2019Integrierter Jahresbericht

Zusammenfassung. Eckdaten

Wir verbindenMenschen

(1) Betriebliche Erträge, von denen bestimmte Auswirkungen, die keine Kassenbewegungen sind, abgezogen werden (z. B. Anzahlungen an Kunden). Siehe Absatz „Finanz- und Geschäfts-zahlen“ des integrierten Jahresbericht Cellnex 2019

(2) DAS: Distributed Antenna System.

(3) PoPs: Points of Presence

Wichtigste KennzahlenGeschäftsentwicklung 2019

2.000

1.500

1.000

500

0

400

300

200

100

0

40.000

30.000

20.000

10.000

0

1.000

750

500

250

0

700

600

500

400

300

200

100

0

2018 2019

2018 2019 2018 2019

2018 2019 2018 2019

590,8

1.995

1.592

350 36.471

304,7

23.440

8981.031

686

2018 2019

55.000

27.500

0

33.860

50.057

Einnahmen (Mio.€) (1)

Wiederkehrender Free Cash Flow (Mio. €) Standorte

Bereinigtes EBITDA (Mio.€)

Entwicklung DAS-Knoten(2) Entwicklung PoPs (gesamt)(3)

23%

5,7%10%

90,9%

l SInfrastrukturelle Dienstleistungen für Mobilfunkanbieter

l Verbreitungsinfrastruktur

l Sonstige Netzdienstleistungen

l Investitionen in Instandhaltung

l Investitionen in Expansionsprojekte

l Investitionen in Expansionsprojekte (build to suit)

l Investitionen in M&A

Wichtigste KennzahlenSchlüsselindikatoren

67%

1%51,691%

1,001%

29,900%

5,000%

2,4%

4,976%

3,157%l ConnecT S.p.A

l Criteria

l Blackrock

l Wellington Management Group

l Canada Pension Plan Investment

l 40 North Latitude

l Sonstige Aktionäre

Entwicklung des Aktienkurses von Cellnex

Aktionärsstruktur

Schlüsselindikatoren und Beiträge zu den Zielen der nachhaltigen Entwicklung

Beitrag zu den Einkünften 2019 Investitionsarten

01 2019 03 2019 06 2019 09 2019 12 2019

Cellnex +95%

Stoxx europe 300 +23%

Stoxx europe 600 telecom +0,1Ibex 35 +12%

• Aufstockung des aktuellen Portfolios um 24.000 Vermögenswerte in den sieben europäischen Ländern, in denen das Unternehmen präsent ist.

• 1,8 Mio. für Projekte im Bereich F&E&I.

• Cellnex wird von CDP als “Supplier Engagement Leader” anerkannt.

• Aufnahme in den MSCI Europe Index.

• Erneuerung des Abkommens mit dem 3. Sektor.

• Mitarbeit an dem von HÀBITAT3 geförderten Projekt Llar Casa Bloc.

• Start des Cellnex-Programms für Sozialprojekte und Freiwilligenarbeit.

• Beitrag zur wirtschaftlichen Entwicklung der Länder durch die Zahlung von 169,1 Mio. € an Steuern.

• Verabschiedung des strategischen Nachhaltigkeitsplans (2019-2023).

• Teilnahme an der Initiative Science Based Target (SBT) und der Initiative Global Compact Business Ambition for 1,5°C.

• Aufnahme von Cellnex in die „A-Liste“ der führenden Unternehmen im Kampf gegen den Klimawandel.

• Der Vorstand genehmigt die Richtlinie für Gleichberechtigung, Vielfalt und Inklusion.

• Cellnex tritt der Charta der Vielfalt in Spanien bei.

4,275%

120

100

0

Was sind aus Ihrer Sicht die Attribute, die das Jahr 2019

am besten beschreiben? Was sind die Schlagzeilen des

Geschäftsjahres?

