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Sachwortverzeichnistsiehe auch Verzeichnis derA bkumm gen und Vanablennamen auf den Seiten X -XII)

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Abgel d 198Abnahmefaktor 3,5,8Abnahmerate 3,8Abzinsen 21,26,58f,62Abzinsungsfakt or 58,62AG B-Geselz 221a.H. 2,9AIBD 60, siehe l e MA- Methode sichc Kontofuhrungsrncthodc,

l eMAallgemei ne Tilgungsschuld siche T ngungs-

artenAm ortisalionszeit 403An dcrung, relative 8Andcrungsfaktor 8Anfangskapita]2Qf,52,58Anfangstilgung siehe Tilgungssatzantanglicher effektiver Jahreszins siehe

Effcktivzins, anfanglicbcrAnleihen 307-, Null-Kupon- 308Annuitat 173ffAnnuitatcn

faktor 189kredi! t- AnnuitiUcntilgung)

siehe Tilgungsartenmethode 403schuld ( = Annuttatentngung)

siehe Tilgungsartcntilgung siehe Tilgungsartcn

Anteil 3,5,8antizipanve Vemnsung 17aq uivalente Annunat ciner lnvcstition 403Aquivaienz

zwcicrZahlungen 26ff,64ffzwcier Zahlungsreihen 27ffgleiehung 68f,230prinzip 26ff,29ff,62ff,67ff,173f,183prinzip und Rentenrcchnung 109ff

Arbitrage 351,355anthmeusch verandcrliche Rente 149ff-, ewige 154farithmetische Folge 149fat-the-money 365auf Hundert 2,9

Aufzinsen 20,26,58f,62-, getrenntes 23,32Aufzinsungsfaktor 52,58,62,90Augenblieksverzinsung siehe VerzinsungAusnbongskurs 359Auszahlung eines Kredits 198,

uchc auch Disagio

Barwcrt 21- bci stetiger Verzinsung 90- bci Zinseszinsen 58- ciner ewigcn Rente 121f- von Renten siehe RenteBarzahlungsrabatt 33Basisprcis 359Basiswcrt 352fBewertungsstichtag 27f,65,107f,129

siche aueh StlchtagBczugsgroac2,5Bczugstermin 65,68

siehe auch StichtagBlaek-Scholes-Mode1l 387ffBonds 328-, annuitattschc 331f-, Zero- 308,331Bonussparen 288ffBorscnkurs 313,316Braess/Fangmeyer-Methode siehe

KontofUhrungsmethodc, BraessBreak -Even- Poin t 360,362Brown'sche Bewegung 387Bundcsschatzbrief Typ A 184Bundcsschatzbrief Typ B 61,185,308Butterflies 375

Call 352ff-, Long 352ff,359ff- price 359-, Short 352ff,359,361fClearing-Stelle355Combination 379-, Long379ff-, Short 379ffCondors 375Convexity 345ff

426

Damnum 198, siehe auch DisagioDcckungskriterium 396dckursi ve Verzinsung 17Derivate, derivative Finanzinstrumcntc 35 t ffDevis entcrmin geschafte 354Differenzinvestition 400Disagio 175,198,206f,245f. , E rstattung 245£,283£- , wechselnd cs 246ff- varianten bci untcrjahrigcn Lcislungcn 274ffDiskontlcren 47,58Diskorusatz 47diskrete (unterjahrige] Vcrzinsung 75ff,89,325360TM=360-Tage-Methode 60,136,139ff,21330/3 60-Ziihlung 19Duration 321ff,328ff. , Laufzoiteffekt 335f,338-, Macaulay- 325-, modifizierte 326f-, von annuita tischen Bond s 33 1f-, von endfalligcn Kuponanlcihen 330-, von Ze robonds 331Dynamik-Faktor 155,158dynamischc Rente I60 ff

effektiver Jahreszins siehe EffcktivzinsEffcktivkonto siehe vcrglcichskontoEffcktlvzins 27ff,31,34,68,75ff,90,147,191ff-, antanglichcr 239,260-, Bcrcchnungsverfahren 230ft, siehe auch

