Q1/2017 - Die norddeutsche Art. - NORD/LB · Transparenzvorschrift §28 PfandBG – 4. Mai 2017 NORD/LB Fixed Income Research Seite 2 von 89 Vorwort Mit der vorliegenden Publikation

Wir bitten um Beachtung der besonderen Hinweise auf den letzten Seiten dieser Studie.

Fixed Income Research

Transparenzvorschrift § 28 PfandBG 4. Mai 2017

Mecklenburg-

Vorpommern

Schleswig-

Holstein

Holstein

Berlin

Brandenburg

Bremen Hamburg

Sachsen-

Anhalt

Anhalt

Thüringen Sachsen

Hessen

Nordrhein-

Westfalen

Niedersachsen

Rheinland-

Pfalz

Saarland

Bayern

Baden-

Württemberg

Saarbrücken

Hannover

Kiel

Magdeburg

Düsseldorf Erfurt Dresden

München

Stuttgart

Wiesbaden

Mainz

Potsdam

Schwerin

Q1/2017

Transparenzvorschrift §28 PfandBG – 4. Mai 2017

NORD/LB Fixed Income Research Seite 2 von 89

Vorwort

Mit der vorliegenden Publikation möchten wir Ihnen einen Überblick über den deutschen Pfandbriefmarkt auf

Basis der Transparenzrichtlinien nach §28 Pfandbriefgesetz (PfandBG) der Mitgliedsinstitute des Verbandes

deutscher Pfandbriefbanken (vdp), die ihre Reports über die vdp-Homepage zur Verfügung stellen, für das

erste Quartal 2017 geben. Die Publikation wurde um die erweiterten Transparenzangaben ergänzt, sofern

die Emittenten diese veröffentlichen. Die zusätzlichen Angaben umfassen Anzahl der Kredite, Anzahl der

Kreditnehmer, Darlehensbetrag pro Kreditnehmer, Ratings und WAL. Darüber hinaus haben wir die Studie

um das LCR-Level und die Angabe der Transparenzangaben gemäß CRR 129 (7) erweitert.

Trotz der hohen Datenqualität möchten wir an dieser Stelle auf mögliche inhaltliche Abweichungen

hinweisen. Die im §28 PfandBG auferlegten Transparenzvorschriften bieten den Instituten teilweise

Veröffentlichungsfreiheiten, die im Einzelfall zu Inkonsistenzen führen können. So werden beispielsweise der

Ausweis und die Einordnung der sichernden Überdeckung bzw. der weiteren Deckungswerte nicht von allen

Emittenten einheitlich gehandhabt. Die nur partiell auftretenden Abweichungen erlauben unseres Erachtens

dennoch einen marktübergreifenden Vergleich.

Seit dem zweiten Quartal 2014 berücksichtigen wir auch weitere Daten, wie z.B. die (absolut) größte

Fremdwährungsposition nach Nettobarwert oder durchschnittliche Beleihungsausläufe. Bei letzterem ist zu

berücksichtigen, dass die Angabe auf Marktwertbasis lediglich freiwillig erfolgt und keine gesetzliche

Anforderung darstellt. Somit finden sich hier bisher nur bei einigen Emittenten entsprechende Daten.

Gleiches gilt für die Angabe der Überdeckung nach dem vdp-Bonitätsdifferenzierungsmodell (BDM), die bei

einem fehlenden Ausweis mit 0€ angegeben wird. Bei den Marktüberblicktabellen auf den ersten Seiten ist

darauf hinzuweisen, dass bei den zugrunde liegenden Daten nach Kurzbezeichnungen der Emittenten

sortiert wurde. Daher befinden sich die Vollbezeichnungen der Institute, die in dieser Studie in den

Übersichtstabellen angegeben werden, nicht immer in alphabetischer Reihenfolge.

Diese Studie liefert zwar die wesentlichen Informationen zum deutschen Pfandbriefmarkt und gibt einen

Überblick zu den einzelnen Emittenten und Deckungsstöcken, jedoch ersetzt diese Publikation nicht die

Analyse der Primärquellen.

Covered Bond Team

NORD/LB Fixed Income Research



Inhaltsverzeichnis Seite

Gesamtmarkt – Überblick 5

Hypothekenpfandbriefe 15

Aareal Bank 16

Bayerische Landesbank 17

Berlin Hyp 18

Bremer Landesbank 19

Commerzbank 20

Deka Bank 21

Deutsche Apotheker- und Ärztebank 22

Deutsche Bank 23

Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank 24

Deutsche Hypothekenbank 25

Deutsche Kreditbank 26

Deutsche Pfandbriefbank 27

Deutsche Postbank 28

Düsseldorfer Hypothekenbank 29

Hamburger Sparkasse 30

HSH Nordbank 31

ING-DiBa 32

Kreissparkasse Köln 33

Landesbank Baden-Württemberg 34

Landesbank Berlin 35

Landesbank Hessen-Thüringen 36

M.M.Warburg & CO Hypothekenbank 37

Münchener Hypothekenbank 38

Natixis Pfandbriefbank 39

Norddeutsche Landesbank 40

PSD Bank Nürnberg 41

SaarLB 42

SEB 43

Sparkasse KölnBonn 44

UniCredit Bank 45

Valovis Bank 46

Westdeutsche ImmobilienBank 47

WL Bank 48

Wüstenrot Bank 49



Öffentliche Pfandbriefe 50

Aareal Bank 51

Bayerische Landesbank 52

Berlin Hyp 53


Commerzbank 55

Deka Bank 56

Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank 57

Deutsche Hypothekenbank 58

Deutsche Kreditbank 59

Deutsche Pfandbriefbank 60

Deutsche Postbank 61

Dexia Kommunalbank Deutschland 62

Düsseldorfer Hypothekenbank 63

HSH Nordbank 64

Kreissparkasse Köln 65

Landesbank Baden-Württemberg 66

Landesbank Berlin 67

Landesbank Hessen-Thüringen 68

M.M. Warburg & CO Hypothekenbank 69

Münchener Hypothekenbank 70


SaarLB 72

SEB 73

Sparkasse KölnBonn 74

UniCredit Bank 75

Westdeutsche ImmobilienBank 76

WL Bank 77

Schiffspfandbriefe 78


Commerzbank 80

DVB Bank 81

HSH Nordbank 82


Flugzeugpfandbriefe 84

DVB Bank 85


Anhang 87



Gesamtmarkt – Überblick



Gesamtmarktentwicklung Hypothekenpfandbriefe

258,8

259,7

260,4

258,3

261,0

256,5

258,9

259,0

263,9

191,1

189,7

195,3

195,5

197,7

192,6

197,7

197,0

203,7

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

0

50

100

150

200

250

300

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17

in E

UR

bn

Cover pool Covered bonds OC (rhs)

Quelle: Emittenten, vdp, NORD/LB Fixed Income Research

Gesamtmarktentwicklung Öffentliche Pfandbriefe

254,0

241,0

232,8

220,2

218,8

213,7

209,6

201,3

195,1

204,6

196,2

190,0

183,3

179,0

170,5

165,1

158,8

156,6

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0

50

100

150

200

250

300

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17

in E

UR

bn





Gesamtmarktentwicklung Schiffspfandbriefe

7,6

7,6

6,9

6,7

5,9

5,6

5,3 5,4

5,2

5,2

4,8

4,2

5,3

4,6

4,2

3,7

3,6

3,6

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17

in E

UR

bn



Gesamtmarktentwicklung Flugzeugpfandbriefe

2,4

2,3

2,1

1,9

1,8

1,9 1,9 2

,0

2,2

1,0

1,0

1,0

1,0

1,0

1,0

1,0

1,0

1,0

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17

in E

UR

bn





Marktüberblick Hypothekenpfandbriefe

Institut Pfandbrief-

volumen

Deckungsstock Überdeckung Überdeckung

(in Mio. €) (in Mio. €) (in Mio. €) (in %)