Franco Bernabè (FB): Es war ein Jahr des Wandels, in dem wir

einen quantitativen Sprung bezüglich unserer Größe und einen

qualitativen Sprung bezüglich der Konsolidierung der Gruppe in den

Schlüsselmärkten vollzogen haben.

Hervorheben möchte ich auch das Vertrauen seitens der Aktionärsbasis

von Cellnex in das Projekt, das in der hohen Beteiligung und

Unterstützung der beiden durchgeführten Kapitalerhöhungen zum

Ausdruck kam.

Ein drittes Element war die Fähigkeit des Managementteams, das

Wachstum erfolgreich zu gestalten, ohne das organische Wachstum

außer Acht zu lassen, das die Grundlage für die mittel- und langfristige

Nachhaltigkeit des Projekts darstellt.

Tobias Martinez (TM): Ich würde das Jahr 2019 als Ausnahmejahr

bezeichnen. Zwei Kapitalerhöhungen in Höhe von 3,7 Milliarden Euro;

Investitionszusagen von mehr als 7 Milliarden Euro für ein Unternehmen

mit 1 Milliarde Euro Umsatz; 90% Wertsteigerung an der Börse; und

unablässiges Augenmerk auf das Alltagsgeschäft. Einzeln betrachtet

sind das außergewöhnliche Faktoren für den Betrieb eines jeden

Unternehmens; zusammengenommen stellen sie eine einzigartige

Ausnahmesituation dar.

All dies sollte es uns ermöglichen, die Position der Gruppe in den Märkten,

in denen wir tätig sind, zu festigen und unsere Präsenz in Europa durch

die Aufnahme von Irland und Portugal in das Projekt weiter auszubauen.

Darüber hinaus können wir bei unseren konsolidierten Daten weiterhin

zweistellige Wachstumsraten bei Umsatz und EBITDA verzeichnen.

Welche Vorgänge im Jahr 2019 können als Erklärung für diese

intensive Dynamik des Wachstums und des Wandels dienen?

Welche Faktoren kamen zum Tragen?

TM: Das Jahr 2018 war in Bezug auf das anorganische Wachstum

offenkundig weniger dynamisch, jedoch arbeiteten unsere Teams dort

bereits an einigen der geschäftlichen Möglichkeiten, die 2019 dann

verwirklicht wurden.

Ein weiterer Faktor ist der Wandel, der im Telekommunikationssektor

stattfindet, nämlich die Trennung des Betriebs der Infrastrukturen von

der Bereitstellung von Diensten durch die großen Mobilfunkbetreiber.

Ein Beispiel dafür sind Entscheidungen wie die von Illiad in Frankreich

und Italien oder von Salt in der Schweiz, ihre Infrastrukturen auszulagern

und deren Betrieb an neutrale Anbieter wie Cellnex zu übertragen.

Dies bestätigt die Strategie reiner Infrastrukturbetreiber wie Cellnex,

die sich in unserem Fall auch durch Neutralität und Unabhängigkeit

auszeichnet.

FB: Dieser Trend in unserem Sektor wird von der Notwendigkeit

angetrieben, die gemeinsame Nutzung, Effizienz, Kostenoptimierung

und Wertschöpfung durch die Mobilfunknetzbetreiber zu fördern und

Ressourcen zu generieren, die für neue Investitionen wie 5G oder zur

Verbesserung der Bilanzstrukturen eingesetzt werden können.

Dieser Trend ist offenkundig struktureller Natur und wird weiterhin

Möglichkeiten für Betreiber wie Cellnex mit einer langfristigen

industriellen Vision bieten.

Zwei Kapitalerhöhungen im selben Jahr, zwei Emissionen

von Unternehmensanleihen, verbesserte Bedingungen für die

verfügbaren Kreditlinien... Es scheint, dass Cellnex in der Lage

ist, verschiedene Finanzinstrumente zu aktivieren, um diese

Wachstumsstrategie zu unterstützen. Werden sie diese Linie

weiter verfolgen? Und noch einmal, wie wir schon 2018 erörtert

haben: Wo ist die Grenze?

