebnis aus Finanzgeschäften (I - II) 1 792 175,53 865 595,98

Sonstige Erträge (III) - -

Verwaltungsgebühren und Abschreibungen (IV) -1 493 522,07 -1 088 520,19

Nettoergebnis des Geschäftsjahres (L.214-9) (I - II + III - IV) 298 653,46 -222 924,21

Abgrenzung der Erträge des Geschäftsjahres (V) 379 019,65 -36 260,11

Im Geschäftsjahr geleistete Vorauszahlungen (VI) - -

Ergebnis (I - II + III - IV +/- V - VI) : 677 673,11 -259 184,32

31.12.2010 31.12.2009

GEWINN-UNDVerlustrechnung


Rechnungslegungsgrundsätzeund -methoden

Anhänge

11FR0010611293 74034

ARTY

1Der Jahresabschluss wurde in der nach der Verordnung des Regulierungsausschusses zurRechnungslegung Nr. 2003-02 vom 2. Oktober 2003 über den Kontenplan für OGAW (geändertmit der Verordnung des Regulierungsausschusses zur Rechnungslegung Nr. 2005-07 vom 3.November 2005, die per Ministerialerlass vom 26. Dezember 2005 in Kraft gesetzt wurde)vorgeschriebenen Form erstellt.

a. Bewertungsregeln für Aktiva

1- Bewertungsmethode

• Die an einem regulierten Markt gehandelten Finanzinstrumente und Wertpapiere werden zumMarktpreis bewertet.

Allerdings werden die nachstehend aufgeführten Instrumente nach speziellen Methoden bewertet:- EuropäischeAktien undAnleihen werden zum Schlusskurs bewertet, ausländischeWertpapierezum zuletzt bekannten Kurs.

- Handelbare Schuldtitel und ähnliche Papiere, die nicht Gegenstand bedeutender Transaktionensind, werden nach einer finanzmathematischen Methode bewertet, wobei der Kurs vonEmissionen gleichwertiger Papiere zugrunde gelegt wird, der gegebenenfalls erheblich von denwesentlichen Merkmalen des Emittenten abweicht.Allerdings können handelbare Schuldtitel mit einer Restlaufzeit von höchstens 3 Monaten nachder linearen Methode bewertet werden, sofern für sie keine besondere Sensitivität zutrifft.

- Handelbare Schuldtitel mit einer Restlaufzeit unter 3 Monaten werden zum verhandeltenKaufpreis bewertet. Die Abschreibung des Kursabschlags oder -aufschlags erfolgt linear überdie Laufzeit des TCN.

- Handelbare Schuldtitel mit einer Restlaufzeit über 3 Monaten werden zum Marktkurs bewertet.- Anteile bzw. Aktien von OGAW werden zum zuletzt bekannten Nettoinventarwert bewertet.- BefristeteWertpapierleihgeschäfte werden in Übereinstimmung mit den geltenden Gesetzen zuden Konditionen des ursprüngliches Vertrags bewertet.

• Nicht an einem regulierten Markt gehandelte Finanzinstrumente werden unter der Regie derVerwaltungsgesellschaft zu ihrem wahrscheinlichen Handelswert bewertet.

• Warrants bzw. Optionsscheine, die im Rahmen von Privatplatzierungen oder Kapitalerhöhungenkostenlos erworben werden, werden zum Zeitpunkt ihrer Zulassung an einem regulierten Marktoder einer Freihandelsorganisation bewertet.

• Kontrakte:- Unbedingte Termingeschäfte werden zum Tagesendwert und bedingte Termingeschäfte anhanddes Basiswertes bewertet.

- Der Marktwert für unbedingte Terminkontrakte entspricht dem Kurs in Euro multipliziert mitder Anzahl der Kontrakte.

- Der Marktwert für bedingte Terminkontrakte wird nach dem Äquivalenzverfahren bewertet.- Zinsswaps werden entsprechend der Vertragsbedingungen zum Marktzins bewertet.- Eventualverbindlichkeiten werden zum Marktwert bewertet.

• Finanzinstrumente, deren Kurs am Bewertungstag nicht festgestellt wurde oder deren Kurskorrigiert wurde, werden unter der Regie des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft zuihrem wahrscheinlichen Handelswert bewertet. Diese Bewertungen und die entsprechendenNachweise werden demAbschlussprüfer für seine Prüfungen zur Verfügung gestellt.

