Leseprobe Premium-Börsenmagazin DaxVestor

Aktien · OptiOnsscheine AnlAge- & hebelzertifikAte AnlAgestrAtegie · börsenwissen

vorsicht: Kapitalvernichter!Paniklisten wie die Kapitalvernichter der DSW haben für Anleger kaum einen Nutzwert

inhAltsverzeichnis

DAX-AnAlyseDAX: Im Würgegriffder Notenbanken..................................... S. 2

inDeXzertifikAt Der wOcheImmobilienbranchemit guten Aussichten............................ S. 4/5

trADing-chAncenAktuelle Analysen zu Trading-TippDAX und Altria Group................................ S. 6

Märkte iM checkAktuelle Analysen zu FTSE ATHEXund WTI Rohöl (USD/Barrel).....................S. 7

rückblick & MusterDepOtDie Bullen melden sich zurück –Order K+S und Jungheinrich streichen......S. 8-10

AUSGABE 25/2015

lle Jahre wieder veröffentlicht die Deutsche Schutzvereini-gung für Wertpapierbesitz

(DSW) eine Liste mit den Aktien, die in den letzten Jahren am meisten an Wert verloren haben. Für DaxVestor-Leser wenig überraschend führen Solaraktien und in Deutschland notierte China-Akti-en die Liste des Grauens an. Für Anleger haben solche vergangenheitsbezogenen Betrachtungen jedoch kaum einen Nutz-wert, denn wenn man eine solche Aktie besitzt, ist das Geld eh schon flöten.

trendthemen bergen risiKen

So gibt es wohl nur ein Fazit, das man aus einer solchen Liste ziehen kann: Trendthe-men und Modeanlagen, die zeitweise in der Presse und auch von Banken und Fondsgesellschaften hochgejubelt wur-den, bringen langfristig oft genau das Gegenteil dessen, was man eigentlich möchte. Beispiel Solaraktien. Mit Cen-trosolar, Solarworld und Aleo Solar fin-den sich prominente Vertreter ganz oben auf der Liste der Kapitalvernichter. Dabei ist die Solarindustrie nach wie vor eine zukunftsträchtige Branche – aber eben nicht in Deutschland. Beispiel China-Ak-tien: Asian Bamboo und Zhongde Was-te machen nicht durch gute Geschäfte Schlagzeilen, sondern eher durch krimi-nelle Machenschaften und Insolvenz. Ich kann auch nur davon abraten, sich auf der

30. mäRz 2015 · WWW.DAX-vESTOR.DE

Liste nach Turnaroundkandidaten umzu-sehen. Motto: Die können ja gar nicht tie-fer fallen. Doch, können sie. Diese Aktien sind gescheitert, weil das Geschäftsmo-dell nicht funktioniert und/oder das Ma-nagement versagt hat. Gerade langfristig orientierte Anleger sollten sich lieber auf Aktien konzentrieren, die in der Vergan-genheit unter Beweis gestellt haben, dass man mit ihnen Geld verdienen kann.

genau hinschauen!

Natürlich kann auch die ein oder ande-re Aktie den Turnaround schaffen. Doch wie wollen sie gerade diese Aktie aus der Liste herausfiltern? Dann doch lieber auf wachstumsstarke Unternehmen setzen, die in ihrer Branche zu den Marktführern gehören oder auf die Dividendenkönige, die stabile Erträge, hohe Ausschüttun-gen und einen vergleichsweise wenig volatilen Kursverlauf aufweisen. Ich möchte nicht generell von den kleinen Unternehmen oder Newcomern abraten. Doch wer langfristig anlegen möchte, sollte sich das Geschäftsmodell und das Unternehmen genau anschauen.

Ich wünsche Ihnen eine erfolgreiche Handelswoche.

Stefan Böhm

A

1 DaxVestor | AusgAbe 25/2015 | 30. märz 2015

DAX-AnAlyse

ie geht es weiter mit der US-Geldpolitik? Diese Frage bewegte die Märkte in der letzten Wo-che, als einige schwache US-Konjunkturdaten

sogleich die Spekulationen über eine spätere Zinswende anfachten. In der in Europa feiertagsbedingt verkürzten Handelswoche bieten zahlreiche neue US-Konjunkturda-ten erneut die Gelegenheit zum Spekulieren. Wie steht es wirklich um die US-Wirtschaft? Ist eine Zinsanhebung um einen viertel oder halben Prozentpunkt wirklich so schlimm, dass es die US-Konjunktur wieder aus den So-cken haut? Ist der Aufschwung in Amerika also gar nicht so robust, wie immer gesagt wird?

die politiK des billigen geldes und ihre folgen

Fakt ist, dass sich US-Notenbankchefin Janet Yellen schein-bar ohne klare Linie durchlaviert und sich alle Optionen offen lässt. Ganz so sicher scheint sich die US-Notenbank also auch nicht über den Zustand der US-Wirtschaft zu sein. Mit gutem Grund: Der rapide gesunkene Ölpreis könnte die US-Frackingindustrie zum Einsturz bringen. Die Öllager sind voll, viele Fracker arbeiten auf dem aktu-ellen Ölpreisniveau am Rande der Profitabilität oder schon darunter. Viele Arbeitsplätze sind in den letzten Jahren aber gerade in der US-Energiebranche entstanden. Wenn es in diesem Sektor einen großen Einbruch gibt, wird dies nicht ohne Folgen am Arbeitsmarkt bleiben. Und auch aus einem anderen Grund sind die niedrigen Zinsen wichtig. Der Boom am Automarkt und auch die gute Entwicklung am US-Häusermarkt sind eine direkte Folge der Politik des billigen Geldes. Wird hier der Hahn für billige Kredite auch nur ein bisschen zugedreht, so wird dies auch in diesen beiden Märkten Spuren hinterlassen.

