Serial Crowdfunding/-investing – Der Weg vom Startup zum Mittelstand

01.12.2016© Dennis Brüntje Seite 1

Serial Crowdfunding/-investingDer Weg vom Startup zum Mittelstand

Donnerstag, 01.12.2016 – Crowd Dialog 2016 – München

01.12.2016© Dennis Brüntje Seite 2Crowd Dialog 2016 | Serial Crowdfunding/-investing

Leitfragen

1. Welchen Stellenwert haben Crowdfunding und -investing im Finanzierungs-Mix von kleinen und mittelständischen Unternehmen?

2. Welche Synergien entstehen durch die Kombination von alternativer und klassischer Finanzierung?

3. Welche Potenziale und Erfordernisse ergeben sich durch mehrmalige Finanzierung über Crowdfunding/-investing in der Kommunikation mit der Crowd?


vgl. Moritz & Block (2014), 59 in Anlehnung an Hemer (2011), 31

Crowdfunding zur Unternehmensfinanzierung

Classic Venture Capital

IPO

Seed Venture Capital

Business Angels

Founder, Friends & Family

Sources of finance

StagePre-Seed / Seed Start-up Emerging Growth Expansion

Bank loans

Early-Stage-Gap

Crowdfunding


Wichtigste Startup-Finanzierungsquellen 2014–2016

Andere Kapitalquellen

IPO/Börsengang

Venture Debt*

Crowdfunding/Crowdinvesting

Inkubator/Company Builder und/oder Accelerator

Bankdarlehen

Innenfinanzierung (operativer Cashflow)

Staatliche Fördermittel

Venture Capital

Business Angel

Family and Friends

Eigene Ersparnisse

0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 %

DSM 2016 (n-Wert: 868)DSM 2015 (n-Wert: 1061)DSM 2014 (n-Wert: 903)

84,179,7

82,5

30,232,032,7

22,629,7

28,2

18,820,0

21,4

35,529,429,1

19,420,0

14,5

14,611,9

10,2

8,310,410,9

4,14,44,1

1,4

0,00,00,3

4,71,2

8,1

Abb. 52: Finanzierungsquellen (2014 – 2016)

Andere Kapitalquellen

IPO/Börsengang

Venture Debt*

Crowdfunding/Crowdinvesting

Inkubator/Company Builder und/oder Accelerator

Bankdarlehen

Innenfinanzierung (operativer Cashflow)

Staatliche Fördermittel

Venture Capital

Business Angel

Family and Friends

Eigene Ersparnisse

0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 %

DSM 2016 (n-Wert: 868)DSM 2015 (n-Wert: 1061)DSM 2014 (n-Wert: 903)

84,179,7

82,5

30,232,032,7

22,629,7

28,2

18,820,0

21,4

35,529,429,1

19,420,0

14,5

14,611,9

10,2

8,310,410,9

4,14,44,1

1,4

0,00,00,3

4,71,2

8,1

Mehrfachauswahl möglich.

* Die Finanzierungsquelle „Venture Debt“ wurde im DSM 2016 erst-mals abgefragt, Vor jahreswerte liegen daher nicht vor.

52 | DSM 2016© 2015 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved. The KPMG name and logo are registered trademarks or trademarks of KPMG International.

Deutscher Startup Monitor (2016), 55


Crowdfunding ist mehr als Finanzierung

Bartelt, Theil (2011), 9


Symbiose von Crowdfunding, Venture Capital & Business Angels• Co-Funding:

• Mögliche Involvierung kleinerer Business Angels ohne Erfordernis einzelner Verträge

• Auch institutionelle Investoren können bereits bei der Crowdfunding-Runde hinzutreten

• Anschlussfinanzierungen:• VCs nutzen Crowdfunding als Screening-Tool sowie für Due Diligence• Erfolgreiche Crowdfunding-Kampagne als mögliches Qualitätssignal für

professionelle Investorenvgl. Help the Crowd (2016), 7; Hollas (2016)


Seite 52 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me © 2012- Seite 53

Angesichts der hart umkämpften öffentlichen Fördertöpfe, kann Crowdfunding einen neuen Finanzierungsbaustein darstellen, ins-besondere für Projekte aus dem Nachwuchsbereich. Die private Kulturförderung, die im deutschsprachigen Raum bisher noch relativ schwach ausgeprägt ist, wird über das Crowdfunding-Modell gestärkt und die verfügbaren Gesamtbudgets für Kultur können erhöht wer-den. Ein Ansatz ist, die Crowd in den Auswahl- und Förderprozess von kreativen Projekten miteinzubinden und damit eine neue Form der partizipativen Förderung zu ermöglichen. Folgend sollen exemp-larisch drei denkbare Cofunding-Modelle näher beschrieben werden.