2- Praktische Vorgehensweise

• Aktien undAnleihen werden je nach dem Handelsplatz, an dem der Kurs festgestellt wird, anhandder aus den Datenbanken von Finalim und Bloomberg ausgelesenen Kurse bewertet.Die Research-Möglichkeiten werden ergänzt durch “Fin’xs” von Télékurs und “Securities 3000”von Reuters:

- Asien-Ozeanien: Auslesung um 12Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs des gleichenTages.- Amerika: Auslesung um 9 Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs des Vortages.

Auslesung um 16:45 Uhr für eine Notierung zum Eröffnungskurs des Tages.


Anhänge

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ARTY

- Europa(außer Frankreich):Auslesung um 19:30 Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs des

gleichen Tages.Auslesung um 14:30 Uhr für eine Notierung zum Eröffnungskurs des Tages.Auslesung um 9 Uhr für eine Notierung zum Kurs des Tages T-1.

- Frankreich: Auslesung um 12 Uhr und 16 Uhr für eine Notierung zum Eröffnungskursdes Tages.Auslesung um 17:40 Uhr für eine Notierung zum Schlusskurs desgleichen Tages.

- Mitwirkende: Auslesung um 14 Uhr für eine Notierung je nach Verfügbarkeit der Kurse.

• Die Positionen von unbedingten Termingeschäften zu jedem Nettoinventarwert werden anhanddes Tagesendwertes bewertet.

Die Positionen von bedingten Termingeschäften zu jedem Nettoinventarwert werden nach demÄquivalenzverfahren bewertet.- Asien-Ozeanien: Auslesung um 12 Uhr- Amerika: Auslesung am T+1 um 9 Uhr- Europa (außer Frankreich): Auslesung um 19:30 Uhr- Frankreich: Auslesung um 18 Uhr

b. Buchungsmethode• Die Erträge aus den Finanzinstrumenten werden nach Einlösung des Kupons verbucht.

• Die Transaktionsgebühren werden ohne Gebühren verbucht.

c. Bewertungsmethode für Eventualverbindlichkeiten- Außerbilanzielle Geschäfte werden zu ihrem Vertragswert bewertet.

- Der Vertragswert bei unbedingten Terminkontrakten entspricht dem Kurs (in der Währung desOGAW), multipliziert mit der Anzahl der Kontrakte multipliziert mit dem Nennwert.

- Der Vertragswert bei bedingten Termingeschäften entspricht dem Kurs des Basiswertes (in derWährung des OGAW), multipliziert mit der Anzahl der Kontrakte multipliziert mit Deltamultipliziert mit dem Nennwert des Basiswertes.

- Der Vertragswert bei Swaps entspricht dem Nennwert des Kontrakts (in der Währung desOGAW).

d. Geschäfts- und VerwaltungsgebührenDiese Gebühren umfassen alle Gebühren, die dem OGAW direkt in Rechnung gestellt werden,ausgenommen die Transaktionsgebühren. Die Transaktionsgebühren beinhalten dieVermittlungsgebühren (Maklerprovisionen, Börsensteuern, usw.) und ggf. die Umsatzprovision,die vor allem durch die Depotbank und die Verwaltungsgesellschaft einbehalten werden kann.

Zusätzlich zu den Geschäfts- und Verwaltungsgebühren fallen ggf. an:- die erfolgsabhängige Vergütung (Performance Fee). Damit wird die Verwaltungsgesellschaftvergütet, wenn der OGAW seine Ziele übererfüllt. Dieses Erfolgshonorar wird also dem OGAWin Rechnung gestellt;

- Umsatzprovisionen, die dem OGAW in Rechnung gestellt werden;

- ein Teil der Erträge aus befristeten Wertpapiergeschäften.