Kontofuhrungsrnethodc- des Liefcrantcnkredits 34,82ff-, Ennittlung, 2-Phasen-Plan 234ff,253ff--, allgemeine Tilgungsschuld 234f-- , Annunatcn tngung 236ft-- bci untcrjahrigen Lcistungen 253ff,260ff--, gesamtfallige Schuld ohne

Zinsansammlung 235f--, Invcstilionen 395ff--. Phase 1, 234,253ff,262ff--. Phase 2, 234,253ff,265ff--. Ratenkrcdlt 284ff--, Ratcnlilgung 236f- kUrzfristigerKrcditc 82ff- methode zur Disagiocrslau ung 245f,283f- satz ciner lnvestition siche interner Zinssalz-, Standardfalle 234ffeinfachc Verzinsung

siehe lincarc VerzinsungEmission 307

Sachwortverzeichnis

- skurs 307- srendite 310ftEndkapital 52f

bci gcmischtcr Verzinsung 85- bci lincarer Verzinsung 20,23f- bci Zinscszinsrcchnung 52fEndverrnogen- bci Investition 397- bci Unterlassung 397- sdlffercnz 398fEndwert 20f,23f,58- bci lincarer Verzinsung 20f,23f- bci stetigcr Verzinsung 89f- von Renten siehe RenteErsarzrate- bei lincarer Verzinsung 139ff-, konfonne 135Enragswert 123Eulcrsche Zahl88fewige Rente siehe Rente, ewigeexercise price 352,355cxpo ncntielle Verzinsung 17,51ff

"faire" Krcditvereinbarung 27,30fFair Value 381ffFaustfonnc1 fur Wertpapierrenditen 311ffestvcrzmsliche Wertpapiere 307ftFixgcscheft e 352,354Folge, arithmctische 149fFolge, geomelrisehe 149,155Forward 352ffFree Lunch 351Futures 35Iff-, Financial 352-, Interest 352

Gcgcnleistung 27f,67f,173,225Gcldenteertungsratc 93gcmischte Verzinsung 17,60,85ffgeometnsch verandcrlichc Rente 155ff-, ewige 158fgeomernsche Folgc 149,155gcometnsche Rcihc 103,156geome tnschcr Mittclwert 6gesamtfallige Schuld siehe TilgungsartenGcsamtwert- einer Rente 65f- ciner Zahlungsreihe 65fGlallslcllung 355Glcichgcwiehtspunkl42

Sachwortverzcichnis

Grundwert 2£,5,9-, vcrrnehrter 3£. , vermindcrte r 3£

Habenzinssatz 27,70Hedging 354,367ICMA 60,136f,212,217f siehe aueh

KontofiihrungsmethodeLH. 2,9im H undert 2,9Imm unisierung 321,339ft- cines Portfolios 341ffInflation 93££• sbcreinigter Wert 94,96,160• sratc 93-, durchschmtt liche 95innerer Wert 382ffinternationale Methode sichc IQ\.1Aodor

Kontofiihrungsmethodc, lCMAintcrnc-Zinssarz-Mcthodc 408ffinterner Zinssatz 225,230,395,404ff-, Interpretation 407in-the-money 365Investitionen 395ft-. aquivalcnte Annuitiit403-, interner Zinssarz 230,395.404£f-, Kapitalwcrt 395,397ftIrcratlonsvcrfahren 230££Iterationsvorsehrift 231itcrativcs Niiherungsverfahren 230ft

Kalkulationszinssatz 29,67,396,407£KapitaJ

abbau 127ft ,18S- aufbau 126£- dienst 173- verzehrsfonncl l28, 189- wiedergewinnungsfaktor 189Kapitalwert 395,397ft-, Interpretation 399f- funktion 404ft- von Nonnalinvestitionen 406- methode 400Kautkraftparltat 96fKonditioncn cines Kredits 193,198ff,

