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Manager of Managers –Ist das Erfolgskonzept für Institutionelle die Zukunft im Retailmarkt?
Stand: Januar 2007
© Standard Life 2007
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Eine schöne Perspektive.
Die Fondsauswahl – Haben Sie noch die Übersicht?
Immobilienfonds
Mischfonds
Geldmarktfonds
Aktienfonds
Rentenfonds
Dachfonds
Quelle: *EFEMA International Statistical Release Q1/2006**BVI Absatzstatistik Investmentmarkt Deutschland, Q1/2006
Angebotene Fonds weltweit*: 58.373Angebotene Fonds Deutschland**: 8.561Davon Publikumsfonds**: 4.079
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Eine schöne Perspektive.
Die Fondsauswahl – Was sind Ihre Kriterien?
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Eine schöne Perspektive.
Zugang zu MOM-Konzepten im Retailmarkt.
Marktentwicklung
Ziel
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Schematische Darstellung
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Eine schöne Perspektive.
Möchten Sie den Top – Performer für jede Einzeldisziplin?
Disziplin 100 m Lauf
Weit-sprung
Kugel-stoßen
Hoch-sprung
400 m Lauf
110 m Hürden Diskus Stabhoch-
sprungSpeer-werfen
1.500 m Lauf
Olympiasieger Einzeldisziplin 9,85 s 8,59m 21,16m 2,36m 44,00s 12,91s 69,89m 5,95m 86,50m 3:34.18
Olympiasieger Zehnkampf 10,85s 7,84m 16,36m 2,12m 48,36s 14,05s 48,72m 5,00m 70,52m 4:40.01
Out
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45%
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5%
Olympische Spiele Athen 2004
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Eine schöne Perspektive.
Manager of Managers – Die Schritte zum Erfolg.
1. Recherche 2. Bewertung 3. Auswahl 4. Monitoring
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Eine schöne Perspektive.
Manager of Managers: Für jede Assetklasse internationale Top-Fondsmanager.
Weltweit verfügbare Investmentexperten
MANAGER OFMANAGERS-FONDS
Management
Wir suchen die Fondsmanager mit dem größten Potenzial für eine zukünftig überdurchschnittliche Performance.
Auswahl des Fondsmanagements
Fondsmanager
Unternehmen
Team
Ausgewählte weltweit führende Investmentprofis
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Eine schöne Perspektive.
5-Jahre-Performance
31.12.1995–31.12.2000
Nächste 5-Jahre-Periode
31.12.2000–31.12.2005
Die Kernfrage: Woran erkennt man einen erfolgreichen Fondsmanager? An der Vergangenheitsperformance?
unteresQuartil
17,0%
Quelle: Wilshire
drittesQuartil
zweitesQuartil
TopQuartil
unteresQuartil
drittesQuartil
zweitesQuartil
TopQuartil
17,0%
17,0%
49,0%
57,5% schlechtere
Bewertung
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Eine schöne Perspektive.
Konstant gute Renditen.
6,216,9712,3010,81Vergleichsindex:S&P 500 Index
7,508,4112,939,14Manager-of-Managers Fonds: US Equity Composite
Seit Auflage*
% p.a.
5 Jahre % p.a.
3 Jahre % p.a.
1 Jahr % p.a.
Quelle: Wilshire / Stand: 30.09.2006 / Performance vor Kosten / Vergangenheitswerte erlauben keine Rückschlüsse auf die Zukunft!
Die Tabelle zeigt ein Beispiel für die Composite-Performance der Manager-of-Managers-Fonds, die von Wilshire Associates betreut werden: seit Auflegung haben sie stets besser als ihre Benchmark abgeschnitten – dies stellt eine herausragende Erfolgsbilanz dar. 1 US-Aktien-Composite: 30.06.1997 / 2 Annualisierter Wertzuwachs vor Kosten per 30.09.2006. Fußnote: Wilshire Funds Management hat diese Performancetabelle anhand zeitgewichteter verknüpfter Renditeformeln mit zur Berechnung der prozentualen Renditen angepassten Cashflows erstellt. Die ausgewiesenen Performancedaten basieren auf der Wiederanlage sämtlicher Erträge vor Abzug der Provisionen und Transaktionskosten. Die Berechnung der Performance beruht auf dem Abschlusstagprinzip. In der Performance sind die von Wilshire oder den betreffenden Portfolio- bzw. Fondsmanagern berechneten Verwaltungsvergütungen nicht berücksichtigt. Die Verwaltungsvergütungen und sonstigen Kosten gehen zu Lasten der Rendite. Beispiel: bei einer Portfoliorendite von 8,00 % jährlich brutto und einer jährlichen Verwaltungsvergütung von 0,70 % würde sich die annualisierte Netto-Gesamtrendite des Portfolios über einen Drei-Jahres-Zeitraum auf 7,26 % belaufen. Die Vergütungstabelle ist auf Anfrage erhältlich und in Teil II des ADV-Formblatts von Wilshire beschrieben. Die in diesen Composites geführten Vermögenswerte umfassen sämtliche gegen Entgelt von Wilshire betreuten Mandate, die mit oder ohne Verwaltungsvollmacht (diskretionäre