Gebühren, die dem OGAWin Rechnung gestellt werden

Berechnungs-grundlage

Gebührensatz / Tarif

Geschäfts- und Verwaltungsgebühren brutto(inklusive aller Gebühren außer

Transaktionsgebühren, erfolgsabhängigeVergütung und den Gebühren für Anlagen

in OGAW oder Investmentfonds)

Nettovermögen höchstens 1,50% brutto

Erfolgsabhängige Vergütung Keine15% (brutto) der Performance desFCP über dem Kompositindex 75%Eonia / 25% Dow Jones Stoxx 600

Dienstleister, die Umsatzprovisioneneinnehmen: Verwaltungsgesellschaft

Einzug bei jederTransaktion(nur Aktien)

Keine


Anhänge

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ARTY

Berechnungsmethode für die erfolgsabhängige Vergütung:Die variablen Verwaltungsgebühren werden vom Gewinn der Verwaltungsgesellschaft nachfolgenden Regeln einbehalten:• 15% (brutto) der Performance über dem Index;• Die Rückstellung für variable Verwaltungsgebühren wird bei jeder Berechnung desNettoinventarwerts ausgehend von 15% (brutto) derWertentwicklung des FCP über dem EONIAIndex angeglichen. Sollte die Wertentwicklung des OGAW hinter dem Referenzindexzurückbleiben, wird diese Rückstellung mittels Rückstellungsauflösung bereinigt.Rückstellungsauflösungen sind auf die Höhe der Mittelzuweisungen beschränkt.

• Die Berechnung der erfolgsabhängigen Vergütung erfolgt erstmalig ab dem Tag derMarkteinführung des Fonds wird, unter Berücksichtigung eines Referenz-Nettoinventarwerts,der am gleichen Tag ermittelt wird.

• DieAbbuchung der Verwaltungsgebühren durch die Verwaltungsgesellschaft erfolgt jährlich amletzten Börsengeschäftstag des Monats Dezember jedes Jahres. Die variablenVerwaltungsgebühren sind nur dann anrechenbar, wenn der am Ende des Geschäftsjahresfestgestellte Nettoinventarwert größer als der ursprüngliche Nennwert im ersten Geschäftsjahr undin den Folgejahren größer als der Nettoinventarwert zu Beginn des Geschäftsjahres ist. Die ersteAbbuchung erfolgte Ende Dezember 2009.

• Wenn eine Rückstellung für die variablen Verwaltungsgebühren gebildet wurde, wird beiAnteilrücknahmen der den zurückgezahlten Anteilen entsprechende Anteil an dieVerwaltungsgesellschaft gezahlt.

e. Währung der RechnungslegungDie Rechnungslegung des OGAW erfolgt in Euro.

f. Änderungen der Rechnungslegung, die den Anteilinhabern gesondert mitzuteilensindEingetretene Änderungen: Neue Version des Verkaufsprospekts am 15. Juni 2010 aufgrundfolgender Änderungen:1- Aktualisierung der TFE zum 31.12.09 (Teil B).2- Anlage in nicht koordinierten OGAW.3- Änderung imAbschnitt “Wertpapiere mit integrierten Derivaten”.4- Ergänzung der Angabe: “nicht reguliert und/oder auf gegenseitige Übereinkunft”.5- Anlagestrategie:

- Der FCP legt in Schuldverschreibungen der OECD-Länder an, wobei höchstens 10%außerhalb der OECD-Länder angelegt werden dürfen.

- Gleichwohl behält sichARTYvor, höchstens 10% seines Vermögens inAktien anzulegen, diein einem OECD-Land außerhalb Europas oder in einem Land notiert sind, das nicht derOECD angehört.

Künftig geltende Änderungen: Keine.

g. Sonstige Änderungen, die den Anteilinhabern gesondert mitzuteilen sind(Nicht durch den Abschlussprüfer bescheinigt)

Eingetretene Änderungen: Keine.Künftig geltende Änderungen: Keine.

h. Mitteilung und Nachweis von Änderungen der Schätzungen und Modalitätender AnwendungKeine.

i. Angaben zur Art der im Laufe des Geschäftsjahres korrigierten FehlerKeine.

j. Angaben zu den an die jeweilige Anteilklasse gebundenen Rechtenund BedingungenVollständige Thesaurierung der Erträge.


Anhänge

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ARTY

Währung EUR EUR

Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 29 564 031,41 21 934 779,82

Zeichnungen (einschließlich der durch den OGAW vereinnahmtenZeichnungsgebühr)

66 730 572,36 14 560 215,24

Rückkäufe (abzüglich der durch den OGAW vereinnahmtenRücknahmegebühr)

-20 476 892,64 -11 412 960,81

Realisierte Wertsteigerungen aus Einlagen und Finanzinstrumenten 3 048 494,23 996 758,70

Realisierte Wertverluste aus Einlagen und Finanzinstrumenten -523 654,02 -527 868,58