1. Crowdfunding und öffentliche Förderung

Die privaten Unterstützungsgelder auf einer Crowdfunding-Plattform werden mit öffentlichen Geldern gespiegelt oder ergänzt, so dass die Förderzusage an die Unterstützung der Crowd gebunden ist. Diese Strategie ist ähnlich dem aus den USA bekannten Modell der Matching Funds. Die Spiegelung der Gelder für die Projekte erfolgt nach einem vorher defi nierten Schlüssel und visuell wird dieses Co-funding-Modell innerhalb der Projekte sichtbar gemacht.

2. Crowdfunding als Vorqualifi zierung

Bei diesem Modell wird erfolgreichen Crowdfunding-Projekten der Zugang zu öffentlichen Fördertöpfen erleichtert. Nach der Zusage der Crowd, wählt in einem zweiten Schritt eine Jury Projekte für eine öffentliche Förderung aus. Um den Prozess transparent zu gestalten, wird auch dieses Modell auf der Crowdfunding-Plattform visuell dar-gestellt. Während die Förderinstitutionen weiterhin für Qualitätsan-spruch stehen, liefert die Crowd die gesellschaftliche Relevanz.

3. Crowdfunding als kommunales Förderinstrument

Die ersten Erfahrungen zeigen, dass auch auf webbasierten Crowd-funding-Plattformen viele Unterstützer Projekte in ihrer Region unterstützen, da sie ihr unmittelbares kreatives Umfeld mitgestalten wollen und oftmals von dem Ergebnis der Förderung selbst profi tie-ren können.

Private Förderung von Kultur

Cofundingmodelle

Cofunding zwischen privater und öffentlicher Förderung

Warum könnte Crowdfunding aus Sicht der öffentlichen Kultur- und Wirtschaftsförderung von Interesse sein? Crowdfunding als Instru-ment der privaten Förderung ist eine alternative oder ergänzende Finanzierungsmöglichkeit, die in Kombination mit der öffentlichen Hand vielfältige Effekte erzielen kann.

Abbildung: Cofunding-Modell zwischen Crowdfunding und öffentli-cher Förderung, Stiftungen oder Unternehmen

Crowdfunding ermöglicht die Beteiligung der Crowd, mit der Folge, dass die Auswahl der kreativen Projekte vom Publikum gesteuert wird. Damit entscheiden im Unterschied zur öffentlichen Kulturför-derung nicht mehr nur Gremien, Kuratorien und Experten, welche Projekte förderungswürdig sind und welche nicht. Mit der Entschei-dung der Crowd für ein kreatives Projekt entsteht ein Gütekriterium, das außerhalb des staatlichen Einfl usses liegt und durch die Involvie-rung des Publikums demokratischer ist.

Involvierung des Publikums

Crowd

StiftungenKulturförderung

Unternehmen

KreativeKünstlerErfinder

1€ + 1€ = 2€

Projekt auf einerCrowdfunding

Plattform

Dankeschöns als Gegenleistungfür finanzielles Engagement

Potenzial und Relevanzwird sichtbar durch

das Engagement derCrowd. Co-Finanzierer

etablieren sinnvolleZuschussmodelle.

Nachhaltiges Unterstützenkreativer Projekte

Begeisterung,Unterhaltung,virale Kommunikation

Co-Finanzierung mit der Crowd

Crowdfunding und Co-Funding

co:funding Handbuch (2012), 52


Kombinationsmöglichkeiten Serial Crowdfunding

Reward-based crowdfunding

Equity-based crowdfunding

Donation-based crowdfunding

Lending-based crowdfundingCrowdfunding Industry Report (2012), 25; Logos: Genannte Plattformen


Reward-basedCrowdfunding

Equity-basedCrowdfunding

Auswahl für diesen Vortrag

Logos: Genannte Plattformen


Zur Vereinfachung ...

Logos: Genannte Plattformen

Crowdfunding Crowdinvesting


Fokus ausgewählter Crowdfunding-PlattformenGeneralisten

Themenbezogen

Regional

Logos: Genannte Plattformen; http://www.crowdfunding.de/plattformen [07.09.2016]


Fokus ausgewählter Crowdinvesting-Plattformen

Medizin

In E

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Cro

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2016

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Crowdfunding-Mix

PanonoQ1/2014: 1.250.028 $Q4/2014: 1.618.945 €

Serial Crowdinvesting

Foodist2013: 1.175.000 €2014: 1.295.200 €2015: 1.000.000 €

Exemplarische KombinationsmöglichkeitenSerial Crowdfunding

Pebble Watches & Core

2012: 10.266.845 $2015: 20.338.986 $2016: 12.779.843 $

Quellen: Genannte Plattformen; Projektseiten; Projektinitiatoren


Protonet

Protonet SOULNovember 2012Fundingschwelle: 50.000 €Fundingziel: 200.000 €Zielsumme: 200.000 €Investoren: 220

Protonet MAYAJuni 2014Fundingschwelle: 100.000 €Fundingziel: 3.000.000 €Zielsumme: 3.000.000 €Investoren: 1.826

Protonet ZOEMärz 2016Fundingschwelle: 100.000 $Fundingziel: flexibelZielsumme: 318.579 $Unterstützer: 1.156