bzw. nicht-diskretionäre Verwaltung) gemanagt werden und für die Wilshire als Manager-of-Managers fungiert. In machen Fällen verfügt Wilshire auf Grund der Beschaffenheit des Mandats über keine Verwaltungsvollmacht, erfüllt jedoch in seiner Eigenschaft als Manager-of-Managers eine mehr oder weniger identische Aufgabe, indem Wilshire für die mit der Verwaltungsvollmacht ausgestattete Partei Empfehlungen erstellt, welche diese Partei in der Regel übernimmt und umsetzt. Durch die Aufnahme nicht-diskretionärer Mandate in den Composite können sich die Aktivitäten der mit einer Verwaltungsvollmacht ausgestatteten Partei auf die Composite-Performance auswirken. Der US-Aktien-Composite umfasst sämtliche vergleichbaren Mandate, die in eine diversifizierte US-Aktienstrategie anlegen, deren Ziel die Erzielung der Performance des US-Aktienmarkts ist. Das Datum der Auflegung dieses Composite ist der 30. Juni 1997. Seine Benchmark ist der Standard & Poor‘s 500-Index, ein nach Marktkapitalisierungen gewichteter, nicht verwalteter Index aus 500 US-Aktien. Wilshire leistet keine Gewähr, dass die Performance dieser Investmentmandate einen Hinweis auf künftige Renditen darstellt. Die Performance kann von einem Kunden zum nächsten schwanken. Die Asset-Allocation und der Portfolioaufbau von Wilshire Funds Management beruhen auf einem mathematischen und statistischen Investmentprozess, dessen Ziel es ist, die jeweilige Benchmark zu schlagen. Allerdings kann der Fall eintreten, dass das angestrebte Ergebnis nicht erreicht wird. Quelle: Wilshire Funds Management
Beispiel:
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Eine schöne Perspektive.
Stochastische Modellierung* verschiedener Anlagestrategien in unterschiedlichen Kapitalmarktszenarien bei 20 Jahren Laufzeit.
„spekulativ“„ausgewogen“
„traditionell“
Illus
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Beitragssumme
Für alle drei betrachteten Anlagestrategien beträgt der Anteil der Szenarien, in welchen die illustrierte Leistung unter den eingezahlten Beiträgen liegt, weniger als 5%
Quelle: Tillinghast-Towers Perrin, Standard Life / Beispielberechnung: 20 Jahre Laufzeit, € 100 monatlicher Beitrag,vereinfachte Kostenannahme von 2,5 % p.a. vom Fondsvermögen.
Geldmarkt
Festverzinsliche Wertpapiere
Aktien Weltweit
Aktien US
Aktien EuropaImmobilien
Aktien Asien-Pazifik
* basierend auf dem „CAP LINK“-
Modell
Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass das eingesetzte Kapital - rot gestrichelte Linie - im konkreten Einzelfall unterschritten wird, selbst wenn die Raute komplett oberhalb der roten Linie liegt. Natürlich kann sich das eingesetzte Kapital aber auch deutlich vermehren.
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Eine schöne Perspektive.
Manager of Managers-Fonds bieten klare Vorteile.
Exklusiver Zugang zu Anlagekonzeptenaus dem institutionellen Bereich
Erstklassige Fondsauswahl
Fondsmanagement durch Topmanagerin jeder Anlageklasse
Top-Renditechancen
Risikoreduzierung für das Portfolio durch intelligenten Mix der Manager
Kontrolle der Portfolios und der Anlagestile
Managerwechsel bei gleichzeitigem Fortbestand des Portfolios möglich
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Eine schöne Perspektive.
Family Finance
Funds Tout Access To Top Managers --- `Manager of Managers' Funds Lure Record Sums As They Increasingly Target Individual Investors By Jeff D. Opdyke
Global Finance
`Manager-of-Managers' Funds Allow Access to Top Performers By Jeff D. Opdyke
Institutionelles Know-how für Private
Auch Privatanleger können Geld in Multimanager-Fonds investierenVon Olaf Wittrock
Die Nachfrage nach Manager-Mix steigt Neue Ansätze reduzieren das Risiko im PortfolioStephan Römer
Handelsblatt, 26.10.2005
Wall Street Journal, 15.06.2005 FTD, 28.04.2005
Wall Street Journal, 17.06.2005
Börsenzeitung, 22.10.2005
Weltweit auf dem Vormarsch:Manager of Managers-Konzepte.
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Eine schöne Perspektive.
Know-how hoch drei.
Das Produktkonzeptbündelt und potenziert das
Know-how von drei Experten
Standard LifeVersicherung
Standard LifeInvestments
Wilshire Associates
Versicherungs-Know-how
Manager ofManager-Expertise
Investment-Kompetenz
W I L S H I R EFUNDS MANAGEMENTW I L S H I R EFUNDS MANAGEMENT
Standard Life VersicherungZweigniederlassung Deutschland derStandard Life Assurance LimitedLyoner Straße 1560528 Frankfurt am MainHotline: 01802 – 21 47 47(€ 0,06 pro Anruf aus dem Festnetz der Deutschen Telecom)Fax: 069 – 66 57 21 [email protected]