FB: Zusätzlich zu den guten sektoriellen Rahmenbedingungen

begünstigt die derzeitige Situation auf den Fremd- und

Eigenkapitalmärkten Unternehmen wie Cellnex mit einem Industrie-

und Wachstumsprojekt und sorgt dafür, dass solche Unternehmen gute

Bedingungen in Bezug auf die Kosten von Fremdkapital oder Liquidität

seitens Investoren vorfinden, die bereit sind, Kapitalerhöhungen mit

einem soliden Basisprojekt zu unterstützen. Dies hat den Zugriff auf

eine Fülle von finanziellen Instrumenten erleichtert, und so wurde uns

der Zugang zu Finanzmitteln zur Begleitung und Unterstützung dieses

Wachstums ermöglicht.

TM: Die Grenzen werden durch die Möglichkeiten, die sich in

dem Sektor ergeben, durch die Situation der Märkte und durch die

Einpassung dieser Möglichkeiten in die industrielle Vision des Modells

von Cellnex definiert werden.

Man könnte sagen, dass der Kurs der Cellnex-Aktien an der

Börse mit einem Wertzuwachs von 95% diesen Wandel deutlich

widerspiegelt. Cellnex war die IBEX-Aktie mit dem höchsten

Wertzuwachs im Laufe des Jahres. Wie bewerten Sie dies?

TM: Man kann kaum anders, als eine positive Bewertung abzugeben.

Hierin kommt das Vertrauen in ein Projekt zum Ausdruck, das eine

Erweiterung der geografischen Präsenz mit Stabilität, Wiederkehr und

Vorhersehbarkeit der erzeugten Kapitalflüsse verbindet.

FB: Es besteht kein Zweifel daran, dass der Markt Cellnex seit dem

Börsengang im Mai 2015 sehr positiv aufgenommen hat. Wenn

wir die Rendite für einen Aktionär seither analysieren, hat sich das

Ergebnis dieser Investition parallel zum qualitativen und quantitativen

Sprung der Gruppe entwickelt. Wir haben das Jahr 2019 mit mehr

als doppelt so hohen Einnahmen wie Ende 2014 abgeschlossen.

Interview mit dem Vorstandsvorsitzenden, Franco Bernabè, und dem Geschäftsführer, Tobias Martinez

2019: Sprung in eine neue Dimension

Und in diesem Zeitraum hat sich die Kapitalisierung von Cellnex unter

Berücksichtigung der Kapitalerhöhungen um das 4,5-fache erhöht,

worin die Übereinstimmung zwischen dem realen Wachstum des

Unternehmens und seiner Bewertung auf dem Markt zum Ausdruck

kommt.

Manchmal tendieren wir dazu, börsennotierte Unternehmen

eindimensional nach dem Aktienkurs zu bewerten, aber es gibt

einen wachsenden Trend unter den Anlegern, ESG-Kriterien

(Umwelt, soziale Verantwortung, Corporate Governance) zu

bewerten. Welche Bedeutung haben diese Kriterien für Cellnex?

FB: Gute Praktiken eines Unternehmens in Bezug auf gute

Unternehmensführung, Corporate Responsibility (CR) und

Nachhaltigkeit sind Faktoren, die von Investoren, Analysten und den

Märkten zunehmend wertgeschätzt und beobachtet werden.

Die Art von Wertschöpfung, die wir fördern, anerkennen und belohnen

müssen, ist zweifellos eine nachhaltige und verteilte Wertschöpfung. In

diesem Zusammenhang bewerten wir die Umsetzung der europäischen

Richtlinie über nichtfinanzielle Informationen in den spanischen

Rechtsrahmen sehr positiv. Die „nicht-finanzielle“ Berichterstattung auf

das gleiche Niveau wie Finanzinformationen zu stellen, ist zweifellos ein

sehr wichtiger Schritt nach vorn.