Aareal Bank

Bayerische Landesbank

Berlin Hyp

Bremer Landesbank

Commerzbank

Deka Bank

Deutsche Apotheker- und Ärztebank

Deutsche Bank

9.211,2

4.044,5

12.315,8

777,2

15.174,7

85,0

3.202,4

6.851,9

11.602,9

7.156,2

13.202,8

1.352,2

19.732,0

402,4

4.793,2

8.942,8

2.391,7

3.111,7

887,0

575,0

4.557,3

317,4

1.590,8

2.090,9

26,0

76,9

7,2

74,0

30,0

373,4

49,7

30,5

Deutsche Genossenschafts-

Hypothekenbank 11.034,0 13.059,3 2.025,3 18,4

Deutsche Hypothekenbank

Deutsche Kreditbank

Deutsche Pfandbriefbank

Deutsche Postbank

Düsseldorfer Hypothekenbank

Hamburger Sparkasse

HSH Nordbank

ING-DiBa

Kreissparkasse Köln

Landesbank Baden-Württemberg

Landesbank Berlin

Landesbank Hessen-Thüringen

M.M.Warburg & CO Hypothekenbank

Münchener Hypothekenbank

Natixis Pfandbriefbank

Norddeutsche Landesbank

PSD Bank Nürnberg

SaarLB

SEB

Sparkasse KölnBonn

UniCredit Bank

Valovis

Westdeutsche Immobilienbank

WL Bank

Wüstenrot Bank

8.361,3

4.881,4

14.347,0

3.763,5

378,5

4.962,5

5.067,3

1.260,0

2.891,2

12.130,0

3.649,5

12.135,5

1.241,7

21.385,6

1.197,7

1.835,6

218,6

387,5

1.744,0

3.260,4

14.802,5

38,2

2.534,2

16.144,8

2.378,4

9.432,6

8.795,7

17.330,0

5.339,2

692,0

7.112,2

5.636,7

3.297,1

4.735,0

15.133,0

4.278,6

14.113,4

1.320,9

22.601,7

1.436,9

3.794,8

281,2

652,1

2.881,7

4.447,0

25.923,0

120,2

3.157,8

17.640,8

3.527,9

1.071,3

3.914,3

2.983,0

1.575,7

313,5

2.149,7

569,4

2.037,1

1.843,8

3.003,0

629,1

1.977,9

79,2

1.216,1

239,2

1.959,2

62,6

264,6

1.137,7

1.186,6

11.120,5

82,0

623,6

1.496,0

1.149,5

12,8

80,2

20,8

41,9

82,8

43,3

11,2

161,7

63,8

24,8

17,2

16,3

6,4

5,7

20,0

106,7

28,6

68,3

65,2

36,4

75,1

214,7

24,6

9,3

48,3




Marktüberblick Hypothekenpfandbriefe - Nutzungsart

Institut Privat Gewerblich Sonstiges*

Aareal Bank


Berlin Hyp

Bremer Landesbank

Commerzbank

Deka Bank


Deutsche Bank

6,6%

16,0%

18,5%

39,7%

95,9%

0,0%

77,8%

85,9%

86,1%

79,0%

68,7%

58,8%

1,3%

83,8%

19,6%

11,4%

7,3%

5,0%

12,8%

1,5%

2,8%

16,2%

2,6%

2,7%


Hypothekenbank 28,4% 66,9% 4,7%


Deutsche Kreditbank


Deutsche Postbank


Hamburger Sparkasse

HSH Nordbank

ING-DiBa



Landesbank Berlin






PSD Bank Nürnberg

SaarLB

SEB

Sparkasse KölnBonn

UniCredit Bank

Valovis


WL Bank

Wüstenrot Bank

12,3%

92,5%

16,3%

96,3%

18,2%

72,2%

16,1%

97,7%

79,3%

46,8%

56,3%

19,1%

24,6%

84,4%

0,0%

75,0%

96,4%

1,6%

18,6%

74,1%

64,8%

34,4%

26,9%

82,5%

86,6%

71,6%

3,4%

76,2%

0,0%

71,0%

25,0%

68,5%

0,0%

17,9%

50,6%

36,2%

74,6%

71,2%

13,2%

91,3%

23,0%

0,0%

80,0%

78,1%

21,2%

30,7%

65,6%

46,9%

15,4%

0,7%

16,1%

4,1%

7,4%

3,7%

10,8%

2,8%

15,4%

2,3%

2,8%

2,6%

7,5%

6,3%

4,2%

2,4%

8,7%

2,0%

3,6%

18,4%

3,3%

4,8%

4,5%

0,0%

26,1%

2,1%

12,8%


* In der Position Sonstiges sind Ersatzdeckungswerte sowie Derivate enthalten; Deckungswerte der sichernden Überdeckung können ggf. enthalten sein.



