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16. September 2008 C. Bubb © Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2007|CB |13. Sept. 2007 | Seite 1 Die Baukonjunktur (generell) © Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008|CB |16. Sept. 2008| Seite 2 97'750 60'000 49‘400 83‘400 Quelle: Bundesamt für Migration (BFM), BFS, Credit Suisse Economic Research © Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008|CB |16. Sept. 2008| Seite 3
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© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2007 | CB |13. Sept. 2007 | Seite 1
Medien- und FinanzanalystenkonferenzImplenia AG16. September 2008
C. Bubb
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 2
Die Baukonjunktur (generell)
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 3
Den Ausländern sei Dank…..
Quelle: Bundesamt für Migration (BFM), BFS, Credit Suisse Economic Research
Wanderungssaldo der ständigen ausländischen Wohnbevölkerung
49‘400
83‘400
97'750
60'000
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 4
Fortgesetzter Abbau leer stehender Büroflächen
Quelle: Diverse kantonale statistische Ämter
in 1000 m2
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 5
Neubau-Aktivität in der Schweiz nicht alarmierend
Quelle: Bloomberg, Credit Suisse Economic Research
Vergleich USA-CH
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 6
Leerstände in der Schweiz auf tiefem Niveau
Quelle: Bloomberg, Credit Suisse Economic Research
Vergleich USA-CH
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 7
Keine Preisblase in der Schweiz
Quelle: S&P, ZKB, Wüest & Partner
Unterschiedliche Preisentwicklungen auf beiden Märkten
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 8
Quelle: SNB, Credit Suisse Economic Research
Und somit auch kein (flächendeckender) Preiseinbruch im Immobilienmarkt
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 9
Die Atomisierung der Baubranche hält an
Neuzugänge im Bausektor 2005 – 2007plus 5‘000 Firmen
Neugründungen 2005 – 200715‘661 Firmen
Löschungen 2005 – 200710‘681 Firmen
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2007 | CB |13. Sept. 2007 | Seite 10
Implenia AGHalbjahresabschluss per 30.6.08Schätzung 2008
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 11
Auftragsbestand am 31.07.2008
31.07.2008 31.07.2007IST IST
Implenia Real Estate 1'264'423 1'077'141Implenia Bau Infra 689'258 674'253Implenia Bau Tunnel und TU 785'904 825'466Implenia Global Solutions 0 0Auftragsbestand der Gruppe 2'739'585 2'576'860Nant de Drance und AXA Tower 500'000 0Total 3'239'585 2'576'860
Auftragsbestand
in 1000 CHF
+25%
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 12
Verteilung des Auftragsbestandes
3'24
0
1'28
3
1'01
7
940
0
500
1'000
1'500
2'000
2'500
3'000
3'500
07/08 2008 2009 2010 und mehr
[Mio CHF]
Auftragsbestand am 31.07.2008
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 13
Personalbestand per 31.7.2008
TKP Gew TOTAL
Implenia Real Estate 548 548
Implenia Bau INFRA 591 3'513 4'104
Implenia Bau Tunnel und TU 125 479 604
Implenia Global Solutions 12 12
Implenia Management 201 201
Personalbestand per 31.7. 2008 1'477 3'992 5'469
Personalbestand per 31.7.2007 5'588
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 14
Entwicklung Umsatz A
2007 2007 2008 2008IST IST IST Schätzung
30.06.07 31.12.07 30.06.08 31.12.08KCHF Implenia Implenia Implenia Implenia
Real Estate 589'203 1'264'747 570'078 1'226'375 Tunnel und TU 190'373 370'212 145'408 289'238 INFRA 615'057 1'275'159 570'246 1'180'232 Global Solutions 2'465 3'117 1'748 5'000 Diverses 15'976 45'625 22'992 45'000
Umsatz A (unkonsolidiert) 1'413'074 2'958'860 1'310'472 2'745'845
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 15
2007 2007 2008 2008IST IST IST Schätzung
30.06.07 31.12.07 30.06.08 31.12.08KCHF Impenia Implenia Implenia Implenia
Real Estate Generalunternehmung 6'083 14'575 7'135 14'000 Real Estate Immobilien/Projektentwicklung 6'418 15'407 1'171 15'000 Real Estate Engineering (2'448) (4'395) (581) 1'000
EBIT Real Estate 10'053 25'587 7'725 30'000
Halbjahresabschluss per 30.6.2008Schätzung per 31.12.2008
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 16
2007 2007 2008 2008IST IST IST Schätzung
30.06.07 31.12.07 30.06.08 31.12.08KCHF Implenia Implenia Implenia Implenia
Bau Tunnel und TU 12'009 22'100 17'068 26'000 Bau INFRA (6'372) 21'464 (6'019) 18'300
EBIT Bauproduktion 5'637 43'564 11'049 44'300
Halbjahresabschluss per 30.6.2008Schätzung per 31.12.2008
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 17
2007 2007 2008 2008IST IST IST Schätzung
30.06.07 31.12.07 30.06.08 31.12.08KCHF Implenia Implenia Implenia Implenia
Implenia Global Solutions (945) (4'103) (3'406) (6'700)Holding + Management +Diverses (2'929) (3'077) (2'713) (5'550)
EBIT Implenia (100%, operativ) 11'816 61'971 12'655 62'050
Halbjahresabschluss per 30.6.2008Schätzung per 31.12.2008
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 18
Halbjahresabschluss per 30.6.2008
2007 2007 2008IST IST IST
30.06.07 31.12.07 30.06.08KCHF Implenia Implenia Implenia
EBIT Implenia (100%, operativ) 11'816 61'971 12'655
Einmalk/imm.Werte/Laxey/Privera/Diverses (6'664) (27'080) 10'696 EBIT Implenia konsolidiert (IFRS) 5'152 34'891 23'351
Finanzergebnis (1'065) (6'764) (3'251)Steuern (1'366) (5'393) (3'642)
Resultat IFRS 2'721 22'734 16'458
IFRS Ergebnis Privera 774 2'800 305 Konzernergebnis Implenia (IFRS) 3'495 25'534 16'763
Minderheitsbeteiligung (280) (715) (506)Konzernergebnis Implenia ohne Minderheitsaktionäre 3'215 24'819 16'257
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 19
5.2
30.6.07
23.4
30.6.08
+18.2(+353%)
IFRS / operativer EBIT
3.5
30.6.07
16.8
30.6.08
+13.3(+380%)
IFRS / Konzernergebnis
1,2
11,5
11,8
30.6.07
6,4
5,4
30.6.08
GU/Produktion
Immobilien
12,7 +0.9(+7%)
EBIT vor Einmalk. / ohne Privera
Schlüsselzahlen - EBIT
© Implenia |Medien + Finanzanalysten, Halbjahresabschluss 2008 | CB |16. Sept. 2008| Seite 20
Schlüsselzahlen – Cash-Flow / Schulden
30.6.0830.6.07
10,6
-188.9199.4
(106%)
Free Cash-Flow
31.12.2007
-237.2
30.06.2008
-182.4-164.4
30.06.2007
-18.0(+11%)
+72.8(-31%)
Brutto Schulden
31.12.2007
-184.5
30.06.2008
-110.2-117.3
30.06.2007
+7.1(-6%)
+67.2(-36%)
Netto Schulden