der abwertungswettlauf geht weiter

Natürlich kennt Janet Yellen die Zusammenhänge und wird dementsprechend auch nicht davor zurückschrecken, im Zweifel die Zinsen doch lieber später als zu früh anzu-heben. Für die Aktienmärkte heißt dies, dass die „Alterna-

daX: im würgegriff der notenbanKenZahlreiche US-Konjunkturdaten halten die Anleger vor der Osterpause auf Trab

W

typ wKn isin hebel basispreis Knockout akt. Kurs

Long XM1FDW DE000XM1FDW1 8,6 10.671,40 10.671,40 14,20/14,21

Short CC86WK DE000CC86WK9 8,6 13.469,49 13.469,49 13,80/13,81

kurzfristig mittelfristigunterstützung 12.000, 11.800, 11.750 11.500, 11.426, 11.000widerstand 12.050, 12.080 12.200gleitende durchschnitte 11.426 (38 Tage) 9.967 (200 Tage)

daX6-MONATS-ChArT

12000

11500

11000

10500

10000

9500

9000

8500

0MACD

50

Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Mrz 15

RSI

wichtige chartmarKen

Der DAX hat am Montag die 12.000er Marke zurückerobert und damit seine Flaggenformation nach oben verlassen. Aus charttechnischer Sicht bahnt sich damit ein trendbe-stätigendes neues Kaufsignal an, das in neue hochs jen-seits von 12.500 Punkten münden könnte. Vorher steht der DAX kurzfristig vor einem neuen Test seines Allzeithochs im Bereich von 12.200 Punkten. Ein erfolgreicher Break wäre ein bullisches Zeichen. Nach unten bieten die kurzfristigen Unterstützungen bei 12.000 und 11.800 Punkten halt bei eventuellen rückschlägen.

das sagt die charttechniK

ausgewählte daX hebelZertifiKate (OPEN-END)

Gleitende Durchschnitte– 38-Tage – 200-Tage


DAX-AnAlyse

tivlosigkeit“ der Aktie nicht nur erhalten bleibt, sondern an Bedeutung noch gewinnen wird. Negative Renditen am Rentenmarkt sind noch die Ausnahme, doch sie könnten zur Regel werden. Wer zukünftig sein Geld vermehren will, kommt an Aktien daher nicht mehr vorbei.

„die us-notenbanK hält sich alle

optionen offen. die Zinswende Könn-te länger auf sich warten lassen.“

Die zahlreichen bevorstehenden US-Konjunkturdaten in dieser Woche könnten richtungsweisend sein. Es gibt Da-ten vom Häusermarkt (Case-Shiller, Pending Home Sales), das Verbrauchervertrauen, den Chicago-Einkaufsman-gerindex, den ISM-Index und vor allem viele Daten vom US-Arbeitsmarkt. Den Anfang macht am Mittwoch der ADP-Arbeitsmarktbericht, der von einem Beschäftigungs-zuwachs von 230.000 Stellen im März ausgeht. Am Karfrei-tag folgen dann die offiziellen US-Arbeitsmarktstatistiken. Alle Konjunkturdaten mit Prognosen finden Sie wie immer auch auf unserer Webseite. Zurück zum US-Arbeitsmarkt: Sollten die Daten schwächer als erwartet ausfallen, steht der Termin für die wahrscheinliche Zinswende zur Dispo-sition. Statt im Juni könnte die erste Zinserhöhung dann womöglich erst im September erfolgen.

Zinserwartungen schon eingepreist?

Die US-Geldpolitik bleibt also wahrscheinlich noch länger expansiv, selbst wenn die Zinsen leicht angehoben werden. Die EZB hat die Geldschleusen dagegen gerade erst weit aufgemacht. Die rapide Abwertung des Euro könnte trotz-dem abgebremst werden, denn viele Investoren haben sich inzwischen auf die neue Lage eingestellt und aus dem Dol-larraum gibt es neues Interesse an Aktien aus der Eurozo-ne. Außerdem nutzen viele US-Unternehmen verstärkt die Möglichkeit, sich in Euro zu verschulden. So wurden in den ersten beiden Monaten 2015 Firmenanleihen im Volumen von 27 Mrd. Euro von US-Unternehmen platziert. Auch ein weiterer Trend begünstigt diese Entwicklung. Immer mehr Firmen finanzieren ihre steigenden Dividendenausschüt-tungen und Aktienrückkäufe durch Bondemissionen – EZB sei dank. Die wahren Folgen dieser Entwicklungen werden wir aber erst in einigen Jahren spüren.