Realisierte Wertsteigerungen aus Finanzinstrumenten auf Termin 69 726,60 105 435,00

Realisierte Wertverluste aus Finanzinstrumenten auf Termin -176 642,40 -160,00

Transaktionsgebühren -77 554,02 -25 877,37

Wechselkursdifferenzen 61 471,24 30 316,44

Änderungen in der Bewertungsdifferenz der Einlagenund Finanzinstrumente:

765 280,38 4 129 857,18

- Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N 3 406 259,75 2 640 979,37

- Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1 2 640 979,37 -1 488 877,81

Änderungen in der Bewertungsdifferenz der Finanzinstrumenteauf Termin:

- -3 540,00

- Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N - -

- Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1 - 3 540,00

Ausschüttung des Vorjahres - -

Nettoergebnis des Geschäftsjahres vor Rechnungsabgrenzungsposten 298 653,46 -222 924,21

Während des Geschäftsjahres geleistete Vorauszahlung(en) - -

Sonstige Posten - -

Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 79 283 486,60 29 564 031,41

31.12.2010 31.12.2009

EntwicklungdesNettovermögens2


Anhänge

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ARTY

ErgänzendeInformationen3


3.1. Finanzinstrumente: Aufschlüsselung nach Rechts- oder Geschäftsfällen

3.1.1. Aufschlüsselung des Postens “Anleihen und ähnliche Wertpapiere” nach Art des Instruments

An einem regulierten oderähnlichen Markt gehandelt

Nicht an einem regulierten oderähnlichen Markt gehandelt

Indexanleihen - -

Wandelanleihen - -

Fest verzinsliche Anleihen 41 407 966,77 -

Variabel verzinsliche Anleihen 4 297 631,68 -

Nullkuponanleihen - -

Beteiligungspapiere - -

Sonstige Instrumente - -

3.1.2. Aufschlüsselung des Postens “Schuldtitel” nach Rechts- oder Geschäftsfällen

An einem regulierten oderähnlichen Markt gehandelt

Nicht an einem regulierten oderähnlichen Markt gehandelt

Schatzanweisungen - -

Commercial Paper - -

Einlagenzertifikate - -

Mittelfristige handelbare Schuldtitel(BMTN)

- -

Sonstige Instrumente - -

3.1.3. Aufschlüsselung des Postens “Zessionen von Finanzinstrumenten” nach Art des Instruments

In Pension genommeneWertpapiere

EntlieheneWertpapiere

Mit Wiederkaufsvorbehalterworbene Wertpapiere Leerverkäufe

Aktien - - - -

Anleihen - - - -

Schuldtitel - - - -

Sonstige Instrumente - - - -

Anhänge

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ARTY


3.2. Aufschlüsselung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Geschäfte nach Art der Zinssätze

Fester Zinssatz Variabler Zinssatz Revidierbarer Zinssatz Sonstige

AktivaEinlagen

- - - -

Anleihen und ähnlicheWertpapiere

4 407 966,77 3 998 925,88 298 705,80 -

Schuldtitel - - - -

Temporäre Wertpapiergeschäfte - - - -

Finanzkonten - - - 6 968 161,08

PassivaTemporäre Wertpapiergeschäfte

- - - -

Finanzkonten - - - -

AußerbilanziellDeckungsgeschäfte

- - - -

Sonstige Geschäfte - - - -

3.1.4. Aufschlüsselung der außerbilanziellen Posten nach Art des Marktes (v.a. Zins-, Aktienmarkt)Zinsmarkt Aktienmarkt Devisenmarkt Sonstige

DeckungsgeschäfteVerbindlichkeiten an regulierten oderähnlichen Märkten

- - - -

Verbindlichkeiten nachgegenseitiger Übereinkunft

- - - -

Sonstige Verbindlichkeiten - - - -

Sonstige GeschäfteVerbindlichkeiten an regulierten oderähnlichen Märkten

- - - -

Verbindlichkeiten nachgegenseitiger Übereinkunft

- - - -

Sonstige Verbindlichkeiten - - - -

3.3. Aufschlüsselung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Geschäfte nach Restlaufzeit0 - 3 Monate 3 Monate - 1 Jahr 1 - 3 Jahre 3 - 5 Jahre > 5 Jahre

AktivaEinlagen

- - - - -

Anleihen und ähnliche Wertpapiere 506 566,50 - 4 366 927,09 13 364 054,58 27 468 049,68

