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Corporate Finance – Einführung – Folie 1
LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNGProf. Dr. Andreas Horsch
TU BERGAKADEMIE FREIBERG
Vorlesung
Corporate Finance Investitions- und Finanzierungspolitik der Unternehmung
Einführung
Corporate Finance – Einführung – Folie 2
LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNGProf. Dr. Andreas Horsch
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Inhaltliche Gliederung der Vorlesung
1 Grundlagen der Corporate Finance
2Eigenkapitalorientierte Instrumente der Unternehmensfinanzierung
2.1 Venture Capital
2.2 Stock Financing
3Fremdkapitalorientierte Instrumente der Unternehmensfinanzierung
3.1 Credit Financing
3.2 Corporate Bond Financing
3.3 Securitized Debt
4Hybride Instrumente der Unternehmensfinanzierung
4.1 Mezzanine Capital Financing i.e.S.
4.2 Convertible Bond Financing
5Ausgewählte Anwendungsfelder für die Kombination von Finanzierungsformen
5.1 Project-/Cash Flow Financing
5.2 M&A Financing und Buy Out
5.3 Turnaround Financing
6 Repetitorium
Corporate Finance – Einführung – Folie 3
LEHRSTUHL INVESTITION UND FINANZIERUNGProf. Dr. Andreas Horsch
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Lernziele der Vorlesung
Die Vorlesung behandelt Finanzierungsformen, -instrumente und -trans-
aktionen der Unternehmung. Grundlagen dafür sind die Bachelor-Vorlesun-
gen Investitions- & Finanzierungstheorie und Investition & Finanzierung.
Ausgangspunkt ist eine Diskussion von Systematisierungsmöglichkeiten der
Corporate Finance. Ausgehend davon werden typische Ausprägungen / Pro-
blemstellungen der Eigen-, Fremd- und Mezzanine-Finanzierung untersucht.
Übung: Konstruktion / Bewertung der Finanzierungsinstrumente anhand von
Fallbeispielen für Industrieunternehmen und / oder Finanzintermediäre.
Abschließend werden Anwendungsfelder für die Kombination der behandel-
ten Finanzierungsformen behandelt, darunter die Projektfinanzierung.
Corporate Finance – Einführung – Folie 4
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Organisation
Die Veranstaltung findet seit dem Sommersemester 2007 und auch künftig im
gewohnten Zuschnitt (Sommer, V / Ü durch den Lehrstuhl Inv & Fin) statt.
Weitere Mastervorlesungen: Institutionen auf Finanzmärkten, Finanzielles Risi-
komanagement (beide im Winter).
Klausuren zu I / II / III werden weiterhin an jedem Semesterende angeboten.
Seminar wird sowohl im Sommer- als auch im Wintersemester angeboten.
Regulär: Winter; Zusatzangebot (b.a.w.): Sommer.
Veranstaltungsform: Hausarbeitsseminar.
Besonderer zeitlicher Ablauf: Anmeldung/Auftakt ausgangs des Vorsemes-
ters, Schreiben der Hausarbeit in den Semesterferien, Abgabe/Feedback
zum Semesteranfang, Plenumstermine zur Semestermitte.
Erste Informationen zum Seminar im WS 15/16 gegen Anfang Juni 2015.
Corporate Finance – Einführung – Folie 5
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Zeitlicher Ablauf der Vorlesung (vorläufig)
Termin Kapitel Vorlesung (LES-1001)
13.04.2015 (T1) Einführung
13.04.2015 (T1) 1. Kapitel Grundlagen der Corporate Finance
13.04.2015 (T2)20.04.2015 (T1)
2. KapitelEigenkapitalorientierte Instrumente der Unternehmensfinanzierung (Private Equity und Venture Capital)
20.04.2015 (T2)27.04.2015 (T2)
2. Kapitel Eigenkapitalorientierte Instrumente der Unternehmensfinanzierung (Stock Financing)
11.05.2015 (T2) 3. KapitelFremdkapitalorientierte Instrumente der Unternehmensfinanzierung (Credit Financing, Corporate Bond Financing)
18.05.2015 (T1) 3. Kapitel Fremdkapitalorientierte Instrumente der Unternehmensfinanzierung (Securitized Debt)
01.06.2015 (T2) 4. Kapitel Hybride Instrumente der Unternehmensfinanzierung (Mezzanine Capital Financing i.e.S.)