aKtuellemarKt-einschätZung

kurzfristig

mittelfristig

langfristig

datum land termin letzter erwartet

Di, 31.03. US case-shiller hauspreisindex +0,9% +0,7%

Di, 31.03. US verbrauchervertrauen conf. board 96,4 96,6

Mi, 01.04. US adp beschäftigung (in tsd.) (mrz.) +212 +230

Fr, 03.04. US arbeitslosenquote (mrz.) 5,5% 5,5%

Weitere Konjunktur- und Unternehmenstermine finden Sie unter www.dax-vestor.de

diese termine bewegen die märKte

usa adp-arbeitsmarKtberichtVEräNDErUNG DEr BESChäFTiGUNG EX AGrAr

200

400

0

200

-200

-400

800

-600

-1000

-8001 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5

Apr. 0

1

Apr. 0

2

Apr. 0

3

Apr. 0

4

Apr. 0

5

Apr. 0

6

Apr. 0

7

Apr. 0

8

Apr. 0

9

Apr. 1

0

Apr. 1

1

Apr. 1

2

Apr. 1

3

Apr. 1

4

Apr. 1

5

Die kurze Oster-handelswoche hat es nochmal in sich. Vor allem die US-Konjunkturdaten haben das Zeug, um den DAX richtig anzuschieben. Mit dem starken Wochenauftakt am heutigen Montag hat der deutsche Leitindex bereits auf diese Aussichten reagiert und ein neues charttechnisches Kaufsignal geliefert. Wir nehmen dies zum Anlaß, um un-sere kurzfristige Einschätzung für den DAX wieder auf grün anzuheben und ordern für das Trading-Depot ein Long-he-belzertifikat (Details siehe Seite 6).

unser faZit

Prognose


https://www.dax-vestor.de/termine

https://www.dax-vestor.de/termine

inDeXzertifikAt Der wOche

och nie war der Kauf eines Eigenheims so einfach möglich wie zur Zeit. Immobilienkredite gibt es zu historisch günstigen Konditionen, auch für

private Bauherren mit wenig oder gar keinem Eigenkapi-tal. Zwar ist es nicht ratsam, sein Haus zu 100 Prozent zu finanzieren, doch das ist heute nicht der Gegenstand unserer Analyse. Natürlich ist auch für die gewerblichen Immobilienfirmen die Zeit günstig, ob für Wohn-, Büro- oder Gewerbeimmobilien. Dementsprechend heiß begehrt sind derzeit die Aktien der Branche.

die branche formiert sich neu

Immobilienaktien sind in den letzten Monaten besonders gut gelaufen. Viele Anleger fragen sich daher, ob man jetzt noch einsteigen soll. Zugegeben, der Boom am Immobi-lienmarkt steht nicht mehr am Anfang, doch von einer Überhitzung kann in Deutschland – abgesehen vielleicht von ein paar Top-Lagen – nicht die Rede sein. Vielmehr

immobilienbranche mit guten aussichtenTrotz der bisherigen Kursrallye bieten Bau- und immobilienaktien gute Chancen

N

geht der Zyklus in die nächste Phase. Am Immobilienmarkt beginnt sich das Übernahmekarussell zu drehen. So will die Deutsche Wohnen die Conwert aus Österreich über-nehmen. Conwert hat Bestände in in Berlin, Leipzig und Dresden. Bereits vollzogen ist eine Elefantenhochzeit, bei der die Gagfah in der Deutschen Annington aufgeht. Mit

WKN / ISIN SLA3AD / DE000SLA3AD1

Aktueller Kurs 4.628,33

12-Monat-Hoch/Tief 4.677,49 / 3.150,28

Performance 12 Monate +25,1%

Performance seit 01.01. +22,1%

aktie isin gewichtung

Bilfinger DE0005909006 5,73%

Dt. Euroshop DE0007480204 5,70%

Dt. Wohnen DE000A0hN5C6 15,71%

Dt. Annington DE000A1ML7J1 17,61%

heidelbergCement DE0006047004 31,14%

hochtief DE0006070006 11,22%

LEG immobilien DE000LEG1110 9,01%

TAG immobilien DE0008303504 3,88%

Stand: 27.03.2015

faZ bau- und immobilienindeXKENNZAhLEN UND iNDEXMiTGLiEDEr

Foto

: ©

H.D

.Vol

z /

pix

elio

.de


inDeXzertifikAt Der wOche

Beschluss der Hauptversammlung am 30. April benennt sich die Firma in Vonovia um – ein Gigant mit einem Port-folio von 350.000 Wohnungen. Experten gehen davon aus, dass die Übernahmewelle in der Branche erst am Anfang steht. Das Anlegerinteresse bleibt damit hoch.

„der boom am immobilienmarKt hat seinen höhepunKt noch

nicht erreicht.“

Doch auf welche Aktie soll man nun setzen? Zwar ist der Trend allgemein aufwärts gerichtet, doch gegen einzelne Ausreißer ist man nicht gefeit – im positiven wie im nega-tiven Sinne. Eine Indexlösung kann hier Abhilfe schaffen. Mit dem FAZ Bau- und Immobilienindex gibt es ein Kurs-barometer, das sich auf die führenden Unternehmen aus Deutschland konzentriert. Im Index enthalten sind nicht nur die reinen Immobilienunternehmen, sondern auch die Marktführer aus der Baubranche wie HeidelbergCement, Bilfinger und Hochtief. Auf diese Weise bildet der Index die Branche schon am Beginn der Wertschöpfungskette ab und ermöglicht außerdem eine Diversifikation auf acht Ak-tien. Die Zusammensetzung wird einmal jährlich überprüft und angepasst. Einziger Wermutstropen: Der Index ist ein Preisindex, Dividenden werden also nicht eingerechnet.