Marktüberblick Hypothekenpfandbriefe - Deutschlandanteil

Institut Originäre Deckung Sonstige Deckungswerte

Deutschland Ausland Deutschland Ausland

Aareal Bank


Berlin Hyp

Bremer Landesbank

Commerzbank

Deka Bank


DeutscheBank

19,2%

74,3%

70,3%

100,0%

100,0%

59,4%

100,0%

100,0%

80,8%

25,7%

29,7%

0,0%

0,0%

40,6%

0,0%

0,0%

58,6%

100,0%

64,1%

100,0%

40,4%

61,5%

84,0%

100,0%

41,4%

0,0%

35,9%

0,0%

59,6%

38,5%

16,0%

0,0%


Hypothekenbank 93,2% 6,8% 100,0% 0,0%


Deutsche Kreditbank


Deutsche Postbank


Hamburger Sparkasse

HSH Nordbank

ING-DiBa



Landesbank Berlin






PSD Bank Nürnberg

SaarLB

SEB

Sparkasse KölnBonn

UniCredit Bank

Valovis


WL Bank

Wüstenrot Bank

56,6%

100,0%

45,3%

100,0%

57,0%

100,0%

88,9%

100,0%

100,0%

83,5%

100,0%

61,6%

91,1%

81,3%

35,8%

94,4%

100,0%

65,3%

54,9%

100,0%

100,0%

100,0%

56,9%

99,9%

100,0%

43,4%

0,0%

54,7%

0,0%

43,0%

0,0%

11,1%

0,0%

0,0%

16,5%

0,0%

38,4%

8,9%

18,7%

64,2%

5,6%

0,0%

34,7%

45,1%

0,0%

0,0%

0,0%

43,1%

0,1%

0,0%

18,0%

100,0%

38,3%

100,0%

26,7%

100,0%

100,0%

100,0%

75,2%

97,4%

39,1%

82,5%

100,0%

59,3%

100,0%

100,0%

0,0%

100,0%

100,0%

52,7%

100,0%

n/a

72,1%

100,0%

17,8%

82,0%

0,0%

61,7%

0,0%

73,3%

0,0%

0,0%

0,0%

24,8%

2,6%

60,9%

17,5%

0,0%

40,7%

0,0%

0,0%

100,0%

0,0%

0,0%

47,3%

0,0%

n/a

27,9%

0,0%

82,2%




Marktüberblick Öffentliche Pfandbriefe


volumen



Aareal Bank


Berlin Hyp

Bremer Landesbank

Commerzbank

Deka Bank

1.968,6

16.955,3

1.690,1

3.009,3

10.829,0

2.620,1

2.295,3

23.507,9

1.837,5

3.216,2

12.264,7

3.529,2

326,7

6.552,6

147,4

206,9

1.435,7

909,1

16,6

38,6

8,7

6,9

13,3

34,7


Hypothekenbank 8.005,0 9.446,7 1.441,7 18,0


Deutsche Kreditbank


Deutsche Postbank

Dexia Kommunalbank


HSH Nordbank



Landesbank Berlin





SaarLB

SEB

Sparkasse KölnBonn

UniCredit Bank


WL Bank

5.122,1

3.807,9

14.849,0

205,0

16.335,6

1.685,5

3.756,0

382,9

9.343,0

856,5

18.701,7

6,2

4.474,6

14.853,6

1.702,9

1.191,4

47,2

3.834,8

303,6

10.083,7

5.748,3

9.109,0

18.825,0

295,0

17.734,6

1.863,7

4.375,9

608,3

13.691,0

1.366,3

20.793,8

30,0

4.823,0

16.857,7

2.326,6

1.894,3

252,5

6.237,5

617,4

11.553,6

626,2

5.301,1

3.976,0

90,0

1.399,0

178,2

619,9

225,4

4.348,0

509,8

2.092,1

23,8

348,4

2.004,1

623,7

702,9

205,3

2.402,7

313,8

1.469,9

12,2

139,2

26,8

43,9

8,6

10,6

16,5

58,9

46,5

59,5

11,2

383,9

7,8

13,5

36,6

59,0

435,0

62,7

103,4

14,6




Marktüberblick Öffentliche Pfandbriefe - Schuldnertyp

Institut Zentral-

staat

Regionale

Gebiets-

körperschaften

Örtliche

Gebiets-

körperschaften

Sonstige

Schuldner

Ersatz-

deckung*

Aareal Bank


Berlin Hyp

Bremer Landesbank

Commerzbank

Deka Bank

15,1%

7,9%

16,3%

0,0%

16,6%

38,8%

69,1%

40,2%

68,4%

13,7%

49,6%

23,0%

2,0%

43,3%

0,0%

55,0%

11,3%

10,5%

13,8%

7,0%

13,6%

22,8%

20,4%

26,5%

0,0%

1,7%

1,6%

8,6%

2,0%

1,1%


Hypothekenbank 9,7% 24,5% 59,5% 6,1% 0,2%


Deutsche Kreditbank


Deutsche Postbank

Dexia Kommunalbank

13,7%

0,6%

38,3%

0,0%

7,3%

50,1%

10,9%

41,8%

100,0%

61,1%

0,9%

67,5%

9,0%

0,0%

27,5%

35,2%

21,0%

10,9%

0,0%

4,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

Düsseldorfer

Hypothekenbank 33,5% 39,7% 8,9% 11,3% 6,6%

HSH Nordbank


15,9%

5,8%

54,1%

8,6%

10,5%

69,7%

19,3%

15,9%

0,2%

0,0%

Landesbank Baden-

Württemberg 15,5% 23,7% 31,6% 29,1% 0,0%

Landesbank Berlin 13,4% 52,0% 0,3% 34,3% 0,0%

Landesbank Hessen-

Thüringen 4,1% 22,0% 52,8% 19,9% 1,2%

M.M.Warburg & CO

Hypothekenbank 0,0% 100,0% 0,0% 0,0% 0,0%



SaarLB

SEB

Sparkasse KölnBonn

UniCredit Bank

9,3%

10,6%

0,8%

7,3%

0,0%

10,7%

70,5%

28,4%

13,6%

20,1%

9,9%

37,8%

7,9%

27,9%

67,9%

66,8%

79,7%

50,5%

8,6%

30,4%

17,8%

5,8%

10,4%

1,0%

3,7%

2,7%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

Westdeutsche

Immobilienbank 0,0% 8,4% 82,5% 9,1% 0,0%

WL Bank 7,0% 18,5% 61,7% 12,5% 0,2%


* Teilweise haben die Emittenten die Ersatzdeckungswerte nach jeweiligen Schuldnertyp den übrigen Kategorien zugeordnet



Marktüberblick Öffentliche Pfandbriefe - Deutschlandanteil

Institut Originäre Deckung Sonstige Deckungswerte

Deutschland Ausland Deutschland Ausland

Aareal Bank


Berlin Hyp

Bremer Landesbank

Commerzbank

Deka Bank

78,0%

93,0%

87,7%

100,0%

48,5%

65,3%

22,0%

7,0%

12,3%

0,0%

51,5%

34,7%

n/a

100,0%

40,0%

100,0%

100,0%

100,0%

n/a

0,0%

1,0%

0,0%

0,0%

0,0%


Hypothekenbank 71,6% 28,4% 100,0% 0,0%


Deutsche Kreditbank


Deutsche Postbank

Dexia Kommunalbank


HSH Nordbank



Landesbank Berlin





SaarLB

SEB

Sparkasse KölnBonn

UniCredit Bank


WL Bank

57,9%

100,0%

46,4%

100,0%

70,4%

19,3%

82,7%

100,0%

95,1%

97,4%

93,4%

100,0%

82,9%

93,4%

79,2%

92,5%

100,0%

96,5%

100,0%

87,1%

42,1%

0,0%

53,6%

0,0%

29,6%

80,7%

17,3%

0,0%

4,9%

2,6%

6,6%

0,0%

17,1%

6,6%

20,8%

7,5%

0,0%

3,5%

0,0%

12,9%

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

40,8%

100,0%

n/a

100,0%

n/a

100,0%

n/a

58,3%

100,0%

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

72,0%

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

3,9%

0,0%

n/a

0,0%

n/a

0,0%

n/a

1,6%

0,0%

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

0,1%




Marktüberblick Schiffspfandbriefe


volumen



Bremer Landesbank

Commerzbank

DVB Bank

HSH Nordbank


89,1

1.127,6

720,0

1.539,8

80,0

145,5

1.511,2

926,3

2.273,0

315,0

56,4

383,6

206,3

733,2

235,0

63,3

34,0

28,7

47,6

293,8

Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research

Marktüberblick Flugzeugpfandbriefe


volumen



DVB Bank


0,0

1.006,0

432,1

1.796,3

432,1

790,3

n/a

78,6




Hypothekenpfandbriefe



Aareal Bank Hypothekenpfandbriefe

Kennzahlen zum Deckungsstock

Pfandbriefvolumen (€ Mio.)

Deckungsstockvolumen (€ Mio.)

davon Derivate (€ Mio.)

davon Ersatzdeckung (€ Mio.)

Überdeckung (€ Mio.)

Überdeckung (€ Mio.) nach vdp-BDM

Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite

Anzahl der Kreditnehmer

Darlehensbetrag pro Kreditnehmer (€)

Rückst. Kredite (>90Tage)

Anteil feste Verzinsung (Deckungsmasse)

Anteil feste Verzinsung (Pfandbriefe)

9.211

11.603

-67

849

2.392

2.392

26,0%

625

611

18.990.016

0,00%

42,4%

59,4%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)

WAL (Deckungsmasse) i. J.

WAL (Pfandbriefe) i. J.

LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)

Größte FX-Pos. (€ Mio.; NPV)

Anteil größte Größenklasse

CRR 129 (7)

LCR-Level (Benchmarks)

Aaa

-

AAA

-

3,8

3,2

57,5%

37,8%

96,2 (GBP)

93,7% (>10.000 T€)

fulfilled

1


Überdeckungsquoten im Verlauf Laufzeitenstruktur

0

5

10

15

20

25

30

35

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn

Cover pool Covered bonds Quelle: Emittenten, vdp, NORD/LB Fixed Income Research Quelle: Emittenten, vdp, NORD/LB Fixed Income Research

Deckungsstock nach Typ und Nutzung Immobilien nach Land

34,0%

24,4%

18,0%

7,9%

15,8%

Office buildings Retail buildingsOther buildings Industrial buildingsSubstitution assets Multi-family housesUnfinished buildings commercial Unfinished buildings residentialPlots commercial Single-family housesApartments Plots residentialDerivatives

21,2%

19,2%

12,8%

12,2%

6,9%

27,7%

USA Germany France UK Italy Others

Quelle: Emittenten, vdp, NORD/LB Fixed Income Research Quelle: Emittenten, vdp, NORD/LB Fixed Income Research



Bayerische Landesbank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






4.045

7.156

0

361

3.112

3.112

76,9%

n/d

n/d

n/d

0,00%

67,2%

84,1%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

n/d

n/d

53,2%

-

103,5 (CHF)

80,3% (>10.000 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



42,6%

24,2%

15,1%

10,2%

7,9%

Office buildings Retail buildingsMulti-family houses Other buildingsSubstitution assets Unfinished buildings commercialPlots residential Unfinished buildings residentialApartments Industrial buildingsPlots commercial Single-family housesDerivatives

74,3%

5,0%

4,3%

3,8%

3,8%

8,8%

Germany France Netherlands USA Italy Others




Berlin Hyp Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






12.316

13.203

0

1.687

887

887

7,2%

2.485

2.288

5.770.455

0,00%

61,1%

85,6%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

4,8

4,6

55,8%

-

360,4 (GBP)

75,1% (>10.000 T€)

fulfilled

1



0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



32,8%

20,9%

18,2%

14,2%

13,9%

Office buildings Retail buildingsMulti-family houses Other buildingsSubstitution assets Industrial buildingsApartments Single-family housesPlots residential Plots commercialUnfinished buildings commercial Unfinished buildings residentialDerivatives

70,3%

10,0%

7,7%

5,4%

3,1% 3,4%

Germany Netherlands France Poland UK Others




Bremer Landesbank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






777

1.352

0

20

575

n/d

74,0%

n/d

n/d

n/d

0,00%

83,1%

69,8%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


-

-

-

-

n/d

n/d

60,0%

-

n/a

49,3% (1.000 - 10.000 T€)

fulfilled

-



0

10

20

30

40

50

60

70

80

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,1

0,1

0,2

0,2

0,3

0,3

0,4

0,4

0,5

0,5

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn

Cover pool Covered bonds



33,0%

20,1%

14,5%13,1%

19,3%

Other buildings Multi-family housesSingle-family houses Retail buildingsOffice buildings ApartmentsIndustrial buildings Substitution assetsPlots commercial Plots residentialUnfinished buildings commercial Unfinished buildings residentialDerivatives