TM: Wenn wir über echte Wertschöpfung nachdenken, dann tun wir

dies unter Einbezug all unserer Interessengruppen, angefangen bei

unseren Mitarbeitern, denn Menschen und Talente sind das wichtigste

Gut des Unternehmens. Im Jahr 2019 haben wir verschiedene

Maßnahmen umgesetzt, wie z.B. einen Plan zur Verteilung von Aktien

an alle Mitarbeiter der Gruppe oder die Genehmigung der Richtlinien

der Gruppe zu Gleichberechtigung, Vielfalt und Inklusion durch den

Vorstand.

In diesem Kontext müssen wir auch unsere Lieferkette mit einbeziehen,

indem wir von unseren Lieferanten verlangen, dass sie bei ihrer eigenen

Geschäftstätigkeit die Grundsätze der Nachhaltigkeit walten lassen. In

diesem Bereich haben wir die Ziele der Initiative „Science Based Target“

(SBTi) übernommen, um Emissionen zu reduzieren, den Anstieg der

globalen Temperatur auf der Erde unter 1,5°C zu halten und so zum

Kampf gegen den Klimawandel beizutragen.

Und gegenüber der Gesellschaft müssen wir die Ressourcen

umlenken, indem wir eine Vorreiterrolle bei Projekten für Innovation

und Unternehmergeist sowie bei sozialen Projekten und Initiativen

übernehmen, die die Werte der Ausbildung, Integration oder

Überwindung der digitalen Kluft in die von Ausgrenzung bedrohten

Bereiche der Gesellschaft bringen.

Es ist sehr wichtig, sicherzustellen, dass diese Kriterien eingehalten

werden, weshalb wir im Kontext unseres Rahmenplans zur

Unternehmensverantwortung auch öffentliche Verpflichtungen

eingehen, die wir jedes Jahr erneuern, wie z.B. Cellnex‘ Beitritt zum

Global Compact der Vereinten Nationen und die Einhaltung seiner

Prinzipien sowie die Teilnahme an Indizes wie FTSE4GOOD, CDP

(Carbon Disclosure Project), Sustainalytics und Standard Ethics.

Wo sehen Sie Cellnex im Jahr 2020, im beginnenden neuen

Jahrzehnt?

FB: Ich denke, die große Herausforderung besteht darin, den

Quantensprung bezüglich der Größe des Unternehmens zu

konsolidieren, der in den letzten Jahren vollzogen wurde und der 2019

einen zusätzlichen Schub erhalten hat. Konsolidieren bedeutet, Teams

zu integrieren, Strategien und Ziele abzustimmen und eine gemeinsame

Kultur und Sprache zu fördern. All dies, ohne die Tatsache aus den

Augen zu verlieren, dass der Markt weiterhin Wachstumsmöglichkeiten

bietet.

TM: Ich stimme voll und ganz zu. Über das anorganische Wachstum

hinaus ist es auch wichtig, unser Engagement im Bereich der drei

wichtigsten Themengebiete aufrechtzuerhalten, die einen effektiven

Auf- und Ausbau von 5G ermöglichen und an denen Cellnex bereits

seit geraumer Zeit arbeitet und somit die Umstellung des Modells

von einem Turmbetreiber zu einem ganzheitlichen und integrierten

Anbieter von digitalen Infrastrukturdiensten bekräftigt. Ich denke

dabei an Kleinzellen und verteilte Antennensysteme (DAS), die

Konnektivität der verschiedenen Telekommunikationsstandorte mit

Glasfaserverbindungen (Backhauling) oder Fiber to the Antenna (FTTA)

und Edge-Computing (die Kapazität der über das Netzwerk verteilten

Datenverarbeitung). In all diesen Bereichen suchen wir nach neuen

Möglichkeiten und Projekten.

