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CrowdfundingDIE neue
Finanzierungsalternative?!
Crowdfunding
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„Du entdeckst im Internet ein Projekt, bist von der Idee begeistert und kannst dich an dem Unternehmen sofort und auf völlig unkomplizierte Weise finanziell beteiligen, dies auf Wunsch schon mit geringen Geldbeträgen. Welche Zeiten!“(Beck, 2014)
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2011 2012 2013
1.5
2.7
5.1
Weltweit durch Crowdfunding eingesammeltes Kapital von 2011 bis 2013 (in Milliarden US-Dollar)
Eigene Darstellung; Daten entnommen aus: http://de.statista.com/statistik/daten/studie/258199/umfrage/weltweit-durch-crowdfunding-eingesammeltes-kapital/
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Entwicklung von Crowdfunding
1885
ab 2000
2010
100 000 US-Dollar konnten mittels einer Werbe- und Spendenkampagne für den Bau des Sockels der Freiheitsstatue eingesammelt werden.
Einsammeln von Geldern via Internetplattformen• Anfänge im Musiksektor• Journalismus und Filmindustrie
folgten
erste Finanzierungen von Unternehmen
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2012: Crowdfunding-Volumen von 2,7 Mrd. US-Dollar2013: Crowdfunding-Volumen von 5,1 Mrd. US-Dollar
Erneut über 80 %
Wachstum/Jahr!
Entwicklung von Crowdfunding
Von 2011 auf 2012 wuchs das Crowdfunding-Volumen um 81%! größten Wachstumsraten: Nord-Amerika, Europa
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Die 4 FinanzierungsmodelleCrowddonating• karikative und soziale Projekte• keine Gegenleistung des
Kapitalnehmers• Danksagungen, positive
Erwähnungen
Crowdsupporting• kreative Projekte (Musik, Film, …)• keine monetäre Gegenleistung• vorgezogene Lieferung,
namentliche Nennung im Vorspann eines Films
vgl. Beck, R. (2014): Crowdinvesting: Die Investition der Vielen, 3.Aufl., Kulmbach: Börsenbuchverlag
Crowdlending• Vergabe von Peer-to-Peer Kredite• keine Einschaltung der Bank• keine Beteiligung des
Kapitalgebers am Unternehmen, jedoch
• Anspruch auf Verzinsung und Rückzahlung des Kreditbetrags
Crowdinvesting• ausschließliche Finanzierung von
Unternehmen• Kapitalgeber werden am
Unternehmen beteiligt.
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Crowdinvesting
Quelle: http://www.huffingtonpost.com/ben-lamson/how-to-successfully-crowd_b_4274202.html
3 Hauptakteure
Kapitalgeber
Kapitalnehmer
Internet-Plattform
… wie läuft so ein
Crowdinvesting-
Prozess eigentlich
ab?
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1. Schritt: Kontaktaufnahme des kapitalsuchenden Unternehmens zur Plattform
2. Schritt: Prüfung und Unternehmensbewertung
3. Schritt: Präsentation des Unternehmens/Projekts
4. Schritt: Fundingphase
5. Schritt: Umsetzung oder Rückzahlung
Ablauf beim Crowdinvesting
vgl. Beck, R. (2014): Crowdinvesting: Die Investition der Vielen, 3.Aufl., Kulmbach: Börsenbuchverlag
Crowdfunding
… wie kann man
sich denn am
Unternehmen
beteiligen?
ARTEN DER BETEILIGUNG
Beteiligung am …
partiarisches
(Nachrang-)
Darlehen
typische stille
Beteiligung
atypische
stille
Beteiligung
Genussrecht
Gewinn ja ja ja ja
Verlust neinnur wenn
vereinbart
ja (begrenzbar
auf die
Einlage)
ja (begrenzbar
auf die
Einlage)
Vermögen nein nein ja nein
Liquidationserlös nein nein ja optional
Tabelle in Anlehnung an Beck 2014: 139 und Pape 2011: 204
Welche Chancen
und Risiken
bestehen für …
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… kapitalsuchende
Unternehmen?
Schließung des Finanzierungsengpasses inder Frühphase eines Unternehmens
Nutzung von Marketing- undPR-Dienstleistungen von Plattformen
Durch die „Weisheit der Menge“ kann der Erfolg des Projekts besser eingeschätzt werden.
Beibehaltung der Kontrolle über das Unternehmen
Preisgabe von wertvollen Informationen > Entwicklung- und Ideenvorsprünge werden möglicherweise verspielt
Keine Finanzierungsgarantie
möglicher Imageverlust bei Scheitern des Projekts
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… Investoren
Verlust des Kapitaleinsatzes
Zugriff auf eingesetztes Kapital meist erst nach Ablauf der Laufzeit möglich
Beteiligung mittels kleiner Beträge möglich
attraktive Renditen aufgrund höherer Wertsteigerungenbei Start-up-Unternehmen denkbar
Crowdfunding-Plattform sorgt für eine vertragskonforme Abwicklung.
keine Transaktionskosten
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Rechtliche Regelungen
Die Europäische Union ist darum bemüht, eine einheitliche Gesetzeslage ins Leben zu rufen, um für eine einfachere Umsetzung des Crowdinvestings im europäischen Raum zu sorgen.
In Österreich ist vor allem das Bankwesens- und das Wertpapieraufsichtsgesetz zu beachten!
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Welche
rechtlichen
Bedingungen sind
für Unternehmer in
Österreich
relevant?
• Da es sich beim Crowdinvesting um einöffentliches Angebot handelt wirddie Prospektpflicht wirksam.
• Die Kosten und der Aufwand für die Erstellung eines Prospekts sind für KMUs kaum tragbar.
• Um die Prospektpflicht zu umgehen, besteht die Möglichkeit
- die Finanzierungssumme unter 250. 000 Euro zu halten, oder
- das Angebot an weniger als 150 Personen zu richten.
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