246ff,274ffkonfonner Zinssatz siche ZinssatzkontinuierJiehe Verzinsung

siehe Verzinsung, stetigeKontocndstand 23,174,225£

Kontofiihrungsmethode 67,178,212ff,225,227ff,234

-, Braess 214,228-, leMA 136£,217£,228£,257£,260££-, 360-Tage-Methode 139ff,213£,227£,

255££,260£f.,us138,215£,229,260££Konto£iihrungsmodell siche

KontofiihrungsmethodeKontostaffelmcthode 22£,28,52,66,69,177£

bci untcrjahrigen Zahlungen 137ff,213ffsiehe auch Verglciehskonto

Konrostand 23,28,40,126ff,129,174,225Konvergenz der Regulafalsi 232Konvcxltat s. ConvexityKrcditgebOhr 198Kreditkonto 226,234ff,253ff,258£,

262££,268ff,274ffKreditkostcn 285Krcditsurnme 174,193fKupon 307Kupon-Anleihe 184,307ffKurs 307,310,321£- empfindlichkcit 323- funktion 329Kursgewinn I-vcrlust 314

Laufzeiteffekt 335ffLeerverkauf 366,367,370Leistung 27.29,69f,173,225Leverage-Effekt 361Licfcrantcnkredit 33f,82fflineare Verzinsung 17ff-, Widerspnlehliehkeiten 28ft,77,

86f,139,297ffLogarithmengcsetze 57Long- Aktie 356f,366

Comhination 381Call 360f,366Position 352ffPut 362£,366

- Straddle 377• Strangle 3S1

Macaulay-Duration s. DurationMargins 355Marktzinsnivcau 310f,314,321Marching 355Mittelwcrt, gcometrischer 6

427

mittlercr Zahlungstermin 38ff,42,71f,142,siehe auch Zeitzentrum

Moosmuner-Methode 212

nachschussigc Raten 43f,141fnachschussigc Rente 98ff-, Planungszcit puukt 98-, Rentenzeitraum 98oacbscbusslgcTilgungsverrcchnung

220ff,260ffnachschusstgc Vcrzinsung 17f,46f,225Nahcrungsfo rmcl fur Wcrtpapicrrcnditcn 311fNennwert cines Wertpapicrs 307Newton-Verfahren 230Nicht-Normalinvestirionen 4 IOffNominalwcrt cines Wenpapicrs 307nomineller Zinssatz stehe ZinssatzNormalinvcstition 396,405fNull-Kupon-Anlcihe 308N ullstellen 231

Obligationen 307Oppon unitat 397Option(s) 35 Iff,359ff-, amerikanische 353-, europalschc 353,359-, Financial 352- on Stoc ks 352- pramic 359- preis 359-r, Einflussgrorcn 386-r, Scnsinvitatsanalysc 393out-of-the-money 365

PAngV = Preisangabcnverordnung 60,136,139ff,213,228,255

. , 360-Tagc-Methodc 60,136,139ff,212f,227pari 308pay-off-period 403Pcriodenzinssatz 52Planungszeitpunkt 106fPortfolio 341ffPostnumcrandorc nte 106Potcnzgcsctzc 56fPramtsscn in dcr Finanzmalhematik

27,51,70,101,132,395ff,407Pranumerandorente 106Prcisangabcnverordnung (PAngY)

siehe PAngVPrctsstcigcrungsrate 93

Sachwortvcrzeichnls

Promille 2Prozcnrzrt- annuita t 193,198- full 2- kurs 307- punkt 9- satl2,8- wert 2,8Put 352ff- -Call-ParitaI390f-, Long 352ff,359ff- price 359-, Short 352ff,359ff,363f,366