Verwaltungsrat

AKTIONÄRS-VERTRETERCEO UNABHÄNGIGE

WertschöpfungErwirtschafteter und verteilter Wert

31. Dezember 2019 31. Dezember 2018

Eigene Abgaben(1)

AbgabenDritter (2) Gesamt

Eigene Abgaben(1)

AbgabenDritter(2) Gesamt

Spanien 25,5 64,2 89,7 24,1 68,1 92,2

Italien 38,7 27,6 66,3 17,6 30,9 48,5

Frankreich 2,7 1,0 3,7 0,3 0,8 1,1

Holland 4,6 9,9 14,5 0,8 8,4 9,2

UK 1,0 1,6 2,6 1,2 1,8 3,0

Schweiz 9,2 1,3 10,5 3,7 2,8 6,5

Irland 0,1 0,8 0,9 - - -

Gesamt 81,7 106,6 188,2 47,7 112,8 160,5 (1) Beinhaltet Abgaben, die dem Unternehmen tatsächliche Kosten verursachen (Ertragssteuern, lokale Abgaben, verschiedene Gebühren und die Arbeitgeberbeiträge zur Sozialversicherung).

(2) Beinhaltet Abgaben, die keine Auswirkungen auf die Ergebnisse haben, die aber über Cellnex für die Steuerbehörden eingetrieben oder von Dritten entrichtet werden (Mehrwertsteuer, Rückstellungen für Arbeitnehmer und Dritte und Arbeitnehmerbeiträge zur Sozialversicherung).

Erwirtschafteter und verteilter Wert

ERWIRTSCHAFTETER WERT (MRD. €)

1.032,2

VERTEILTER WERT (MIO. €)

580,7EINBEHALTENER WERT

(MIO. €)

451,5

l Abschreibungenl Einbehaltene Gewinnel Sonstige Rückstellungen, 0%

(9)%

91%

l Kauf von Gütern und Dienstleistungen

l Personalkostenl Finanzierungskostenl Umweltaufwendungen, 0%l Stammdividendenl Körperschaftssteuerl Investition in soziale Maßnahmen,

0,56%

4%(4)%

30%

22%

37%

Wert

l Abgaben Dritter

l Eigene Abgaben

81,7 Mio€ 106,5 Mio€

Steuerbeitrag

188,2 Mio€

lll

ll

ManagementmodellStrategie und Unternehmensführung

Geförderte Innovationsprojekte Neue strategische Projekte

Ergänzende Aktivitäten

Projekte in Zusammenarbeit mit öffentlichen oder privaten Einrichtungen. Es handelt sich um dreijährige Projekte in der ersten Versuchsphase, die in der Regel teilweise von einer öffentlichen

Einrichtung subventioniert werden. Die relevantesten gehören zu diesen drei

Bereichen:

– Beobachtung technologischer Entwicklungen

– Vorbereitung von Veranstaltungen– Partnerschaften und Allianzen– Implementierung des neuen

Produktmodells– Ausarbeitung von Vorführungen/

Ausstellungen

Projekte, die sich in einem fortgeschrittenen Stadium des

Innovationsprozesses befinden, in dem das kurz- und langfristige Potenzial

der Produkte analysiert wird, die in das Portfolio von Cellnex aufgenommen

werden könnten. Sie sind in drei Bereiche eingeteilt:

– Diversifizierung des Portfolios– IoT / Sicherheit (Internet der Dinge)– ITS (Intelligente Verkehrssysteme)

– Medien– 5G– Vertikal

16 Projekte

9 Projekte

Innovatives und wandlungsfähiges Unternehmen

Gewerbliches Modell

MODELLDie auf Unternehmensebene

definierten strategischen Grundsätze und die

Unternehmensführung werden auf Länder- und

Gruppenebene angepasst und umgesetzt..

ORGANISATIONJede vordefinierte Funktion hat ihre eigene Organisation und Personen, die sie auf

Länder- und Gruppenebene ausführen.

PROZESSDie Funktion wird auf

Länder- und Gruppenebene gemäß der definierten

Prozesslandkarte ausgeführt.

TOOLDie Funktion wird auf Länder-

und Gruppenebene unter Verwendung der neuesten IT-Architektur-Tools ausgeführt.