100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Commerzbank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






15.175

19.732

0

545

4.557

4.557

30,0%

184.951

157.377

125.380

0,00% 99,9% 98,3%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

5,8

4,9

52,5%

-

n/a

82,8% (< 300 T€)

fulfilled

1



0

20

40

60

80

100

120

140

160

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



59,9%

23,7%

12,4%

2,8%

1,3%

Single-family houses Apartments

Multi-family houses Substitution assets

Retail buildings Office buildings

Other buildings Industrial buildings

Unfinished buildings residential Plots commercial

Unfinished buildings commercial Plots residential

Derivatives

100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Deka Bank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






85

402

0

65

317

317

373,4%

n/d

n/d

n/d

0,00%

72,6%

100,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


-

-

-

-

3,5

1,5

65,2%

-

n/a

90,4% (>10.000 T€)

fulfilled

-



0

50

100

150

200

250

300

350

400

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

0,35

0,40

0,45

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,00

0,02

0,04

0,06

0,08

0,10

0,12

0,14

< 0.5Y0.5-1Y 1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



51,4%

25,1%

16,2%

7,3%

Office buildings Other buildings

Substitution assets Retail buildings

59,4%

40,6%

0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany France Others




Deutsche Apotheker- und Ärztebank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






3.202

4.793

0

125

1.591

1.591

49,7%

54.773

30.626

156.508

0,00%

85,7%

94,8%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


-

AAA

-

-

6,9

9,2

55,6%

-

n/a

78% (< 300 T€)

fulfilled

1



0

50

100

150

200

250

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




46,4%

22,5%

15,8%

8,9%

6,5%

Single-family houses ApartmentsOther buildings Multi-family housesOffice buildings Substitution assetsPlots commercial Unfinished buildings commercialIndustrial buildings Retail buildingsPlots residential Unfinished buildings residentialDerivatives

100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Deutsche Bank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






6.852

8.943

0

245

2.091

n/d

30,5%

n/d

n/d

n/d

0,00%

98,6%

91,5%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

n/d

n/d

53,7%

-

n/a

73,1% (< 300 T€)

fulfilled

1



0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




45,5%

25,6%14,8%

4,5%

9,7%

Single-family houses Multi-family housesApartments Office buildingsOther buildings Substitution assetsRetail buildings Industrial buildingsPlots commercial Unfinished buildings commercialPlots residential Unfinished buildings residentialDerivatives

100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






11.034

13.059

0

619

2.025

2.025

18,4%

33.951

51.925

251.503

0,00%

77,0%

82,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


-

AAA

-

-

4,6

4,1

56,0%

-

190 (GBP)

56,4% (>10.000 T€)

fulfilled

1



0

5

10

15

20

25

30

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




26,9%

22,0%

19,4% 17,2%

14,6%

Office buildings Retail buildingsMulti-family houses Other buildingsSingle-family houses Substitution assetsApartments Industrial buildingsUnfinished buildings commercial Unfinished buildings residentialPlots commercial Plots residentialDerivatives

93,2%

2,1%

2,0%1,4% 0,5%0,9%

Germany Netherlands France UK USA Others




Deutsche Hypothekenbank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






8.361

9.433

0

1.516

1.071

1.071

12,8%

1.012

827

10.587.666

0,05%

67,1%

94,4%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aa1

-

-

-

4,9

3,4

58,2%

42,2%

704,1 (GBP)

80,6% (>10.000 T€)

fulfilled

1



0

2

4

6

8

10

12

14

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




31,1%

29,6%

16,1%

11,4%

11,8%

Office buildings Retail buildingsSubstitution assets Multi-family housesOther buildings Unfinished buildings commercialPlots commercial Single-family housesUnfinished buildings residential ApartmentsIndustrial buildings Plots residentialDerivatives

56,6%

13,0%

11,8%

10,2%

2,7% 5,8%

Germany Netherlands UK France USA Others




Deutsche Kreditbank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






4.881

8.796

0

360

3.914

3.914

80,2%

n/d

n/d

n/d

0,00%

90,8%

97,2%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

n/d

n/d

53,4%

-

n/a

38,8% (< 300 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




57,8%

24,0%

10,6%

4,1%

3,4%

Multi-family houses Single-family housesApartments Substitution assetsOther buildings Office buildingsRetail buildings Plots residentialPlots commercial Unfinished buildings commercialIndustrial buildings Unfinished buildings residentialDerivatives

100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Deutsche Pfandbriefbank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






14.347

17.330

0

1.284

2.983

2.983

20,8%

2.642

1.177

14.723.874

0,03%

40,0%

89,4%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aa1

-

-

-

4,5

6,3

56,0%

39,0%

1652 (GBP)

86,7% (>10.000 T€)

fulfilled

1



0

5

10

15

20

25

30

35

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




28,4%

28,0%

13,2%

12,2%

18,2%

Office buildings Retail buildingsMulti-family houses Other buildingsSubstitution assets Unfinished buildings commercialIndustrial buildings ApartmentsUnfinished buildings residential Plots commercialSingle-family houses Plots residentialDerivatives

45,3%

17,4%

13,0%

6,4%

5,5%

12,4%

Germany UK France Poland Sweden Others




Deutsche Postbank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






3.764

5.339

0

200

1.576

1.576

41,9%

69.825

64.365

82.952

0,00%

98,7%

97,2%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


-

-

AAA

-

n/d

n/d

55,5%

-

n/a

98,9% (< 300 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




79,4%

13,9%

3,7% 2,9%


Substitution assets Multi-family houses

100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Düsseldorfer Hypothekenbank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






379

692

0

75

314

314

82,8%

n/d

n/d

n/d

0,00%

75,7%

86,8%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


-

-

-

-

n/d

n/d

56,1%

-

66,4 (USD)

88,8% (>10.000 T€)

fulfilled

-



0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,1

0,1

0,2

0,2

0,3

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



37,1%

21,4%

18,2%

12,5%

10,8%

Office buildings Retail buildingsMulti-family houses Other buildingsSubstitution assets Plots commercialUnfinished buildings commercial Industrial buildingsPlots residential Unfinished buildings residentialSingle-family houses ApartmentsDerivatives

57,0%

34,4%

8,6%0,0%

Germany Netherlands USA Others




Hamburger Sparkasse Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






4.963

7.112

0

200

2.150

n/d

43,3%

n/d

n/d

n/d

0,00%

97,2%

99,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

n/d

n/d

52,0%

-

n/a

45,3% (< 300 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



31,4%

29,6%

11,2%

10,5%

17,3%

Multi-family houses Single-family housesApartments Office buildingsOther buildings Retail buildingsSubstitution assets Industrial buildingsPlots commercial Unfinished buildings commercialPlots residential Unfinished buildings residentialDerivatives

100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




HSH Nordbank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






5.067

5.637

0

866

569

570

11,2%

n/d

n/d

n/d

0,00%

35,8%

97,3%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aa3

-

-

-

n/d

n/d

56,5%

-

85,4 (GBP)

65,4% (>10.000 T€)

fulfilled

1



0

5

10

15

20

25

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




31,4%

20,9%

16,0%15,4%

16,3%

Office buildings Retail buildingsMulti-family houses Substitution assetsOther buildings Unfinished buildings commercialPlots commercial Single-family housesIndustrial buildings ApartmentsPlots residential Unfinished buildings residentialDerivatives

88,9%

7,6% 1,8%1,2% 0,3%

0,2%

Germany France UK Netherlands Sweden Others




ING-DiBa Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






1.260

3.297

0

75

2.037

2.037

161,7%

42.803

42.476

77.623

0,00%

100,0%

90,1%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

5,8

5,6

49,8%

-

n/a

99,9% (< 300 T€)

fulfilled

1



0

50

100

150

200

250

300

350

400

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



82,2%

15,5%

2,3%

Single-family houses Apartments Substitution assets

100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Kreissparkasse Köln Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