Kurstreiber niedrigZinsumfeld

Wie schon erwähnt ist das Niedrigzinsumfeld einer der Haupttreiber der aktuellen Entwicklung. Immobilienun-ternehmen profitieren gleich doppelt. Die Baufirmen kön-nen sich an einer steigenden Nachfrage erfreuen, die oft hoch verschuldeten Bau- und Immobilienkonzerne ziehen aber auch großen Nutzen durch das historisch niedrige Zinsniveau, denn dies macht Umschuldungen so einfach wie noch nie. Da die Europäische Zentralbank mit ihren Anleihekäufen gerade erst begonnen hat und ein Ende der Niedrigzinsphase noch nicht in Sicht ist, spricht vie-les dafür, dass die Party der Bau- und Immobilienaktien ebenfalls noch lange nicht vorbei ist. Aus charttechnischer Sicht hat der FAZ Bau- und Immobilienindex eine kurz-fristige Konsolidierungsformation in einem Intervall von 4.460 bis 4.655 Punkten gebildet. Der übergeordnete lang-fristige Aufwärtstrend ist weiterhin intakt.

faZ bau- und immobilienindeX9-MONATS-ChArT

4600

4400

4200

4000

3800

3600

3400

3200

0MACD

50

Jul 14 Sep 14 Nov 14 Jan 15 Mrz 15RSI

Die immobilienbranche bleibt trotz der bereits erzielten Kursgewinne chancenreich. Mit einem indexzertifikat auf den FAZ Bau- und immobilienindex wollen wir an einer po-sitiven Entwicklung partizipieren. Wir ordern mit Limit 45 Euro für den Fall eines nochmaligen rücksetzers an die un-tere Supportlinie. Sollte der index dagegen nach oben aus seinem Konsolidierungsintervall ausbrechen, werden wir uns neu orientieren und die Orderbedingungen nach einem Kaufsignal entsprechend anpassen.

unser faZit


indeXZertifiKat der wocheOrDErDETAiLS

Limit: 45,00 EUr Stopp-Loss: 42,50 EUr

BASIS FAZ Bau- und Immobilienindex

Typ indexzertifikat

Emittent hypoVereinsbank

WKN / ISIN hV5CWV / DE000hV5CWV0

Laufzeit open-end

Kurs Basiswert 4.628,33

Bezugsverhältnis 0,01

Managementgebühr –––

Aktueller Kurs 46,19 EUr / 46,24 EUr

Risikoklasse 2


12200

12100

12000

11900

11800

11700

11600

11500

11400

11300

11200

100

0MACD

50

0Mi,04 Mo,09 Do,12 Di,17 Fr,20 Mi,25

RSI

trADing-chAncen

1-MONATS-ChArT (STUNDENBASiS)

daX vor nächster aufwärtsrunde?Mit dem Ausbruch aus der bullischen Konsolidierungsfor-mation (siehe auch Seite 2) hat sich der DAX heute ein-drucksvoll zurückgemeldet. Unabhängig von der Frage, ob der DAX jetzt billig, teuer oder fair bewertet ist, signalisiert die Charttechnik damit kurzfristig neues Aufwärtspoten-zial. Ein Test der Allzeithochs bei 12.200 Punkten ver-bunden mit einem Ausbruch über diese Marke dürfte die Aufwärtsdynamik zusätzlich anfachen. Auch der Euro hat nach wie vor großen Einfluss. Fallen die US-Konjunktur-daten in dieser Woche stark aus, dürfte der Dollar wieder anziehen und den DAX so indirekt unterstützen. Ein Risi-kofaktor bleibt allerdings Griechenland, wo das Geld nach Ostern allmählich endgültig auszugehen droht (siehe Seite 7). Ob und in welchem Ausmaß eine Pleite negative Folgen für den DAX hätte, bleibt abzuwarten.

Fazit: Mit einem Long-Hebelzertifikat wollen wir das neue Kaufsignal im DAX mitgehen. Aufgrund der heiklen Lage in Griechenland haben wir uns für einen relativ klei-nen Hebel entschieden.

56

54

52

50

48

46

44

42

1

0

MACD

50

Jul 14 Sep 14 Nov 14 Jan 15 Mrz 15

RSI

9-MONATS-ChArT

KorreKtur abgeschlossen?Der US-Tabakkonzern Altria ist einer der stabilsten Kon-zerne mit einer der zugleich dividendensichersten Aktien aus den USA. Seit Anfang März befindet sich der Kurs jedoch auf Talfahrt, so dass die Kursgewinne der ersten beiden Monate wieder egalisiert wurden. Der langfristige charttechnische Aufwärtstrend ist nach wie vor intakt. Mit der Bestätigung der Unterstützung bei 50 USD hat die Ak-tie in den letzten Tagen ein positives Chartsignal geliefert, das auf das Ende der Korrektur hindeutet. Auch die Indika-torentechnik verbessert sich, es steht allerdings noch die Bestätigung des Trendfolgers MACD aus.