Rate 10 IffRatenkredtt, Effektiw erzinsung 284ffRatenperiode 101Ratenschuld (= Ratentilgung)

siehc TilgungsartenRatentennin 101Ratentilgung sichc TilgungsartenRcalverzinsung 97fRcalwcrt 94,160Regula falsi 230ffRcihe, gcometrtschc 103,156relative Anderung 8relative Zeitrcchnung 61rclativcr Zinssatz siche ZinssatzRcndite 230 sichc auch Effcknvzins 67ff- ciner Invcst itlo n sichc interner Zinssatz- fcsrverzi nslichcr Wertpapierc 307ff,313ff- von Invcstinonen 395ff, slche auch

lntcmcr ZlnssarzRentc(n) lOIff-, ari thmetisch vera nderlic hc 149ff--, cwige 154f-, dynarnische 160ff-, ewige 12Iff--, BaTWCrt I2Iff-, geometr ischverandcrliche 149,155ff--, ewige 158f-, Gesamtwert cincr 66,102ff-, nachschussigc 106ff--, BaTWCrt 107f-r, Endwert 107f-, verandcrliche 149ff- -, unterjahrig zahlbarc 165ff- , vorschnsstge106ff-- , Barwert 107f-- , Endwert 107f

Sachwortvcrzeichnis

. , Zcitwert einer 68,102ff,107- barwertfaktor 108- cndwcrtfaktor 108- formcl 103f,109

papicre 309- pcriode 101,132ff- rechnung 10 Iff

- werte 309- wcrtgcsichcrte 156- zeitraum 106f- zcnc ert siehe Rente, ZcitwertRestschuld 174- kurve siche Restschuldverlauf- saldo 226- verlauf bei Armuitatenkrediten 195ffRucknahmckurs 308

Schuldentilgung siehe Tilgungsrcchnung- sformel [ilr Annuitatenttlgung 189Schuldverschreibung 307Short- Aktic 356f,366

Call 361f,366Combination 379fPosition 352ffPut 363ff,366

- Straddle 378- Strangle 379fSkonto 3ff,33f,84- bczugsspanne 33f,84sofortigeTilgungsvcrrcchnung 181,220f,260ffsofortige Zinsvcrrcchnung 181Sollzinssatz 27,70Sparbuch-Modc1l 213Sparkasscnformcln 126ff,188Spread 372ff-, Back- 375-, Bear Call Price 374-, Bear Put Price 375-, Bull Call Price 372f-, Bull Put Price 373-, Diagonal 373-, Ratio- 375-, Time373Startwerte 231stctige Verzinsung siehc Verzinsungstctigc Zcrfallsratc 90Stichtag bci lincarer Verzinsung 23,27ff,40Stiehtag bci Zinseszinsrechnung 65f,68f,107f,129Stillhalter 352,359

429

stock price 355Straddle 377ff-, Long 377-. Short 378Strangle 379-, long 381-, Short 380Straps 381strike price 359Strips 381Stuckelung 203,209ffStiiekkurs 307Stiickzinsen 316ffsynthetische Erzeugung 368ff

Termingeschaftc 351ffTcrminrechnung 38ffTcrminzah1 93,190Tick 355Tilgung 173ff

mit Stiickelung 203,209ffplus ersparte Zinscn 187santeil 173sarten 181ff

--. allgemeine Tilgungsschuld 181ff-r, Annultatenkrcdit 187ff---. Prozeruannuitat 193f---. Restsehuldcntwicklung 195ff---. Tllgungssatz 193-r, Annuttatcnttlgung 187ff--, gesamtfalligeSchuld mit vollstandigcr

Zinsansammlung 185--, gesamrfantgeSchuld ohne

Zinsansammlung 184--, Ratentilgung 186,236- splan 174,177ff,191--, bci unterjahngen Leistungen siehe v er-

gleichskonto bci unterjahrigen Leistungc n--, nicht-ganzzahlige Tenninzah1190f

squote 173- srate 173,176- srechnung 173ff-- bci unterjahrigcn Zahlungcn 212ff- ssatz 193- sstreckung 182,203f,240f-- sdarlehcn 203,206f,243ff,279ff

sverrcchnungsklausel 220ff- sverrechnung, nachschiissige

220ff,260ff--. sofortige 181,220f,260ff

430

Transaktionskostcn 353,359Transparcnzgebo! 221,259

Umlaufrendite 314Umweg beim Auf.!Abzinscn 62f,68Umweg-Satz 62f,66f,104Underlaying 352,359unterjahnge Verzinsung75ffunterjahnge Zahlungen 227Unterlassung einer Investition 396ftU5-McthOOc siche