2.891

4.735

0

133

1.844

1.844

63,8%

43.885

30.712

154.174

0,00%

98,3%

97,2%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

5,2

4,8

53,0%

-

n/a

67,7% (< 300 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




36,5%

31,8%

11,0%

7,8%

12,9%

Single-family houses Multi-family housesApartments Other buildingsOffice buildings Substitution assetsRetail buildings Industrial buildingsPlots commercial Unfinished buildings commercialPlots residential Unfinished buildings residentialDerivatives

100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Landesbank Baden-Württemberg Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






12.130

15.133

0

388

3.003

3.003

24,8%

n/d

n/d

n/d

0,00%

74,3%

91,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

n/d

n/d

53,7%

-

893 (GBP)

42,8% (>10.000 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




24,1%

21,2%

15,2%12,6%

26,9%

Office buildings Multi-family housesSingle-family houses Other buildingsApartments Retail buildingsIndustrial buildings Substitution assetsUnfinished buildings commercial Plots residentialPlots commercial Unfinished buildings residentialDerivatives

83,5%

9,8%

6,0%0,2%0,2%

0,2%

Germany USA UK France Netherlands Others




Landesbank Berlin Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






3.650

4.279

0

320

629

629

17,2%

5.279

4.561

938.084

0,00%

76,0%

88,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

7,4

5,5

54,0%

-

n/a

60% (>10.000 T€)

fulfilled

1



0

5

10

15

20

25

30

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




49,9%

20,3% 8,2%

7,5%

14,2%

Multi-family houses Office buildingsOther buildings Substitution assetsRetail buildings Single-family housesIndustrial buildings ApartmentsPlots commercial Unfinished buildings commercialPlots residential Unfinished buildings residentialDerivatives

100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Landesbank Hessen-Thüringen Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






12.136

14.113

0

888

1.978

1.978

16,3%

3.840

1.946

7.252.518

0,00%

50,5%

86,9%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


-

-

AAA

-

3,7

2,8

51,9%

-

838,3 (USD)

87,8% (>10.000 T€)

fulfilled

1



0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




42,0%

28,6%

18,2%

6,3%

4,8%

Office buildings Retail buildingsMulti-family houses Substitution assetsOther buildings Industrial buildingsSingle-family houses ApartmentsPlots commercial Plots residentialUnfinished buildings commercial Unfinished buildings residentialDerivatives

61,6%16,3%

8,2%

6,8%

2,0% 5,1%

Germany USA France Poland UK Others




M.M.Warburg & CO Hypothekenbank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






1.242

1.321

0

55

79

79

6,4%

377

224

5.896.875

0,00%

91,3%

89,1%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


-

-

-

-

5,5

4,3

54,9%

-

n/a

55,7% (1.000 - 10.000 T€)

fulfilled

-



0

1

2

3

4

5

6

7

8

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



47,5%

22,9%

21,1%

4,2%

4,3%

Office buildings Multi-family housesRetail buildings Substitution assetsOther buildings Single-family housesApartments Plots commercialUnfinished buildings commercial Industrial buildingsPlots residential Unfinished buildings residentialDerivatives

91,1%

8,9% 0,0% 0,0%0,0%0,0%

Germany Austria Others




Münchener Hypothekenbank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






21.386

22.602

0

548

1.216

1.216

5,7%

171.410

149.521

151.161

0,05%

99,0%

89,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

9,7

7,9

51,0%

-

2351,8 (CHF)

66,5% (< 300 T€)

fulfilled

1



0

5

10

15

20

25

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




52,5%

17,7%14,1%

8,2%

7,5%

Single-family houses Multi-family housesApartments Office buildingsRetail buildings Substitution assetsOther buildings Unfinished buildings residentialIndustrial buildings Plots residentialPlots commercial Unfinished buildings commercialDerivatives

81,3%

13,8%

1,1%1,0%0,7% 2,2%

Germany Switzerland UK Netherlands France Others




Natixis Pfandbriefbank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






1.198

1.437

0

125

239

239

20,0%

49

110

13.062.727

0,00%

21,3%

75,9%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

5,0

4,8

57,7%

-

n/a

96,5% (>10.000 T€)

fulfilled

1



0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,00

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

0,70

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



47,6%

33,1%

10,6%

8,7%

Office buildings Retail buildings

Other buildings Substitution assets

61,6%

35,8%

2,6% 0,0%0,0%0,0%

France Germany Italy Others




Norddeutsche Landesbank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






1.836

3.795

0

75

1.959

n/d

106,7%

n/d

n/d

n/d

0,00%

74,1%

19,5%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

n/d

n/d

60,0%

-

71,7 (USD)

31,5% (1.000 - 10.000 T€)

fulfilled

1



0

20

40

60

80

100

120

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




51,2%

18,8% 12,7%

5,6%

11,6%

Multi-family houses Single-family housesOffice buildings Other buildingsApartments Retail buildingsSubstitution assets Industrial buildingsPlots residential Plots commercialUnfinished buildings commercial Unfinished buildings residentialDerivatives

94,4%

3,7%1,9% 0,0%

0,0%0,0%

Germany Luxemburg USA Others




PSD Bank Nürnberg Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






219

281

0

10

63

n/d

28,6%

3.126

2.452

114.682

0,00%

100,0%

100,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


-

-

-

-

7,3

11,1

53,4%

-

n/a

100% (< 300 T€)

fulfilled

-



0

100

200

300

400

500

600

0,0

0,1

0,1

0,2

0,2

0,3

0,3

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,00

0,02

0,04

0,06

0,08

0,10

0,12

0,14

0,16

0,18

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




72,4%

24,0%

3,6%


Substitution assets Plots commercial

100,0%

0,0%

Germany Others




SaarLB Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






388

652

0

120

265

265

68,3%

n/d

n/d

n/d

0,00%

73,9%

86,6%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


-

-

-

-

n/d

n/d

53,7%

-

n/a

53,6% (1.000 - 10.000 T€)

fulfilled

-



0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




32,2%

30,3%

18,4%

17,5%

1,6%

Office buildings Retail buildingsSubstitution assets Other buildingsMulti-family houses ApartmentsPlots commercial Unfinished buildings commercialIndustrial buildings Plots residentialUnfinished buildings residential Single-family housesDerivatives

65,3%

34,7%

0,0%0,0%0,0%0,0%





SEB Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






1.744

2.882

0

95

1.138

1.138

65,2%

319

122

23.620.492

0,00%

42,2%

98,9%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

3,1

4,3

45,7%

-

864,8 (SEK)

80,6% (>10.000 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

70

80

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




46,3%

23,1%

18,4%

8,7%

3,5%

Office buildings Retail buildingsMulti-family houses Other buildingsSubstitution assets ApartmentsSingle-family houses Plots commercialUnfinished buildings commercial Industrial buildingsPlots residential Unfinished buildings residentialDerivatives

54,9%

30,4%

13,1%

1,6%0,0%

Germany Sweden Finland Poland Others




Sparkasse KölnBonn Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






3.260

4.447

0

212

1.187

1.187

36,4%

n/d

n/d

n/d

0,00%

91,4%

99,5%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

n/d

n/d

52,2%

-

n/a

54,7% (< 300 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

70

80

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




31,3%

26,8%

15,6%

9,9%

16,4%

Multi-family houses Single-family houses

Apartments Industrial buildings

Office buildings Substitution assets

Retail buildings Other buildings

Plots residential Unfinished buildings residential

Plots commercial Unfinished buildings commercial

Derivatives

100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




UniCredit Bank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






14.803

25.923

0

1.161

11.121

11.121

75,1%

176.693

131.602

196.980

0,00%

77,2%

84,9%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


Aaa

-

AAA

-

5,4

5,5

40,5%

-

n/a

43% (< 300 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

70

80

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



26,0%

22,0%

16,2% 14,9%

20,8%

Single-family houses Multi-family housesApartments Office buildingsRetail buildings Substitution assetsOther buildings Industrial buildingsUnfinished buildings commercial Unfinished buildings residentialPlots commercial Plots residentialDerivatives

100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany France Italy Others




Valovis Bank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






38

120

0

0

82

82

214,7%

n/d

n/d

n/d

0,00%

59,3%

100,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


-

-

-

-

8,7

0,8

53,9%

-

n/a

70,6% (1.000 - 10.000 T€)

fulfilled

-



0

50

100

150

200

250

0,0

0,1

0,1

0,2

0,2

0,3

0,3

0,4

0,4

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,00

0,01

0,02

0,03

0,04

0,05

0,06

0,07

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



58,7%

34,4%

4,8% 2,1%

Retail buildings Multi-family houses

Other buildings Office buildings

100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Westdeutsche ImmobilienBank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