Fazit: Es bieten sich spekulative Long-Positionierungen an, bspw. mit dem Hebelzertifikat CC9DUA (Basis und K.O. 41,019 USD, Hebel 5,0)

daX Chance Deutschland Standardaktien risiko

altria group ChanceTabak- und Genußmittel risiko


Limit: 30,50 EUr Stopp: 26,50 EUr

WKN / iSiN VZ7CKT / DE000VZ7CKT3

hebel 4,0

Laufzeit open-end

Basispreis / Knockout 9.051,37 / 9.051,37

Kurs Basiswert 12.057,30

CFD Limit / Stopp-Marke 12.060 / 11.650

Aktueller Kurs Zertifikat 30,44 EUr / 30,45 EUr

orderdetails

DAX LONG-hEBELZErTiFiKAT

WKN / iSiN 200417 / US02209S1033

Aktueller Kurs 50,60 USD

Jahreshoch/-tief 56,69 USD / 37,25 USD

12-Monats-Performance +35,2%

Ziel: 56,69 USD Stopp: 48,00 USD

KennZahlen

Trading-depoT order


Märkte iM check

das endspiel hat begonnen

Allmählich wird es ernst im griechischen Schul-denpoker. Nach Ostern könnte Athen endgültig das Geld ausgehen, wenn nicht doch noch ein

Wunder geschieht. Danach sieht es im Moment aber nicht aus, sondern eher nach einem Pokern bis zur letzten Minute. Eine echte Idee, wie man das Schuldenproblem Griechen-lands lösen könnte, scheinen aber weder die Regierung Tsipras, noch die Gläubiger in der Eurozone zu haben. Die Gefahr einer Pleite mit allen Folgen hat daher deutlich zuge-nommen. Shorts sind aktuell zwar reizvoll, aber nur hartge-sottenen Spekulanten anzuraten - mit begrenztem Einsatz.

9-MONATS-ChArT

KENNZAhLEN

Aktueller Kurs 226,14

Jahreshoch 436,89

Jahrestief 209,48

Stopp: 260,00

ölpreis gerät wieder unter drucK

Der Konflikt im Jemen hat für die Marktteilneh-mer seinen Schrecken offenbar schon wieder verloren - Auswirkungen auf den Ölmarkt sind

wohl nicht zu erwarten. Dementsprechend rückt wieder das Überangebot beim Öl in den Blickpunkt, das trotz er-neut weniger US-Bohrlöcher nach wie vor Bestand hat. Sollte es zu einer Einigung bei den Iran-Atomverhand-lungen kommen und die Sanktionen gelockert werden, könnte das Ölangebot sogar noch größer werden. Mit dem Rückfall unter 50 USD ist bei WTI Öl kurzfristig mit weite-ren Preisrückgängen zu rechnen.

380

360

340

320

300

280

260

240

220

0

-10MACD

40

20Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Mrz 15

RSI

6-MONATS-ChArT

KENNZAhLEN

Aktueller Kurs 48,16 USD

Jahreshoch 107,56

Jahrestief 42,51

Ziel: 42,50 Stopp: 52,20

90

85

80

75

70

65

60

55

50

45

0

-5MACD

40


RSI

ausgewählte optionsscheine und hebelZertifiKate

wertpapier typ wKn isin hebel laufzeit basispreis Knockout Kurs (basis) Kurs (aktuell)

ftse atheX hZ Short DT8ZLN DE000DT8ZLN3 2,8 open-end 302,6073 287,00 226,14 0,79/0,81

wti rohöl hZ Short VZ88XC DE000VZ88XC1 7,7 open-end 54,35 54,35 48,16 5,63/5,64

wti rohöl (usd/barrel) ChanceEnergierohstoffe risiko

ftse atheX 20 ChanceGriechenland Aktien risiko



Ziel: 150,00


ie neue Woche hat den Bullen am Aktienmarkt wieder Oberwasser beschert. Aus charttechni-scher Sicht sind die kurzfristigen Abwärtsrisi-

ken, die letzte Woche noch für Verunsicherung sorgten, damit aus dem Markt. Unsere für den Fall eines Kursrück-schlags vorgesehenen Abstauberlimits für K+S und Jung-heinrich streichen wir daher wieder und setzen stattdes-sen auf dem aktuellen Nivau auf eine Wiederaufnahme der Kursrallye mit dem DAX Long-Hebelzertifikat. Die Werte im Einzelnen:

trading-depot:

EUR/USD Hz (DX930P): Noch bevor die Konjunktur-Da-tenflut in den USA so richtig losgeht (siehe auch Markt-bericht auf Seite 2f.), schwächelt der Euro wieder – das Währungspaar EUR/USD hat seine charttechnische Ab-wärtsbewegung wieder aufgenommen. Wir gehen davon aus, dass dass die Unterstützung bei 1,05 USD nochmals getestet werden könnte. An unserem Short-Hebelzertifi-kat halten wir fest.