Schuldtitel - - - - -

Temporäre Wertpapiergeschäfte - - - - -

Finanzkonten 6 968 161,08 - - - -

PassivaTemporäre Wertpapiergeschäfte

- - - - -

Finanzkonten - - - - -


- - - - -

Sonstige Geschäfte - - - - -

Anhänge

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ARTY

3.5. Forderungen und Verbindlichkeiten: Aufschlüsselung nach ArtAufschlüsselung der Posten “Sonstige Forderungen” und “Sonstige Verbindlichkeiten” und insbesondere der Devisentermingeschäfte nach Geschäftsfällen

(Kauf/Verkauf)

ForderungenDevisentermingeschäfte:

597 982,60

Devisenterminkäufe -

Gehandelter Gesamtbetrag der Devisenterminverkäufe -

Sonstige Forderungen:

- 597 982,60

- -

- -

- -

- -

Sonstige Geschäfte -

VerbindlichkeitenDevisentermingeschäfte:

2 496 481,65

Devisenterminverkäufe -

Gehandelter Gesamtbetrag der Devisenterminkäufe -

Sonstige Verbindlichkeiten:

Käufe mit gestundeter Zahlung 1 667 532,47

Gedeckte Kosten 813 152,23

Auszugleichende RÜCKKÄUFE 15 796,95

- -

- -

Sonstige Geschäfte -


3.4. Aufschlüsselung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Geschäfte nach Notierungs-oder BewertungswährungDiese Aufschlüsselung erfolgt für die wichtigsten Notierungs- oder Bewertungswährungen außer der Währung der Rechnungslegung.

Nach Hauptwährung GBP CHF DKK Andere Währungen

AktivaEinlagen

- - - -

Aktien und ähnliche Wertpapiere 2 230 409,53 847 528,79 840 544,71 -

Anleihen und ähnliche Wertpapiere - - - -

Schuldtitel - - - -

Organismen für gemeinsameAnlagen in Wertpapieren

- - - -


Zu den Aktiva zählendeFinanzinstrumente auf Termin

- - - -

Forderungen - - - -


PassivaZessionen von Finanzinstrumenten

- - - -


Zu den Passiva zählendeFinanzinstrumente auf Termin

- - - -

Verbindlichkeiten - - - -



- - - -

Sonstige Geschäfte - - - -

Anhänge

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ARTY

3.7. Verwaltungsgebühren

Geschäfts- und Verwaltungsgebühren (Fixkosten) in % des durchschnittlichen Nettovermögens 1,50

Erfolgsabhängige Vergütung (variable Kosten): Betrag der Gebühren im Geschäftsjahr 770 458,14

Rückvergütung von Verwaltungsgebühren:

- Betrag der dem OGAW rückvergüteten Gebühren -

- Aufschlüsselung nach “Ziel”-OGAW:

- OGAW 1 -

- OGAW 2 -

3.8. Vereinnahmte und gewährte Verbindlichkeiten3.8.1. Beschreibung der vom OGAW erhaltenen Garantien mit Angabe der Kapitalgarantien............................keine3.8.2. Beschreibung sonstiger vereinnahmter und/oder gewährter Verbindlichkeiten..........................................keine

3.9. Sonstige Informationen

3.9.1. Derzeitiger Wert der Finanzinstrumente, die zeitweilig erworben wurden:

- In Pension genommene Finanzinstrumente -

- Sonstige zeitweise Transaktionen -

3.9.2. Derzeitiger Wert der Finanzinstrumente, die Sicherheitshinterlegungen bilden:Finanzinstrumente, die als Garantie vereinnahmt und nicht in der Bilanz verbucht werden:

- Aktien -

- Anleihen -

- Schuldtitel -

- Sonstige Finanzinstrumente -

Finanzinstrumente, die als Garantie eingebracht und auf dem ursprünglichen Posten gehalten werden:

- Aktien -

- Anleihen -

- Schuldtitel -


3.9.3. Im Portfolio gehaltene Finanzinstrumente, die von den mit der Verwaltungsgesellschaft (Fonds) oder denFinanzverwaltern (Sicav) verbundenen Unternehmen emittiert werden und von diesen Unternehmenverwaltete OGAW:- OGAW -


3.6. Eigenkapital

Zeichnungen Rücknahmen

Anzahl der Anteile Betrag Anzahl der Anteile Betrag

Während des Geschäftsjahres ausge-gebene / zurückgenommene Anteile:

56 608,245 66 730 572,36 17 466,242 20 476 892,64

Zeichnungs- / Rücknahmegebühr - -

Rückvergütungen 3 030,81 344,30

Durch den OGAW vereinnahmteProvisionen

- -


Anhänge

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ARTY

3.10. Verwendung der Gewinne (in der Währung der Rechnungslegung des OGAW)

Im Laufe des Geschäftsjahres geleistete Vorauszahlungen

Datum Gesamtbetrag Betrag pro Stück Steuerguthaben gesamt Steuerguthaben pro Stück

- - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - -

Vorauszahlun-gen gesamt

- - - -

Verwendung der Gewinne EUR EUR

Zu verteilende Summen

Vortrag - -

Rechnungsabgrenzungsposten - -

Ergebnis 677 673,11 -259 184,32

Gesamt 677 673,11 -259 184,32

Zuteilung

Ausschüttung - -

Vortrag Geschäftsjahr - -

Thesaurierung 677 673,11 -259 184,32

Gesamt 677 673,11 -259 184,32

Angaben zu den ausschüttungsberechtigten Anteilen

Anzahl der Anteile - -

Ausschüttung pro Stück - -

Steuerguthaben - -

31.12.2010 31.12.2009


Anhänge

20FR0010611293 74034

ARTY


3.11. Überblick über die Ergebnisse und andere Kennzahlen des FCP im Laufe der letzten 5 Geschäftsjahre

Währung des OGAW

EUR 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008 - Datum n-2

Nettovermögen 79 283 486,60 29 564 031,41 21 934 779,82 - -

Anzahl der Anteilein Umlauf

65 375,297 26 233,294 23 685,82 - -

Nettoinventarwert 1 212,74 1 126,96 926,07 - -

Ausschüttung proStück (einschließlichVorauszahlungen)

- - - - -

AufAnteilinhaber(natürliche Personen)übertragenesSteuerguthaben proStück (1)

- - - - -

Thesaurierung proStück

10,36 -9,87 9,19 - -

(1) In Anwendung der Steuerrichtlinie der Steuerhauptverwaltung vom 4. März 1993 wird das Steuerguthaben pro Stück am Tag der Festsetzung der Dividende

durch Aufteilung des gesamten Steuerguthabens auf die zu diesem Datum in Umlauf befindlichen Anteile ermittelt.

Auflegungsdatum des OGAW: ??.??.????