Quellen: Genannte Plattformen; Projektseiten; Projektinitiator


Learnings Crowdinvesting I• Hohe Fundinggeschwindigkeit

• Stufenweise Anpassung Fundingziel• Schnelle Erhöhung der eigenen Reichweite

• Incentive: Protonet-Box ab 2.000 € Investment

• Vermutete Erfolgsfaktoren (Protonet)

• Vision und ehrlich gemeintes Ziel• Produkt• Team• Netzwerk

Protonet SOULNovember 2012Fundingschwelle: 50.000 €Fundingziel: 200.000 €Zielsumme: 200.000 €Investoren: 220

Quellen: Projektseite; Lanzsch (2012)


Learnings Crowdinvesting II


• Erneuter Fundingrekord

• Crowdinvesting als effektives Marketing-Tool

• Erfahrungen mit der Crowd• Kommunikation mit Crowd hat oberste Priorität• Ständiger Dialog über Plattform (Updates, Q&A)

• Persönlicher Kontakt nicht zu ersetzen (Events)

• Crowdsourcing: offener Meinungsaustausch, Umsetzung von Verbesserungsvorschlägen

Quellen: Projektseite; Carstens (2014); http://crowdfunding-hamburg.de/praxisbeispiele.html [29.11.2016]




• Identifizierte Erfolgsfaktoren (Protonet & Seedmatch)• Erneut: starke Partner, Team, Produkt• Realer und aussichtsreicher Businessplan• Gute Vorbereitung & langfristige Planung• Spannungsaufbau & Timing• Roadshow zur Team- und Produktvorstellung• Storytelling• Incentives / Goodies (Abverkauf, Verknappung)• Pitch-Video• Aktivierung eigenes Netzwerk• Online-Marketing

Quellen: Projektseite; Carstens (2014); http://crowdfunding-hamburg.de/praxisbeispiele [29.11.2016]




• Empfehlungen Marketing-Strategie (Protonet)• Authentizität, persönliche Kommunikation & Humor• Schnelle Iteration durch kleine Experimente (A/B-Tests)• Frühestmöglich datengetrieben vorgehen• Für ernstzunehmende Reichweite Budget einplanen• Visionen verkaufen• Botschaften kommunizieren: „Einfach unabhängig“,

„Der einfachste Server der Welt“

Quellen: Projektseite; Schramm (2014)


Learnings Crowdfunding

Protonet ZOEMärz 2016Fundingschwelle: 100.000 $Fundingziel: flexibelZielsumme: 318.579 $Unterstützer: 1.156

• Internationalisierung durch Produktinnovation

• Unterschiede zu Crowdinvesting-Runden• Flexible Funding: Eher Marathonlauf statt Sprint• Andere Zielgruppenansprache (erstmals B2C)

• Kampagne als Vorbestelleraktion gedacht (inkl. Early Bird Specials, günstigere Preise & Verbundprodukte)

• Verzögerungen Entwicklung à Rückzahlungen

• Kooperation Y Combinator à Öffentliche Kritik, Krisenkommunikation

Quellen: Projektseite; Unternehmenswebseite; Jensen (2016); crowdfunding.de (2016); zeit.de/dpa (2016); Hüfner (2016); Koch (2016); Scherkamp (2016)


Mammoth Hunters

Mammoth HuntersJahr: 2013Fundingschwelle: 20.000 €Fundingziel: flexibelZielsumme: 20.420 €Unterstützer: 238

Mammoth Hunters 1Jahr: 2015Fundingschwelle: ? €Fundingziel: 80.000 €Zielsumme: 189.400 €Unterstützer: 166

Mammoth Hunters 2Jahr: 2016Fundingschwelle: ? €Fundingziel: 300.000 €Zielsumme: 333.210 €Unterstützer: 247

Quellen: Genannte Plattformen; Projektinitiator; Crunchbase (2016); Alois (2016)


Learnings Mammoth Hunters CF & CI

1. Read the instructions!

2. Crowdfunding is sales

3. Plan Plan Plan ... EXECUTE!

4. Start with the round closed

5. Keep up the momentum

Quelle: Plattformen; Roda (2015)


Learnings Mammoth Hunters 2

6. Leverage on your previous investors

7. Crowdfunding first, professional investment second

8. Build awareness and engage your community

9. Give with no expectation

10. Get advice from the experts

Quellen: Plattform; Roda (2016)


Fazit

• Etablierte, alternative Form der Teilfinanzierung von KMU

• Synergien zwischen alternativer und klassischer Finanzierung durch Co-und Anschlussfinanzierungen

• Hauptprinzipien: Reputation, Transparenz & Vertrauen

• Marketing-Instrument

• Ermöglicht Crowd Involvement (crowdsourcing)

• Erfordert geplante, strategische Kommunikation


Kontakt

Dipl.-Medienwiss. Dennis Brüntje

Thomasberg 4937115 Duderstadt

Telefon: +49 5227 9974434E-Mail: [email protected]: www.bruentje.de

Small Business & Entrepreneurship

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