2.534

3.158

0

826

624

624

24,6%

n/d

n/d

n/d

0,05%

54,2%

95,9%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


-

-

-

-

n/d

n/d

48,6%

-

126,1 (GBP)

52,8% (>10.000 T€)

fulfilled

-



0

5

10

15

20

25

30

35

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




26,1%

22,5%

18,8% 16,0%

16,6%

Substitution assets Office buildingsSingle-family houses Retail buildingsMulti-family houses Other buildingsIndustrial buildings Unfinished buildings commercialApartments Plots commercialPlots residential Unfinished buildings residentialDerivatives

56,9%

10,7%

6,8%

5,3%

5,2%

15,1%

Germany France Poland Spain UK Others




WL Bank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






16.145

17.641

0

374

1.496

1.496

9,3%

84.190

70.397

250.590

0,01%

96,8%

94,3%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


-

AAA

-

-

7,8

7,0

46,6%

-

n/a

37,6% (< 300 T€)

fulfilled

1



0

2

4

6

8

10

12

14

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




47,2%

28,3% 7,6%

6,3%

10,6%

Multi-family houses Single-family housesOffice buildings Retail buildingsApartments Substitution assetsUnfinished buildings residential Other buildingsUnfinished buildings commercial Plots residentialIndustrial buildings Plots commercialDerivatives

99,9%

0,1%

0,0%

Germany Netherlands Others




Wüstenrot Bank Hypothekenpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite






2.378

3.528

0

450

1.150

n/d

48,3%

n/d

n/d

n/d

0,01%

99,4%

93,1%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)



LTV (Urspungswert)

LTV (Marktwert)



CRR 129 (7)


-

AAA

-

-

n/d

n/d

45,3%

-

n/a

95,9% (< 300 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



Deckungsstock nach Typ und Nutzung Forderungen nach Land

61,0%

14,5% 12,8%

11,0%

0,7%

Single-family houses ApartmentsSubstitution assets Multi-family housesOther buildings Plots residentialPlots commercial Unfinished buildings commercialIndustrial buildings Retail buildingsOffice buildings Unfinished buildings residentialDerivatives

100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Öffentliche Pfandbriefe



Aareal Bank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





1.969

2.295

0

0

327

327

16,6%

105

43

53.379.070

90,1%

76,3%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


-

-

AAA

-

7,5

6,5

0,00%

-0,1 (GBP)

67,9% (>100.000 T€)

fulfilled

1



15

16

16

17

17

18

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



Deckungsstock nach Schuldnertyp Forderungen nach Land

69,1%

15,1%

13,8%

2,0%

Regional authorities Central government

Other public debtors Local authorities

78,0%

6,5%

5,0%

4,4%2,5% 3,7%

Germany EU institutions Spain Austria France Others




Bayerische Landesbank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





16.955

23.508

0

392

6.553

6.553

38,6%

n/d

n/d

n/d

92,6%

93,4%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aaa

-

AAA

-

n/d

n/d

0,00%

-140,8 (USD)

59% (>100.000 T€)

fulfilled

1



0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




44,0%

40,8%

8,1%

7,1%

Local authorities Regional authorities

Central government Other public debtors

93,0%

4,3%1,6% 0,4%0,3%0,4%

Germany UK France Belgium Switzerland Others




Berlin Hyp Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





1.690

1.838

0

30

147

147

8,7%

178

161

11.413.043

81,8%

100,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

5,6

4,4

0,00%

n/a

68,4% (>100.000 T€)

fulfilled

1



0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




69,5%

16,6%

13,8%0,0%



87,7%

5,5%

5,3% 1,4% 0,2%0,0%

Germany Poland Austria Canada Lithuania Others




Bremer Landesbank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





3.009

3.216

0

276

207

n/d

6,9%

1.229

546

5.890.476

96,5%

90,5%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


-

-

-

-

n/d

n/d

0,00%

n/a

39,5% (10.000 - 100.000 T€)

fulfilled

-



0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1,0

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




60,1%

24,9%

15,0%

0,0%

Local authorities Other public debtors


100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Commerzbank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





10.829

12.265

0

250

1.436

1.393

13,3%

279

117

104.826.496

72,1%

83,8%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

8,7

6,9

0,00%

934,1 (CHF)

81,3% (>100.000 T€)

fulfilled

1



0

5

10

15

20

25

30

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




50,7%

20,9%

17,0%

11,5%

Regional authorities Other public debtors

Central government Local authorities

48,5%

10,2%

9,6%

8,7%

4,5%

18,6%

Germany Austria Switzerland Italy USA Others




Deka Bank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





2.620

3.529

0

40

909

909

34,7%

160

69

51.147.826

58,0%

92,9%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

4,1

4,5

0,00%

345,5 (USD)

71,5% (>100.000 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




39,3%

26,8%

23,3%

10,7%


Regional authorities Local authorities

65,3%

14,9%

9,0%

3,6%2,7% 4,5%

Germany UK USA Canada Norway Others




Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





8.005

9.447

0

19

1.442

1.412

18,0%

16.761

5.598

1.687.513

92,0%

94,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


-

AAA

-

-

7,4

7,2

0,00%

156,9 (USD)

46,1% (< 10.000 T€)

fulfilled

1



0

5

10

15

20

25

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




59,7%

24,5%

9,7%

6,1%



71,6%

7,4%

6,6%

4,5%

2,7%

7,3%

Germany Spain Italy Canada Austria Others




Deutsche Hypothekenbank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





5.122

5.748

0

0

626

626

12,2%

250

119

48.305.042

83,2%

91,5%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aa1

-

-

-

7,7

6,8

0,00%

530,7 (USD)

90,9% (10.000 - 100.000 T€)

fulfilled

1



0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




50,1%

35,2%

13,7%

0,9%



57,9%

10,7%

6,5%

4,1%

3,8%

17,0%

Germany Austria Netherlands Canada Belgium Others




Deutsche Kreditbank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





3.808

9.109

0

0

5.301

5.301

139,2%

n/d

n/d

n/d

89,5%

89,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

n/d

n/d

0,00%

n/a

44% (10.000 - 100.000 T€)

fulfilled

1



0

20

40

60

80

100

120

140

160

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




67,5%

21,0%

10,9%0,6%



100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Deutsche Pfandbriefbank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





14.849

18.825

0

0

3.976

3.944

26,8%

688

264

71.306.818

71,0%

86,7%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aa1

-

-

-

8,4

8,7

0,00%

402 (USD)

77,2% (>100.000 T€)

fulfilled

1



0

5

10

15

20

25

30

35

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




41,8%

38,3%

10,9%

9,0%



46,4%

22,6%

14,3%

5,2%

2,9%

8,7%

Germany Austria France Spain Italy Others




Deutsche Postbank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





205

295

0

0

90

90

43,9%

8

5

59.000.000

100,0%

100,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


-

-

-

-

n/d

n/d

0,00%

n/a

96,6% (10.000 - 100.000 T€)

fulfilled

-



0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0,0

0,1

0,1

0,2

0,2

0,3

0,3

0,4

0,4

0,5

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,00

0,02

0,04

0,06

0,08

0,10

0,12

0,14

0,16

0,18

0,20

< 0.5Y0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




100,0%

0,0%0,0%0,0%


Local authorities Central government

100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Dexia Kommunalbank Deutschland Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





16.336

17.735

0

0

1.399

1.352

8,6%

2.275

640

27.710.313

85,3%

87,7%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


-

A

-

-

8,8

6,8

0,00%

1014,9 (JPY)

75,1% (>100.000 T€)

fulfilled

2a



0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16

in E

UR

bn

in %


0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




61,1%

27,5%

7,3%4,0%

Regional authorities Local authorities


70,4%

8,9%

6,7%

5,8%

2,9%5,2%

Germany Italy Belgium Austria Portugal Others




Düsseldorfer Hypothekenbank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





1.686

1.864

0

123

178

170

10,6%

n/d

n/d

n/d

84,5%

96,6%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


-

-

-

-

n/d

n/d

0,00%

n/a

50,4% (>100.000 T€)

fulfilled

-



0

2

4

6

8

10

12

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1,0

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




42,5%

35,8%

12,1%

9,6%



24,6%

20,1%

19,3%

13,2%

4,6%

18,2%

Italy Austria Germany Spain Ireland Others




HSH Nordbank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





3.756

4.376

0

9

620

620

16,5%

n/d

n/d

n/d

91,5%

96,1%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aa2

-

-

-

n/d

n/d

0,00%

164,5 (JPY)