08.06.201515.06.2015
4. Kapitel Hybride Instrumente der Unternehmensfinanzierung (Convertible Bond Financing)
22.06.2015 5. KapitelAusgewählte Anwendungsfelder für die Kombination von Finanzierungsformen (Project-/Cashflow Financing)
29.06.2015 5. KapitelAusgewählte Anwendungsfelder für die Kombination von Finanzierungsformen (M&A Financing / Buy Out)
06.07.2015 Gastvortrag
13.07.2015 5. KapitelAusgewählte Anwendungsfelder für die Kombination von Finanzierungsformen (Turnaround Financing) / Repetitorium
Corporate Finance – Einführung – Folie 6
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Zeitlicher Ablauf der Übung (vorläufig)Termin Kapitel Übung
27.04.2015, 11 Uhr 1. Kapitel Private Equity und Venture Capital
04.05.2015, 11 Uhr 1. Kapitel Private Equity und Venture Capital
04.05.2015, 18 Uhr 2. Kapitel Stock Financing
11.05.2015, 11 Uhr 2. Kapitel Stock Financing
18.05.2015, 18 Uhr 3. Kapitel Credit Financing, Corporate Bond Financing
01.06.2015, 11 Uhr 3. Kapitel Credit Financing, Corporate Bond Financing
08.06.2015, 11 Uhr 4. Kapitel Asset Backed Financing
15.06.2015, 11 Uhr 5. Kapitel Mezzanine Financing, Convertible Bond Financing
22.06.2015, 18 Uhr 6. Kapitel Project-/Cashflow Financing
29.06.2015, 11 Uhr 6. Kapitel Project-/Cashflow Financing
06.07.2015, 11 Uhr 7. Kapitel M&A Financing / Buy Out
13.07.2015, 11 Uhr Aufgaben aus Musterklausuren
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Literaturverzeichnis I
Achleitner (2002): Handbuch Investment Banking, 3. Aufl., Wiesbaden.
[Anwendungsorientierte Darstellung von Methoden und Instrumenten verschiedenerGeschäftsfelder des Investment Banking]
Betsch/Groh/Lohmann (2000): Corporate Finance – Unternehmensbewertung, M&Aund innovative Kapitalmarktfinanzierung, 2. Aufl., München.
[Lehrbuch, das in Kapitalmarkttheorie, Unternehmensbewertung sowie Fremdkapital-und Beteiligungsfinanzierung einführt]
Brealey/Myers/Allen (2013): Principles of Corporate Finance – Global Edition, 11. ed.,New York. [Weltweit führendes Lehrbuch zur Unternehmensfinanzierung]
Damodaran (2003): Corporate Finance – Theory and Practice, 2. Aufl., (Wiley) 2003.[Theorielastiges Standardwerk zur Corporate Finance]
Hockmann/Thießen (Hrsg., 2012): Investment Banking, 3. Aufl., Stuttgart.
[Anwendungsorientierte Verknüpfung mathematischer, theoretischer und rechtlicher
Aspekte des Investment Banking]
Corporate Finance – Einführung – Folie 8
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Literaturverzeichnis II
Perridon/Steiner/Rathgeber (2012): Finanzwirtschaft der Unternehmung, 16. Aufl.,
München. [Grundlegendes Lehrbuch, das auch in Eigen- und Fremdfinanzierungvarian-
ten der Unternehmung einführt]
Ross/Westerfield/Jaffe (2013): Corporate Finance, 10. Aufl., New York.
[Gut lesbares US-Standardlehrbuch zur Unternehmensfinanzierung]
Rudolph (2006): Unternehmensfinanzierung und Kapitalmarkt, Tübingen.
[Am Lebenszyklus orientierte Darstellung der Unternehmensfinanzierung]
Schäfer (2013): Unternehmensfinanzen – Grundzüge in Theorie und Management, 2.
Aufl., Heidelberg. [Lehrbuch, das neben den gängigen Finanzierungsformen / -instru-
menten auch komplexere Finanzierungstransaktionen darstellt]
Wöhe/Bilstein/Ernst/Häcker (2013): Grundzüge der Unternehmensfinanzierung, 11.
Aufl., München. [Zur Einführung: Grundlegende, detailreiche Beschreibung von Finan-
zierungsformen / -normen]
Corporate Finance – Einführung – Folie 9
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Ansprechpartner
Prof. Dr. Andreas Horsch
Lessingstr. 45, Raum 2003; Sprechstunde: Mittwoch, 14.00 – 16.00 Uhr
Tel.: 03731 / 39-2005
Dipl.-Kfm. Jacob Kleinow
Lessingstr. 45, Raum 2005; Sprechstunde: nach Vereinbarung
Tel.: 03731 / 39-2420
