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INVESTMENTSERVICE

GELDANLAGETRENDS 2011

BAWAG P.S.K. INVEST – DR. PETER PAVLICEK

2 BAWAG P.S.K. Invest

THEMEN DES HEUTIGEN ABENDS AUS SICHT „INVEST“

Situationsanalyse und Ausblick auf die Kapitalmärkte 2011

Veranlagungsalternativen

3 BAWAG P.S.K. Invest

DIE SUBPRIME-KRISE…

August 05

4 BAWAG P.S.K. Invest

Das Entstehen einer Krise einmal anders…

5 BAWAG P.S.K. Invest

6 BAWAG P.S.K. Invest

München = New YorkBar = Immobilien

7 BAWAG P.S.K. Invest

8 BAWAG P.S.K. Invest

9 BAWAG P.S.K. Invest

10 BAWAG P.S.K. Invest

11 BAWAG P.S.K. Invest

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14 BAWAG P.S.K. Invest

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16 BAWAG P.S.K. Invest

17 BAWAG P.S.K. Invest

18 BAWAG P.S.K. Invest

19 BAWAG P.S.K. Invest

EURORAUM: WIRTSCHAFTSWACHSTUM

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EURORAUM: KONJUNKTURINDIKATOREN

Vorsichtige Stimmungsaufhellung in Industrie und Handel Nach wie vor eingetrübtes Klima im Bausektor

21 BAWAG P.S.K. Invest

EUROPA - VERBRAUCHERVERTRAUEN

22 BAWAG P.S.K. Invest

EUROPA - INDUSTRIEPRODUKTION

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USA: KONJUNKTURINDIKATOREN

Ergebnisse der Unternehmensumfrage der Fed Philadelphia haben sich erneut verschlechtert – Ausblick zwar immer noch positiv, Dynamik der vergangenen Monate ist jedoch verloren gegangen

Wirtschaftliche Erholung wird sich etwas mäßiger fortsetzen

24 BAWAG P.S.K. Invest

USA - EINKAUSMANAGERINDEX

25 BAWAG P.S.K. Invest

USA: ARBEITSMARKT

Beschäftigung schrumpft gesamt Jobs in der Privatwirtschaft nahmen etwas zu, aber weniger als erwartet Arbeitslosenquote verbleibt bei 9,5 %

26 BAWAG P.S.K. Invest

USA - IMMOBILIENMARKT

27 BAWAG P.S.K. Invest

LEITZINSEN

…keine Veränderung in Sicht…..

28 BAWAG P.S.K. Invest

INFLATION EURORAUM

Auf niedrigem Niveau, bis zumindest 2. Quartal 2011 kein Thema

1,6%

29 BAWAG P.S.K. Invest

10-JÄHRIGE STAATSANLEIHEN

2010 ist derzeit ein super Anleihenjahr – aber wie geht’s weiter…

30 BAWAG P.S.K. Invest

GELDMARKTSÄTZE SETZEN AUFWÄRTSTREND 2011 FORT

Risikoadjustierte Veranlagung

Unternehmerische Veranlagung

Private Veranlagung

Quelle: EcoWin, Bloomberg, BAWAG PSK

31 BAWAG P.S.K. Invest

AKTIEN WELTWEIT

Vorsichtiger Optimismus – aber wer traut sich schon…..

32 BAWAG P.S.K. Invest

GOLD

33 BAWAG P.S.K. Invest

ÖL

34 BAWAG P.S.K. Invest

Trends 2011

Sicherheit bleibt bei Veranlagung nach wie vor No. 1

Zinsen: werden im Jahresverlauf leicht stiegen

Aktien: freundlich, großes Potenzial – „Mut fehlt“AsienEmerging Marktes

Rohstoffe als Beimischung

35 BAWAG P.S.K. Invest

THEMEN DES HEUTIGEN ABENDS AUS SICHT „INVEST“

Situationsanalyse und Ausblick auf die Kapitalmärkte 2011

Veranlagungsalternativen

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WAS IST DAS ZIEL ALLER MARKTTEILNEHMER?

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Sicherheit/Performance

DAS ZIEL ALLER MARKTTEILNEHMER

Risikoadjustierte Veranlagung

Unternehmerische Veranlagung

Private Veranlagung

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Sicherheit (Performance)

DAS ZIEL ALLER MARKTTEILNEHMER

Risikoadjustierte Veranlagung

Unternehmerische Veranlagung

Private Veranlagung

Risikoadjustierte Veranlagung

39 BAWAG P.S.K. Invest

Sicherheit (Performance)

DAS ZIEL ALLER MARKTTEILNEHMER

Risikoadjustierte Veranlagung

Unternehmerische Veranlagung

Private Veranlagung

Risikoadjustierte Veranlagung

40 BAWAG P.S.K. Invest

RISIKOADJUSTIERTE FONDS – VERANLAGUNGEN

Risikoavers Mittleres Risiko Risikofreudig

Euro CashMündel Rent KurzMündel Rent Top TrendSecuro Rent Top Trend Garant II Rohstoff Trend

41 BAWAG P.S.K. Invest

„FLOOR-KONZEPT ALS INFLATIONSSCHUTZ“

Hauptziel: Endkapital > Anfangskapital (Horizont 1 Jahr)