Anhänge

21FR0010611293 74034

ARTY

BestandsverzeichnisOGAW4


WKN/ISIN

Wertpapierbezeichnung

StatusWertpapier

Menge

Börsenwert

Notierungswährung

%Nettovermögen

ARTY

Wertpapiere

Aktien

FR0000121634

GRS073083008

NL0000292324

DE0005751986

DK0016026164

FR0000038200

DE0007446007

DE0005810055

CH0012214059

FR0000120503

FR0000120271

FR0000120222

FR0000120073

FR0000060618

FR0000045072

FR0000044448

ES0178430E18

ES0173516115

FR0010400143

FR0010242511

FR0010208488

FR0004548873

FR0000133308

FR0000127771

FR0000125007

FR0000120578

FR0000120537

NL0000009355

IT0003132476

IT0003073266

GB00B23K0M20

GB00B03MLX29

GB0033040113

GB0006776081

FR0010908533

3000.00

24628.00

55000.00

41856.00

7000.00

19623.00

71000.00

20000.00

15000.00

25000.00

20000.00

60000.00

10000.00

20694.00

83000.00

14000.00

45000.00

20000.00

25000.00

23500.00

30000.00

23000.00

85000.00

40000.00

19500.00

20000.00

17000.00

43000.00

10000.00

470000.00

100000.00

32000.00

325000.00

70000.00

42500.00

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

434820.00

110826.00

823900.00

772243.20

840544.71

540024.96

766800.00

1036000.00

847528.79

806375.00

793000.00

810300.00

946400.00

666036.39

788832.00

824040.00

763425.00

417000.00

791500.00

721332.50

805500.00

798330.00

1325575.00

808000.00

750750.00

957000.00

797640.00

1001900.00

163400.00

1105675.00

809178.04

791360.00

601481.27

819750.22

752887.50

0.55

0.14

1.04

0.97

1.06

0.68

0.97

1.31

1.07

1.02

1.00

1.02

1.19

0.84

1.00

1.04

0.96

0.53

1.00

0.91

1.02

1.01

1.67

1.02

0.95

1.21

1.01

1.26

0.21

1.40

1.02

1.00

0.76

1.03

0.95

EUR

EUR

EUR

EUR

DKK

EUR

EUR

EUR

CHF

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

GBP

EUR

GBP

GBP

EUR

COLAS

HERACLESGENERALCEMENT

NIEUWESTEENINVESTMENTS

SMTSCHARFAG

SIMCORP

EUROSIC

TAKKTAG

DEUTSCHEBOERSEAG

HOLCIM

LTD-NOM

BOUYGUES

TOTAL

CNPASSURANCES

AIRLIQUIDE

RALLYE

CREDITAGRICOLESA

NEXANSSA

TELEFONICASA

REPSOLYPFSA

EDFENERGIESNOUVELLES

EDF

GDFSUEZ

BOURBON

FRANCETELECOM

VIVENDI

COMPAGNIEDESAINT-GOBAINSA

SANOFI-AVENTIS

LAFARGESA

UNILEVERCVA

ENISPA

PIAGGIO&C

CAPITAGROUPPLC

ROYALDUTCHSHELLPLC-A

KESAELECTRICALS

PEARSON

EDENRED

22FR0010611293 74034

ARTY


WKN/ISIN


StatusWertpapier

Menge

Börsenwert

Notierungswährung

%Nettovermögen

FR0010411983

DE000DCAG010

LU0269583422

FR0000060303

An

leih

en

XS0306308585

XS0323922376

XS0271527599

FR0010359687

FR0010456475

FR0010627109

BE0933072291

XS0405121368

XS0482703286

FR0010925172

XS0353180465

FR0010820217

FR0010746016

XS0224749100

FR0010948562

FR0010101857

FR0010950857

XS0418508924

FR0010945188

FR0010878991

BE6000105732

XS0527624059

XS0506721827

FR0010877183

DE000A1AY2A0

XS0550466469

XS0442431564

FR0010771444

DE000A1A0U37

XS0479866567

XS0431928414

FR0010871541

FR0010871376

XS0473749959

XS0559641146

FR0010893396

FR0010955559

DE000A1A2KG5

FR0010814731

XS0505532134

XS0434974217

XS0365901734

40000.00

4913.00

100000.00

5650.00

300000.00

1000000.00

397000.00

1000000.00

1000000.00

85.00

1000000.00

500000.00

1500000.00

1000000.00

400000.00

500000.00

500000.00

1000000.00

1000000.00

500000.00

1000000.00

1000000.00

1500000.00

1000000.00

250000.00

750000.00

1000000.00

1000000.00

1500000.00

800000.00

1000000.00

5800.00

1000000.00

1000000.00

1000000.00

500000.00

1000000.00

1000000.00

1000000.00

400000.00

1000000.00

1500000.00

5000.00

1000000.00

500000.00

1000000.00

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

760000.00

178243.64

671300.00

109327.50

28508226.72

298705.80