KONTROLLZENTRUMDie Funktion wird auf

Länder- und Gruppenebene anhand der Indikatoren des Managementmodells und des Vorstands überwacht.

Jede Funktion innerhalb der Organisation hat einen korporativen Leiter und/oder Landesleiter, der mit Unterstützung von Organisation, Prozessen und IT-Diensten für die Entwicklung der fünf Elemente von Anfang bis

Ende verantwortlich ist.

Talent

MÄNNER 1.200

FRAUEN 405

DURCHSCHNITTSALTER (*) 45

DURCHSCHNITTSALTER (*) 41,7

UNBEFRISTETER VERTRAG

1.185UNBEFRISTETER

VERTRAG 397

BEFRISTETER VERTRAG 15

BEFRISTETER VERTRAG 8

CEO + OBERES M. FÜHRUNGSKRÄFTE

. 69CEO + OBERES M. FÜHRUNGSKRÄFTE

11

MITTLERES M. 94

MITTLERES M. 27

REST 1.037

REST 367

I. ATTRAKTIV

II. KOMPETITIV

III. TEAMWORK

IV.VERANTWORTUNG

Ein Raum um zu arbeiten, zu wachsen und die besten Talente anzuziehen und zu binden

Verstärkte Zusammenarbeit durch kollaborative Tools und Prozesse, die eine schnellere und direktere Interaktion und den Wissensaustausch

fördern.

Aktionen und Programme, die es den Mitarbeitenden ermöglichen, durch kontinuierliche Weiterbildung, Entwicklung und eigene Sichtweisen auf ihrem beruflichen Werdegang zu wachsen.

Verteidigung der Werte der Gleichberechtigung (alle Menschen

verdienen gleiche Rechte und Chancen) und des sozialen

Bewusstseins (wir geben der Gesellschaft einen Teil des Wertes

zurück, den wir von ihr erhalten).

UNSERE KULTUR

IN AKTION!

Cellnex’ Unternehmenskultur

Rückblick auf das Jahr 2019

2019

TABILES UND NACHHALTIGES ORGANISCHES WACHSTUM

+ca. 5,5% neue PoPs+ca. 25% DAS-Knoten

REICHHALTIGES UND INTENSIVES M&A-PORTFOLIO

Stärkung der langfristigen Kundenbeziehungen

SOLIDE FINANZIELLEENTWICKLUNG

Einnahmen +15% vs. 2018

Bereinigtes EBITDA +16%

vs. 2018WFCF +15%

vs. 2018

INTEGRATION STETS IM FOKUS

Angemessene Ausstattung und Prozesse, um die

Wachstumsrate von Cellnex

beizubehalten

FINANZIELLE FLEXIBILITÄT

FÜR WEITERES WACHSTUM

Erhebliche Flexibilität in der Kapitalstruktur

FINANZIELLE GUIDANCE 2019

VERBESSERTPerspektive 2020 mit

einem Wachstum von >50% bei den

Schlüssel-indikatoren

und eine breite Palette von Finanzierungsmöglichkeiten.

Kapitalerhöhung ca. 3,7 Mrd. €

Fortschritte bei der Umsetzung des CSR-Plans. Aktionen und eingeleitete Massnahmen.

100%ETHISCHE UND

VERANTWORTUNGSVOLLE

UNTERNEHMENSFÜHRUNG

80%SCHAFFUNG EINES

GESELLSCHAFTLICHEN

MEHRWERTS

100%WEITERENTWICKLUNG

VON MITARBEITERN

80%KOMMUNIKATION

UND REPORTING

100%NACHHALTIGE

ENTWICKLUNG

DES GESCHÄFTS

100%GESTALTUNG DER

UNTERNEHMERISCHEN

VERANTWORTUNG

Vollständiger Bericht verfügbar unterhttps://informeanual2019.cellnextelecom.com/2019/en/

Handy PCtabletKontaktdaten

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Telefon: 935 678 910

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