OrDerbuch & MusterDepOt

die bullen melden sich ZurücKAbstauber-Orders für K+S und Jungheinrich werden gestrichen

D sanofi6-MONATS-ChArT

90

85

80

75

70

0

MACD

50

Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Mrz 15

RSI


vom daXvestor empfohlene depot-aufteilung

erläuterungen zu den daxvestor musterdepots:Das Musterdepot ist in zwei Teildepots aufgegliedert: Das Trading-Depot kann hebelzer tif ikate und Optionsscheine bzw. vergleichbare Wertpapiere enthalten. Die Positionen sind zumeist spekulativ. Das investor-Depot kann Aktien und verschiedene Arten von Anlagezertifikaten (Discount, Bonus, Garantie, index, etc.) enthalten. Die Anlagestrategie im investor-Depot ist zumeist mittelfristig und im Vergleich zum Trading-Depot weniger spekulativ. Optionsscheine und Zertifikate handeln wir an der Euwax (Stuttgart), Aktien am jeweils liquidesten Börsenplatz. Neue Limits und Orderveränderungen im Orderbuch beziehen sich immer auf den

nächsten handelstag. Wir empfehlen die Stopp-Kurse unbedingt zu beachten!

depot-aufteilung:Das Trading-Depot und das investor-Depot sind im rahmen einer ganzheitlichen Depotstrategie zu sehen. Die Depot-Aufteilung ist ein Vorschlag für die Gewichtung der verschiedenen Depotbestandteile.

weitere erläuterungen:Datum KaufdatumPerformance Wertentwicklung seit Kauf

Akt. Kurs Kurs, zu dem aktuell verkauft werden kann (Geldkurs)Laufzeit hinweis auf bald endende Laufzeitrisikoklasse Einstufung auf einer Skala von 1 (weniger spekulativ) bis 3 (sehr spekulativ)Max. rendite Bei Discount-Zertifikaten: Maximal mögliche rendite. Bei Bonus-Zertifikaten: Bonus- rendite, die erzielt wird, wenn es am Laufzeitende zur Zahlung des Bonusbetrages kommtEinschätzung Aktuelle Meinung zur Position

abkürzungsverzeichnis

hZ hebelzertifikatOS Optionsschein(Cap.) Bonus (Capped) BonuszertifikatDZ DiscountzertifikatAL AktienanleiheGZ GarantiezertifikatiZ indexzertifikatETF Exchange Traded FundStopp Stopp-Loss-Kurs

trading-depot investor-depot aktien, fonds anleihen gold cash

15% 30% 20% 10% 10% 15%

eur/usd6-MONATS-ChArT

1,25

1,20

1,15

1,10

1,05

-0,01

-0,02

MACD

40


RSI




ANZE

IGE

K+S Hz (CC3YU7): Nicht aufgegangen ist unser tiefes Limit für das Long-Hebelzertifikat auf die K+S-Aktie. Wie eingangs angekündigt streichen wir die Order wieder.

Sanofi Hz (Vz8Qa3): Die Pharmaaktie hat ihre Unter-stützung bei 90 Euro ausgiebig getestet und sich heute nach oben in Bewegung gesetzt. Aus charttechnischer

Sicht ist dieser Test damit bestanden und es kann wieder mit steigenden Kursen gerechnet werden. Unser Long-Hebelzertifikat bleibt aussichtsreich.

Jungheinrich Hz (HY6VSR): Auch bei Jungheinrich blieb ein Kursrückschlag aus, das Limit konnte daher nicht auf-gehen. Wir streichen auch diese Order.

Informieren Sie sich auf onemarkets.de über unser aktuelles Angebot im März*:• Handeln ohne Erwerbs- und Veräußerungskosten oder mit günstigem Pauschalentgelt• HVB Produkte auf Indizes und Aktien• Im außerbörslichen Direkthandel bei ausgewählten Partnern

Wir zeigen Ihnen, wo Sie kostengünstig handeln.Trading-Aktionen mit HVB Anlage- und Hebelprodukten

ANZEIGE

*Die UniCredit Bank AG behält sich vor, die Aktion Happy-Trading jederzeit einzustellen bzw. abzuändern. Die aktuellen Bedingungen fi nden Sie unter www.onemarkets.de/happytrading.

trading-depot

orderbuch trading-depot

datum wertpapier typ wKn laufzeit Kaufkurs akt. Kurs stopp performance anmerkung risikoklasse

31.10.07 dJ stoxx 600 banken hZ Short AA0NTE open-end 10,90 28,69 28,00 +163,2% rest halten 2

21.10.14 eur/usd hZ Short DX930P open-end 10,60 29,61 26,00 +179,4% rest halten 3

06.02.15 Kuka hZ Long hY52PP open-end 1,65 2,46 2,15 +49,1% haltenswert 3

06.03.15 mtu aero hZ Long hY6TX6 open-end 2,20 2,55 2,30 +15,9% haltenswert 3

17.03.15 sanofi hZ Long VZ8QA3 open-end 2,23 2,29 1,87 +2,7% haltenswert 3

26.03.15 ftse-100 hZ Long DX1SZJ open-end 22,71 21,98 20,00 -3,3% haltenswert 2

datum wertpapier typ wKn laufzeit basispreis Knockout akt. Kurs limit stopp-loss order risikoklasse