69,9% (>100.000 T€)

fulfilled

1



0

5

10

15

20

25

30

35

40

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




54,2%

19,3%

15,9%

10,6%



82,7%

6,8%

6,0%2,2%1,1% 1,1%

Germany Austria Belgium

Switzerland Luxemburg Others Quelle: Emittenten, vdp, NORD/LB Fixed Income Research Quelle: Emittenten, vdp, NORD/LB Fixed Income Research



Kreissparkasse Köln Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





383

608

0

0

225

225

58,9%

220

58

10.487.931

86,4%

94,8%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

5,2

5,9

0,00%

n/a

75,8% (10.000 - 100.000 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

70

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,00

0,02

0,04

0,06

0,08

0,10

0,12

0,14

0,16

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




69,7%

15,9%

8,6%

5,8%



100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Landesbank Baden-Württemberg Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





9.343

13.691

0

5

4.348

4.347

46,5%

n/d

n/d

n/d

76,0%

91,3%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

n/d

n/d

0,00%

-368 (USD)

49,5% (>100.000 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




31,7%

29,1%

23,7%

15,5%



95,1%

1,4%

0,9%0,8%

0,7%1,0%

Germany USA Denmark Spain Austria Others




Landesbank Berlin Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





857

1.366

0

0

510

510

59,5%

196

84

16.265.476

81,0%

57,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

3,4

1,6

0,00%

n/a

52,8% (>100.000 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,1

0,1

0,2

0,2

0,3

0,3

0,4

0,4

0,5

< 0.5Y0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




52,0%

34,3%

13,4%0,3%



97,4%

2,6% 0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Canada Others




Landesbank Hessen-Thüringen Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





18.702

20.794

0

256

2.092

2.092

11,2%

19.990

5.489

3.788.267

89,6%

94,8%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aaa

-

AAA

-

5,9

5,1

0,00%

-303,4 (USD)

41,8% (>100.000 T€)

fulfilled

1



0

5

10

15

20

25

30

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




53,4%

22,2%

20,2%

4,2%


Other public debtors Central government

93,4%

2,6% 1,8%1,7%0,5% 0,1%

Germany France Spain UK Switzerland Others




M.M. Warburg & CO Hypothekenbank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





6

30

0

0

24

24

383,9%

n/d

n/d

n/d

0,0%

100,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


-

-

-

-

3,7

4,3

0,00%

n/a

50% (< 10.000 T€)

fulfilled

-



0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

0,00

0,01

0,01

0,02

0,02

0,03

0,03

0,04

0,04

0,05

0,05

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,000

0,002

0,004

0,006

0,008

0,010

0,012

0,014

0,016

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




100,0%

0,0%0,0%0,0%



100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




Münchener Hypothekenbank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





4.475

4.823

0

180

348

348

7,8%

1.403

951

5.071.504

90,0%

91,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

10,2

6,2

0,00%

-147,9 (CHF)

65,6% (>100.000 T€)

fulfilled

1



0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




73,2%

9,6%

9,0%

8,2%



82,9%

4,2%

4,2%1,7%

1,5% 5,5%

Germany Belgium Austria

Switzerland EU institutions Others Quelle: Emittenten, vdp, NORD/LB Fixed Income Research Quelle: Emittenten, vdp, NORD/LB Fixed Income Research



Norddeutsche Landesbank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





14.854

16.858

0

452

2.004

n/d

13,5%

3.161

1.021

16.510.970

81,5%

93,6%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

6,1

6,4

0,30%

-1126,6 (USD)

58,2% (>100.000 T€)

fulfilled

1



0

5

10

15

20

25

30

35

40

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




31,2%

29,2%

28,7%

10,9%

Other public debtors Regional authorities


93,4%

3,3%0,8% 0,4% 0,4% 1,7%

Germany USA France Denmark Finland Others




SaarLB Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





1.703

2.327

0

0

624

624

36,6%

n/d

n/d

n/d

74,6%

90,6%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


-

-

-

-

n/d

n/d

0,00%

n/a

49,6% (10.000 - 100.000 T€)

fulfilled

-



0

10

20

30

40

50

60

70

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,00

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

0,70

0,80

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




67,9%

17,8%

13,6%

0,8%



79,2%

20,8%

0,0%0,0%0,0%0,0%





SEB Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





1.191

1.894

0

0

703

703

59,0%

90

56

33.826.786

80,1%

100,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

1,6

4,2

0,00%

n/a

90,6% (10.000 - 100.000 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,00

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

0,70

0,80

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




66,8%

20,1%

7,3%

5,8%



92,5%

7,4%0,1%

Germany Finland Austria Others




Sparkasse KölnBonn Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





47

253

0

0

205

205

435,0%

n/d

n/d

n/d

89,4%

100,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aaa

-

-

-

n/d

n/d

0,00%

n/a

84,6% (10.000 - 100.000 T€)

fulfilled

1



0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

0,0

0,1

0,1

0,2

0,2

0,3

0,3

0,4

0,4

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,000

0,020

0,040

0,060

0,080

0,100

0,120

0,140

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




79,7%

10,4%

9,9%0,0%



100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




UniCredit Bank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





3.835

6.238

0

0

2.403

2.403

62,7%

2.458

1.310

4.761.450

81,2%

78,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Aaa

AAA

AAA

-

6,27

4,87

0,00%

n/a

40,8% (>100.000 T€)

fulfilled

1



0

10

20

30

40

50

60

70

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




50,5%

37,8%

10,7%1,0%



96,5%

3,5% 0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Austria Others




Westdeutsche ImmobilienBank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





304

617

0

0

314

314

103,4%

n/d

n/d

n/d

85,4%

100,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


-

-

-

-

n/d

n/d

0,00%

63,4 (CHF)

64,9% (10.000 - 100.000 T€)

fulfilled

-



0

20

40

60

80

100

120

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,00

0,02

0,04

0,06

0,08

0,10

0,12

0,14

0,16

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




82,5%

9,1%

8,4% 0,0%



100,0%

0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%

Germany Others




WL Bank Öffentliche Pfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





10.084

11.554

0

25

1.470

1.449

14,6%

5.040

2.149

5.376.268

94,4%

97,6%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


-

AAA

-

-

8,2

8,2

0,00%

-83,7 (USD)

42,8% (10.000 - 100.000 T€)

fulfilled

1



0

2

4

6

8

10

12

14

16

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




61,9%

18,6%

12,5%

7,1%


Other public debtors Central government

87,1%

3,8%3,2%

2,2%2,0%1,8%

Germany Spain Austria Italy Portugal Others




Schiffspfandbriefe



Bremer Landesbank Schiffspfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





89

146

0

31

56

n/d

63,3%

n/d

n/d

n/d

2,9%

88,8%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


-

-

-

-

n/d

n/d

1,92%

110,4 (USD)

68,2% (500-5.000 T€)

fulfilled

-



0

10

20

30

40

50

60

70

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,00

0,01

0,01

0,02

0,02

0,03

0,03

0,04

0,04

0,05

0,05

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



Deckungsstock nach Typ Schiffe nach Land

79,7%

20,3%

0,0%

Ships Substitution assets Derivatives

89,8%

6,8%2,6% 0,8%

0,0%0,0%

Germany Morocco Malta Ghana Others




Commerzbank Schiffspfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





1.128

1.511

0

280

384

384

34,0%

263

184

8.213.043

0,3%

82,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


-

-

-

-

4,3

2,8

1,02%

659,7 (USD)

74,3% (>5.000 T€)

fulfilled

-



0

10

20

30

40

50

60

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




81,5%

18,5%

0,0%


54,9%

9,4%

8,5%

7,2%

4,7%

15,2%

Germany Malta Liberia

Marshall Islands Bahamas Others Quelle: Emittenten, vdp, NORD/LB Fixed Income Research Quelle: Emittenten, vdp, NORD/LB Fixed Income Research



DVB Bank Schiffspfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





720

926

0

45

206

206

28,7%

58

57

16.250.877

11,2%

20,1%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


-

-

-

-

2,5

2,8

0,00%

817,7 (USD)