868155.12

420702.91

922145.04

1052308.41

13692.06

1081431.51

541135.51

1644619.66

1065968.49

436204.59

528930.73

560261.65

904765.59

968294.67

545436.40

980161.37

1237384.95

1464185.71

1045922.21

287727.82

744440.01

1063609.22

1033298.90

1687081.17

726138.60

1115001.48

392155.40

1062983.33

1064927.01

1277722.45

532983.88

1052202.56

1099876.33

1008031.19

405695.37

993275.41

1523835.80

286625.00

1031746.58

573035.49

1100756.42

0.96

0.23

0.85

0.14

35.96

0.38

1.10

0.53

1.16

1.33

0.02

1.36

0.68

2.07

1.35

0.55

0.67

0.71

1.14

1.22

0.69

1.24

1.56

1.85

1.32

0.36

0.94

1.34

1.30

2.13

0.92

1.41

0.50

1.34

1.34

1.61

0.67

1.33

1.39

1.27

0.51

1.25

1.92

0.36

1.30

0.72

1.39

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

SCORSEACTPROV

DEMAGCRANES

GAGFAH

FONCIEREDESMURS

CARREFOUREurib321/06/12*EUR

AXASA6.211%PERPETUAL

SESGLOBAL4.375%10/13

*EUR

SCORTF/TVPERP

*EUR

IMERYS5%18/04/17

VILMORIN4.50%01/07/2015

BARRYCALLEBAUTSVCS6%13/07/2017

BNP5%16/12/2013

FRANZHANIEL5.875%01/02/17

CEGEDIM

7%

27/07/2015

KRAFTFOODS5.75%20/03/2012

HAVASSA5.5%04/11/14

*EUR

AUCHANSA4.75%15/04/15*EUR

WENDELINV4.375%08/17

*EUR

EDENRED3.625%06/10/2017

IMERYS5.125%25/04/14

*EUR

CIEALPES4.875%18/10/17*EUR

TELECOMITALIA8.25%21/03/16

*EUR

SUEZENVIRONNEMENTTF/TVPERP

PPR3.75%08/04/2015

ELIASYSTEM5.625%22/04/16

*EUR

UNICREDIINTLBK21/07/2049PERP

RHODIASA7%15/05/18

EUTELSAT4.125%27/03/2017

CONTI-GUMMIFINANCE8.50%15/07/15

CREDITAG3.9%19/04/2021

FIATFINANCE&TRADE9%30/07/2012

NEXANS4%01/01/2016CV

CONTI-GUMMIFINANCE7.50%15/09/17

RCIBQ4.375%27/01/15

ARCELORMITTAL9.375%03/06/2016

RENAULT5.625%22/03/2017

PERNODRIC4.875%18/03/2016

REXEL8.25%15/12/16

ARCELORMITTAL4.625%17/11/2017

CASINOGUICHARD4.481%12/11/18

ARKEMA4%10-251017

GRENKEFINANCE4%22/04/2014

ARTEMIS4.25%01/01/2015CV

VOTO-VOTORANTIM

LTD5.25%28/04/17

LAFARGE7.625%

24/11/16

*EUR

LAFARGESA6.125%28/05/2015

23FR0010611293 FCP - Geschäftsbericht - Geschäftsjahr zum:74034

ARTY

31.12.2010

WKN/ISIN


StatusWertpapier

Menge

Börsenwert

Notierungswährung

%Nettovermögen

FR0010814558

XS0451641285

XS0404952078

FR0010631614

FR0000189201

XS0542369219

XS0387435117

XS0290422095

FR0010744987

DE000A0TWHZ4

FR0010806745

Anleihengesamt

Wertpapieregesamt

Liquiditätsreserven

BA

NK

od

er

AU

SS

EN

STÄ

ND

E

BANKoderAUSSENSTÄNDEgesamt

VE

RW

ALT

UN

GS

GE

BÜ

HR

EN

VERWALTUNGSGEBÜHRENgesamt

Liquiditätsreservengesamt

ARTYgesamt

1500000.00

750000.00

500000.00

400000.00

30250.00

1500000.00

500000.00

1150000.00

500000.00

400000.00

750000.00

1561914.84

819892.70

536671.49

446960.34

506566.50

1497760.27

571544.97

1132931.16

618781.24

460955.33

908057.21

45705597.85

74213824.57

(15796.95)

597982.60

6968161.08

(1667532.47)

5882814.26

(94440.12)

(52348.59)

(666363.52)

(813152.23)

5069662.03

79283486.60

1.97

1.03

0.68

0.56

0.64

1.89

0.72

1.43

0.78

0.58

1.15

57.65

93.61

(0.02)

0.75

8.79

(2.10)

7.42

(0.12)

(0.07)

(0.84)

(1.03)

6.39

100.00

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

BANQUEPOPULAIRECAISSE9.25%PERPETUAL

FIATFT7.625%15/09/14

*EUR

SOCIETEGENERALE5.125%19/12/2013

HSBCFRA5.75%19/06/13

*EUR

ALCATEL4.75%01/01/11CVDIRTY

RHEINMETAL4%22/09/2017

*EUR

COMPAGNIESTGOBAIN7.25%16/09/2013

WENDELINVESTISSEMENT4.875%21/09/2015

PPRSA8.625%03/04/14

DEUTSHTELEKOM5.75%10/01/2014

RALLYE8.37520/01/15

Achdiffopdecapi

SousrecevEURBPP

BanqueEURBPP

AchdifftitresEUR

PrComVariableAcqu

PrComGestFin

PrComVariable

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

PROPRE

Documents

report_annual_ARTY_DE