23.03.15 K+s hZ Long CC3YU7 open-end 20,60 20,60 1,04 0,85 0,74 streichen 3

26.03.15 Jungheinrich hZ Long hY6VSr open-end 40,41 42,40 2,00 1,58 1,35 streichen 3

30.03.15 daX hZ Long VZ7CKT open-end 9.051,37 9.051,37 30,45 30,50 26,50 Kaufen 2

Der DaxVestor emp�ehlt für Optionsscheine & Zerti�kate den Börsenplatz Stuttgart


http://www.onemarkets.de/de/handel/happy-trading-freetrade.html

https://www.boerse-stuttgart.de


FtSE-100 Hz (DX1SzJ): Der britische Leitindex FTSE-100 hat seine Unterstützung bei 6.875 Punkten auch zum Wo-chenauftakt weiter getestet. Im Gegensatz zum DAX hat sich die Chartlage hier noch nicht so eindeutig zugunsten der Bullen gedreht. Wir bleiben dennoch zuversichtlich und halten das Long-Hebelzertifikat unverändert.

investor-depot:

Blackberry Capped Bonus (CC1QH4): Heftige Kursab-schläge gibt es heute bei der Blackberry-Aktie. Dabei hat das Unternehmen am Freitag gute Quartalszahlen vor-gelegt und überraschend einen Gewinn von 0,04 USD je Aktie für das abgelaufene Quartal gemeldet. Die Analysten hatten mit einem Verlust von 0,03 USD je Aktie gerechnet. Blackberry-Chef John Chen verkündete, dass Blackberry finanziell nicht mehr gefährdet sei. Dabei gibt es durchaus

noch genug Baustellen. Zwar verkauft Blackberry mehr teure Geräte, insgesamt schrumpft der Umsatz aber noch deutlich. Die Analysten der Credit Suisse bemängeln dies und fordern eine Aufspaltung des Unternehmens. Unser Bonuszertifikat hat trotz des Kursrückgangs der Aktie noch einen Risikopuffer von 23,9 Prozent. Wir bleiben da-her zuversichtlich, setzen aber dennoch aus Gründen der Vorsicht eine Gewinnsicherungsmarke bei 9,60 Euro, um einen Verlust auszuschließen.

impressum

herausgeber:DaxVestor · ATLAS research GmbhPostfach 32 08 · 97042 Würzburg Telefax +49 (0) 931 - 2 98 90 89www.dax-vestor.de · E-Mail [email protected]

redaktion: Stefan Böhm (V.i.S.d.P.), Dr. Detlef rettinger

Urheberrecht:in DaxVestor veröffentlichte Beiträge sind urheberrechtlich geschützt. Jede ungenehmigte Vervielfältigung ist unstatthaft. Nachdruckgenehmigung kann der herausgeber erteilen.

haftung

Alle informationen beruhen auf Quellen, die wir für glaubwürdig

halten. Die in den Artikeln vertretenen Ansichten geben ausschließ-lich die Meinung der Autoren wieder. Trotz sorgfältiger Bearbeitung können wir für die richtigkeit der Angaben und Kurse keine Gewähr übernehmen.

Optionsschein- und hebelzertifikate-Anlagen bieten die Chance, eine sehr hohe Performance auf das eingesetzte Kapital zu erhalten. Diese Chance wird jedoch mit einem gegenüber einer Aktien- oder rentenanlage deutlich erhöhten risiko erkauft. im schlechtesten Fall ist ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Der Anteil von Optionsscheinen und hebelzertifikaten in einem Portefeuille sollte daher begrenzt werden. Bei allen Anlageformen ist zu beach-ten, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft ist.Die im DaxVestor enthaltenen informationen stellen keine Empfeh-lungen im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes dar. DaxVestor/ATLAS research Gmbh kann für die zur Verfügung gestellten infor-

mationen und Nachrichten keine haftung übernehmen. DaxVestor/ATLAS research Gmbh kann keine Verantwortung für die richtigkeit und Vollständigkeit von Daten bzw. Nachrichten übernehmen.

disclaimer

Die Bezeichnungen DAX®, MDAX®, SDAX®, TecDAX® sind eingetrage-ne Marken der Deutsche Börse AG. Die auf den indizes basierenden Finanzinstrumente werden von der Deutschen Börse AG nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder auf eine andere Art und Weise unterstützt. Die Berechnung der indizes stellt keine Empfehlung der Deutschen Börse AG zur Kapitalanlage dar oder beinhaltet in irgen-deiner Weise eine Zusicherung der Deutschen Börse AG hinsichtlich einer Attraktivität einer investition in entsprechende Produkte.

bildnachweis

© Abdulsatarid | Dreamstime.com

blacKberry9-MONATS-ChArT

12,

12,

11,

11,

10,

10,

9,5

9,0

8,5

0

MACD

50

Jul 14 Sep 14 Nov 14 Jan 15 Mrz 15

RSI


ANZE

IGE

Faktor-Zertifikate auf über 100 Basiswerte

Mit Faktor-Zertifikaten lässt sich auf einfache und effi-ziente Weise an stabilen – steigenden oder fallenden – Kurstrends überproportional partizipieren. Tagesrenditen des Referenzwertes, beispielsweise einer Aktie oder eines Index, werden dabei mit dem jeweiligen Faktor gehebelt. Der Hebel wirkt in beide Richtungen, also auch, wenn sich die Kursentwicklung entgegen der Markterwartung entwickeln sollte. In diesem Fall sind Verluste bis hin zum Totalverlust möglich.