RISIKOAVERS: SECURO RENT

42 BAWAG P.S.K. Invest

FLOOR-KONZEPT ALS INFLATIONSSCHUTZ

Floor

Durch Va Konzept kann Floor gewährleistetwerden

Fonds

Hauptziel: Endkapital > Anfangskapital (Horizont 1 Jahr)

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MITTLERES RISIKO: DER NEUE GARANTIEFONDS

Duration: zwischen ca. –3,5 und +6

Credit-Duration: ca. 3,5

Aktien: zwischen .ca –50 % und +50 %

Alternative Investments: 0 % reine AIs (da §20 Fonds), ca. 7 % UCITS III AIs

Strategy Return

90% Kapitalerhalt p.a. avisiert

Ertragsziel: 6 - 9 % auf 5 Jahre

44 BAWAG P.S.K. Invest

Duration: zwischen ca. –3,5 und +6

Credit-Duration: ca. 3,5

Aktien: zwischen .ca –50 % und +50 %

Alternative Investments: 0 % reine AIs (da §20 Fonds), ca. 7 % UCITS III AIs

Strategy Return

90% Kapitalerhalt p.a. avisiert

Ertragsziel: 6 - 9 % auf 5 Jahre

Basisinvestment sind „Anleihen bester Bonität“ Investment in alle anderen Märkte sind permanent möglich

Fonds muss nicht in bestimmten Asset Klassen investiert sein

MITTLERES RISIKO: DER NEUE GARANTIEFONDS

45 BAWAG P.S.K. Invest

DER NEUE GARANTIEFONDS

Duration: zwischen ca. –3,5 und +6

Credit-Duration: ca. 3,5

Aktien: zwischen .ca –50 % und +50 %

Alternative Investments: 0 % reine AIs (da §20 Fonds), ca. 7 % UCITS III AIs

Strategy Return

90% Kapitalerhalt p.a. avisiert

Ertragsziel: 6 - 9 % auf 5 Jahre

Bezeichnung Top Trend Garant II (AT0000A0K1L7) Investmentfonds Gemischter §20 Fonds Fondstyp Thesaurierer Garantiegeber BAWAG P.S.K. AG Zeichnungsfrist 18. Oktober – 26. November 2010 (danach kein

Erwerb möglich) Tilgung am 4. Dezember 2018 (8 Jahre Laufzeit) Kapitalgarantie 100 % am Laufzeitende Höchststandsgarantie 80 % des höchsten während der Laufzeit ermittelte

Fondswerts

46 BAWAG P.S.K. Invest

THEMEN DES HEUTIGEN ABENDSHOHES RISIKO:

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RAHMENBEDINGUNGEN

Massive Infrastrukturmaßnahmen Verknappung der Ressourcen Verringerung der

Erdölförderkapazitäten Gefahr steigender Inflation

Quelle: BHP Billiton Zwischenbilanzen, 31.12.2007, 6. Februar 2008

Historisches Fazit:

Anstieg der Inflation = Anstieg der Rohstoffpreise

Anstieg der Inflation = Anstieg der Geldmarktzinsen

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ROHSTOFFKÖRBEIndustriemetalle Edelmetalle Agrar-Rohstoffe

Lebendvieh Energie

Veranlagung bis zu 100 % in Rohstoffkörbe werden in die trendstärksten Märkte investiert Bei deutlich fallenden Rohstoffmärkten kann bis zu 49 % in Anleihen veranlagt werden

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DISCLAIMER

Die in diesem Dokument enthaltenen Ansichten beruhen, soweit nicht anders angegeben, auf Recherchen, Berechnungen und Informationen der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH. Diese Ansichten können sich in Abhängigkeit von wirtschaftlichen und anderen Rahmenbedingungen jederzeit ändern, weshalb für deren Vollständigkeit und Aktualität keine Haftung übernommen werden kann.

Die Inhalte dieser Unterlage stellen weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch eine Anlageanalyse dar. Sie dienen insbesondere nicht dazu, eine individuelle Anlage- oder sonstige Beratung zu ersetzen. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch, insbesondere auch zur steuerlichen Situation und der Risikobereitschaft des Anlegers, erfolgen.

Investmentfonds weisen je nach konkreter Ausgestaltung des Produktes ein unterschiedlich hohes Anlagerisiko auf. Bei jenen Produkten, die gemäß dem österreichischen Investmentfondsgesetz in die generell als Alternative Investments bezeichneten Veranlagungen investieren, kann es zu einem Verlust bis hin zum Totalausfall des veranlagten Kapitals kommen.

Performance-Ergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu.

Detaillierte Informationen, insbesondere zu den Risken der einzelnen Investmentfonds der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH, finden Sie in den vereinfachten und vollständigen Verkaufsprospekten in der jeweils geltenden Fassung. Diese stehen ebenso wie die geltenden Fondsbestimmungen kostenlos bei der Kapitalanlagegesellschaft BAWAG P.S.K. INVEST GmbH, Georg-Coch-Platz 2, 1010 Wien, der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichischen Postsparkasse AG, Georg-Coch-Platz 2, 1018 Wien (Depotbank) bzw. in deren Filialen sowie unter www.bawagpskfonds.at zur Verfügung.

Die vorliegende Unterlage ist eine reine Marketingmitteilung im Sinne des WAG 2007.

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