Kontofiihrungsmcthodc, US

Verbrauehcrkrcdit 284Vergleichsinvcslition 397Vergleiehskonto 69,180,226,234ff,241,

253ff,268ff,274ff- bci unterjiihrigen Lcistungcn 228f,253ff,

268ff,275ff,28IffVcrgleiehsstiehtag 29verme hrter Wert 3f,8venninderter Wert 3f,8Vcrzinsung-, antizipative 17-, dckursive 17-, diskreteunterjahngc 75ff,89-, effcktive sichc Effcklivzins-, cinfaehc sichc Vcrzinsung, lincare-, exponcnucllc 17,51ff-, gcmischte 17,85ff-, lincare 17ff-, nac hsch ussigc 17,46f-, nominclle 75ff-, Real--, stetige88ff-, untcrjahrige 75ff-, vorschussige 17,46f- sidcologie 234- smethode 67,234v.H.2,9Volatilitiil(S) 386f~, implizite 393- Strategie 377vollstandigcr Finanzplan 400vom Hundert 2,9vorschiissige Ratcn 43f,141fvorschiissigeRente 106ff-, Planungszeilpunkt 106-, Rente, Rentcnzcitraum 106votschussige Vcrzinsung 17,21,46ff

Sachwortverzetchms

vorschussfge Zahlung 43Voneilhaftigkeitskrirerien bei

Investitionen 400

Wachst wnsgeschwindigkeit 54ffWcchselharwert 47Wcchseldiskontlcrung 46fWechscls umme 47wertpaptere, festvcmnstlchc 307ff., Aquivalcnzgleichung 310., Borsenkurs 313f,316ff., Effektivzinssatz 309-, Emtsstonskurs 307- , Ernissionsrcndite 310ff-, finanzmarhcmatischcr KUTS316-. gesamtHilligc 307f-. Ncnnwert 307-, nominelle Zinscn 307-, Rendite 309f. , Riicknahme 307-, Riicknahmekurs308-, Stiiekzinscn 316ff-, Umlaufrendite 314-, Zinskupon 307Wicdemnlagcpriimisse 407

Zahlungsaufsehub 182,203,205f,241ffZahlungsreihe 27,225-, Gesamtwert einer 66-, Zeitwert ciner 62f,66,68-izusammcngesetzte 118fZahlungsstrahl, realer 198ff,234Zeitwcrt cincr Option 382f, 384Zcirwcrt cincr Rente 66,68,1041Zcitwert ciner Zahlungsreihc 62f,66,68Zeitzentrurn 38ff,42,71f,112,142Zcrfa llsrate 90Zcrobonds 308- Duration von 331Zins 1,17f siehe aueh Verzinsung

anleihen 307antcil 173bindungsfrisI 201,239,242,244cszinsfonncl52eszinsrechnung 51ff,60

-- , gcmisehte 51,85ft~-, reine 5Iff- fcstsehreibung

siehe Zinsbindungsfrist- fu131 8

Sacbwortverzeic hms

Zinsintcnstta t 89kupon 307kurvc s. Zinsstruktur-Kurvepenodc 17.51,132ff

- satz 18,52- -, effektiver siche Effektivzins- -, intcmer 67f,225,230,395ff,404ff-- , konfonner 78f, 136--, nomineljer 75f-- . relat ivcr 76f-- . stc tigcr 89ff--. wechsclndcr 118ff-r, zcitproportionalcr 77

- schcinbogcn 307- sensitivitiit 321- struktur-Kurve 309- summeruncthode 245- verrechnung siehc Zinszuschlag-', sofort igc 181- zuschlag 17f,51-- tennin 17f,5 1,132ff---, auBcrordcntlichcr 17zusamrncngesetzte Zahlungsreihcn 118ffZ uwachsfaktor 5,8Zuwachsrate 5ff,8Zwei-Phasen-Plan 253ff,258ff

siehe auch Effektivzins

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