Um ausführliche Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in das Produkt verbundenen Risiken, zu erhalten, sollten potentielle Anleger den Basisprospekt lesen, der nebst den Endgültigen Angebotsbedingungen und etwaigen Nachträgen zu dem Basisprospekt auf der Internetseite www.vontobel-zertifikate.de veröffentlicht ist und beim Emittenten, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstraße 24, 60323 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten wird.

Bank Vontobel Europe AG, Bockenheimer Landstraße 24, 60323 Frankfurt am Main, Telefon +49 (0)69 69 59 96 200

Faktor-Zertifikate

Jetzt mal richtig aufdrehen.

Leistung schafft Vertrauen


https://zertifikate.vontobel.com/DE/Produkte/Produkte_finden/Hebelprodukte


Südzucker Capped Bonus (CC35aL): Nach dem Kurs-rückfall in der vorletzten Woche mehren sich positive Chartsignale. Die Südzucker-Aktie könnte somit vor ei-ner kurzfristigen Kurserholung stehen. Die fundamentale Nachrichtenlage ist dagegen dünn, Neuigkeiten sind Man-gelware. Unser Bonuszertifikat bleibt haltenswert.

Keurig Green Mountain Capped Bonus (CC44HU): Die

Aktie des Getränkekonzerns hat die Unterstützungszone bei 112,60/110,00 USD erreicht und den Abwärtstrend vorerst gestoppt. Aus charttechnischer Sicht steht zwar noch nicht fest, ob hier auch tatsächlich eine Trendwen-de eingeleitet werden kann, zumindest eine Stabilisierung sollte jedoch möglich sein. Unser Bonuszertifikat wollen wir vorerst weiter halten, wir werden bei Bedarf flexibel reagieren.

orderbuch investor-depot

investor-depot

datum wertpapier typ wKn laufzeit bonus akt. Kurs limit stopp order risikoklasse

30.03.15 faZ bau- und immobilien iZ index hV5CWV open-end n.a. 46,24 45,00 42,50 Kaufen 2

datum wertpapier typ wKn laufzeit Kauf- akt. stopp- perfor- max. anmerkung risiko- kurs Kurs kurs mance rendite klasse

22.01.13 s&p-500 hZ Long VT2YWr open-end 3,65 10,07 6,45 +175,6% ––– haltenswert 2

15.09.14 ebay capped bonus Bonus VZ5WS0 19.06.15 41,79 57,94 42,00 +38,6% +41,6% haltenswert 3

29.09.14 allianz bonus Bonus DT2E82 17.09.15 133,50 160,41 ––– +20,2% +12,4% haltenswert 2

14.10.14 alcoa capped bonus Bonus VZ4CAA 19.06.15 10,86 13,15 12,45 +21,1% +27,7% haltenswert 3

04.11.14 mid cap germany minrisk iZ index hY41P2 open-end 100,49 122,72 110,00 +22,1% ––– haltenswert 2

02.12.14 nokia capped bonus Bonus VZ6BW4 18.09.15 6,78 7,20 6,00 +6,0% +12,1% haltenswert 2

09.12.14 aareal bank capped bonus Bonus DT4ZKD 17.12.15 34,61 38,20 30,50 +10,4% +15,6% haltenswert 3

23.12.14 bilfinger capped bonus Bonus DT60M7 18.12.15 46,83 52,74 42,00 +12,6% +17,4% haltenswert 3

06.01.15 lufthansa capped bonus Bonus VZ43LN 18.12.15 14,14 13,91 13,45 -1,6% +13,2% haltenswert 3

27.01.15 blackberry capped bonus Bonus CC1Qh4 17.06.15 9,54 9,94 9,60 +4,2% +16,3% Stopp-Marke 3

15.02.15 alcatel-lucent capped bonus Bonus CC44EB 16.12.15 3,46 3,58 ––– +3,5% +12,7% haltenswert 3

24.02.15 barrick gold capped bonus Bonus VZ627D 18.12.15 11,09 10,77 10,00 -2,9% +16,7% haltenswert 3

09.03.15 Keurig green mountain cap. b. Bonus CC44hU 02.10.15 119,20 107,73 ––– -9,5% +22,5% haltenswert 3

10.03.15 cancom dZ Discount DT5DXN 17.12.15 30,46 31,05 ––– +1,9% +14,9% Kaufenswert 3

18.03.15 südzucker capped bonus Bonus CC35AL 16.12.15 11,98 11,41 ––– -4,8% +13,5% haltenswert 3

26.03.15 enel express Express DB9Z7J 21.06.19 101,16 100,57 ––– -0,6% +6,9% haltenswert 2

Der DaxVestor emp�ehlt für Optionsscheine & Zerti�kate den Börsenplatz Stuttgart


https://www.boerse-stuttgart.de

Economy & Finance

Leseprobe Premium-Börsenmagazin DaxVestor