97% (>5.000 T€)

fulfilled

-



0

20

40

60

80

100

120

140

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

0,35

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




95,1%

4,9% 0,0%


29,1%

23,7%17,3%

11,0%

7,4%

11,6%

Malta Liberia Greece Marshall Islands Bahamas Others




HSH Nordbank Schiffspfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





1.540

2.273

0

190

733

733

47,6%

n/d

n/d

n/d

0,0%

55,8%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


Baa1

-

-

-

n/d

n/d

0,00%

1777 (USD)

85,8% (>5.000 T€)

fulfilled

-



0

10

20

30

40

50

60

70

80

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




91,6%

8,4% 0,0%


30,1%

21,3%15,2%

8,7%

5,8%

18,9%

Germany Marshall Islands Liberia Malta Greece Others




Norddeutsche Landesbank Schiffspfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





80

315

0

59

235

n/d

293,8%

n/d

n/d

n/d

18,6%

62,5%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


-

-

-

-

n/d

n/d

0,13%

276 (USD)

80,7% (>5.000 T€)

fulfilled

-



0

50

100

150

200

250

300

350

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

0,35

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,00

0,01

0,02

0,03

0,04

0,05

0,06

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn




81,4%

18,6%

0,0%


49,8%

13,1%

13,0%

12,6%

10,4%1,2%

Germany Malta UK Marshall Islands Croatia Others




Flugzeugpfandbriefe



DVB Bank Flugzeugpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





0

432

0

0

432

432

n/a

30

30

14.403.333

61,6%

0,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


-

-

-

-

2,5

n/d

0,00%

397,2 (USD)

94,2% (>5.000 T€)

fulfilled

-



0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1,0

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %

Deckungsmasse Pfandbriefe Überdeckungsquote (rhs)

0,00

0,01

0,02

0,03

0,04

0,05

0,06

0,07

0,08

0,09

0,10

< 0.5Y0.5-1Y1-1.5Y1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



Deckungsstock nach Typ Flugzeug nach Land

100,0%

0,0%

Aircrafts Substitution assets Derivatives

60,1%

14,8%

8,1%

8,1%

5,7%3,2%

USA France Great Britain Norway Netherlands Others




Norddeutsche Landesbank Flugzeugpfandbriefe








Überdeckungsquote

Anzahl der Kredite





1.006

1.796

0

570

790

n/d

78,6%

n/d

n/d

n/d

66,5%

100,0%

Rating (Moody’s)

Rating (S&P)

Rating (Fitch)

Rating (DBRS)






CRR 129 (7)


A2

-

-

-

n/d

n/d

0,00%

1061,1 (USD)

94,4% (>5.000 T€)

fulfilled

2a



0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

Q1/15Q2/15Q3/15Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17

in E

UR

bn

in %


0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

< 0.5Y 0.5-1Y 1-1.5Y 1.5-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 5-10Y > 10Y

in E

UR

bn



Deckungsstock nach Typ und Nutzung Flugzeug nach Land

68,3%

31,7%

Aircrafts Substitution assets

42,8%

16,2%

12,8%

9,9%

8,1%

10,3%

USA Germany Great Britain France Ireland Others




Anhang Ansprechpartner in der NORD/LB

Fixed Income Research

Michael Schulz Head +49 511 361-5309 [email protected]

Kai Ebeling Covered Bonds +49 511 361-9713 [email protected]

Mario Gruppe Public Issuers +49 511 361-9787 [email protected]

Michaela Hessmert Banks +49 511 361-6915 [email protected]

Melanie Kiene Banks +49 511 361-4108 [email protected]

Jörg Kuypers Corporates / Retail Products +49 511 361-9552 [email protected]

Matthias Melms Covered Bonds +49 511 361-5427 [email protected]

Sascha Remus Corporates / Retail Products +49 511 361-2722 [email protected]

Norman Rudschuck Public Issuers +49 511 361-6627 [email protected]

Thomas Scholz Corporates / Retail Products +49 511 361-4710 [email protected]

Martin Strohmeier Corporates / Retail Products +49 511 361-4712 [email protected]

Kai Witt Corporates / Retail Products +49 511 361-4639 [email protected]

Markets Sales

Carsten Demmler Head +49 511 361-5587 [email protected]

Institutional Sales (+49 511 9818-9440)

Thorsten Bock [email protected] Michael Reinsch [email protected]

Uwe Kollster [email protected] Gabriele Schneider [email protected]

Rainer Nabel [email protected] Dirk Scholden [email protected]

Daniel Novotny-Farkas [email protected] Uwe Tacke [email protected]

Sales Sparkassen & Regionalbanken (+49 511 9818-9400)

Christian Schneider (Head) [email protected] Martin Koch [email protected]

Thorsten Aberle [email protected] Stefan Krilcic [email protected]

Oliver Bickel [email protected] Bernd Lehmann [email protected]

Tobias Bohr [email protected] Jörn Meißner [email protected]

Kai-Ulrich Dörries [email protected] Lutz Schimanski [email protected]

Jan Dröge [email protected] Ralf Schirrling [email protected]

Sascha Goetz [email protected] Brian Zander [email protected]

Sales Asien (+65 64 203136)

Jefferson Ko [email protected] Muhammad Peter Shepherd

[email protected]

Fixed Income / Structured Products Sales Europe (+352 452211-515)

René Rindert (Head) [email protected] Patricia Lamas [email protected]

Morgan Kermel [email protected] Laurence Payet [email protected]

Corporate Sales

Schiffe / Flugzeuge +49 511 9818-8150 Firmenkunden +49 511 9818-4003

Immobilien / Strukturierte Finanzierung

+49 511 9818-8150 FX/MM +49 511 9818-4006

Syndicate / DCM (+49 511 9818-6600)

Thomas Cohrs (Head) [email protected] Alexander Malitsky [email protected]

Maron Grimme [email protected] Julien Marchand [email protected]

Axel Hinzmann [email protected] Wlada Pesotska [email protected]

Thomas Höfermann [email protected] Andreas Raimchen [email protected]

Tobias Jesswein [email protected] Udo A. Schacht [email protected]

Markus Klingbeil [email protected] Marco da Silva [email protected]

Financial Markets Trading

Corporates +49 511 9818-9690 Collat. Mgmt / Repos +49 511 9818-9200

Covereds / SSAs +49 511 9818-8040 Cust. Exec. & Trading +49 511 9818-9480

Financials +49 511 9818-9490 Frequent Issuers +49 511 9818-9640

Governments +49 511 9818-9660 Structured Products +49 511 9818-9670

Länder & Regionen +49 511 9818-9550

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Diese Studie (nachfolgend als „Information“ bezeichnet) ist von der NORDDEUTSCHEN LANDESBANK GIROZENTRALE

(„NORD/LB“) erstellt worden. Die für die NORD/LB zuständigen Aufsichtsbehörden sind die Europäische Zentralbank („EZB“),

Sonnemannstraße 20, D-60314 Frankfurt am Main, und die Bundesanstalt für Finanzdienstleitungsaufsicht („BaFin“),

Graurheindorfer Str. 108, D-53117 Bonn und Marie-Curie-Str. 24-28, D-60439 Frankfurt am Main. Sofern Ihnen diese

Information durch Ihre Sparkasse überreicht worden ist, unterliegt auch diese Sparkasse der Aufsicht der BaFin und ggf. auch

der EZB. Eine Überprüfung oder Billigung dieser Präsentation oder der hierin beschriebenen Produkte oder Dienstleistungen

durch die zuständige Aufsichtsbehörde ist grundsätzlich nicht erfolgt.

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„Empfänger“ bezeichnet). Die Inhalte dieser Information werden den Empfängern auf streng vertraulicher Basis gewährt und

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Verständnis bereitgestellt, dass sie kein direktes oder indirektes Angebot, keine Empfehlung, keine Aufforderung zum Kauf,

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Angemessenheit und Vollständigkeit der Informationen oder für einen Renditeverlust, indirekte Schäden, Folge- oder sonstige

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Finanzinstrumenten oder deren Basiswerte für eigene oder fremde Rechnung beteiligt sein, weitere Finanzinstrumente

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Redaktionsschluss und letzte Aktualisierung aller Marktdaten:

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1. Weitergabe am: 04.05.2017 11:37

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Q1/2017 - Die norddeutsche Art. - NORD/LB · Transparenzvorschrift §28 PfandBG – 4. Mai 2017 NORD/LB Fixed Income Research Seite 2 von 89 Vorwort Mit der vorliegenden Publikation